{"id":269522,"date":"2021-08-17T05:30:00","date_gmt":"2021-08-17T08:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?post_type=guias&#038;p=269522"},"modified":"2025-10-23T16:03:03","modified_gmt":"2025-10-23T19:03:03","slug":"alavancagem-financeira-o-que-e","status":"publish","type":"guias","link":"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/alavancagem-financeira-o-que-e\/","title":{"rendered":"Alavancagem financeira: 3 pontos que o investidor precisa saber"},"content":{"rendered":"\n<iframe src=\"https:\/\/player.blogplay.com.br\/player\/596?v=220711\" style=\"height: 180px; min-width: 100%; border:none;\"><\/iframe>\n\n\n\n<p>O termo <strong>alavancagem financeira<\/strong> ganhou for\u00e7a nos \u00faltimos tempos. Mas o que \u00e9 operar alavancado? No dicion\u00e1rio, a palavra \u201calavancar\u201d significa mover ou levantar algo com uma alavanca. No <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/como-funciona-o-mercado-financeiro\/\">mercado financeiro<\/a>, a \u201calavanca\u201d funciona como um cr\u00e9dito que possibilita o investidor negociar mais ativos do que seu dinheiro \u00e9 capaz de comprar. O objetivo principal \u00e9 multiplicar os ganhos. Mas como isso \u00e9 feito? O <em>Investnews <\/em>conversou com Jo\u00e3o Paulo Costa, head de renda vari\u00e1vel da Easynvest by Nubank, e Renato Breia, s\u00f3cio-fundador da Nord Research, que falaram sobre a opera\u00e7\u00e3o e os cuidados que os investidores devem ter ao optar pela modalidade.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>O que \u00e9 alavancagem financeira?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>A <strong>alavancagem financeira <\/strong>de a\u00e7\u00f5es \u00e9 a mais tradicional entre as modalidades. Vamos aos exemplos. Em uma opera\u00e7\u00e3o comum de investimento na bolsa de valores, o investidor precisa ter dinheiro dispon\u00edvel na conta da corretora para comprar a a\u00e7\u00e3o de uma empresa. Quem tem R$ 1.000 pode adquirir, por exemplo, nove pap\u00e9is da mineradora <strong>Vale<\/strong>&nbsp;(<a rel=\"noreferrer noopener\" class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/vale3-vale\/\" target=\"_blank\">VALE3<\/a>), supondo que ela esteja precificada na casa dos R$ 109. <\/p>\n\n\n\n<p>Por outro lado, quando uma institui\u00e7\u00e3o financeira oferece ao cliente a op\u00e7\u00e3o de negociar mais ativos do que seu dinheiro \u00e9 capaz de comprar, a opera\u00e7\u00e3o \u00e9 considerada alavancada.&nbsp;Para isso, os recursos que o investidor tem dispon\u00edveis s\u00e3o usados como garantia. \u201cSe a corretora permite que esse mesmo investidor, que tem R$ 1 mil na conta, opere alavancado 20 vezes o valor, por exemplo, significa que ele vai poder comprar R$ 20 mil em a\u00e7\u00f5es\u201d, explica Jo\u00e3o Paulo<strong>. <\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m do dinheiro que tem na conta, o investidor pode usar a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos p\u00fablicos j\u00e1 presentes em seu portf\u00f3lio como garantia. \u201cNeste caso, \u00e9 feito um des\u00e1gio (deprecia\u00e7\u00e3o do valor), que \u00e9 de 20%, em m\u00e9dia. Assim, se esse investidor tivesse os R$ 1 mil, n\u00e3o em dinheiro, mas em a\u00e7\u00f5es ou t\u00edtulos do <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/como-funciona-o-tesouro-direto\/\" class=\"rank-math-link\">Tesouro Direto<\/a>, a quantia daria um poder de compra de R$ 800, que alavancado 20 vezes se tornariam R$ 16 mil\u201d, reitera o especialista. <\/p>\n\n\n\n<p>Renato Breia, da Nord, explica sobre a exist\u00eancia dos <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/etfs-o-que-sao-como-funcionam\/\" class=\"rank-math-link\">ETFs<\/a> (<a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/fundos-de-investimento\/\">fundos de investimentos<\/a> que acompanham a carteira de um \u00edndice) alavancados, bem comuns no exterior, que