{"id":294170,"date":"2025-09-12T10:49:00","date_gmt":"2025-09-12T13:49:00","guid":{"rendered":"http:\/\/investnews.com.br\/?post_type=guias&p=294170"},"modified":"2026-02-23T13:55:00","modified_gmt":"2026-02-23T16:55:00","slug":"fundo-cambial-o-que-e","status":"publish","type":"guias","link":"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/fundo-cambial-o-que-e\/","title":{"rendered":"Fundo cambial: o que \u00e9, como funciona e quais as vantagens?"},"content":{"rendered":"\n

Quem nunca ouviu falar em c\u00e2mbio<\/a>? Todos sabem que existem diversas moedas espalhadas pelo mundo e que cada uma delas corresponde a um valor em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s outras. E \u00e9 por essa raz\u00e3o que, muitas vezes, trocar dinheiro se torna uma tarefa dif\u00edcil quando a moeda estrangeira de interesse \u00e9 supervalorizada.<\/p>\n\n\n\n

No entanto, tem uma coisa que nem todos conhecem: os fundos cambiais<\/strong>. Eles nada mais s\u00e3o do que uma alternativa de investimento com o prop\u00f3sito principal de proteger o valor de um dinheiro nacional das oscila\u00e7\u00f5es entre ele e determinadas moedas do exterior.<\/p>\n\n\n\n

Mas n\u00e3o s\u00f3 isso. Como qualquer outro fundo de investimento, existem diversos detalhes que o investidor precisa saber antes de aplicar nessa categoria de investimento \u2013 que faz parte da modalidade de renda vari\u00e1vel.<\/a><\/p>\n\n\n\n

Continue a leitura para entender tudo sobre o assunto. Esclare\u00e7a o que s\u00e3o fundos de investimento e, na sequ\u00eancia, siga para a categoria de fundos cambiais. <\/em><\/p>\n\n\n\n

O que \u00e9 fundo de investimento?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Para entender o que \u00e9 um fundo cambial<\/strong>, primeiro \u00e9 preciso saber o que \u00e9 um fundo de investimento<\/a>. N\u00e3o se aflija. Por mais que seja preciso conhecer um conceito para aprender o outro, n\u00e3o haver\u00e1 complexidade alguma, ok?<\/p>\n\n\n\n

Um fundo de investimento nada mais \u00e9 que uma carteira de produtos financeiros que pode ser composta por diferentes tipos de ativos<\/strong> \u2013 como de curto prazo; referenciados; de renda fixa<\/a>; de a\u00e7\u00f5es; de d\u00edvida externa; multimercado; e cambiais. Normalmente, cada fundo de investimento tem um tipo de ativo em foco, apesar de tamb\u00e9m poder adquirir pap\u00e9is de modalidades diferentes.<\/p>\n\n\n\n

Por exemplo: um fundo de a\u00e7\u00e3o<\/a> precisa ter, de acordo com a regulamenta\u00e7\u00e3o da Comiss\u00e3o de Valores Imobili\u00e1rios (CVM)<\/a>, 67% do valor das cotas pertencentes a a\u00e7\u00f5es. Portanto, os outros 33% do valor das cotas podem ser de outros tipos de ativos, como de renda fixa. Entendeu?<\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m disso, os fundos de investimentos s\u00e3o oferecidos por institui\u00e7\u00f5es financeiras, como corretoras de valores e bancos, que designam a gestores \u2013 e apenas a eles, investidores n\u00e3o podem opinar \u2013 a fun\u00e7\u00e3o de tomar as decis\u00f5es de compras dos ativos que ir\u00e3o compor a carteira.<\/p>\n\n\n\n

Antes da cria\u00e7\u00e3o do fundo, existe a capta\u00e7\u00e3o de recursos. Isto quer dizer que essa categoria de investimento \u00e9 de modalidade de aplica\u00e7\u00e3o coletiva, ou seja, diversos investidores colocam o seu capital no servi\u00e7o financeiro. Por\u00e9m, isso n\u00e3o quer dizer que todos os investidores precisam aplicar a mesma quantia, fica a crit\u00e9rio de cada um quanto ir\u00e1 destinar ao fundo<\/strong>. Portanto, cada investidor ter\u00e1 uma cota espec\u00edfica do patrim\u00f4nio que compor\u00e1 a carteira. <\/p>\n\n\n\n

