{"id":526827,"date":"2025-05-20T18:48:57","date_gmt":"2025-05-20T21:48:57","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?post_type=guias&#038;p=526827"},"modified":"2025-08-11T13:43:41","modified_gmt":"2025-08-11T16:43:41","slug":"dividend-yield","status":"publish","type":"guias","link":"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/dividend-yield\/","title":{"rendered":"Dividend yield: o que \u00e9 e como calcular"},"content":{"rendered":"\n<p>O termo <strong>dividend yield<\/strong> \u00e9 um importante indicador analisado por investidores antes de escolher a a\u00e7\u00e3o de uma empresa ou outro ativo, como fundos imobili\u00e1rios (<a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/fundos-imobiliarios\/\" target=\"_blank\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/fundos-imobiliarios\/\" rel=\"noreferrer noopener\">FIIs<\/a>) quando visam obter lucro e uma <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/renda-passiva-o-que-e\/\">renda passiva<\/a> com dividendos. <strong>Mas voc\u00ea sabe o que significa e o que \u00e9 dividend yield (DY)?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m da valoriza\u00e7\u00e3o dos ativos comprados pelo investidor, outra forma de lucrar \u00e9 com os dividendos distribu\u00eddos pelas empresas emissoras dessas a\u00e7\u00f5es, e para isso h\u00e1 o dividend yield que, entre outras fun\u00e7\u00f5es, mede o quanto o investidor pode receber de lucro dos rendimentos pagos pela companhia.<\/p>\n\n\n\n<p>Especialmente para o investidor que pretende montar uma carteira de ativos com foco em fundos ou a\u00e7\u00f5es que pagam dividendos, entender o que \u00e9 dividend yield \u00e9 fundamental.<\/p>\n\n\n\n<p>Confira aqui como o DY \u00e9 calculado, como funciona, qual asua import\u00e2ncia e outros detalhes sobre o indicador.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>LEIA MAIS:<\/strong> <a href=\"Dividendos: o que s\u00e3o e como investir?\">Dividendos: o que s\u00e3o e como investir?<\/a><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que significa dividend yield?<\/h2>\n\n\n\n<p>O dividend yield (rendimento de <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/dividendos-o-que-sao-como-funcionam\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">dividendos<\/a>, em portugu\u00eas) \u00e9 um indicador que, como o pr\u00f3prio termo sugere, mensura o retorno que o investidor recebe de uma a\u00e7\u00e3o (ou cota de <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/fundos-de-investimento\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">fundos de investimento<\/a>) conforme os proventos pagos pela empresa emissora do ativo.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>\u201cDividend yield \u00e9 a m\u00e9trica usada para an\u00e1lise dos proventos gerados por um ativo financeiro, na pr\u00e1tica \u00e9 uma f\u00f3rmula matem\u00e1tica que calcula a remunera\u00e7\u00e3o do dinheiro colocado naquele investimento, por um determinado per\u00edodo de tempo, que usualmente \u00e9 ao ano\u201d.<\/p>\n<cite>Caio Canez de Castro, especialista em mercado de capitais e s\u00f3cio da GT Capital.<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n<p>De maneira geral, o dividend yield, tamb\u00e9m chamado de <strong>DY<\/strong>, mede a performance da empresa com base nos proventos pagos aos acionistas.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>O DY calcula o quanto a empresa pagou de proventos nos \u00faltimos 12 meses e faz uma previs\u00e3o sobre o quanto ela dever\u00e1 pagar nos 12 meses seguintes.<\/p>\n\n\n\n<p>Entre os indicadores relacionados \u00e0 distribui\u00e7\u00e3o dos lucros, tamb\u00e9m temos dividend payout, ou s\u00f3 payout, que revela a parcela do lucro da empresa que ser\u00e1 utilizada para o pagamento de dividendos ou JCP (Juros sobre Capital Pr\u00f3prio).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>A <a href=\"https:\/\/www.planalto.gov.br\/ccivil_03\/leis\/l6404consol.htm\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Lei n\u00ba. 6.404\/76<\/a> estabelece que as Sociedades An\u00f4nimas (S.A) possuem a obriga\u00e7\u00e3o de reservar uma parcela dos lucros para os acionistas, segundo o artigo 202:<\/p>\n\n\n\n<p>\u201cArt. 202. Os acionistas t\u00eam direito de receber como dividendo obrigat\u00f3rio, em cada exerc\u00edcio, a parcela dos lucros estabelecida no estatuto ou, se este for omisso, a import\u00e2ncia determinada de acordo com as seguintes normas\u2026\u201d, \u201c\u00a7 2<sup>o<\/sup> Quando o estatuto for omisso e a assembl\u00e9ia-geral deliberar alter\u00e1-lo para introduzir norma sobre a mat\u00e9ria, o dividendo obrigat\u00f3rio n\u00e3o poder\u00e1 ser inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro l\u00edquido ajustado nos termos do inciso I deste artigo\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p>Isso significa que, quando h\u00e1 omiss\u00e3o da empresa em rela\u00e7\u00e3o a essa porcentagem de lucro a ser distribu\u00edda, a lei exige que ela seja ao menos 25%.