podem se expor duas ou tr\u00eas vezes a algum \u00edndice de mercado. Ou seja, se alavancagem \u00e9 de duas vezes e o \u00edndice usado como refer\u00eancia se valorizar 1%, o investidor embolsar\u00e1 2%. Ao mesmo tempo, se o indicador cair, ele perde o dobro. \u201c\u00c9 uma modalidade muito usada l\u00e1 fora como instrumento para as pessoas aumentarem sua exposi\u00e7\u00e3o, principalmente para quem tem pouco investimento e quer diversificar a carteira\u201d, explica. <\/p>\n\n\n\n<p>A alavancagem tamb\u00e9m pode ser feita no caso de investimentos em <strong>minicontratos de \u00edndice<\/strong>, que s\u00e3o contratos de compra e venda que projetam a pontua\u00e7\u00e3o do <strong>Ibovespa<\/strong> para uma data futura e com um pre\u00e7o j\u00e1 pr\u00e9-estabelecido, e <strong>minicontratos de d\u00f3lar<\/strong>, que s\u00e3o contratos de compra ou venda da moeda norte-americana em um prazo no futuro, por um pre\u00e7o combinado na hora da negocia\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed-youtube wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe loading=\"lazy\" title=\"COMO OPERAR MINICONTRATOS NA BOLSA - Tudo sobre esse investimento\" width=\"500\" height=\"281\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/GX8Bgz7nzRU?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n<\/div><\/figure>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Regras da alavancagem<\/strong> Financeira<\/h2>\n\n\n\n<p>O limite pode variar entre as corretoras, mas, em geral, a alavancagem financeira \u00e9 de at\u00e9 20 vezes o dinheiro depositado na conta da corretora ou o valor de a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos p\u00fablicos em portf\u00f3lio, mas que pode variar tamb\u00e9m <a aria-label=\" (opens in a new tab)\" rel=\"noreferrer noopener nofollow\" class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/s3.amazonaws.com\/br.com.easynvest.uploads.site\/uploads\/Ativos_Alavancagem_Bovespa.pdf?_ga=2.51090415.751134245.1598878593-869186736.1579713702\" target=\"_blank\">de acordo com o papel escolhido<\/a>. Al\u00e9m disso, somente as a\u00e7\u00f5es mais l\u00edquidas, ou seja, as mais negociadas em bolsa podem ser envolvidas na opera\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n<p>Outro ponto \u00e9 que a <strong>alavancagem financeira<\/strong> s\u00f3 ocorre em opera\u00e7\u00f5es <em>intraday,<\/em> ou seja, o investidor deve vender os pap\u00e9is no mesmo dia que comprou. Na pr\u00e1tica, ele n\u00e3o se torna titular dessas a\u00e7\u00f5es, j\u00e1 que a liquida\u00e7\u00e3o &#8211; que \u00e9 a transfer\u00eancia do papel para o novo dono &#8211; s\u00f3 ocorre dois dias ap\u00f3s a transa\u00e7\u00e3o. O objetivo da opera\u00e7\u00e3o, portanto, n\u00e3o \u00e9 ficar com os pap\u00e9is na carteira, mas obter lucro com a valoriza\u00e7\u00e3o obtida em um dia. <\/p>\n\n\n\n<p>Segundo o especialista, caso o investidor opere alavancado e n\u00e3o fa\u00e7a a opera\u00e7\u00e3o <em>intraday,<\/em> a corretora pode zerar sua posi\u00e7\u00e3o ao final do dia, para que o cliente n\u00e3o corra o risco de ficar com um patrim\u00f4nio negativo. \u201cIsso \u00e9 feito porque se o investidor tem R$ 1 mil e a corretora permitir que ele compre R$ 20 mil em a\u00e7\u00f5es sem vend\u00ea-las no mesmo dia, ele ficar\u00e1 com um saldo negativo de R$ 19 mil ap\u00f3s a liquida\u00e7\u00e3o financeira pela bolsa, j\u00e1 que ele s\u00f3 tem R$ 1.000 para pagar\u201d, explicou o especialista. <\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Qual investidor pode operar alavancado? <\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Quando o investidor abre conta em uma corretora, ele \u00e9 obrigado a preencher um question\u00e1rio, chamado de <em>suitability<\/em>, com o objetivo de verificar se determinados investimentos s\u00e3o adequados para o seu estilo de vida.