Visto isso, j\u00e1 deu para imaginar o que \u00e9 um fundo cambial<\/strong>,\nn\u00e3o \u00e9? <\/p>\n\n\n\n

O que \u00e9 fundo cambial?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Os fundos cambiais investem em ativos atrelados a moedas estrangeiras<\/strong>. Por via de regra, eles t\u00eam a finalidade de proteger os investidores contra as flutua\u00e7\u00f5es de sua moeda nacional em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 uma moeda estrangeira que tenha maior for\u00e7a na economia mundial. <\/p>\n\n\n\n

Um exemplo disso seria um fundo cambial que fica em uma institui\u00e7\u00e3o financeira brasileira e que acompanha a varia\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar americano<\/a>. Sendo assim, os investidores que vivem no pa\u00eds iriam aplicar recursos em sua moeda nacional (ou seja, o Real), que seriam convertidos para a moeda estrangeria (neste caso, o D\u00f3lar). Ao longo do tempo, esse investimento acompanharia as varia\u00e7\u00f5es positivas e negativas entre os c\u00e2mbios.<\/p>\n\n\n\n

Isto quer dizer que, al\u00e9m do fundo proteger os investidores\ndas oscila\u00e7\u00f5es entre as moedas, tamb\u00e9m \u00e9 poss\u00edvel lucrar com a varia\u00e7\u00e3o\npositiva do c\u00e2mbio do exterior. Mas, caso a moeda nacional apresente um melhor\ndesempenho do que a outra, o investidor pode perder com a aplica\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

Como funciona o fundo cambial?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Os fundos de investimento s\u00e3o classificados segundo diversos crit\u00e9rios, incluindo liquidez, prazo e composi\u00e7\u00e3o da carteira. Eles podem ser do tipo aberto<\/strong> , em que os investidores t\u00eam liberdade para adquirir e resgatar cotas a qualquer momento, permitindo ajustes cont\u00ednuos no patrim\u00f4nio do fundo. Por outro lado, os fundos internos estabelecem um n\u00famero limitado de cotas, que s\u00f3 podem ser resgatados no vencimento do prazo ou negociadas no mercado secund\u00e1rio, trazendo menos liquidez ao investidor.<\/a><\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m disso, os fundos podem ser estruturados para objetivos de curto prazo<\/strong>, com horizonte de investimento definido e liquida\u00e7\u00e3o em per\u00edodo mais restrito, ou de longo prazo<\/strong>, que cancelam tempo maior de aplica\u00e7\u00e3o, normalmente superior a um ano, e protegem maior potencial de retorno em contrapartida a menor liquidez.<\/a><\/p>\n\n\n\n

Fundos cambiais, por exemplo, s\u00e3o geralmente abertos e espec\u00edficos ao longo prazo, o que permite ao investidor ingressar ou retirar recursos conforme desejar, aproveitando varia\u00e7\u00f5es cambiais sem restri\u00e7\u00f5es rigorosas de resgate.<\/a><\/p>\n\n\n\n

Essas classifica\u00e7\u00f5es ajudam o investidor a escolher op\u00e7\u00f5es selecionadas para objetivos financeiros, perfil de risco e necessidade de liquidez.<\/p>\n\n\n\n

O que comp\u00f5e a carteira dos fundos cambiais?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

De acordo com a regulamenta\u00e7\u00e3o da CVM, os fundos cambiais devem ter no m\u00ednimo 80% da carteira composta por ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, ao fator que d\u00e1 nome \u00e0 classe. Os outros 20% podem ser ativos de outras categorias.<\/p>\n\n\n\n

Fundo cambial: quanto rende?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

O rendimento de um fundo cambial depende da performance da moeda que comp\u00f5e a carteira e as flutua\u00e7\u00f5es dos outros ativos que tamb\u00e9m comp\u00f5e o portf\u00f3lio<\/strong> de investimentos. Geralmente, por conta do c\u00e2mbio, esse tipo de fundo pode oscilar tanto quanto os fundos de a\u00e7\u00f5es \u2013 conhecidos como os mais vol\u00e1teis do mercado. <\/p>\n\n\n\n

