{"id":296859,"date":"2025-06-09T12:02:00","date_gmt":"2025-06-09T15:02:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?post_type=guias&p=296859"},"modified":"2025-08-11T11:53:10","modified_gmt":"2025-08-11T14:53:10","slug":"o-que-sao-debentures","status":"publish","type":"guias","link":"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/o-que-sao-debentures\/","title":{"rendered":"O que s\u00e3o deb\u00eantures e como funcionam: guia atualizado 2025"},"content":{"rendered":"\n

Quando se fala de investimentos, de forma geral, costumam vir logo \u00e0 mente os mais conhecidos e falados, como a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos p\u00fablicos, por exemplo. Por\u00e9m, s\u00e3o diversas as possibilidades dispon\u00edveis ao investidor, que, dentro da sua estrat\u00e9gia e perfil, pode encontrar boas oportunidades de ativos com rendimentos atraentes. E as deb\u00eantures <\/strong>podem ser uma alternativa.<\/p>\n\n\n\n

Mas n\u00e3o basta sair investindo nessa modalidade sem conhec\u00ea-la. Afinal, como o risco deste investimento \u00e9 proporcional ao seu rendimento, \u00e9 preciso entend\u00ea-lo antes de partir para o investimento.<\/p>\n\n\n\n

O que s\u00e3o deb\u00eantures e como funcionam? <\/h2>\n\n\n\n

As deb\u00eantures s\u00e3o t\u00edtulos de d\u00edvida emitidos por empresas que buscam captar recursos no mercado, que podem ser utilizados para financiar projetos, refor\u00e7ar o capital de giro ou reestruturar d\u00edvidas.<\/p>\n\n\n\n

Na pr\u00e1tica, ao comprar uma deb\u00eanture, o investidor est\u00e1 emprestando dinheiro \u00e0 companhia emissora<\/strong>, que se compromete a devolver o valor no futuro, com acr\u00e9scimos de juros definidos previamente.<\/p>\n\n\n\n

Esses t\u00edtulos funcionam como uma alternativa de financiamento para as empresas e, ao mesmo tempo, como uma op\u00e7\u00e3o de investimento em renda fixa<\/a> para quem busca diversifica\u00e7\u00e3o al\u00e9m dos t\u00edtulos p\u00fablicos e do setor banc\u00e1rio. <\/p>\n\n\n\n

Quem pode emitir deb\u00eantures? <\/h3>\n\n\n\n

As deb\u00eantures podem ser emitidas por sociedades an\u00f4nimas de capital aberto ou fechado, desde que n\u00e3o sejam institui\u00e7\u00f5es financeiras ou companhias de seguro.<\/p>\n\n\n\n

No caso de companhias abertas<\/strong>, que t\u00eam a\u00e7\u00f5es negociadas na bolsa de valores<\/a>, as deb\u00eantures geralmente s\u00e3o ofertadas ao p\u00fablico em geral. J\u00e1 empresas de capital fechado<\/strong> podem realizar ofertas restritas, voltadas a investidores qualificados, conforme as regras da Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM).<\/p>\n\n\n\n

Por que as empresas emitem deb\u00eantures? <\/h3>\n\n\n\n

O principal motivo para as empresas emitirem deb\u00eantures \u00e9 a capta\u00e7\u00e3o de recursos fora do sistema banc\u00e1rio<\/strong>. Por meio desses t\u00edtulos, as empresas conseguem levantar dinheiro diretamente com investidores, muitas vezes, com custos mais atrativos.<\/p>\n\n\n\n

Os valores obtidos podem ser utilizados para diferentes finalidades, como financiar projetos de expans\u00e3o, realizar investimentos em infraestrutura, refor\u00e7ar o capital de giro ou reestruturar d\u00edvidas. A finalidade \u00e9 detalhada na escritura de emiss\u00e3o, trazendo clareza ao investidor sobre o destino dos recursos.<\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m disso, a emiss\u00e3o de deb\u00eantures permite que a empresa diversifique suas fontes de financiamento e fortale\u00e7a sua estrutura de capital, sem abrir m\u00e3o do controle societ\u00e1rio, ao contr\u00e1rio do que ocorre em emiss\u00f5es de a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n

Como \u00e9 a rentabilidade das deb\u00eantures?<\/h2>\n\n\n\n

A rentabilidade<\/a> das deb\u00eantures \u00e9 definida no momento da emiss\u00e3o e pode seguir diferentes estruturas. Em geral, os pagamentos ocorrem em datas predeterminadas, e os investidores recebem o valor investido acrescido de juros, conforme as condi\u00e7\u00f5es estipuladas.<\/p>\n\n\n\n

A rentabilidade efetiva das deb\u00eantures tamb\u00e9m pode ser impactada por fatores como o prazo do t\u00edtulo, a qualidade de cr\u00e9dito da empresa emissora e as condi\u00e7\u00f5es do mercado<\/strong> no momento da negocia\u00e7\u00e3o no mercado secund\u00e1rio.<\/p>\n\n\n\n

S\u00e3o tr\u00eas as formas mais comuns de rendimentos das deb\u00eantures. Veja:<\/p>\n\n\n\n

Deb\u00eantures prefixadas <\/h3>\n\n\n\n

Nas deb\u00eantures prefixadas, a taxa de juros \u00e9 definida no momento da aplica\u00e7\u00e3o e permanece fixa at\u00e9 o vencimento do t\u00edtulo. Ou seja, desde o in\u00edcio o investidor sabe qual ser\u00e1 o rendimento da aplica\u00e7\u00e3o<\/strong>, independentemente de oscila\u00e7\u00f5es no cen\u00e1rio econ\u00f4mico.<\/p>\n\n\n\n

Essa previsibilidade \u00e9 uma das principais caracter\u00edsticas desse tipo de deb\u00eanture. No entanto, ela tamb\u00e9m implica em maior sensibilidade a mudan\u00e7as na taxa de juros. Caso as taxas subam ap\u00f3s a compra, o t\u00edtulo pode perder atratividade<\/strong> no mercado secund\u00e1rio.<\/p>\n\n\n\n

Deb\u00eantures p\u00f3s-fixadas <\/h3>\n\n\n\n

As deb\u00eantures p\u00f3s-fixadas t\u00eam sua rentabilidade atrelada a indicadores financeiros, como o CDI<\/strong><\/a> (Certificado de Dep\u00f3sito Interbanc\u00e1rio) ou a taxa Selic<\/a><\/strong>. Isso significa que o rendimento final do t\u00edtulo s\u00f3 ser\u00e1 conhecido no vencimento, pois depende da varia\u00e7\u00e3o desses \u00edndices ao longo do tempo.<\/p>\n\n\n\n

Esse tipo de deb\u00eanture tende a acompanhar o comportamento da economia. Por exemplo, se o CDI ou a Selic subir, a rentabilidade da deb\u00eanture tamb\u00e9m tende a aumentar, e se eles ca\u00edrem, o rendimento pode ser menor.<\/p>\n\n\n\n