{"id":521718,"date":"2025-05-26T11:39:08","date_gmt":"2025-05-26T14:39:08","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?post_type=guias&p=521718"},"modified":"2026-04-13T14:39:47","modified_gmt":"2026-04-13T17:39:47","slug":"bonds","status":"publish","type":"guias","link":"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/bonds\/","title":{"rendered":"Bonds: como os brasileiros podem investir nesses t\u00edtulos?"},"content":{"rendered":"\n

Bond<\/strong> significa \u201cobriga\u00e7\u00e3o\u201d ou \u201cv\u00ednculo\u201d, em tradu\u00e7\u00e3o literal, al\u00e9m de outros termos, e representa, de maneira gen\u00e9rica, os t\u00edtulos estrangeiros.<\/p>\n\n\n\n

Essa \u00e9 uma forma comum de investimentos em renda fixa<\/a> nos Estados Unidos. Investidores tamb\u00e9m utilizam esses ativos como um item de diversifica\u00e7\u00e3o da carteira e uma forma de se expor a investimentos no exterior, que geralmente s\u00e3o negociados em d\u00f3lar.<\/p>\n\n\n\n

Quer saber o que \u00e9 bond<\/em>, como os bonds<\/em> americanos funcionam e ainda conferir algumas dicas para investir? A gente te explica abaixo.<\/p>\n\n\n\n

O que s\u00e3o bonds e como funcionam?<\/h2>\n\n\n\n

Bonds <\/em>s\u00e3o t\u00edtulos de d\u00edvida p\u00fablica ou privada que s\u00e3o negociados no exterior. Ou seja, \u00e9 um termo geral para os t\u00edtulos de d\u00edvida<\/strong>, independentemente de serem emitidos pelo governo ou por empresas privadas.<\/p>\n\n\n\n

\u201cBonds<\/em> s\u00e3o t\u00edtulos de renda fixa<\/a> emitidos por empresas em moeda estrangeira e negociados no mercado externo, como nos EUA e na Europa. S\u00e3o utilizados para captar recursos para projetos ou opera\u00e7\u00f5es. S\u00e3o ativos adquiridos por investidores que remuneram o emissor e tamb\u00e9m possuem data de vencimento\u201d, esclarece Luciano Bravo, CEO da Intelig\u00eancia Comercial e Country Manager da Savel Capital Partners.<\/p>\n\n\n\n

O funcionamento desses ativos \u00e9 similar ao que o investidor brasileiro j\u00e1 est\u00e1 acostumado. Quando determinada empresa ou o pr\u00f3prio governo precisa de recursos financeiros, s\u00e3o emitidos pap\u00e9is para financiar esses projetos com base no dinheiro que ser\u00e1 emprestado quando o investidor comprar o t\u00edtulo.<\/p>\n\n\n\n

Quando o investidor compra um t\u00edtulo, ele est\u00e1 emprestando ao emissor, que pode ser um governo, munic\u00edpio ou corpora\u00e7\u00e3o, segundo a SEC (Securities and Exchange Commission, em portugu\u00eas Comiss\u00e3o de Seguran\u00e7a e C\u00e2mbio), institui\u00e7\u00e3o dos EUA equivalente \u00e0 CVM (Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios). <\/p>\n\n\n\n

Em troca, o emissor promete pagar ao investidor uma taxa de juros (chamados de cupons) espec\u00edfica durante a vida do t\u00edtulo e reembolsar o principal, tamb\u00e9m conhecido como valor de face ou valor nominal do t\u00edtulo, quando ele “vencer” ou ap\u00f3s um determinado per\u00edodo de tempo.<\/p>\n\n\n\n

H\u00e1 mais de um tipo de bond<\/em>, com diferentes vencimentos, taxas e pagamento dos cupons (os juros), e os brasileiros tamb\u00e9m podem se expor ao investimento nesses t\u00edtulos de diferentes formas.<\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m disso, empresas brasileiras tamb\u00e9m podem emitir bonds. Elas podem ter t\u00edtulos de renda fixa negociados no mercado exterior.<\/p>\n\n\n\n

