{"id":364120,"date":"2022-09-17T08:00:33","date_gmt":"2022-09-17T11:00:33","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?post_type=guias&p=364120"},"modified":"2025-08-11T09:05:24","modified_gmt":"2025-08-11T12:05:24","slug":"ntn-f-o-que-e-e-como-funciona-o-tesouro-prefixado-com-juros-semestrais","status":"publish","type":"guias","link":"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/ntn-f-o-que-e-e-como-funciona-o-tesouro-prefixado-com-juros-semestrais\/","title":{"rendered":"NTN-F: o que \u00e9 e como funciona o tesouro prefixado com juros semestrais?"},"content":{"rendered":"\n

NTN-F \u00e9 a sigla para Notas do Tesouro Nacional, com taxa prefixada e juros semestrais. Em outras palavras, \u00e9 um tipo de investimento no Tesouro Direto<\/a> – menos popular na compara\u00e7\u00e3o com outros papeis, entre eles, os t\u00edtulos NTN-B<\/a> Principal (Tesouro IPCA<\/a> sem juros semestrais) e LFT <\/a>(Tesouro Selic).<\/p>\n\n\n\n

Fabio Louzada, analista e fundador da Eu me banco, afirma que o investimento em NTN-F \u00e9 recomendado para pessoas com perfil mais arrojado e investidores que levem o investimento at\u00e9 o final do prazo. \u201c\u00c9 recomendado para quem j\u00e1 acumulou dinheiro e agora quer receber uma remunera\u00e7\u00e3o a cada seis meses, o que funciona de forma parecida com a remunera\u00e7\u00e3o de dividendos<\/a>\u201d, explica ele.<\/p>\n\n\n\n

\u201cSe o investidor est\u00e1 em fase de acumula\u00e7\u00e3o, \u00e9 mais recomend\u00e1vel investir em t\u00edtulos sem o pagamento de juros semestrais, pois dessa forma os ganhos no vencimento tendem a ser maiores devido aos juros compostos\u201d, complementa o analista.<\/p>\n\n\n\n

Paulo Cunha, CEO da iHUB Investimentos, tem a mesma leitura. \u201cSe a pessoa est\u00e1 apertada, n\u00e3o \u00e9 um bom investimento, o\u00a0 melhor seria uma LFT,\u00a0 o Tesouro Selic. O interessante da NTN-F \u00e9 justamente o prazo, em que d\u00e1 para garantir uma taxa de juros por um prazo maior. Voc\u00ea espera a condi\u00e7\u00e3o de mercado ser favor\u00e1vel ou carrega o t\u00edtulo. S\u00e3o investidores que olham para os juros e para o dinheiro que tem. Se tiver rendimento de 1% ao m\u00eas ou perto disso, ele estar\u00e1 satisfeito\u201d, afirma ele.<\/p>\n\n\n\n

A principal vantagem em investir nesse t\u00edtulo \u00e9 saber exatamente a rentabilidade<\/a><\/strong> sobre o valor da aplica\u00e7\u00e3o. Para investir em t\u00edtulo p\u00fabico como uma NTN-F, o investidor deve ter um Cadastro de Pessoa F\u00edsica (CPF) e uma conta corrente ou poupan\u00e7a<\/a> em qualquer banco ou institui\u00e7\u00e3o financeira habilitada a operar no Tesouro Direto. <\/p>\n\n\n\n

Veja abaixo perguntas e respostas para entender melhor como funciona o investimento em NTN-F. <\/p>\n\n\n\n

O que \u00e9 NTN-F?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

NTN-F \u00e9 a sigla para Notas do Tesouro Nacional s\u00e9rie F. \u00c9 um t\u00edtulo p\u00fablico federal de renda fixa<\/a> atrelada \u00e0 taxa de juros determinada na contrata\u00e7\u00e3o, com juros semestrais<\/strong>. No ato da compra, o investidor j\u00e1 saber o valor exato que receber\u00e1 no vencimento. <\/p>\n\n\n\n

Esse investimento \u00e9 mais interessante para quem precisa dos seus rendimentos para complementar a renda, pois a NTN-F paga juros a cada semestre (cupons de juros), nos meses de janeiro e julho<\/strong>, durante o per\u00edodo de aplica\u00e7\u00e3o. Em caso de resgate antecipado, o Tesouro Nacional garante a recompra do t\u00edtulo pelo valor de mercado.<\/p>\n\n\n\n

\u201cGuardada a propor\u00e7\u00e3o, \u00e9 como se tivesse um im\u00f3vel recebendo aluguel. Voc\u00ea consegue viver de renda fazendo essas retiradas.\u00a0A gente costuma usar a NTN-F bastante nesses cen\u00e1rios e, tamb\u00e9m, para especular. Se avaliar que os juros est\u00e3o muito altos e t\u00eam chance de cair nos pr\u00f3ximos anos, pode at\u00e9 investir em um papel longo. Ele vai ter uma sensibilidade maior com a varia\u00e7\u00e3o dos juros, e o investidor pode ganhar mais dinheiro se acertar na opera\u00e7\u00e3o\u201d, diz Paulo Cunha.<\/p>\n\n\n\n