<\/p>\n\n\n\n<p>No entanto, tamb\u00e9m h\u00e1 exce\u00e7\u00f5es previstas na lei, como quando n\u00e3o houver lucro realizado em montante suficiente para isso ou \u201cquando os \u00f3rg\u00e3os da administra\u00e7\u00e3o informarem \u00e0 assembleia-geral ordin\u00e1ria ser ele incompat\u00edvel com a situa\u00e7\u00e3o financeira da companhia\u201d.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><em><strong><em>Descubra a hist\u00f3ria de <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/perfis\/luiz-barsi\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Barsi<\/a>, o &#8220;Rei dos Dividendos&#8221;<\/em><\/strong><\/em><\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Diferen\u00e7a de dividend yield para dividendos<\/h3>\n\n\n\n<p>Dividend yield \u00e9 uma m\u00e9trica usada como comparativo e an\u00e1lise da manuten\u00e7\u00e3o daquele ativo na carteira de investimentos, se vale a pena ser mantido ou se j\u00e1 existem op\u00e7\u00f5es que remunerem melhor o dinheiro em outros ativos financeiros. J\u00e1 os dividendos s\u00e3o as distribui\u00e7\u00f5es financeiras dos lucros das empresas ou de outros tipos de investimentos em ativos reais, como fundos imobili\u00e1rios, por exemplo.<\/p>\n\n\n\n<p>Basicamente, enquanto um, o dividendo, representa o provento em si, a distribui\u00e7\u00e3o de parte dos lucros da companhia, o outro, o DY, reflete a capacidade da empresa de gerar esse retorno em dividendos para o investidor.<\/p>\n\n\n\n<p>Castro ainda comenta que para que o investidor tenha direito ao recebimento desses dividendos, \u00e9 preciso ser dono de, pelo menos, a menor parte desses neg\u00f3cios, \u201cou seja, possuir pelo menos uma a\u00e7\u00e3o no caso de uma empresa, e de pelo menos uma cota, no caso de fundos imobili\u00e1rios. O montante total de dividendos que teremos direito aumentar\u00e1 proporcionalmente de acordo com a quantidade de a\u00e7\u00f5es e\/ou cotas que possu\u00edmos\u201d, explica o especialista.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Os dividendos s\u00e3o definidos conforme o balan\u00e7o financeiro das empresas e mediante aprova\u00e7\u00e3o pela Assembleia Geral Ordin\u00e1ria de cada uma.<\/p>\n\n\n\n<p>O valor total de proventos aprovado pelo Conselho \u00e9 dividido pelo n\u00famero de a\u00e7\u00f5es da empresa e ele \u00e9 distribu\u00eddo para cada investidor conforme o n\u00famero de a\u00e7\u00f5es que ele possui.<\/p>\n\n\n\n<p>Segundo a lei, todas as empresas listadas na bolsa de valores s\u00e3o obrigadas a distribuir ao menos uma parcela dos lucros como dividendos aos acionistas a cada exerc\u00edcio, o chamado dividendo obrigat\u00f3rio.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">A import\u00e2ncia do Dividend Yield para investir<\/h3>\n\n\n\n<p>\u201cEsta m\u00e9trica \u00e9 muito importante para quem busca montar um portf\u00f3lio de investimentos com foco na retirada peri\u00f3dica de valores, a famosa renda passiva, ou para o investidor que busca reinvestir os lucros. E n\u00e3o \u00e9 muito indicado para quem busca a valoriza\u00e7\u00e3o do patrim\u00f4nio\u201d, aponta Castro.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>\u201cNestes casos ativos com alto poder de valoriza\u00e7\u00e3o (a\u00e7\u00f5es de crescimento) ou ativos com juros compostos (renda fixa) s\u00e3o mais indicados\u201d, complementa.<\/p>\n\n\n\n<p>O dividend yield serve como um bom fator de an\u00e1lise na escolha de a\u00e7\u00f5es, j\u00e1 que ele permite que o investidor compare as op\u00e7\u00f5es e resultados das empresas.<\/p>\n\n\n\n<p>Mas apenas um valor maior de dividendos n\u00e3o \u00e9 o suficiente para fazer a escolha, visto que tamb\u00e9m \u00e9 preciso analisar o pre\u00e7o pago dos ativos, conforme mostraremos mais abaixo, em \u201ccomo calcular\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p>O especialista comenta que o dividend yield \u00e9 fundamental para a an\u00e1lise de investimento deste ativo, afinal ele consiste na remunera\u00e7\u00e3o pelo per\u00edodo que o investidor possui este ativo, ou seja, representa o qu\u00e3o atrativo o investimento \u00e9.<\/p>\n\n\n\n<p>Mas ele \u00e9 apenas um entre muitos outros indicadores a serem analisados pelo investidor.