{"id":525527,"date":"2024-11-26T08:00:00","date_gmt":"2024-11-26T11:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?post_type=guias&p=525527"},"modified":"2026-04-13T14:51:39","modified_gmt":"2026-04-13T17:51:39","slug":"deflacao","status":"publish","type":"guias","link":"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/deflacao\/","title":{"rendered":"Defla\u00e7\u00e3o: entenda o conceito"},"content":{"rendered":"\n

Infla\u00e7\u00e3o<\/strong> \u00e9 um termo conhecido, mas voc\u00ea sabe o que \u00e9 defla\u00e7\u00e3o<\/strong>? As duas palavras s\u00e3o fen\u00f4menos econ\u00f4micos sobre a varia\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os de produtos e servi\u00e7os, e impactam todo o mercado. Mas, enquanto uma significa uma desvaloriza\u00e7\u00e3o do dinheiro, a outra representa o contr\u00e1rio, com queda dos pre\u00e7os<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Apesar de parecer vantajosa para o consumidor, o Banco Central do Brasil (BC) diz que a defla\u00e7\u00e3o persistente, assim como a infla\u00e7\u00e3o descontrolada, \u00e9 indesej\u00e1vel, pois \u201cao contr\u00e1rio do que possa parecer, pre\u00e7os em queda podem ser prejudiciais para o bom funcionamento da economia\u201d, diz a autarquia. O porqu\u00ea disso n\u00f3s vamos te explicar.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

O que \u00e9 defla\u00e7\u00e3o?<\/h2>\n\n\n\n

A defla\u00e7\u00e3o representa o processo contr\u00e1rio \u00e0 infla\u00e7\u00e3o. Ela significa uma queda generalizada e constante dos pre\u00e7os dos produtos e servi\u00e7os. Assim como a infla\u00e7\u00e3o, a defla\u00e7\u00e3o \u00e9 utilizada como term\u00f4metro para a economia, medindo a sa\u00fade econ\u00f4mica do pa\u00eds.<\/p>\n\n\n\n

Enquanto a infla\u00e7\u00e3o indica uma desvaloriza\u00e7\u00e3o do dinheiro, a defla\u00e7\u00e3o indica um aumento de seu valor. Apesar de parecer algo bom, a defla\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m pode ser prejudicial para o funcionamento da economia.<\/p>\n\n\n\n

\n

\u201cA defla\u00e7\u00e3o acontece quando o n\u00edvel de pre\u00e7os de bens e servi\u00e7os diminui ao longo do tempo. Apesar de a defla\u00e7\u00e3o mostrar que os pre\u00e7os est\u00e3o caindo, a defla\u00e7\u00e3o n\u00e3o \u00e9 ben\u00e9fica para a economia como muitos pensam. Um dos motivos \u00e9 que a defla\u00e7\u00e3o mostra que a popula\u00e7\u00e3o est\u00e1 consumindo menos, o que mostra uma demanda por produtos menor, que pode ter como consequ\u00eancia uma desacelera\u00e7\u00e3o econ\u00f4mica\u201d<\/p>\n\n\n\n

<\/p>\nF\u00e1bio Louzada, economista, planejador financeiro e fundador da Eu me banco<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

\u201cNesse cen\u00e1rio, h\u00e1 tamb\u00e9m o poss\u00edvel aumento da d\u00edvida real, j\u00e1 que a defla\u00e7\u00e3o torna as d\u00edvidas mais caras<\/strong>, com os pre\u00e7os caindo, resultando em d\u00edvidas maiores. E as empresas acabam por deixar de investir em crescimento, levando a menos investimentos e a n\u00e3o cria\u00e7\u00e3o de empregos. <\/p>\n\n\n\n

Ent\u00e3o, nem a infla\u00e7\u00e3o excessiva nem a defla\u00e7\u00e3o s\u00e3o consideradas saud\u00e1veis para uma economia. Dessa forma e tendo isso em vista, o objetivo do trabalho do BC \u00e9 atuar de forma a manter uma taxa de infla\u00e7\u00e3o moderada para trazer estabilidade econ\u00f4mica\u201d, aponta Louzada.\u00a0\u00a0<\/p>\n\n\n\n

