O estudo do patrim\u00f4nio l\u00edquido \u00e9 um fator indispens\u00e1vel para as empresas e para aqueles que nelas investem.<\/p>\n\n\n\n
Esse \u00e9 um termo da contabilidade que faz parte de um grupo de fatores utilizados na an\u00e1lise fundamentalista<\/a> de a\u00e7\u00f5es, por exemplo, que representa o estudo da situa\u00e7\u00e3o financeira e das perspectivas de uma empresa, no entanto, tamb\u00e9m existe o patrim\u00f4nio l\u00edquido pessoal.<\/p>\n\n\n\n Dito isso, o InvestNews<\/em> preparou um guia completo para que voc\u00ea entenda o que \u00e9 patrim\u00f4nio l\u00edquido, o que o comp\u00f5e e como calcul\u00e1-lo.<\/p>\n\n\n\n \u201cO patrim\u00f4nio l\u00edquido (PL) representa tudo o que a empresa possui, j\u00e1 descontando tudo o que ela deve. Na pr\u00e1tica, quer dizer que se a empresa vender tudo o que ela possui no Ativo e usar esse dinheiro para pagar tudo o que est\u00e1 no Passivo, o que sobra \u00e9 patrim\u00f4nio l\u00edquido\u201d, explica Jaiana Cruz, planejadora financeira CFP, s\u00f3cia da AVG Capital e educadora financeira no EDUCA$.<\/p>\n\n\n\n Basicamente, o patrim\u00f4nio l\u00edquido representa a riqueza da empresa, obtida pela diferen\u00e7a entre bens e direitos e suas obriga\u00e7\u00f5es. No entanto, esse \u00e9 um conceito tamb\u00e9m aplicado nas finan\u00e7as pessoais.<\/p>\n\n\n\n Esse \u00e9 um termo da contabilidade que faz parte do balan\u00e7o patrimonial<\/a> de uma empresa, relat\u00f3rio que elenca todos ativos e passivos de uma companhia.<\/p>\n\n\n\n Jana\u00edna Cruz explica que dentro do patrim\u00f4nio l\u00edquido est\u00e3o registrados o capital social, valor que os s\u00f3cios investiram na empresa quando iniciaram as atividades; as reservas de lucros, que est\u00e3o destinadas a um prop\u00f3sito espec\u00edfico; os ajustes de avalia\u00e7\u00e3o patrimonial e as a\u00e7\u00f5es<\/a> em tesouraria.<\/p>\n\n\n\n Segundo a Lei 6404\/76<\/a>, o patrim\u00f4nio l\u00edquido \u00e9 composto por:<\/p>\n\n\n\n O capital social nada mais \u00e9 do que o investimento inicial feito pelos s\u00f3cios no momento de abertura da empresa. Ele representa os recursos aplicados no neg\u00f3cio, sejam bens financeiros, materiais ou imateriais.<\/p>\n\n\n\n Tamb\u00e9m s\u00e3o somados ao capital social os valores obtidos com ofertas de a\u00e7\u00f5es da empresa, como num IPO, por exemplo.<\/p>\n\n\n\n Dentro dele tamb\u00e9m temos o capital a integralizar, que \u00e9 uma parcela do capital de uma empresa que ainda n\u00e3o foi adicionada em seu caixa. Esse \u00e9 um valor assumido por um s\u00f3cio que ser\u00e1 incorporado, no futuro, ao montante do capital social.<\/p>\n\n\n\n Ou seja, como o pr\u00f3prio nome diz, a reserva de capital refere-se \u00e0 parte do capital da empresa que \u00e9 destinada a uma reserva com algum prop\u00f3sito espec\u00edfico.<\/p>\n\n\n\n Esses valores n\u00e3o est\u00e3o atrelados ao resultado da empresa, j\u00e1 que n\u00e3o possuem sua origem em produtos e servi\u00e7os dela.<\/p>\n\n\n\n Representa o resultado do valor da avalia\u00e7\u00e3o dos bens, corrigindo-o em rela\u00e7\u00e3o ao seu valor justo. <\/p>\n\n\n\n O valor justo \u00e9 definido na contabilidade como o pre\u00e7o que seria recebido pela venda de um ativo ou que seria pago pela transfer\u00eancia de um passivo.<\/p>\n\n\n\n Parecida com a reserva de capital, a reserva de lucros refere-se \u00e0 parte dos lucros da empresa que \u00e9 destinada a uma reserva com algum prop\u00f3sito espec\u00edfico, no entanto, elas n\u00e3o s\u00e3o sin\u00f4nimos, j\u00e1 que a reserva de capital n\u00e3o prov\u00e9m de bens produzidos pela companhia, enquanto a reserva de lucros \u00e9 originada dos resultados da companhia, portanto, \u00e9 proveniente dos lucros. <\/p>\n\n\n\n As a\u00e7\u00f5es em tesouraria representam as a\u00e7\u00f5es emitidas pela empresa que est\u00e3o sob sua cust\u00f3dia, geralmente por terem sido recompradas, o que reduz o patrim\u00f4nio da companhia, j\u00e1 que ela usou seus recursos para isso. <\/p>\n\n\n\n Essas a\u00e7\u00f5es podem ser mantidas em tesouraria e, futuramente, serem reemitidas ou canceladas.