Diferen\u00e7a de bonds e deb\u00eantures<\/h3>\n\n\n\n

Segundo Bravo, apesar de serem similares, uma das principais diferen\u00e7as entre bonds e deb\u00eantures \u00e9 que os primeiros s\u00e3o em d\u00f3lar (uma moeda forte) e as deb\u00eantures, em real. <\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m disso, bonds representam os t\u00edtulos de forma geral, enquanto as deb\u00eantures s\u00e3o para aplica\u00e7\u00f5es espec\u00edficas.<\/p>\n\n\n\n

Ou seja, enquanto todos os bonds<\/em> s\u00e3o deb\u00eantures nos EUA, j\u00e1 que \u00e9 um termo mais geral que tamb\u00e9m inclui t\u00edtulos p\u00fablicos, isso n\u00e3o ocorre no Brasil, visto que deb\u00eanture \u00e9 um termo utilizado somente para t\u00edtulos emitidos por empresas privadas. <\/p>\n\n\n\n

Tipos de bonds<\/h2>\n\n\n\n

De acordo com a SEC, os bonds podem ser classificados quanto ao seu vencimento, que \u00e9 a data em que a empresa deve pagar os investidores. <\/p>\n\n\n\n

Os vencimentos podem ser de curto prazo (inferior a tr\u00eas anos), m\u00e9dio prazo (quatro a 10 anos) ou longo prazo (mais de 10 anos). <\/p>\n\n\n\n

Os t\u00edtulos de longo prazo geralmente oferecem taxas de juros mais altas, mas podem acarretar riscos adicionais.<\/p>\n\n\n\n

Confira abaixo os tipos de bonds dispon\u00edveis no mercado:<\/p>\n\n\n\n

1. Treasuries<\/h3>\n\n\n\n

Os U.S Treasury bonds<\/em> (t\u00edtulo do tesouro dos EUA, em portugu\u00eas) s\u00e3o emitidos pelo governo dos EUA, mais especificamente pelo Departamento do Tesouro dos EUA em nome do governo federal. <\/p>\n\n\n\n

Segundo a SEC, \u201celes carregam toda a f\u00e9 e cr\u00e9dito do governo dos EUA, o que os torna um investimento seguro e popular\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Ainda dentro dos treasuries, temos subcategorias. Confira algumas defini\u00e7\u00f5es da SEC:<\/p>\n\n\n\n

Treasury bills<\/em><\/h4>\n\n\n\n

Treasury bills (bilhetes do Tesouro, em portugu\u00eas) s\u00e3o t\u00edtulos de curto prazo com vencimento de alguns dias a 52 semanas (1 ano).<\/p>\n\n\n\n

Treasury notes <\/em><\/h4>\n\n\n\n

Treasury notes<\/em> (notas do Tesouro, em portugu\u00eas) s\u00e3o t\u00edtulos de longo prazo com vencimento em 10 anos.<\/p>\n\n\n\n

Treasury bonds<\/em><\/h4>\n\n\n\n

Treasury bonds<\/em> (t\u00edtulos do Tesouro, em portugu\u00eas) s\u00e3o t\u00edtulos de longo prazo que normalmente vencem em 30 anos e pagam juros semestralmente.<\/p>\n\n\n\n

TIPS<\/em><\/h4>\n\n\n\n

TIPS<\/em> (Treasury Inflation-Protected Securities, em portugu\u00eas, t\u00edtulos do Tesouro protegidos contra a infla\u00e7\u00e3o) s\u00e3o notas e t\u00edtulos cujo valor base \u00e9 ajustado com base nas varia\u00e7\u00f5es do \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Consumidor. <\/p>\n\n\n\n

As TIPS pagam juros semestralmente e s\u00e3o emitidas com prazos de 5, 10 e 30 anos.<\/p>\n\n\n\n

2. Corporate bonds<\/h3>\n\n\n\n

Bravo explica que os corporate bonds <\/em>(t\u00edtulos corporativos) s\u00e3o t\u00edtulos de d\u00edvida emitidos por empresas privadas para financiar suas atividades.<\/p>\n\n\n\n

Segundo a SEC, investidores que comprarem t\u00edtulos corporativos estar\u00e3o emprestando dinheiro para a empresa emissora do t\u00edtulo. Em troca, a empresa faz um acordo legal de compromisso de pagamento de juros sobre ele e, na maioria dos casos, para devolver o principal quando o t\u00edtulo vencer.<\/p>\n\n\n\n

