Morning Call: semana com balanços e risco fiscal no radar

Após a semana de reunião do Copom que determinou a nova taxa Selic meta para 5,25%, a semana se encerrou com um aumento do risco político e fiscal devido ao atrito em Brasília entre poderes e o retorno do descontrole em relação ao teto de gastos devido ao novo Bolsa Família e calote dos precatórios. Isso fez o dólar continuar em patamares acima de R$ 5,20 mesmo com a diferença entre taxa de juros brasileira e norte americana favorecendo a nossa moeda.

A bolsa brasileira, apesar de registrar uma semana positiva com forte influência da temporada de resultados, não conseguiu encerrar a semana acima dos 124 mil pontos e a curva de juros teve altas expressivas em todos os vencimentos ao longo da semana. É possível que vejamos, no decorrer da semana, esses assuntos provocarem uma volatilidade no nosso mercado a medida que o ano eleitoral se aproxima, o que deverá exigir cautela aos investidores.

Balanço Financeiro

Também ao longo da semana teremos a continuação da divulgação dos balanços do 2º trimestre de 2021 com destaque para Itaúsa (ITSA4), Iguatemi (IGTA3) e Gerdau (GOAU3) nessa segunda feira (09/08). Na terça (10/08), BTG (BPAC11), Raia Drogasil (RADL3), Marfrig (MRFG3), Taurus (TASA4), CSU Cardsystem (CARD3) e Aura MInerals (AURA33). Na quarta (11/08), B3 (B3SA3), JBS (JBSS3), Banco Inter (BIDI11), Via Varejo (VVAR3), Locaweb (LWSA3) entre outas. Na quinta feira (12/08), Magazine Luiza (MGLU3), Americanas (AMER3), Lojas Renner (LREN3), Eztec (EZTC3) entre outas. E na sexta (13/08), Natura (NTCO3), Cemig (CMIG3), Enjoei (ENJU3) entre outros.

Na agenda de indicadores econômicos, teremos a divulgação do Relatórios Focus na segunda feira refletindo a opinião do mercado em relação à nova taxa de juros, divulgação na terça feira do IPCA de julho enquanto o mercado acompanha a desaceleração do índice de inflação esperada pelo Copom como resultado da alta da taxa Selic. As vendas no varejo de junho devem nos mostrar a evolução do setor no Brasil com a projeção de mercado em uma alta de 0,6%. Na sexta feira, o IBC-Br de junho, considerado uma “prévia do PIB” será divulgado pelo Banco Central. No cenário internacional, destaque para as ofertas de emprego JOLTs de junho dos EUA que será divulgado nessa segunda e índices de inflação da Alemanha e dos EUA, que na projeção de mercado, deve subir 0,5% em julho e 0,4% no índice núcleo do mesmo mês.

No começo dessa segunda feira, as bolsas europeias iniciam a semana majoritariamente em baixa com DAX -0,17%, FTSE -0,35%, CAC -0,03%, IBEX -0,10% e Euro Stoxx -0,05%. As bolsas asiáticas devem sentir a menor liquidez devido ao feriado da Montanha no Japão, o que não necessariamente torna o começo da semana negativa, com a bolsa ade Shanghai +1,05%, Hang Seng +0,40% e Coreia do Sul -0,30%. As commodities tem um início de semana de forte correção com Ouro -1,19%, Petróleo Brent -3,64%, Petróleo WTI -3,82%, Milho -0,56% e Bitcoin +2,83%

Indicadores e eventos:

• Brasil: IGP-DI (Jul), IPC-S, Balança Comercial, Boletim Focus e Balanços de Blau, BR Partners, Direcional, Iguatemi, Minerva, Mobly, Even, Fras-le, Itaúsa, Melnick, Mitre e São Martinho, após o fechamento do mercado

• EUA: Presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, participa de evento do The Prosperity Partnership (10h30) e Relatório Jolts de emprego de junho

• Japão: Feriado mantém o mercado fechado