Para ser considerado processo de defla\u00e7\u00e3o, o recuo de pre\u00e7os deve ser geral<\/strong>, ou seja, refletir em diversos produtos e servi\u00e7os, e<\/strong> cont\u00ednuo<\/strong>, n\u00e3o pontual, apesar de vermos com frequ\u00eancia o termo ser utilizado j\u00e1 com apenas um recuo dos \u00edndices que monitoram a infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Segundo Fernando Maciel, professor de economia e consultor do Sebrae-SP, no geral, as causas da defla\u00e7\u00e3o s\u00e3o a redu\u00e7\u00e3o do consumo, o excesso de oferta e o aumento da concorr\u00eancia. <\/p>\n\n\n\n

\u201cNo caso do Brasil, s\u00e3o basicamente a redu\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os dos combust\u00edveis, maior oferta dos alimentos, desemprego e endividamento das fam\u00edlias\u201d, diz Maciel.<\/p>\n\n\n\n

Diferen\u00e7a entre defla\u00e7\u00e3o, infla\u00e7\u00e3o e desinfla\u00e7\u00e3o<\/h3>\n\n\n\n

\u201cInfla\u00e7\u00e3o \u00e9 o aumento geral e cont\u00ednuo dos pre\u00e7os. J\u00e1 a defla\u00e7\u00e3o \u00e9 a redu\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os, e a desinfla\u00e7\u00e3o \u00e9 a diminui\u00e7\u00e3o do aumento de pre\u00e7os, por\u00e9m ainda sendo infla\u00e7\u00e3o\u201d, explica Fernando Maciel, professor de economia e consultor do Sebrae-SP.<\/p>\n\n\n\n

Assim como a infla\u00e7\u00e3o, a defla\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m \u00e9 controlada pelas medidas tomadas pelo Banco Central. <\/p>\n\n\n\n

Segundo Louzada, a diferen\u00e7a \u00e9 que a infla\u00e7\u00e3o ocorre quando os pre\u00e7os aumentam ao longo do tempo em uma economia e, com o poder de compra da moeda caindo, as pessoas precisam gastar mais dinheiro para comprar os mesmos produtos. <\/p>\n\n\n\n

Ou seja, ela representa o aumento generalizado dos valores de produtos e servi\u00e7os, indicando uma desvaloriza\u00e7\u00e3o do dinheiro.<\/p>\n\n\n\n

\u201cJ\u00e1 a defla\u00e7\u00e3o \u00e9 uma situa\u00e7\u00e3o contr\u00e1ria, quando os pre\u00e7os dos produtos e servi\u00e7os diminuem. Apesar de parecer algo ben\u00e9fico, na verdade, pode levar a uma diminui\u00e7\u00e3o do consumo e aumento da desacelera\u00e7\u00e3o econ\u00f4mica por diminui\u00e7\u00e3o da demanda\u201d, esclarece o economista.<\/p>\n\n\n\n

Neste cen\u00e1rio, os pre\u00e7os diminuem e o dinheiro parece se valorizar, j\u00e1 que o consumidor desembolsa um valor menor para adquirir os mesmos produtos ou contratar servi\u00e7os.<\/p>\n\n\n\n

Ainda segundo Louzada, a desinfla\u00e7\u00e3o acontece quando os pre\u00e7os ainda sobem, mas com uma taxa mais lenta. \u201cN\u00e3o significa que os pre\u00e7os estejam caindo, mas indicando, na verdade, que o ritmo de aumento est\u00e1 menor\u201d, alega Louzada.<\/p>\n\n\n\n

Ou seja, na desinfla\u00e7\u00e3o, os pre\u00e7os ainda sobem, ainda h\u00e1 infla\u00e7\u00e3o, mas menor que era registrado antes. Ocorre apenas uma diminui\u00e7\u00e3o do indicador.<\/p>\n\n\n\n