Segundo dados recentes da Associa\u00e7\u00e3o Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais ( ANBIMA<\/strong> ), os fundos cambiais apresentaram forte volatilidade em 2024<\/strong>. Entre janeiro e julho, com o avan\u00e7o do d\u00f3lar frente ao real em aproximadamente 15,77%, esses fundos registraram uma rentabilidade<\/a> m\u00e9dia de 19,96% no acumulado do ano<\/strong>, sendo o melhor desempenho entre os principais tipos de fundos no per\u00edodo.<\/a><\/p>\n\n\n\n

Por outro lado, a queda do d\u00f3lar registrado ao longo do segundo semestre de 2024 fez com que alguns fundos cambiais apresentassem desempenho negativo. Em julho, por exemplo, a rentabilidade acumulada dos fundos cambiais estava em torno de -4,47% no ano at\u00e9 aquele m\u00eas<\/strong>, refletindo o impacto da valoriza\u00e7\u00e3o do real frente \u00e0 moeda americana.<\/a><\/p>\n\n\n\n

Nos \u00faltimos 12 meses at\u00e9 agosto de 2025, os dados do Boletim de Fundos de Investimento indicam que a capta\u00e7\u00e3o l\u00edquida dos fundos cambiais ocorre positivamente, mesmo diante da volatilidade do mercado de moedas estrangeiras. Esse cen\u00e1rio demonstra que os investidores continuam a buscar prote\u00e7\u00e3o cambial e diversifica\u00e7\u00e3o em suas carteiras, refor\u00e7ando o papel estrat\u00e9gico desses fundos como alternativa diante das oscila\u00e7\u00f5es do c\u00e2mbio internacional.<\/p>\n\n\n\n

Conhe\u00e7a o nosso <\/em><\/strong>simulador de investimento<\/a><\/p>\n\n\n\n

Quais s\u00e3o os custos do fundo cambial?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Segundo a CVM, para investir em qualquer modalidade de fundos de investimento \u00e9 preciso arcar com algumas taxas de investimento<\/a>, como a de administra\u00e7\u00e3o \u2013 pelo cuidado no dia a dia sobre o patrim\u00f4nio do fundo \u2013 e, eventualmente, a taxa de performance \u2013 que \u00e9 cobrada nos termos de regulamento, quando os rendimentos superam um patamar previamente estabelecido. <\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m disso, tamb\u00e9m pode haver despesas de corretagem, cust\u00f3dia e liquida\u00e7\u00e3o financeira de opera\u00e7\u00f5es e de auditoria.<\/p>\n\n\n\n

Importante salientar: essas taxas n\u00e3o s\u00e3o fixas, elas variam de institui\u00e7\u00e3o financeira para institui\u00e7\u00e3o financeira. Por isso, \u00e9 muito importante que o investidor avalie quais s\u00e3o os custos antes de aplicar em qualquer fundo de investimento<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Quais s\u00e3o os tributos? <\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Para ter uma casa, um carro ou prestar um servi\u00e7o, cada cidad\u00e3o deve arcar com impostos, e para fazer investimentos n\u00e3o seria diferente. Ao aplicar em fundos cambiais, o investidor deve contribuir com Imposto de Renda<\/a> (IR). Veja o percentual de acordo com o prazo.<\/p>\n\n\n\n

Fundo de curto prazo<\/h3>\n\n\n\n
Prazo do Investimento<\/th>Al\u00edquota de IR<\/th><\/tr>
At\u00e9 180 dias<\/td>22,50%<\/td><\/tr>
Acima de 180 dias<\/td>20%<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

Fundo de longo prazo<\/h3>\n\n\n\n
Prazo do Investimento<\/th>Al\u00edquota de IR<\/th><\/tr>
At\u00e9 180 dias<\/td>22,50%<\/td><\/tr>
De 181 a 360 dias<\/td>20%<\/td><\/tr>
De 361 a 720 dias<\/td>17,5%<\/td><\/tr>
Acima de 720 dias<\/td>15%<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

No caso de resgate com menos de 30 dias, o investidor tamb\u00e9m dever\u00e1 pagar pelo Imposto sobre Opera\u00e7\u00f5es Financeiras (IOF<\/a>). O valor \u00e9 regressivo: varia conforme a data que o investidor for retirar a aloca\u00e7\u00e3o no fundo.<\/p>\n\n\n\n