Como funciona o Tesouro Prefixado com juros semestrais NTN-F?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Os t\u00edtulos prefixados com juros semestrais t\u00eam rentabilidade definida no momento do investimento e com pagamento de juros semestrais, chamados de cupons de juros<\/strong>. A cada pagamento, o investidor recebe a remunera\u00e7\u00e3o acumulada no per\u00edodo vigente (entre o pagamento anterior e o atual). <\/p>\n\n\n\n

O resgate total do investimento ser\u00e1 apenas na data de vencimento do t\u00edtulo, quando o investidor receber\u00e1 o \u00faltimo cupom, al\u00e9m do valor de face (soma do valor aplicado mais a rentabilidade), independentemente das varia\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o do t\u00edtulo ao longo da aplica\u00e7\u00e3o. \u00c9 necess\u00e1rio descontar a infla\u00e7\u00e3o para obter o rendimento real da aplica\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Se vender o t\u00edtulo antes da data estabelecida, o investidor n\u00e3o receber\u00e1 o valor da rentabilidade definida no ato da compra, mas uma quantia conforme as condi\u00e7\u00f5es de mercado do dia. <\/p>\n\n\n\n

Qual a rela\u00e7\u00e3o dos juros com NTN-F?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Embora a NTN-F tenha juros prefixados, o t\u00edtulo pode sofrer varia\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o temporalmente. Se decidir vender o ativo antes da data de vencimento, o investidor poder\u00e1 obter um valor abaixo do que fora investido. O contr\u00e1rio tamb\u00e9m \u00e9 verdade. O investidor pode ter uma rentabilidade superior \u00e0 contratada no ato da compra, a depender da cota\u00e7\u00e3o do dia. <\/p>\n\n\n\n

\u201cSe o investidor levar o t\u00edtulo at\u00e9 o fim do vencimento, ter\u00e1 ganho da taxa contratada garantido. Mas, se n\u00e3o puder segurar at\u00e9 o vencimento, poder\u00e1 sofrer com a marca\u00e7\u00e3o a mercado.<\/a> \u00c9 um investimento mais arriscado, pois o investidor trava o rendimento. Costuma ser ideal para quem quer levar os t\u00edtulos at\u00e9 o vencimento, ainda que o cen\u00e1rio macroecon\u00f4mico mude e os juros subam acima dos juros contratados na taxa prefixada\u201d, diz Fabio Louzada.<\/p>\n\n\n\n

Os especialistas afirmam que o investidor que aplica em NTN-F acredita que a taxa oferecida ser\u00e1 superior \u00e0 Selic no final do contrato, sem olhar para a infla\u00e7\u00e3o do per\u00edodo. Portanto, analisar a curva de juros<\/a> \u00e9 importante na hora de investir em NTN-F. <\/p>\n\n\n\n

\u201cComo \u00e9 prefixada, a NTN-F responde de maneira mais forte \u00e0 marca\u00e7\u00e3o a mercado quando a curva de juros varia, tanto para o lado positivo quanto negativo. Tem muito investidor que gosta de ter essa \u2018renda passiva\u2019 caindo na conta<\/strong>. \u00c9 um t\u00edtulo do governo que n\u00e3o tem risco de cr\u00e9dito. \u00c9 risco soberano\u201d, afirma Paulo Cunha.<\/p>\n\n\n\n

\u201cSe voc\u00ea compra um papel hoje, e amanh\u00e3 a curva de juros sobe, provavelmente, voc\u00ea vai perder dinheiro nesse investimento. Mas o contr\u00e1rio tamb\u00e9m \u00e9 verdadeiro. Se os juros come\u00e7arem a cair, voc\u00ea consegue ter um ganho muito maior que seria o normal. \u00c9 uma correla\u00e7\u00e3o direta. A rentabilidade com a curva de juros \u00e9 uma correla\u00e7\u00e3o inversa com rela\u00e7\u00e3o negativa que a gente ama. Se a curva sobe, o papel desvaloriza, se a curva cai, o papel valoriza\u201d, complementa o CEO da iHUB Investimentos.<\/p>\n\n\n\n

Quais s\u00e3o as taxas cobradas para investir em NTN-F?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

O investidor que optar por investir em NTN-F ter\u00e1 dois tipos de custos de opera\u00e7\u00e3o: uma cobrada pela institui\u00e7\u00e3o financeira (taxa de administra\u00e7\u00e3o<\/strong>) e outra pela B3 (taxa de cust\u00f3dia<\/strong><\/a>). A primeira \u00e9 o pagamento de uma quantia para institui\u00e7\u00e3o financeira escolhida pelo investidor para operar seus investimentos \u2013 h\u00e1 algumas que n\u00e3o cobram. No site do Tesouro Direto, o investidor pode conferir o ranking com as taxas cobradas em cada institui\u00e7\u00e3o<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