<\/p>\n\n\n\n<p>Geralmente, o dividend yield \u00e9 indicado em porcentagem, mas vamos a um exemplo simples:<\/p>\n\n\n\n<p>Imagine que h\u00e1 duas op\u00e7\u00f5es de a\u00e7\u00f5es, uma com dividendos de R$ 0,03 e outra de R$ 0,06. \u00c0 primeira vista, a a\u00e7\u00e3o 2 pode parecer mais atrativa, mas \u00e9 preciso considerar tamb\u00e9m o pre\u00e7o pago por cada ativo. Enquanto o investidor paga R$ 10 pela primeira a\u00e7\u00e3o, ele pagar\u00e1 R$ 20 na segunda.<\/p>\n\n\n\n<p>Ao pesar o valor dos proventos obtidos versus o valor pago pelo papel, \u00e9 poss\u00edvel observar que a primeira op\u00e7\u00e3o exige um menor valor de investimento por um desempenho similar ao da a\u00e7\u00e3o mais cara.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Lembrando que, como comentado por Castro, o DY n\u00e3o pode ser analisado individualmente, considerando que h\u00e1 uma s\u00e9rie de fatores que influenciam os resultados da empresa e devem ser observados antes da escolha de determinado investimento.<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, algumas taxas altas de dividend yield podem enganar, em casos como os de pap\u00e9is desvalorizados, j\u00e1 que o valor de compra dessas a\u00e7\u00f5es est\u00e1 baixo, o retorno em dividendos pode parecer atrativo se olhar o \u201ccusto-benef\u00edcio\u201d, mas n\u00e3o se engane. Sempre estude os dados e indicadores em conjunto.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como calcular dividend yield?<\/h2>\n\n\n\n<p>Castro alega que o c\u00e1lculo do dividend yield pode ser feito de forma muito simples. \u201cSoma-se todos os proventos relacionados ao ativo financeiro, como dividendos, juros sobre capital, amortiza\u00e7\u00f5es extraordin\u00e1rias, etc., em um determinado per\u00edodo e, ap\u00f3s isso, divide-se pelo valor de compra do ativo financeiro. O resultado desta conta colocado em percentual representar\u00e1 o dividend yield\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p>Lembrando que o DY pode ser afetado e aumentado por esses fatores, j\u00e1 que pagamento extraordin\u00e1rios e outros acontecimentos pontuais levam a uma distor\u00e7\u00e3o do indicador.<\/p>\n\n\n\n<p>Basicamente, para descobrir o dividend yield unit\u00e1rio, utiliza-se o valor dos dividendos pagos pela empresa por a\u00e7\u00e3o, dividido pelo pre\u00e7o de cada a\u00e7\u00e3o<\/p>\n\n\n\n<p>O especialista ainda diz que \u00e9 importante destacar que o custo usado para c\u00e1lculo de um ativo que o investidor j\u00e1 possui \u00e9 o seu pre\u00e7o m\u00e9dio de compra, e caso n\u00e3o possua o ativo, o custo \u00e9 o pre\u00e7o a mercado do ativo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p><strong>C\u00e1lculo: Proventos \/ custo de aquisi\u00e7\u00e3o x 100 = % dividend yield<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Para simplificar, basta identificar o <strong>valor dos dividendos<\/strong> anuais por a\u00e7\u00e3o, geralmente fornecido pela pr\u00f3pria empresa, e o pre\u00e7o atual da a\u00e7\u00e3o (caso j\u00e1 tenha comprado, utilize como base o valor que pagou), dividindo o primeiro pelo segundo e multiplicando por 100 para saber a porcentagem de DY.<\/p>\n\n\n\n<p>Vamos supor que a companhia X pagou, nos \u00faltimos 12 meses, R$ 1,1214 em dividendos por a\u00e7\u00e3o e que a cota\u00e7\u00e3o atual do papel esteja em R$ 20, temos:<\/p>\n\n\n\n<p>1,1214\/20 x 100 = 0,05607 X 100 \u2245 5,61% de dividend yield, ou seja, de rendimento em dividendos por ano (12 meses).<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Import\u00e2ncia do dividend yield em empresas<\/h2>\n\n\n\n<p>Segundo Castro, para as empresas, o dividend yield representa o potencial de distribui\u00e7\u00e3o dos lucros da companhia entre os acionistas e isso pode ser uma atrativo para capta\u00e7\u00e3o de mais recursos no mercado financeiro, posteriormente auxiliando em seu crescimento.<\/p>\n\n\n\n<p>Como o dividend yield mede a performance da empresa com rela\u00e7\u00e3o aos proventos pagos aos acionistas, o indicador influencia a decis\u00e3o dos investidores, podendo ser um dos fatores determinantes para atrair, ou n\u00e3o, novos acionistas e novos investimentos na companhia.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Como descobrir o de uma empresa<\/h3>\n\n\n\n<p>\u00c9 poss\u00edvel encontrar o pr\u00f3prio dividend yield, o valor dos dividendos anuais por a\u00e7\u00e3o e outros dados nos relat\u00f3rios financeiros da empresa, geralmente apresentados na \u00e1rea de RI (Rela\u00e7\u00f5es com investidores), em uma aba dentro do pr\u00f3prio site oficial da companhia ou em um site espec\u00edfico de RI, apenas para essas informa\u00e7\u00f5es financeiras, onde as empresas costumam concentrar as informa\u00e7\u00f5es relevantes aos acionistas.