Vantagens e desvantagens do fundo cambial <\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Existem algumas vantagens em investir em fundos cambiais. A\nprincipal delas seria a prote\u00e7\u00e3o de valor do dinheiro nacional em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s altas\noscila\u00e7\u00f5es de moedas estrangeiras sobre ele. <\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m disso, para quem deixar de comprar o c\u00e2mbio e aplicar\ndiretamente nessa categoria de investimento, poder\u00e1 contar com a gest\u00e3o de um\nprofissional da \u00e1rea, que, provavelmente, tomar\u00e1 as melhores decis\u00f5es para trazer\nmaior rendimento para o fundo. <\/p>\n\n\n\n

Outro benef\u00edcio ao investir \u00e9 que para aplicar em fundos cambiais n\u00e3o h\u00e1 nenhuma complexidade, s\u00f3 \u00e9 preciso transferir determinado valor na moeda nacional para o fundo. <\/p>\n\n\n\n

Por \u00faltimo, os fundos cambiais podem ser uma alternativa de\ndiversifica\u00e7\u00e3o de carteira, conduta muito recomendada por especialistas, para evitar\nque investidores n\u00e3o percam integralmente seus patrim\u00f4nios em renda vari\u00e1vel. <\/p>\n\n\n\n

Mas, assim como em tudo, sempre h\u00e1 um lado negativo. O primeiro deles seria a moeda nacional do investidor supervalorizar sobre a moeda estrangeira, de modo que acabe perdendo ao aplicar nessa categoria de investimento. <\/p>\n\n\n\n

Outro detalhe seria que para ter acesso ao fundo cambial, o\ninvestidor precisaria arcar com os custos e tributos do investimento. <\/p>\n\n\n\n

Vale a pena investir em fundos cambiais?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

A decis\u00e3o sobre investir em fundos cambiais deve considerar o perfil e os objetivos de cada investidor. Segundo Bruno Komura, analista da Ouro Preto Investimentos, “os fundos cambiais se tornam especialmente interessantes para quem busca prote\u00e7\u00e3o contra a alta do d\u00f3lar. Por exemplo, quem tem uma viagem internacional planejada pode usar esses fundos para ‘travar’ o valor da moeda, evitando surpresas com varia\u00e7\u00f5es cambiais. Nesse caso, \u00e9 preciso pesquisar fundos que ofere\u00e7am boa liquidez e taxas de administra\u00e7\u00e3o competitivas”.<\/a><\/p>\n\n\n\n

Komura acrescenta que \u201cos fundos cambiais tamb\u00e9m podem ser usados \u200b\u200bpara apostar na valoriza\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar, j\u00e1 que investir diretamente por meio de derivativos pode exigir aportes m\u00ednimos elevados, enquanto comprar d\u00f3lar \u00e0 vista implica em armazenar o ativo f\u00edsico.<\/a><\/p>\n\n\n\n

Na mesma linha, Jos\u00e9 Falc\u00e3o, da NuInvest, ressalta que \u201cassim como o ouro, o d\u00f3lar \u00e9 considerado um porto seguro tradicional. Manter uma parcela da carteira alocada em moedas fortes \u00e9 prudente como prote\u00e7\u00e3o diante de cen\u00e1rios de instabilidade econ\u00f4mica global, independentemente da dire\u00e7\u00e3o do c\u00e2mbio. Essa estrat\u00e9gia funciona como um seguro contra riscos sist\u00eamicos e amplia a diversifica\u00e7\u00e3o do portf\u00f3lio\u201d.<\/a><\/p>\n\n\n\n

Os fundos cambiais servem tanto para proteger o patrim\u00f4nio contra oscila\u00e7\u00f5es do d\u00f3lar quanto para diversificar e reduzir riscos na carteira, sendo especialmente valiosos em per\u00edodos de volatilidade internacionais. Entretanto, \u00e9 fundamental analisar taxas e liquidez antes de investir.<\/p>\n\n\n\n

Quais s\u00e3o os riscos dos fundos cambiais?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Para qualquer investimento de renda vari\u00e1vel, sempre haver\u00e1 riscos. Ent\u00e3o, para os fundos cambiais tamb\u00e9m n\u00e3o seria diferente. \u201cOs riscos de investir em fundos cambiais s\u00e3o as oscila\u00e7\u00f5es de mercado. Em cen\u00e1rios inst\u00e1veis da economia, de incertezas, esse tipo de produto tende a ter ainda mais volatilidade<\/a>. Um exemplo cl\u00e1ssico dessa volatilidade \u00e9 o movimento de pol\u00edtica monet\u00e1ria ao redor do mundo\u201d, explica Falc\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