&nbsp;A partir das respostas fornecidas, ele \u00e9 enquadrado em um dos tr\u00eas <a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/que-tipo-de-investidor-e-voce-conheca-os-3-perfis-classicos-do-mercado\/\">perfis: conservador, moderado ou agressivo\/experiente<\/a>. S\u00f3 aqueles considerados agressivos\/experientes \u00e9 que podem operar alavancados. Al\u00e9m disso, o investidor que optar pela modalidade precisa assinar um termo de compra e venda a descoberto, que dar\u00e1 a permiss\u00e3o para iniciar as compras por meio do <em><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/home-broker\/\">home broker<\/a><\/em>. <\/p>\n\n\n\n<p>Entretanto, na vis\u00e3o do especialista da Nord, a opera\u00e7\u00e3o s\u00f3 deveria ser feita por investidores profissionais com, pelo menos, cinco anos de experi\u00eancia no mercado de renda vari\u00e1vel, j\u00e1 que assim, como \u00e9 poss\u00edvel multiplicar o patrim\u00f4nio com a opera\u00e7\u00e3o, o investidor est\u00e1 sujeito a grandes preju\u00edzos. \u201cTodas as opera\u00e7\u00f5es alavancadas s\u00e3o perigosas. Se o investidor n\u00e3o tem conhecimento sobre o que est\u00e1 fazendo e o mercado cair, ele pode ficar fora do jogo, o que significa perder todo o seu dinheiro e ter de come\u00e7ar do zero\u201d, alertou. <\/p>\n\n\n\n<p>Lembrando\nque quanto maior a alavancagem, maiores s\u00e3o as chances de ganhar ou perder &#8211; a\nintensidade \u00e9 a mesma para os dois lados, como o exemplo abaixo. <\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Compare a simula\u00e7\u00e3o de compra de a\u00e7\u00f5es em uma\nopera\u00e7\u00e3o comum e uma alavancada: <\/strong><\/h2>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-subtle-light-gray-background-color has-background\"><tbody><tr><td><strong>OPERA\u00c7\u00c3O COMUM <\/strong><\/td><td>\n  &nbsp;\n  <\/td><td>\n  &nbsp;\n  <\/td><td>\n  &nbsp;\n  <\/td><\/tr><tr><td><strong>Quantia dispon\u00edvel na conta da   corretora   <\/strong><\/td><td><strong> N\u00famero de a\u00e7\u00f5es adquiridas por R$ 100 cada&nbsp;   <\/strong><\/td><td><strong>Lucro obtido caso o papel  valorize&nbsp; 1% em um dia   <\/strong><\/td><td><strong>Preju\u00edzo obtido caso o papel   valorize&nbsp; 1% em um dia   <\/strong><\/td><\/tr><tr><td>\n  R$ 1 mil\n  <\/td><td>   10   <\/td><td>\n  R$ 10\n  <\/td><td>\n  -R$ 10\n  <\/td><\/tr><tr><td><\/td><td><\/td><td><\/td><td><\/td><\/tr><tr><td><strong>OPERA\u00c7\u00c3O ALAVANCADA<\/strong> <\/td><td>\n  &nbsp;\n  <\/td><td>\n  &nbsp;\n  <\/td><td>\n  &nbsp;\n  <\/td><\/tr><tr><td><strong>Alavancagem permitida pela   corretora   <\/strong><\/td><td><strong>N\u00famero de a\u00e7\u00f5es adquiridas por R$ 100 cada&nbsp;    <\/strong><\/td><td><strong>Lucro obtido caso o papel valorize&nbsp;1% em um dia    <\/strong><\/td><td><strong>Preju\u00edzo obtido caso o papel   valorize&nbsp;1% em um dia    <\/strong><\/td><\/tr><tr><td>20 vezes o valor em conta (ou R$ 20 mil)   <\/td><td>   200   <\/td><td>\n  R$ 200\n  <\/td><td>\n  -R$ 200\n  <\/td><\/tr><tr><td><\/td><td><\/td><td><\/td><td><\/td><\/tr><tr><td><strong>OPERA\u00c7\u00c3O COMUM <\/strong>   <\/td><td>\n  &nbsp;\n  <\/td><td>\n  &nbsp;\n  <\/td><td>\n  &nbsp;\n  <\/td><\/tr><tr><td><strong>Quantia dispon\u00edvel na conta da   corretora   <\/strong><\/td><td><strong>N\u00famero de a\u00e7\u00f5es adquiridas ao   pre\u00e7o de R$ 100 cada&nbsp;<\/strong>   <\/td><td><strong>Lucro obtido caso o papel valorize&nbsp; 1% em um dia   <\/strong> <\/td><td><strong> Preju\u00edzo obtido caso o papel   valorize&nbsp;1% em um dia    <\/strong><\/td><\/tr><tr><td>\n  R$ 50 mil&nbsp;\n  <\/td><td>   500   <\/td><td>\n  R$ 500\n  <\/td><td>\n  -R$ 500\n  <\/td><\/tr><tr><td><\/td><td><\/td><td><\/td><td><\/td><\/tr><tr><td> <strong>OPERA\u00c7\u00c3O ALAVANCADA<\/strong>   <\/td><td>\n  &nbsp;\n  <\/td><td>\n  &nbsp;\n  <\/td><td>\n  &nbsp;\n  <\/td><\/tr><tr><td> 20 vezes o valor em conta (ou   R$ 1 milh\u00e3o)   <\/td><td>   