{"id":392668,"date":"2022-12-10T15:00:00","date_gmt":"2022-12-10T18:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?post_type=guias&p=392668"},"modified":"2025-10-23T15:45:08","modified_gmt":"2025-10-23T18:45:08","slug":"analise-fundamentalista-entenda-essa-forma-de-analisar-acoes","status":"publish","type":"guias","link":"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/analise-fundamentalista-entenda-essa-forma-de-analisar-acoes\/","title":{"rendered":"An\u00e1lise fundamentalista: entenda essa forma de analisar a\u00e7\u00f5es"},"content":{"rendered":"\n

O que \u00e9 an\u00e1lise fundamentalista?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

An\u00e1lise fundamentalista \u00e9 o estudo de uma empresa listada na Bolsa de Valores com a finalidade de saber se vale a pena incluir o ativo na sua carteira. Com ela, \u00e9 poss\u00edvel ter uma perspectiva da situa\u00e7\u00e3o financeira e hist\u00f3rico de gest\u00e3o<\/strong> para decidir se \u00e9 um bom investimento. <\/p>\n\n\n\n

Esse tipo de avalia\u00e7\u00e3o \u00e9 o mais recomendado para investidores que seguem a estrat\u00e9gia \u201cbuy and hold\u201d<\/em> \u2014 a mesma utilizada por Warren Buffett, Benjamin Graham e outros grandes investidores do mundo. <\/p>\n\n\n\n

Como a inten\u00e7\u00e3o do investidor \u00e9 aplicar o dinheiro no neg\u00f3cio para recolher o lucro no futuro, \u00e9 preciso analisar o ativo de uma maneira mais aprofundada, como se quisesse se tornar s\u00f3cio do neg\u00f3cio. <\/p>\n\n\n\n

Qual \u00e9 o objetivo da an\u00e1lise fundamentalista?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

O objetivo da an\u00e1lise fundamentalista \u00e9 avaliar ativos com base em indicadores<\/strong> que demonstram a sa\u00fade financeira de uma empresa e, com isso, encontrar oportunidades de investimento. <\/p>\n\n\n\n

Se voc\u00ea fosse se tornar s\u00f3cio de uma empresa, voc\u00ea investiria em um neg\u00f3cio endividado ou incapaz de gerar lucro? Provavelmente, n\u00e3o. Quando falamos em comprar uma a\u00e7\u00e3o na Bolsa de Valores, \u00e9 parecido. <\/p>\n\n\n\n

A inten\u00e7\u00e3o \u00e9 investir em um ativo que gere lucro no futuro<\/strong> e recompense a sua aplica\u00e7\u00e3o, mas isso s\u00f3 ser\u00e1 poss\u00edvel com uma boa an\u00e1lise inicial dos indicadores fundamentalistas. Assim, \u00e9 poss\u00edvel escolher os ativos certos. <\/p>\n\n\n\n

Indicadores fundamentalistas<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Existem diversos indicadores fundamentalistas que voc\u00ea pode analisar. A seguir, trouxemos alguns dos principais:<\/p>\n\n\n\n

ROI<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

ROI<\/a> vem do ingl\u00eas Return Over Investment<\/em>, que significa <\/em>retorno sobre o investimento. Seu c\u00e1lculo \u00e9 realizado dividindo o lucro l\u00edquido gerado durante um per\u00edodo pelo patrim\u00f4nio l\u00edquido<\/a> declarado. Nesse caso, a inten\u00e7\u00e3o \u00e9 descobrir a capacidade da empresa gerar lucro com recursos pr\u00f3prios e, consequentemente, dar retorno ao investidor. <\/p>\n\n\n\n

Dividend Yield<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

O dividend yield<\/a> (DY) \u00e9 o indicador que mostra o percentual do lucro dividido pela cota\u00e7\u00e3o da a\u00e7\u00e3o. Por exemplo, se um ativo tem o dividend yield de 6%, significa que a cada R$ 100,00 investidos, voc\u00ea recebe R$ 6,00.<\/p>\n\n\n\n

O DY tem a seguinte f\u00f3rmula:<\/p>\n\n\n\n

DY =Dividendos pagos nos \u00faltimos 12 mesesCota\u00e7\u00e3o da a\u00e7\u00e3o<\/p>\n\n\n\n

Essa \u00e9 uma das m\u00e9tricas mais importantes para o investidor, j\u00e1 que a inten\u00e7\u00e3o \u00e9 justamente receber essa parcela do lucro da empresa para reinvestir ou utilizar como quiser. <\/p>\n\n\n\n

P\/L<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

O P\/L<\/a> \u00e9 o pre\u00e7o atual do ativo dividido pelo seu lucro por a\u00e7\u00e3o<\/a>. Esse indicador serve como referencial do pre\u00e7o desse ativo. <\/p>\n\n\n\n

Quando est\u00e1 alto, significa que muitos investidores est\u00e3o dispostos a pagar pelo seu lucro e, portanto, \u00e9 um indicativo de que a a\u00e7\u00e3o est\u00e1 cara. Em contrapartida, quando baixo, entende-se que o valor est\u00e1 barato, sendo uma oportunidade de compra. <\/p>\n\n\n\n

P\/VPA<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

O P\/VPA \u00e9 o indicador que mostra o pre\u00e7o pelo patrim\u00f4nio l\u00edquido de uma empresa. Sua f\u00f3rmula \u00e9 a seguinte:<\/p>\n\n\n\n

P\/VPA =pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3ovalor patrimonial da a\u00e7\u00e3o<\/p>\n\n\n\n

Para o VPA, o c\u00e1lculo \u00e9:<\/p>\n\n\n\n

VPA =patrim\u00f4nio l\u00edquidon\u00famero total de a\u00e7\u00f5es<\/p>\n\n\n\n

No mercado, entende-se que o P\/VPA alto indica que os investidores est\u00e3o dispostos a pagar mais caro pelo patrim\u00f4nio dessa companhia e, portanto, ela est\u00e1 cara. <\/p>\n\n\n\n

Ebitda<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Em ingl\u00eas, o EBITDA<\/a> significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization<\/em>, ou seja, Lucro Antes dos Juros, Impostos, Deprecia\u00e7\u00e3o e Amortiza\u00e7\u00e3o. Basicamente, serve para medir o desempenho da companhia \u2014 sua capacidade de gerar resultados operacionalmente.<\/p>\n\n\n\n

Margem L\u00edquida<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

A margem l\u00edquida indica o percentual de lucro de uma companhia com uma venda. Sua fun\u00e7\u00e3o \u00e9 verificar se a opera\u00e7\u00e3o \u00e9 rent\u00e1vel. Por exemplo, se a empresa faturou R$100, o quanto desse valor vira lucro real para a companhia no final?\u00a0<\/p>\n\n\n\n