\u201cDependendo de como forem esses movimentos dos Bancos Centrais, isso tem uma rela\u00e7\u00e3o direta com o c\u00e2mbio. Um exemplo cl\u00e1ssico seria uma poss\u00edvel alta da taxa de juros nos Estados Unidos. O que \u00e9 que o investidor [nesse caso] pensa: ‘Os EUA est\u00e3o subindo os juros e s\u00e3o a maior economia do mundo, portanto, a mais segura. Ent\u00e3o, vamos tirar dinheiro de economias emergentes que possuem mais riscos, e levar um pouco para a seguran\u00e7a neste momento mais inst\u00e1vel e delicado da economia’\u201d, acrescenta o analista. <\/p>\n\n\n\n

Isto significa que, de acordo com essa tend\u00eancia, seria vantajoso ter alocado em fundos cambiais que t\u00eam o d\u00f3lar<\/a> como moeda principal, mas no caso de fundos com outras moedas predominantes o desempenho poderia ser contr\u00e1rio. <\/p>\n\n\n\n

Ele ressalta que o desempenho dos fundos cambiais \u201cdepende muito do cen\u00e1rio macro aos quais est\u00e3o inseridos\u201d. Al\u00e9m disso, recomenda que \u201cn\u00e3o \u00e9 um investimento para fazer uma aloca\u00e7\u00e3o excessiva e sim com um objetivo maior de prote\u00e7\u00e3o e diversifica\u00e7\u00e3o de portf\u00f3lio de forma geral, porque o fundo cambial, no caso do d\u00f3lar, costuma ter uma correla\u00e7\u00e3o negativa com outros ativos de risco, como a bolsa do Brasil\u201d, porque, \u201cgeralmente, quando a bolsa cai muito, acontece um movimento inverso com o c\u00e2mbio, o d\u00f3lar tende a se valorizar frente ao real\u201d. <\/p>\n\n\n\n

Como investir em fundos cambiais?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Ap\u00f3s o investidor analisar os benef\u00edcios e riscos envolvidos na aplica\u00e7\u00e3o em fundos cambiais, bem como definir seus objetivos financeiros, o pr\u00f3ximo passo \u00e9 escolher qual fundo utilizar para o investimento. Recomenda-se avaliar cuidadosamente as op\u00e7\u00f5es dispon\u00edveis no mercado, observando o hist\u00f3rico de desempenho, a estrat\u00e9gia de investimento, as taxas de administra\u00e7\u00e3o e a liquidez oferecida por cada fundo.<\/p>\n\n\n\n

Para obter essas informa\u00e7\u00f5es, o investidor pode consultar os sites de institui\u00e7\u00f5es financeiras que oferecem fundos cambiais, al\u00e9m de an\u00e1lises e rankings<\/em> de fundos divulgados por plataformas especializadas e associa\u00e7\u00f5es do mercado financeiro<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Com o fundo escolhido, o investidor deve abrir uma conta em uma corretora de valores habilitada e realizar o transporte inicial, que pode variar conforme o valor m\u00ednimo exigido pelo fundo. A partir desse momento, o investidor poder\u00e1 portar valores adicionais ou solicitar resgates conforme sua conveni\u00eancia, respeitando as condi\u00e7\u00f5es de liquidez e prazos estabelecidos pelo fundo.<\/p>\n\n\n\n

Esse processo proporciona flexibilidade e autonomia para que o investidor gerencie sua exposi\u00e7\u00e3o ao mercado cambial de acordo com seu perfil e necessidades.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Modalidade \u00e9 vantajosa aos investidores que buscam se proteger das altas de moedas estrangeiras <\/p>\n","protected":false},"author":139,"featured_media":707394,"template":"","tags":[26,289],"coauthors":[103075],"class_list":["post-294170","guias","type-guias","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","tag-dolar","tag-investimentos"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/294170","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/guias"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/139"}],"version-history":[{"count":13,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/294170\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":762585,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/294170\/revisions\/762585"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/707394"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=294170"}],"wp:term":[{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=294170"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=294170"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}