Como funciona o c\u00e1lculo da defla\u00e7\u00e3o?<\/h2>\n\n\n\n

A defla\u00e7\u00e3o \u00e9 medida e calculada da mesma forma que a infla\u00e7\u00e3o. \u201cA defla\u00e7\u00e3o \u00e9 a queda de pre\u00e7os dos produtos que fazem parte do \u00edndice de pre\u00e7os, como IPCA<\/a> (\u00cdndice Nacional de Pre\u00e7os ao Consumidor Amplo), IPC (\u00cdndice de Pre\u00e7os ao Consumidor) e IGP-M<\/a> (\u00cdndice Geral de Pre\u00e7os – Mercado)\u201d, diz Maciel<\/p>\n\n\n\n

Ele explica que a infla\u00e7\u00e3o \u00e9 calculada atrav\u00e9s de uma m\u00e9dia de pre\u00e7os dos principais produtos adquiridos pelos consumidores.<\/p>\n\n\n\n

O IPCA<\/a> \u00e9 considerado o medidor oficial da infla\u00e7\u00e3o no Brasil, e calculado pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estat\u00edstica).<\/p>\n\n\n\n

Segundo o IBGE, \u201co prop\u00f3sito \u00e9 medir a varia\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os de uma cesta de produtos e servi\u00e7os consumida pela popula\u00e7\u00e3o\u201d e os \u00edndices analisados, de produtos como arroz, feij\u00e3o, passagem de \u00f4nibus, material escolar, por exemplo, levam em conta n\u00e3o apenas a varia\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o de cada item, mas tamb\u00e9m o peso que ele tem no or\u00e7amento das fam\u00edlias.<\/p>\n\n\n\n

Resumindo, esta cesta de compras analisada inclui diversos produtos e servi\u00e7os de categorias como alimenta\u00e7\u00e3o, transporte, educa\u00e7\u00e3o e sa\u00fade, e alguns t\u00eam um peso maior no \u00edndice, de acordo sua import\u00e2ncia para o consumo familiar. <\/p>\n\n\n\n

O c\u00e1lculo \u00e9 feito por meio de um levantamento mensal que aponta a varia\u00e7\u00e3o do custo de vida m\u00e9dio de fam\u00edlias com renda mensal de 1 e 40 sal\u00e1rios m\u00ednimos, realizado em 13 \u00e1reas urbanas do pa\u00eds, de, aproximadamente, 430 mil pre\u00e7os em 30 mil locais.<\/p>\n\n\n\n

O Brasil trabalha com um regime de metas de infla\u00e7\u00e3o que visa controlar o indicador. Ou seja, existe uma meta de IPCA, um valor a ser atingido. <\/p>\n\n\n\n

Para isso, o BC toma uma s\u00e9rie de medidas e decis\u00f5es, por meio do Copom (Comit\u00ea de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria), que regula a taxa b\u00e1sica de juros, Selic<\/a>, reduzindo ou aumentando-a.<\/p>\n\n\n\n

Tamb\u00e9m existem outros \u00edndices de infla\u00e7\u00e3o, tanto do pr\u00f3prio IBGE como da FGV (Funda\u00e7\u00e3o Get\u00falio Vargas) e da Fipe (Funda\u00e7\u00e3o Instituto de Pesquisas Econ\u00f4micas).<\/p>\n\n\n\n

Riscos da defla\u00e7\u00e3o<\/h2>\n\n\n\n

Segundo Maciel, se a defla\u00e7\u00e3o continuar por v\u00e1rios per\u00edodos, ela acaba desmotivando o fabricante a participar deste mercado, podendo at\u00e9 chegar \u00e0 falta de produto no mercado.<\/p>\n\n\n\n

Ele afirma que em per\u00edodos curtos a defla\u00e7\u00e3o n\u00e3o proporciona riscos, por\u00e9m em per\u00edodos prolongados, os riscos de desequil\u00edbrio de mercado existem. <\/p>\n\n\n\n

