Risco de retaliação ao Irã eleva tensão nos mercados

Os mercados financeiros enfrentarão a nova semana preocupados com a geopolítica, e muito dependerá de o ataque sem precedentes do Irã no fim de semana a Israel desencadear rodadas de retaliação.

Com os investidores já abalados pela inflação rígida e pela perspectiva de taxas de juro mais altas durante mais tempo, a escalada da crise no Oriente Médio deverá trazer mais volatilidade quando as negociações forem retomadas.

Quando o Hamas atacou Israel em outubro, o maior receio de muitos participantes no mercado era que o Irã acabasse por ser arrastado para o conflito. Agora, à medida que o conflito se agrava, muitos dizem que o petróleo poderá ultrapassar os US$ 100 por barril e esperam uma fuga para os títulos do Tesouro, o ouro e o dólar, juntamente com novas perdas no mercado de ações.

O aumento do nervosismo pode ser atenuado pela fuga para a segurança nos mercados na sexta-feira em antecipação a um ataque, pela declaração do Irã de que “o assunto pode ser considerado concluído” e por um relatório que o presidente Joe Biden disse ao primeiro-ministro israelita Benjamin Netanyahu que os EUA não apoiará um contra-ataque israelense contra o Irã.

“A reação natural dos investidores é procurar ativos seguros em momentos como este”, disse Patrick Armstrong, diretor de investimentos da Plurimi Wealth LLP. “As reações dependerão um pouco da resposta de Israel. Se Israel não intensificar a escalada a partir daqui, poderá constituir uma oportunidade de comprar ativos de risco a preços mais baixos.”

O Bitcoin deu uma visão inicial do sentimento do mercado e afundou quase 9% após os ataques de sábado. No domingo, no entanto, o preço se recuperou e voltou a ser negociado perto da marca de US$ 64.000.

Os mercados de ações da Arábia Saudita e do Qatar registaram perdas modestas sob baixos volumes de negociação. O índice de referência das ações de Israel oscilou entre ganhos e perdas pelo menos nove vezes antes de fechar com um pequeno ganho.

“Os mercados do Oriente Médio abriram com relativa calma após o ataque do Irã, que foi percebido como uma retaliação comedida, em vez de uma tentativa de escalada”, disse Emre Akcakmak, consultor sénior da East Capital no Dubai. “No entanto, o impacto no mercado poderá estender-se para além do Oriente Médio devido aos efeitos secundários sobre os preços do petróleo e da energia, influenciando potencialmente as perspectivas de inflação global.”

Os investidores irão agora pesar o risco de um ciclo de greve e contra-ataque, com muitos a olharem para o petróleo como um guia sobre como responder. O petróleo Brent já subiu quase 20% este ano e é negociado acima de US$ 90 o barril.

Embora o conflito no Oriente Médio ainda não tenha tido qualquer impacto na produção, os ataques no Mar Vermelho perpetrados pelos Houthis perturbaram o transporte marítimo. A maioria dos comerciantes teme que um conflito cada vez maior possa interromper o transporte de petroleiros do Golfo Pérsico através do Estreito de Ormuz.

As preocupações com a turbulência na região também têm sido filtradas pelos mercados globais. O S&P 500 saiu da maior queda semanal desde outubro, devido a uma inflação superior ao esperado e a lucros bancários decepcionantes.

No mercado de renda fixa, traders ponderam o risco de que as contas de energia mais caras possam contribuir para os crescentes receios inflacionistas. Embora os títulos do Tesouro tendam a se beneficiar em tempos de incerteza, a ameaça de as taxas de juro permanecerem elevadas pode limitar os movimentos.

Enquanto isso, o ouro está em alta, ganhando 13% este ano, atingindo um recorde acima de US$ 2.400 a onça. Investidores também têm procurado a estabilidade do dólar americano. Um índice da moeda subiu 1,3% na semana passada, o melhor desempenho desde o final de 2022.

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