{"id":641542,"date":"2024-12-30T09:02:00","date_gmt":"2024-12-30T12:02:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?post_type=guias&p=641542"},"modified":"2025-05-29T19:02:22","modified_gmt":"2025-05-29T22:02:22","slug":"stablecoins-o-que-sao-e-como-investir","status":"publish","type":"guias","link":"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/stablecoins-o-que-sao-e-como-investir\/","title":{"rendered":"Stablecoins: o que s\u00e3o e como funcionam?"},"content":{"rendered":"\n

As criptomoedas s\u00e3o conhecidas por sua volatilidade. At\u00e9 pouco tempo atr\u00e1s, era comum o Bitcoin<\/a> (BTC) subir ou descer 10% ou 15% no mesmo dia. H\u00e1, no entanto, uma classe de moedas digitais projetada para ser mais est\u00e1vel, com pre\u00e7os que pouco mudam ao longo do tempo. S\u00e3o as stablecoins<\/a>, tokens normalmente pareados a algum outro ativo do mercado, como o d\u00f3lar e o ouro.<\/p>\n\n\n\n

Neste guia, o InvestNews<\/strong> explica o que s\u00e3o as stablecoins, como elas funcionam, de que forma s\u00e3o criadas, quais s\u00e3o os tipos existentes no mercado e quais as diferen\u00e7as entre elas e as demais criptos. Tamb\u00e9m conta como investir nessas criptomoedas e quais as vantagens e os riscos de ter uma \u2014 ou mais \u2014 na carteira de investimentos.<\/p>\n\n\n\n

O que s\u00e3o stablecoins?<\/h2>\n\n\n\n

Stablecoin significa moeda est\u00e1vel na tradu\u00e7\u00e3o para o portugu\u00eas. Essas criptomoedas recebem esse nome porque s\u00e3o projetadas para manter um valor fixo, geralmente vinculado a outro ativo de refer\u00eancia, como moedas fiduci\u00e1rias (d\u00f3lar, euro, real etc); commodities<\/a>, a exemplo de ouro e prata; ou a outros criptoativos, como o Ethereum (ETH).<\/p>\n\n\n\n

Quais diferen\u00e7as entre stablecoins e outras criptomoedas?<\/h2>\n\n\n\n

Toda stablecoin \u00e9 uma criptomoeda, mas nem toda criptomoeda \u00e9 uma stablecoin. Confira, abaixo, as principais diferen\u00e7as entre elas.<\/p>\n\n\n\n

Volatilidade:<\/strong> Como s\u00e3o pareadas por outros ativos, as stablecoins tendem a ser menos vol\u00e1teis do que as criptomoedas tradicionais, como Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH). Por outro lado, elas oferecem menos possibilidades de ganhos.<\/p>\n\n\n\n

Lastro:<\/strong> As stablecoins normalmente t\u00eam lastro em algum outro ativo, que fica guardado em uma institui\u00e7\u00e3o financeira. Os criptoativos, por outro lado, n\u00e3o t\u00eam esse tipo de garantia.<\/p>\n\n\n\n

Finalidade:<\/strong> As criptomoedas est\u00e1veis s\u00e3o mais indicadas para realiza\u00e7\u00e3o de transa\u00e7\u00f5es internacionais, pagamentos ou armazenamento de valor em per\u00edodos vol\u00e1teis. Bitcoin e companhia, por outro lado, funcionam mais como ativos de investimento.<\/p>\n\n\n\n

Quais os tipos de stablecoins?<\/h2>\n\n\n\n

H\u00e1 quatro principais tipos de stablecoins no mercado.<\/p>\n\n\n\n

Stablecoins lastreadas em moeda fiduci\u00e1ria:<\/strong> S\u00e3o criptomoedas pareadas a moedas emitidas por governos, como d\u00f3lar, euro e real. No geral, a cada token desse tipo emitido, existe a mesma quantidade em reserva. Os principais exemplos s\u00e3o Tether (USDT), USD Coin (USDC) e Pax Dollar (USDP).<\/p>\n\n\n\n

Stablecoins lastreadas em commodities:<\/strong> S\u00e3o criptomoedas pareadas a commodities, como ouro e prata, por exemplo. Um dos representantes desse tipo de stablecoin \u00e9 a PAX Gold (PAXG), da Paxos Trust Company, uma empresa de tecnologia blockchain baseada nos Estados Unidos.<\/p>\n\n\n\n