<\/p>\n\n\n\n Essa \u00e9 uma forma de a empresa aumentar o valor de suas a\u00e7\u00f5es em circula\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n Os preju\u00edzos acumulados, ou patrim\u00f4nio l\u00edquido, negativo ocorre quando os resultados da empresa s\u00e3o negativos, ou seja, quando suas obriga\u00e7\u00f5es superam seus bens e direitos. <\/p>\n\n\n\n Essa \u00e9 uma situa\u00e7\u00e3o financeira complicada em que os passivos da empresa s\u00e3o maiores que os ativos. <\/p>\n\n\n\n \u201cAtrav\u00e9s do Patrim\u00f4nio L\u00edquido \u00e9 poss\u00edvel medir a sa\u00fade financeira de uma empresa e a sua capacidade de cumprir suas obriga\u00e7\u00f5es a longo prazo\u201d, esclarece Jana\u00edna.<\/p>\n\n\n\n Os principais indicadores do PL s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n Usado para calcular o quanto que a d\u00edvida total da empresa representa sobre o PL. Pode representar o quanto o capital de terceiros pode comprometer o patrim\u00f4nio l\u00edquido de uma empresa.<\/p>\n\n\n\n Utilizado para medir a capacidade da empresa em gerar lucros com base no capital investido pelos s\u00f3cios. Esse indicador relaciona o lucro l\u00edquido<\/a> ao patrim\u00f4nio l\u00edquido. \u00c9 calculado por meio da divis\u00e3o do lucro l\u00edquido pelo patrim\u00f4nio l\u00edquido da empresa.<\/p>\n\n\n\n O VPA \u00e9 usado para medir quanto vale uma a\u00e7\u00e3o com base no patrim\u00f4nio l\u00edquido da empresa. Ele \u00e9 relacionado ao valuation<\/a>, ou Valora\u00e7\u00e3o de Empresas, e pode analisar o qu\u00e3o atrativo um papel est\u00e1 perante ao mercado.<\/p>\n\n\n\n Em termos gerais, ter um P\/VPA abaixo de 1 significaria uma a\u00e7\u00e3o barata.<\/p>\n\n\n\n De acordo com Jana\u00edna, o patrim\u00f4nio de uma empresa representa tudo o que ela possui, ou seja, todos os bens e todos os direitos (ativos), incluindo o que ainda n\u00e3o est\u00e1 100% pago e que ela precisar\u00e1 honrar (passivos). J\u00e1 o Patrim\u00f4nio L\u00edquido subtrai o Passivo do Ativo. Portanto, ele \u00e9 l\u00edquido porque demonstra o que de fato a empresa possui se descontar o que ela deve. <\/p>\n\n\n\n Basicamente, o patrim\u00f4nio representa o conjunto de todos os bens, direitos e obriga\u00e7\u00f5es de uma empresa, enquanto o patrim\u00f4nio l\u00edquido representa a subtra\u00e7\u00e3o das obriga\u00e7\u00f5es do valor desses bens e direitos, como ser\u00e1 explicado no c\u00e1lculo abaixo.<\/p>\n\n\n\n Como j\u00e1 mencionado, o patrim\u00f4nio l\u00edquido \u00e9 composto pelos ativos menos os passivos.<\/p>\n\n\n\n Confira abaixo como se calcula o patrim\u00f4nio l\u00edquidos e alguns exemplos:<\/p>\n\n\n\n PL = ATIVOS – PASSIVOS<\/strong><\/p>\n\n\n\n Mais abaixo explicaremos o que s\u00e3o ativos e passivos.<\/p>\n\n\n\n “Para exemplificar: imagine que voc\u00ea possui um carro no valor de R$ 100 mil e um apartamento financiado que vale R$ 500 mil, mas que voc\u00ea ainda precisa pagar R$ 200 mil em parcelas para o banco\u201d, explica Jana\u00edna. <\/p>\n\n\n\n \u201cNesse caso, voc\u00ea possui um patrim\u00f4nio total de R$ 600 mil (R$ 100 mil + R$ 500 mil). Por\u00e9m, o seu patrim\u00f4nio l\u00edquido \u00e9, na verdade, R$ 400 mil, pois ele desconta o que voc\u00ea deve (R$ 600 mil – R$ 200 mil)\u201d.<\/p>\n\n\n\n No caso das empresas, \u00e9 poss\u00edvel identific\u00e1-lo por meio do balan\u00e7o patrimonial<\/a>.<\/p>\n\n\n\n Vejamos o exemplo 1<\/strong> de um patrim\u00f4nio l\u00edquido pessoal. Aqui, temos:<\/p>\n\n\n\nO que \u00e9 patrim\u00f4nio l\u00edquido<\/h2>\n\n\n\n
O que comp\u00f5e um patrim\u00f4nio l\u00edquido<\/h3>\n\n\n\n
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Indicadores do Patrim\u00f4nio L\u00edquido<\/h2>\n\n\n\n
\u00cdndice de alavancagem financeira<\/h3>\n\n\n\n
Retorno sobre o patrim\u00f4nio l\u00edquido (Return On Equity ou ROE)<\/h3>\n\n\n\n
Valor patrimonial por a\u00e7\u00e3o (VPA)<\/h3>\n\n\n\n
Diferen\u00e7a entre patrim\u00f4nio e patrim\u00f4nio l\u00edquido<\/h2>\n\n\n\n
Como calcular o patrim\u00f4nio l\u00edquido<\/h2>\n\n\n\n
Exemplos de Patrim\u00f4nio L\u00edquido<\/h2>\n\n\n\n
Exemplo 1<\/h3>\n\n\n\n