Um dos motivos de a defla\u00e7\u00e3o n\u00e3o ser positiva \u00e9 que ela mostra que a popula\u00e7\u00e3o est\u00e1 consumindo menos, o que revela uma demanda por produtos menor, que pode ter como consequ\u00eancia uma desacelera\u00e7\u00e3o econ\u00f4mica, explica Louzada. <\/p>\n\n\n\n

Como citado no in\u00edcio deste texto, o BC considera que os pre\u00e7os em queda podem ser prejudiciais para o bom funcionamento da economia. <\/p>\n\n\n\n

Isso porque \u201cum comerciante poder\u00e1 ter preju\u00edzo se ganhar menos amanh\u00e3 pelo estoque que fez hoje. As fam\u00edlias e as empresas poder\u00e3o adiar suas decis\u00f5es de consumo e investimento se houver a perspectiva de que os pre\u00e7os estar\u00e3o mais baixos amanh\u00e3, deprimindo a atividade econ\u00f4mica\u201d, diz a autarquia.<\/p>\n\n\n\n

Quando h\u00e1 mais produtos no mercado do que demanda (pessoas querendo comprar), como ocorre na defla\u00e7\u00e3o, ela acaba causando preju\u00edzos aos neg\u00f3cios e diminui\u00e7\u00e3o de empregos, gerando at\u00e9 mesmo uma recess\u00e3o da economia, j\u00e1 que a defla\u00e7\u00e3o desestimula o consumo e causa decl\u00ednio da atividade econ\u00f4mica.<\/p>\n\n\n\n

Como proteger os investimentos da defla\u00e7\u00e3o?<\/h3>\n\n\n\n

\u201cUm dos cuidados necess\u00e1rios para se proteger da infla\u00e7\u00e3o \u00e9 evitar acumular d\u00edvidas de alto custo durante per\u00edodos de defla\u00e7\u00e3o, pois o valor real dessas d\u00edvidas pode aumentar. Diversificar os investimentos em diferentes tipos de ativos, como a\u00e7\u00f5es, t\u00edtulos e im\u00f3veis, para reduzir o risco financeiro, tamb\u00e9m \u00e9 fundamental\u201d, diz Louzada. <\/p>\n\n\n\n

Alguns setores podem se beneficiar da queda da curva de juros, que \u00e9 relacionada aos movimentos e expectativas de infla\u00e7\u00e3o, j\u00e1 que quando a infla\u00e7\u00e3o est\u00e1 baixa, o esperado \u00e9 que a Selic, taxa b\u00e1sica de juros, seja reduzida.<\/p>\n\n\n\n

Investimentos em que haja diversas estrat\u00e9gias, com estrat\u00e9gia de longo prazo, como fundos, podem contribuir para a diversifica\u00e7\u00e3o. Ativos de renda fixa<\/a> podem ser afetados, especialmente aqueles atrelados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

O investidor deve estar atento \u00e0s tend\u00eancias e tomar cuidado com os riscos, tamb\u00e9m atentando-se ao seu perfil.<\/p>\n\n\n\n

Rela\u00e7\u00e3o da defla\u00e7\u00e3o com o IPCA<\/h2>\n\n\n\n

Como comentamos, a defla\u00e7\u00e3o \u00e9 medida da mesma forma que a infla\u00e7\u00e3o, portanto, tem rela\u00e7\u00e3o direta com o IPCA, j\u00e1 que ele mede mensalmente os pre\u00e7os para o consumidor amplo.<\/p>\n\n\n\n

O IPCA indica se o cen\u00e1rio \u00e9 de queda ou aumento dos pre\u00e7os e, consequentemente, aponta se o quadro econ\u00f4mico \u00e9 de infla\u00e7\u00e3o ou defla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Conforme mencionado, o IPCA \u00e9 medido pelo IBGE e calcula a varia\u00e7\u00e3o de diversos itens de 9 categorias principais: alimenta\u00e7\u00e3o, habita\u00e7\u00e3o, vestu\u00e1rio, transportes, sa\u00fade, despesas pessoais, educa\u00e7\u00e3o e comunica\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