Stablecoins lastreadas em outras criptos:<\/strong> S\u00e3o tokens pareados a reservas de outras moedas digitais. A Dai (DAI) \u00e9 um exemplo. A cripto foi projetada para sempre valer US$ 1, mas \u00e9 lastreada em outros tokens, como o Ethereum (ETH).<\/p>\n\n\n\n

Stablecoins algor\u00edtmicas:<\/strong> S\u00e3o criptomoedas que buscam manter um valor est\u00e1vel por meio de algoritmos ou smart contracts<\/em> (contratos inteligentes). Portanto, diferentemente das outras, elas n\u00e3o t\u00eam lastro real. Um dos exemplos cl\u00e1ssicos foi a TerraUSD (UST), que entrou em colapso em 2022.<\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS:<\/strong> O que realmente pode mudar no mercado cripto com Trump no poder?<\/a><\/p>\n\n\n\n

Como as stablecoins s\u00e3o criadas?<\/h2>\n\n\n\n

As stablecoins normalmente s\u00e3o criadas em uma blockchain, o sistema utilizado para registrar e verificar as transa\u00e7\u00f5es de criptomoedas. Algumas das redes usadas s\u00e3o o Ethereum (ETH) e a Tron (TRX).<\/p>\n\n\n\n

As maneiras de as stablecoins manterem as reservas variam. No caso daquelas pareadas a moedas fiat e commodities, como o d\u00f3lar ou ouro, cada token emitido por uma empresa \u00e9 lastreado pela mesma quantidade do ativo em reserva, guardado em uma institui\u00e7\u00e3o financeira. Ou seja: se a Tether emitir um USDT, deve ter a mesma quantidade em d\u00f3lar na conta banc\u00e1ria.<\/p>\n\n\n\n

Em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s stablecoins pareadas em outras criptos, no entanto, o m\u00e9todo \u00e9 diferente. Em resumo, a criptomoeda est\u00e1vel s\u00f3 \u00e9 emitida quando um usu\u00e1rio bloqueia outros tokens como garantia, normalmente em uma propor\u00e7\u00e3o superior a 1:1. A l\u00f3gica \u00e9 mais ou menos assim: para emitir uma unidade do token X, o investidor precisa colocar na rede 1,5 unidade do token Y.<\/p>\n\n\n\n

Quais s\u00e3o as principais stablecoins?<\/h2>\n\n\n\n

At\u00e9 o final de 2024, havia 223 stablecoins listadas no CoinGecko, um dos principais agregadores de dados sobre criptomoedas da ind\u00fastria de ativos digitais. Juntas, elas somavam US$ 209,46 bilh\u00f5es em valor de mercado. Confira abaixo algumas das principais:<\/p>\n\n\n\n

Tether (USDT):<\/strong> \u00c9 uma stablecoin atrelada ao d\u00f3lar dos Estados Unidos. Cada unidade do USDT equivale a US$ 1. Foi lan\u00e7ada em 2014 pela empresa Tether, que garante ter dinheiro em reserva para cada token emitido. \u00c9 a terceira maior criptomoeda por capitaliza\u00e7\u00e3o de mercado, atr\u00e1s apenas do Bitcoin e do Ethereum.<\/p>\n\n\n\n

USD Coin (USDC):<\/strong> Tamb\u00e9m \u00e9 uma stablecoin pareada ao d\u00f3lar na propor\u00e7\u00e3o de 1:1. Oitavo maior token da ind\u00fastria cripto, foi lan\u00e7ado no final de 2018 pela Coinbase, exchange de capital aberto baseada nos Estados Unidos, em parceria com a plataforma cripto Circle. As reservas fiduci\u00e1rias que sustentam a emiss\u00e3o do token s\u00e3o divulgadas regularmente.<\/p>\n\n\n\n

Dai (DAI):<\/strong> N\u00e3o \u00e9 uma stablecoin que tem reservas em d\u00f3lar, mas mant\u00e9m seu valor a US$ 1,00. A cripto, emitida em uma plataforma cripto chamada MakerDAO, consegue ter essa paridade por meio de garantias em criptoativos, como Ether e outros tokens, bloqueados em smart contracts. Em resumo, quando algu\u00e9m deseja emitir DAI, deve depositar tokens como garantia. A stablecoin foi lan\u00e7ada no final de 2017.<\/p>\n\n\n\n

Pax Dollar (USDP):<\/strong> Foi criada pela Paxos, empresa de blockchain regulamentada nos EUA, que tamb\u00e9m mant\u00e9m paridade de 1:1 com o d\u00f3lar. Cada USDP \u00e9 lastreado na mesma propor\u00e7\u00e3o na moeda fiduci\u00e1ria norte-americana, garante a plataforma. O token foi lan\u00e7ado no final de 2018, assim como o USDC.<\/p>\n\n\n\n