<\/p>\n\n\n\n<p>Corretoras de valores e casas de an\u00e1lise costumam fornecer estas informa\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>Com um pouco mais de procura, tamb\u00e9m \u00e9 poss\u00edvel verificar em outros locais onde haja comunicados divulgados pelas companhias, como no site da <a href=\"http:\/\/www.b3.com.br\/pt_br\/produtos-e-servicos\/negociacao\/renda-variavel\/acoes\/consultas\/dividendos-e-outros-eventos-corporativos\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">B3<\/a> ou da CVM (Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios).<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como analisar dividend yield<\/h2>\n\n\n\n<p>O DY \u00e9 um indicador utilizado para compara\u00e7\u00e3o, seja entre DYs de outras empresas ou sobre optar por outros investimentos. Ele n\u00e3o \u00e9 analisado individualmente.<\/p>\n\n\n\n<p>\u201cO primeiro passo sempre ser\u00e1 saber exatamente qual \u00e9 o dividend yield, e a primeira compara\u00e7\u00e3o ser\u00e1 com a <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/taxa-selic\/\">taxa Selic<\/a> ou 100% do <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/o-que-e-cdi\/\">CDI<\/a>. A partir da\u00ed j\u00e1 voc\u00ea saber\u00e1 se a remunera\u00e7\u00e3o desse investimento \u00e9 atrativa frente ao investimento mais conservador dispon\u00edvel no mercado, o tesouro Selic (LFT). Essa primeira an\u00e1lise definir\u00e1 o n\u00edvel de risco x retorno do seu investimento, ou seja, se o retorno deste ativo n\u00e3o vem acompanhado de um risco muito grande\u201d, aponta Castro.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>O especialista cita que, no segundo momento, a compara\u00e7\u00e3o ser\u00e1 feita com ativos de mesma classe, a\u00e7\u00f5es versus a\u00e7\u00f5es, por exemplo, ou at\u00e9 mesmo de classes diferentes, como Fundos Imobili\u00e1rios versus <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/o-que-sao-debentures\/\">Deb\u00eanture<\/a> Incentivadas.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>\u201cPor\u00e9m, \u00e9 muito importante levar em considera\u00e7\u00e3o outros pontos muito importantes: Qual o seu objetivo com aquele investimento? Qual a sua capacidade de gera\u00e7\u00e3o de renda e o quanto esse dividendo impacta na sua renda mensal? Voc\u00ea possui ou n\u00e3o uma reserva de emerg\u00eancia, conhecida tamb\u00e9m como liquidez da carteira.&nbsp; A resposta dessas perguntas definir\u00e1 se buscar o dividendo \u00e9 a melhor estrat\u00e9gia para a sua carteira de investimentos\u201d, alerta Castro.<\/p>\n\n\n\n<p>O s\u00f3cio da GT Capital tamb\u00e9m lembra que o dividend yield <strong>jamais dever\u00e1 ser a <\/strong><strong>\u00fanica<\/strong><strong> m\u00e9trica utilizada para an\u00e1lise<\/strong>, j\u00e1 que a remunera\u00e7\u00e3o do ativo financeiro pode ser uma parte menor se comparado ao potencial de valoriza\u00e7\u00e3o do ativo, por exemplo.<\/p>\n\n\n\n<p>Confira tamb\u00e9m nosso <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/ferramentas\/simuladores\/simulador-de-investimento\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">simulador de investimentos<\/a> e o <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/ferramentas\/comparadores\/comparador-fundos\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">comparador de fundos<\/a>.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Saiba como funciona o indicador<\/p>\n","protected":false},"author":52,"featured_media":526833,"template":"","tags":[526],"coauthors":[2430],"class_list":["post-526827","guias","type-guias","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","tag-dividendos"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/526827","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/guias"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/52"}],"version-history":[{"count":12,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/526827\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":718389,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/526827\/revisions\/718389"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/526833"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=526827"}],"wp:term":[{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=526827"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=526827"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}