O IPCA \u00e9 fundamental n\u00e3o somente para medir a defla\u00e7\u00e3o, como para a infla\u00e7\u00e3o, desinfla\u00e7\u00e3o e at\u00e9 para os investimentos.<\/p>\n\n\n\n

Exemplo de pa\u00edses em defla\u00e7\u00e3o<\/h2>\n\n\n\n

Em julho de 2023, tivemos alguns outros pa\u00edses, 12 deles, al\u00e9m do Brasil, apresentando um \u00edndice de pre\u00e7os negativo, como Estados Unidos, Su\u00e9cia, B\u00e9lgica, Gr\u00e9cia, It\u00e1lia, Arm\u00eania e Espanha, segundo o Global Economy.<\/p>\n\n\n\n

\u201cNo mundo, o pa\u00eds que apresenta este cen\u00e1rio \u00e9 a China, que teve defla\u00e7\u00e3o de 0,3% em julho [de 2023]. O motivo principal foi o efeito da retomada da atividade econ\u00f4mica ap\u00f3s a covid-19 ter passado, e agora que a atividade econ\u00f4mica voltou a sua velocidade normal, acrescentamos a isso o aumento no desemprego\u201d, aponta Maciel.<\/p>\n\n\n\n

A China apresentou, em julho, uma defla\u00e7\u00e3o pela primeira vez em mais de dois anos, acompanhada tamb\u00e9m de um \u00edndice de queda das importa\u00e7\u00f5es e exporta\u00e7\u00f5es, o que tem preocupado.<\/p>\n\n\n\n

Neste caso, a queda preocupou o mercado por n\u00e3o ser um evento isolado, j\u00e1 que soma-se a outros fatores econ\u00f4micos que apresentam recuo e movimento desfavor\u00e1vel da economia.<\/p>\n\n\n\n

A economia da China sofreu muito com a covid-19 e tem se esfor\u00e7ado para recuper\u00e1-la, lutando contra uma desacelera\u00e7\u00e3o atualmente.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

O mercado imobili\u00e1rio chin\u00eas passa por uma crise de d\u00edvida, investidores globais veem a recupera\u00e7\u00e3o com pessimismo e tamb\u00e9m h\u00e1 a fraqueza no consumo das fam\u00edlias chinesas que afetam o mercado como um todo.<\/p>\n\n\n\n

Quando o Brasil esteve em defla\u00e7\u00e3o<\/h2>\n\n\n\n

\u201cO Brasil apresentou defla\u00e7\u00e3o em julho de 2022, e abril e maio de 2020 pelos motivos da covid-19\u201d, diz Maciel. \u201cNo Brasil o n\u00edvel de desemprego em julho do ano passado estava em torno de 10% com endividamento das fam\u00edlias\u201d, complementa, apontando as poss\u00edveis causas desse recuo geral dos pre\u00e7os.<\/p>\n\n\n\n

Como j\u00e1 explicamos, o recuo de 0,68% em julho de 2022, somente, n\u00e3o configura um quadro de defla\u00e7\u00e3o, visto que era um evento espor\u00e1dico e isolado.<\/p>\n\n\n\n

O Brasil tem um hist\u00f3rico de alta da infla\u00e7\u00e3o, inclusive, com a hiperinfla\u00e7\u00e3o entre 1980 e 1990, portanto, s\u00e3o poucos os casos de defla\u00e7\u00e3o no pa\u00eds.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Representando o processo inverso ao da infla\u00e7\u00e3o, a queda generalizada dos pre\u00e7os pode parecer ben\u00e9fica, mas pode causar diversos danos \u00e0 economia; confira.<\/p>\n","protected":false},"author":52,"featured_media":635605,"template":"","tags":[],"coauthors":[2430],"class_list":["post-525527","guias","type-guias","status-publish","has-post-thumbnail","hentry"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/525527","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/guias"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/52"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/525527\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":779476,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/525527\/revisions\/779476"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/635605"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=525527"}],"wp:term":[{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=525527"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=525527"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}