{"id":410685,"date":"2025-06-24T12:15:49","date_gmt":"2025-06-24T15:15:49","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?post_type=guias&#038;p=410685"},"modified":"2025-08-04T15:38:34","modified_gmt":"2025-08-04T18:38:34","slug":"rating-entenda-a-escala-de-classificacao-de-risco-de-credito","status":"publish","type":"guias","link":"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/rating-entenda-a-escala-de-classificacao-de-risco-de-credito\/","title":{"rendered":"Rating: entenda a escala de classifica\u00e7\u00e3o de risco de cr\u00e9dito"},"content":{"rendered":"\n<p>O <strong>rating <\/strong>\u00e9 uma classifica\u00e7\u00e3o que empresas, bancos e outras organiza\u00e7\u00f5es recebem com base em uma an\u00e1lise de risco de inadimpl\u00eancia. Inclusive, at\u00e9 mesmo pa\u00edses s\u00e3o avaliados.<\/p>\n\n\n\n<p>Na pr\u00e1tica, serve como uma boa ferramenta para investidores saberem o grau de risco de uma determinada aplica\u00e7\u00e3o primeiro e realizarem os melhores investimentos conforme seu objetivo.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>O que \u00e9 rating?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Rating \u00e9 uma <strong>nota referente ao risco de cr\u00e9dito<\/strong> de um emissor, como empresas e bancos. Tamb\u00e9m chamada de <strong>classifica\u00e7\u00e3o de risco de cr\u00e9dito, nota de cr\u00e9dito e rating de cr\u00e9dito<\/strong>, essa avalia\u00e7\u00e3o \u00e9 dada por ag\u00eancias classificadoras de risco com base na an\u00e1lise das condi\u00e7\u00f5es financeiras do emissor.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Desse modo, o objetivo da nota de cr\u00e9dito \u00e9 <strong>indicar o risco de inadimpl\u00eancia de um investimento<\/strong>, ou seja, o quanto ele \u00e9 capaz de cumprir com as suas obriga\u00e7\u00f5es financeiras. Assim, fica mais f\u00e1cil ter uma no\u00e7\u00e3o do risco com uma aplica\u00e7\u00e3o antes de investir.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Nesse caso, quanto maior for a classifica\u00e7\u00e3o, menor ser\u00e1 o risco da aplica\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Tipos de rating<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>No mercado, existem tipos de rating diferentes e \u00e9 importante conhec\u00ea-los para entender o que significam. Confira:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Rating por grau<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Indica a posi\u00e7\u00e3o em uma escala de notas conforme o seu grau de risco. Basicamente, serve para ordenar a escala de notas. Nesse tipo de rating, ainda existe uma divis\u00e3o entre:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Especulativo:<\/strong> mostra aplica\u00e7\u00f5es mais arriscadas e, ao mesmo tempo, com maior potencial de retorno.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Investimento:<\/strong> evidencia emissores com menor risco de inadimpl\u00eancia. Nessa classifica\u00e7\u00e3o, entram empresas s\u00f3lidas no mercado.&nbsp;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Rating por nota<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Classifica os emissores de acordo com escores para determinar o risco de inadimpl\u00eancia e ordena os ativos conforme sua posi\u00e7\u00e3o. Tamb\u00e9m \u00e9 dividido em:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Especulativo: <\/strong>maior risco e maior potencial de retorno.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Investimento:<\/strong> menor risco e maior estabilidade.&nbsp;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>As notas variam segundo a ag\u00eancia classificadora de risco. A Fitch e a Standard &amp; Poor\u2019s, duas das maiores ag\u00eancias, utilizam uma escala que vai at\u00e9 AAA para classificar investimentos, por exemplo. J\u00e1 a Moody\u2019s utiliza um modelo diferente como classifica\u00e7\u00e3o, que vai de C a Aaaa.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Quais crit\u00e9rios s\u00e3o levados em conta na hora de calcular o rating?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Existem diversos crit\u00e9rios quantitativos e qualitativos utilizados pelas ag\u00eancias classificadoras de risco. Elas analisam n\u00e3o apenas a <strong>gest\u00e3o financeira<\/strong> da empresa, mas tamb\u00e9m o <strong>cen\u00e1rio econ\u00f4mico<\/strong> do pa\u00eds.\u00a0<\/p>\n\n\n\n<p>A seguir, veja alguns dos aspectos avaliados:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Taxa de juros&nbsp;<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Trata-se de uma an\u00e1lise da <strong>taxa de juros oferecida pelo banco ou pa\u00eds<\/strong>. Como a taxa de juros de uma na\u00e7\u00e3o \u00e9 diretamente influenciada pela infla\u00e7\u00e3o e situa\u00e7\u00e3o econ\u00f4mica do local, esse \u00e9 um crit\u00e9rio fundamental.