A segunda \u00e9 a taxa de cust\u00f3dia de 0,2% ao ano<\/strong> sobre o total investido, cobrada pela Companhia Brasileira de Liquida\u00e7\u00e3o e Cust\u00f3dia (CBLC) no primeiro dia \u00fatil do ano e no primeiro dia \u00fatil de julho. Ligada \u00e0 B3, a companhia \u00e9 respons\u00e1vel por custodiar, liquidar e garantir a opera\u00e7\u00e3o das transa\u00e7\u00f5es na bolsa de valores. <\/p>\n\n\n\n

Exce\u00e7\u00e3o \u00e9 o t\u00edtulo do Tesouro Selic (papel que acompanha a varia\u00e7\u00e3o da taxa b\u00e1sica de juros), que desde agosto de 2020 isenta aplica\u00e7\u00e3o de at\u00e9 R$ 10 mil \u2013 acima dessa quantia, a taxa \u00e9 cobrada por investidor (CPF).<\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m das taxas de opera\u00e7\u00e3o, os t\u00edtulos do Tesouro Direto sofrem tributa\u00e7\u00e3o sobre os rendimentos: Imposto sobre Opera\u00e7\u00f5es Financeiras (IOF) <\/a>em opera\u00e7\u00f5es inferiores a 30 dias e Imposto de Renda (IR)<\/a>. \u00a0<\/p>\n\n\n\n

A cobran\u00e7a do IR ocorre na venda do t\u00edtulo (lucro obtido com a venda), no pagamento de juros semestrais ou na data de vencimento (juros pagos a quem investe). Quanto menor o tempo, maior a al\u00edquota a ser paga pelo investidor: 22,5% (at\u00e9 seis meses), 20% (de seis meses a um ano), 17,5% (de um ano a dois anos) e de 15% (acima de dois anos). <\/p>\n\n\n\n

Para que serve um NTN-F?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

A NTN-F \u00e9 um t\u00edtulo p\u00fablico de renda fixa que serve para o governo federal captar recursos para financiar a d\u00edvida p\u00fablica e investir em \u00e1reas, como educa\u00e7\u00e3o, sa\u00fade, infraestrutura entre outras. <\/p>\n\n\n\n

Qual e a diferen\u00e7a entre NTN-F e LTN?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

O Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) e o Tesouro Prefixado ou Letra do Tesouro Nacional (LTN) s\u00e3o t\u00edtulos prefixados com rentabilidade definida no momento da compra<\/strong> e que possuem lastro na d\u00favida p\u00fablica brasileira. Para cada unidade de t\u00edtulo, o valor bruto a ser recebido no vencimento \u00e9 de R$ 1 mil. A diferen\u00e7a entre os ativos reside no fato de a NTN-F ter pagamento com juros semestrais e no vencimento. Na LTN, o pagamento s\u00f3 ocorre no vencimento.<\/p>\n\n\n\n

Uma das vantagens de se investir em Tesouro Direto \u00e9 a possibilidade de obter rendimentos a curto, m\u00e9dio e longo prazos. A aplica\u00e7\u00e3o inicial \u00e9 a partir de R$ 30, com t\u00edtulo com a seguran\u00e7a do Tesouro Nacional e a possibilidade de resgat\u00e1-lo antes do prazo final contratado. <\/p>\n\n\n\n

Qual risco de se investir em uma NTN-F?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Embora atrelada \u00e0 marca\u00e7\u00e3o a mercado, a NTN-F \u00e9 t\u00edtulo com baixo risco se comparada \u00e0s outras alternativas de investimento. Fabio Louzada ressalta que um dos riscos \u00e9 se prender a uma taxa fixa contratada inicialmente<\/strong> e essa taxa subir futuramente.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

\u201cQuanto maior o prazo do t\u00edtulo, maior a volatilidade e maior o risco. Esse fator impacta aqueles investidores que desejam resgatar o investimento antes de vencer devido ao risco de marca\u00e7\u00e3o de mercado e de perder dinheiro\u201d, afirma o fundador da Eu me banco.<\/p>\n\n\n\n

Como \u00e9 um t\u00edtulo p\u00fablico federal, o dinheiro investido \u00e9 garantido pelo governo federal, que usa essa quantia para financiar a d\u00edvida interna ou fazer investimentos no pa\u00eds. Portanto, o Tesouro Nacional garante liquidez di\u00e1ria aos seus t\u00edtulos p\u00fablicos adquiridos no Tesouro Direto. Dessa forma, o investidor pode resgatar os investimentos a qualquer momento. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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