10.000   <\/td><td>\n  R$ 10.000\n  <\/td><td>\n  -R$ 10.000\n  <\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, \u00e9 fundamental que o investidor acompanhe de perto as varia\u00e7\u00f5es do papel durante o preg\u00e3o, j\u00e1 que pequenas oscila\u00e7\u00f5es podem comprometer seu patrim\u00f4nio \u2013 o ideal \u00e9 n\u00e3o sair da frente do monitor, pratica comum entre os operadores de <a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/o-que-e-day-trade\/\">day trade<\/a>. \u201cSe comprou uma a\u00e7\u00e3o esperando uma alta de 10%, mas logo no in\u00edcio do preg\u00e3o o papel passa a registrar quedas seguidas, o investidor j\u00e1 tem a informa\u00e7\u00e3o suficiente de que deve zerar a opera\u00e7\u00e3o sem esperar maiores perdas\u201d explicou o especialista da Easynvest by Nubank. <\/p>\n\n\n\n<p>Jo\u00e3o Paulo Costa pondera que as corretoras podem intervir caso o preju\u00edzo do cliente corresponda a 70% do que ele tem como garantia.&nbsp;Ou seja, se o investidor com apenas R$ 1 mil comprar R$ 20 mil em a\u00e7\u00f5es de forma alavancada e os pap\u00e9is ca\u00edrem 3,5% &#8211; o que representa 70% do seu patrim\u00f4nio &#8211; a institui\u00e7\u00e3o poder\u00e1 zerar a posi\u00e7\u00e3o. &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Quando a garantia envolve a\u00e7\u00f5es, o crit\u00e9rio dos 70% tamb\u00e9m \u00e9 v\u00e1lido, por\u00e9m \u00e9 calculado de acordo com o portf\u00f3lio do investidor. Se os pap\u00e9is adquiridos com a opera\u00e7\u00e3o alavancada registrarem desvaloriza\u00e7\u00e3o e o investidor n\u00e3o transferir o dinheiro no mesmo dia para cobrir o preju\u00edzo, a institui\u00e7\u00e3o vende parte das <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/como-investir-em-acoes\/\" class=\"rank-math-link\">a\u00e7\u00f5es<\/a> para arcar com o valor devido.&nbsp; <\/p>\n\n\n\n<p><strong>Veja tamb\u00e9m:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/receita-liquida-o-que-e\/\">Receita l\u00edquida<\/a>: entenda o que \u00e9 e como calcular<\/li><li><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/risco-de-liquidez-o-que-e\/\">Risco de liquidez<\/a>: saiba como seus investimentos s\u00e3o afetados<\/li><li><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/halving-do-bitcoin-o-que-e\/\">Halving do bitcoin<\/a>: o que \u00e9 e quando acontece?<\/li><li><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/swap-como-funciona\/\">Swap<\/a>: entenda a troca de <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/rentabilidade\/\">rentabilidade<\/a> no mercado financeiro<\/li><li><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/intraday-o-que-e-e-quais-operacoes-podem-ser-feitas\/\">Intraday<\/a>: o que \u00e9 e quais opera\u00e7\u00f5es podem ser feitas?<\/li><\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Ao mesmo tempo em que pode multiplicar seu dinheiro com a opera\u00e7\u00e3o, o investidor corre o risco de grandes preju\u00edzos; entenda como funciona.<\/p>\n","protected":false},"author":53,"featured_media":267657,"template":"","tags":[],"coauthors":[2433],"class_list":["post-269522","guias","type-guias","status-publish","has-post-thumbnail","hentry"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/269522","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/guias"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/53"}],"version-history":[{"count":7,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/269522\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":375254,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/269522\/revisions\/375254"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/267657"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=269522"}],"wp:term":[{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=269522"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=269522"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}