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Fluxo de caixa<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Basicamente, consiste na an\u00e1lise de <strong>despesas e receitas da organiza\u00e7\u00e3o<\/strong>. Quando existe um desbalan\u00e7o grande entre o que entra e sai da empresa, pode ser indicativo de risco. Via de regra, quanto mais caixa o emissor tiver, menor o risco.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Alavancagem<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/alavancagem-financeira-o-que-e\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Alavancagem<\/a> \u00e9 uma estrat\u00e9gia arriscada na qual a empresa toma cr\u00e9dito no mercado para tentar multiplicar sua <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/rentabilidade\/\">rentabilidade<\/a>, ou seja, ela contrai mais d\u00edvida. Caso o retorno n\u00e3o venha como o esperado, isso pode representar um alto risco de inadimpl\u00eancia da empresa.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Balan\u00e7o patrimonial&nbsp;<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>\u00c9 um relat\u00f3rio com todos os <strong>ativos e passivos de um neg\u00f3cio<\/strong>. No documento, consta toda situa\u00e7\u00e3o financeira da empresa, ent\u00e3o, ele \u00e9 bastante considerado na hora de definir o rating.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/balanco-patrimonial\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\"><strong>Balan\u00e7o patrimonial: o que \u00e9<\/strong><\/a><strong>? Confira exemplos e como funciona<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Proje\u00e7\u00f5es<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m da situa\u00e7\u00e3o financeira presente, tamb\u00e9m \u00e9 importante analisar os <strong>objetivos e metas futuras<\/strong>. Em alguns casos, o emissor pode ter uma perspectiva considerada otimista ou irrealista demais, representando um risco para a empresa.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Cen\u00e1rio econ\u00f4mico e pol\u00edtico do pa\u00eds<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Como a situa\u00e7\u00e3o da na\u00e7\u00e3o influencia diretamente no faturamento da empresa, um cen\u00e1rio de instabilidade pode aumentar a classifica\u00e7\u00e3o de risco de um investimento.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>O que s\u00e3o ag\u00eancias de rating?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>As ag\u00eancias de rating s\u00e3o <strong>empresas especializadas na an\u00e1lise financeira<\/strong> de organiza\u00e7\u00f5es p\u00fablicas ou privadas. Com base nessa avalia\u00e7\u00e3o, ela atribui uma classifica\u00e7\u00e3o conforme o risco da institui\u00e7\u00e3o.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Embora existam diversas ag\u00eancias de rating no mercado, as tr\u00eas principais s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Standard &amp; Poor\u2019s (S&amp;P)<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Criada em 1840, a ag\u00eancia de risco realiza uma s\u00e9rie de an\u00e1lises e pesquisas sobre investimentos e, ent\u00e3o, atribui uma nota conforme a sua escala, que vai de <em>Mais alta qualidade <\/em>at\u00e9 <em>Inadimplente<\/em>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Moody\u2019s<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Com mais de 100 anos desde sua funda\u00e7\u00e3o, a Moody\u2019s \u00e9 uma das principais ag\u00eancias de risco do mercado, principalmente em rela\u00e7\u00e3o ao longo prazo. Sua classifica\u00e7\u00e3o vai de Aaa (mais alta) at\u00e9 C (mais baixa).<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Fitch Ratings<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Fundada em 1914, \u00e9 a mais recente entre as tr\u00eas. Sua nota varia entre AAA (Mais alta qualidade) at\u00e9 D (Risco excepcionalmente alto).<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Como funciona a escala de rating?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Ap\u00f3s um longo processo de an\u00e1lise, as ag\u00eancias ainda se re\u00fanem com membros da administra\u00e7\u00e3o, que trazem novas informa\u00e7\u00f5es. Por fim, a ag\u00eancia atribui uma nota, que varia conforme a sua escala.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Na pr\u00e1tica, cada ag\u00eancia possui a sua escala, sendo tr\u00eas as principais:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Standard &amp; Poor\u2019s (S&amp;P):<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table><tbody><tr><td><strong>Nota<\/strong><\/td><td><strong>N\u00edvel de risco<\/strong><\/td><\/tr><tr><td>AAA<\/td><td>Mais alta qualidade<\/td><\/tr><tr><td>AA<\/td><td>Qualidade muito alta<\/td><\/tr><tr><td>A<\/td><td>Qualidade alta<\/td><\/tr><tr><td>BBB<\/td><td>Boa qualidade<\/td><\/tr><tr><td>BB<\/td><td>Especulativo<\/td><\/tr><tr><td>B<\/td><td>Altamente especulativo<\/td><\/tr><tr><td>CCC<\/td><td>Risco substancial<\/td><\/tr><tr><td>CC<\/td><td>Risco muito alto<\/td><\/tr><tr><td>C<\/td><td>Risco excepcionalmente alto<\/td><\/tr><tr><td>D<\/td><td>Inadimplente<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><figcaption