Quando o investidor compra um t\u00edtulo corporativo, ele n\u00e3o possui patrim\u00f4nio na empresa, como no caso das a\u00e7\u00f5es, mas recebe apenas o valor que foi \u201cemprestado\u201d, juntamente com os juros.<\/p>\n\n\n\n

3. Municipal bonds<\/h3>\n\n\n\n

Segundo a SEC, municipal bonds<\/em> (t\u00edtulos municipais), tamb\u00e9m chamados de \u201cmunis\u201d, s\u00e3o t\u00edtulos de d\u00edvida emitidos por governos locais, como estados, cidades, condados e outras entidades governamentais.<\/p>\n\n\n\n

Eles s\u00e3o subategorizados em general obligation bonds (t\u00edtulos de obriga\u00e7\u00e3o geral), revenue bonds (t\u00edtulos de receita) e conduit bonds (t\u00edtulos de condu\u00edte\/ liga\u00e7\u00e3o)<\/p>\n\n\n\n

4. Emerging market bonds<\/h3>\n\n\n\n

Emerging market bonds (t\u00edtulos de mercado emergente) s\u00e3o t\u00edtulos emitidos por pa\u00edses ou empresas localizadas em locais de economia em desenvolvimento, os chamados mercados emergentes, como Brasil e \u00cdndia.<\/p>\n\n\n\n

5. High-yield bonds<\/h3>\n\n\n\n

Os high-yield bonds<\/em> (t\u00edtulos de alto rendimento), ou junk bonds, s\u00e3o t\u00edtulos de d\u00edvida emitidos por empresas com baixa classifica\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito.<\/p>\n\n\n\n

Esses t\u00edtulos possuem uma classifica\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito inferior, ou seja, que t\u00eam maior risco de inadimpl\u00eancia, implicando em taxas de juros mais altas devido ao risco aumentado.<\/p>\n\n\n\n

6. Convertible bonds<\/h3>\n\n\n\n

Al\u00e9m dos tipos de bonds citados, tamb\u00e9m existe uma classifica\u00e7\u00e3o com rela\u00e7\u00e3o aos juros (cupons) pagos.<\/p>\n\n\n\n

O coupon<\/em> \u00e9 o bond que paga juros semestralmente ou anualmente. Zero-coupon<\/em> \u00e9 o termo para o bond que remunera o titular apenas em seu vencimento<\/p>\n\n\n\n

J\u00e1 o convertible bond<\/em> (t\u00edtulo convers\u00edvel) \u00e9 um t\u00edtulo que pode ser convertido em um t\u00edtulo diferente, normalmente em a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias<\/a> da empresa. <\/p>\n\n\n\n

Segundo a SEC, na maioria dos casos, o titular dele determina se e quando converter. Em outros casos, a empresa tem o direito de determinar quando ocorre a convers\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Ainda de acordo com a institui\u00e7\u00e3o, as empresas que n\u00e3o conseguem recorrer a fontes convencionais de financiamento, como ofertas p\u00fablicas, oferecem t\u00edtulos convert\u00edveis como forma de captar dinheiro mais rapidamente.<\/p>\n\n\n\n

Vantagens e desvantagens<\/h2>\n\n\n\n

Vantagens<\/h3>\n\n\n\n

Bonds podem fornecer um meio de preservar o capital e obter um retorno previs\u00edvel, segundo a SEC, al\u00e9m de fluxos constantes de renda, uma fonte de renda est\u00e1vel e segura.<\/p>\n\n\n\n

Geralmente, os bonds<\/em> pagam juros (os chamados cupons) duas vezes por ano, e fornecem renda em d\u00f3lar.<\/p>\n\n\n\n

Eles tamb\u00e9m podem ajudar a compensar a exposi\u00e7\u00e3o a a\u00e7\u00f5es mais vol\u00e1teis. Ou seja, podem auxiliar na diversifica\u00e7\u00e3o da carteira.<\/p>\n\n\n\n

Por exemplo, os Treasuries <\/em>(bonds<\/em> emitidos pelo governo) possuem retorno garantido e quase nenhum risco. Outros tipos de bonds<\/em> podem oferecer retornos mais altos, mas tamb\u00e9m h\u00e1 riscos maiores.<\/p>\n\n\n\n

As vantagens e riscos variam de acordo com o tipo de bond. A seguir, confira alguns dos riscos gerais levantados pela SEC:<\/p>\n\n\n\n

Desvantagens<\/h3>\n\n\n\n