class=\"wp-element-caption\">Tabela de rating da S&amp;P<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Moody\u2019s:<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table><tbody><tr><td><strong>Nota<\/strong><\/td><td><strong>N\u00edvel de risco<\/strong><\/td><\/tr><tr><td>Aaa<\/td><td>Mais alta qualidade<\/td><\/tr><tr><td>Aa1, Aa2, Aa3<\/td><td>Qualidade muito alta<\/td><\/tr><tr><td>A1, A2, A3<\/td><td>Qualidade alta<\/td><\/tr><tr><td>Baa1, Baa2, Baa3<\/td><td>Boa qualidade<\/td><\/tr><tr><td>Ba1, Ba2<\/td><td>Especulativo<\/td><\/tr><tr><td>B1, B2, B3<\/td><td>Altamente especulativo<\/td><\/tr><tr><td>Caa1, Caa2, Caa3<\/td><td>Risco substancial<\/td><\/tr><tr><td>Ca<\/td><td>Risco muito alto<\/td><\/tr><tr><td>C<\/td><td>Risco excepcionalmente alto<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><figcaption class=\"wp-element-caption\">Tabela de rating da Moody&#8217;s<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Fitch Ratings:<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table><tbody><tr><td><strong>Nota<\/strong><\/td><td><strong>N\u00edvel de risco<\/strong><\/td><\/tr><tr><td>AAA<\/td><td>Mais alta qualidade<\/td><\/tr><tr><td>AA<\/td><td>Qualidade muito alta<\/td><\/tr><tr><td>A<\/td><td>Qualidade alta<\/td><\/tr><tr><td>BBB<\/td><td>Boa qualidade<\/td><\/tr><tr><td>BB<\/td><td>Especulativo<\/td><\/tr><tr><td>B<\/td><td>Altamente especulativo<\/td><\/tr><tr><td>CCC<\/td><td>Risco substancial<\/td><\/tr><tr><td>CC<\/td><td>Risco muito alto<\/td><\/tr><tr><td>C<\/td><td>Risco excepcionalmente alto<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><figcaption class=\"wp-element-caption\">Tabela de rating da Fitchs<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Para que serve o rating de cr\u00e9dito na hora de investir?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>O rating de cr\u00e9dito serve para <strong>ajudar o investidor a ter uma no\u00e7\u00e3o do grau de risco<\/strong> de um investimento antes de aplicar seu dinheiro. As ag\u00eancias de risco s\u00e3o formadas por especialistas no assunto e analisam dezenas de dados antes de dar uma nota.<\/p>\n\n\n\n<p>Portanto, vale a pena utiliz\u00e1-las como fontes confi\u00e1veis para embasar parte da sua opini\u00e3o em rela\u00e7\u00e3o a um investimento. Al\u00e9m disso, ainda \u00e9 poss\u00edvel acessar as informa\u00e7\u00f5es e entender melhor a classifica\u00e7\u00e3o.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Pontos de aten\u00e7\u00e3o sobre essa classifica\u00e7\u00e3o de risco&nbsp;<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Embora seja uma boa refer\u00eancia para avaliar o risco de cr\u00e9dito, <strong>\u00e9 importante n\u00e3o utilizar apenas o rating<\/strong> para decidir ou n\u00e3o fazer um investimento.<\/p>\n\n\n\n<p>Primeiro, a decis\u00e3o varia conforme o objetivo do investidor. \u00c0s vezes, ele est\u00e1 disposto a se arriscar mais e, em compensa\u00e7\u00e3o, ter a possibilidade de um retorno maior.<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, mesmo passando por uma s\u00e9rie de an\u00e1lises, as ag\u00eancias tamb\u00e9m est\u00e3o pass\u00edveis de erros. Na crise de 2008, por exemplo, as empresas atribu\u00edram notas de alta qualidade e seguran\u00e7a a institui\u00e7\u00f5es financeiras com grande instabilidade \u2014 uma prova disso foi o Banco Lehman Brothers, que recebeu nota alta e quebrou durante o per\u00edodo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Desse modo, \u00e9 importante o investidor considerar outros fatores e realizar sua pr\u00f3pria an\u00e1lise para ter certeza de sua aplica\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Leia tamb\u00e9m: <\/strong><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/renda-variavel-o-que-e-e-como-investir\/\">Renda vari\u00e1vel: o que \u00e9 e quais as op\u00e7\u00f5es para investir<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>O rating de cr\u00e9dito avalia os riscos de uma aplica\u00e7\u00e3o, mas o investidor tamb\u00e9m deve avaliar outros fatores<\/p>\n","protected":false},"author":7,"featured_media":678768,"template":"","tags":[877],"coauthors":[1494],"class_list":["post-410685","guias","type-guias","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","tag-sp"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/410685","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/guias"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/7"}],"version-history":[{"count":9,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/410685\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":682770,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/410685\/revisions\/682770"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/678768"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=410685"}],"wp:term":[{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=410685"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=410685"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}