PAX Gold (PAXG):<\/strong> \u00c9 uma stablecoin lastreada em ouro f\u00edsico. A cripto foi lan\u00e7ada em setembro de 2019. Cada unidade representa uma on\u00e7a-troy (unidade de peso utilizada para metais preciosos, equivalente a 31,10349 gramas). Todo o metal adquirido pela empresa emissora fica armazenado em cofres seguros.<\/p>\n\n\n\n

Brazilian Digital Token (BRZ):<\/strong> \u00c9 uma stablecoin pareada em reais. Cada unidade equivale a R$ 1. Foi lan\u00e7ada em 2019 pela empresa de solu\u00e7\u00f5es financeiras baseada em blockchain Transfero. De acordo com dados da Receita Federal, a BRZ costuma figurar entre as cinco criptomoedas mais negociadas no Brasil, ao lado de USDT, Bitcoin, USDC e ETH.<\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS:<\/strong> Como investidor cripto deve declarar as opera\u00e7\u00f5es no Imposto de Renda?<\/a><\/p>\n\n\n\n

Como investir em stablecoins?<\/h2>\n\n\n\n

\u00c9 poss\u00edvel comprar stablecoins diretamente nas exchanges de criptomoedas, em bancos ou plataformas cripto. Alguns exemplos s\u00e3o Binance, Coinbase, Kraken, OKX, Mercado Bitcoin, Foxbit, Ripio, Mynt (do BTG) e o app do Nubank. Para investir, \u00e9 preciso abrir uma conta em qualquer uma delas, depositar reais e escolher a moeda est\u00e1vel.<\/p>\n\n\n\n

Importante ressaltar, no entanto, que as plataformas n\u00e3o listam todas as stablecoins do mercado. Vale entrar no site de cada uma para verificar se ela disponibiliza as op\u00e7\u00f5es de criptomoedas est\u00e1veis que voc\u00ea deseja adquirir. Na hora de escolher algum local para negocia\u00e7\u00e3o, \u00e9 importante tamb\u00e9m verificar as taxas cobradas, que variam entre 0,25% e 1%.<\/p>\n\n\n\n

Riscos de investir em stablecoins<\/h2>\n\n\n\n

Assim como no caso das criptomoedas \u201ctradicionais\u201d, investir em stablecoins tamb\u00e9m oferece uma s\u00e9rie de riscos para os investidores. Confira abaixo alguns dos principais.<\/p>\n\n\n\n

Paridade:<\/strong> Algumas stablecoins mant\u00eam reservas em institui\u00e7\u00f5es financeiras. Problemas nesses custodiantes podem afetar o dinheiro e a paridade. A fal\u00eancia dos bancos americanos Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank e Silvergate Bank, em 2023, fez tanto a USDC quanto a DAI ficarem abaixo de US$ 1, j\u00e1 que parte de suas reservas estavam nessas empresas. A situa\u00e7\u00e3o s\u00f3 se normalizou ap\u00f3s o Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) sinalizar que daria apoio aos credores dos bancos.<\/p>\n\n\n\n

\u201cUma s\u00e9rie de fatores pode fazer com que elas [stablecoins] se desvinculem abaixo ou acima do valor alvo. A desvincula\u00e7\u00e3o pode desencadear perdas individuais de investimento e negocia\u00e7\u00e3o, ao mesmo tempo em que representa riscos sist\u00eamicos de mercado relacionados \u00e0 solv\u00eancia e liquidez\u201d, disse a ag\u00eancia de classifica\u00e7\u00e3o de risco S&P Global Ratings em uma avalia\u00e7\u00e3o sobre stablecoins, publicada no final de 2023.<\/p>\n\n\n\n

Transpar\u00eancia:<\/strong> A falta de transpar\u00eancia tamb\u00e9m \u00e9 um risco para a classe das stablecoins. As reservas da Tether, emissora da USDT, constantemente s\u00e3o questionadas por entidades. Em uma escala de 1 a 5, em que o n\u00famero maior significa menos seguran\u00e7a, a pr\u00f3pria S&P Global Ratings deu nota 4 para a criptomoeda, mencionando falta de informa\u00e7\u00f5es sobre as reservas alegadas. A USDC e a USDP, para efeito de compara\u00e7\u00e3o, receberam nota 2 – ou seja, s\u00e3o indicadas como mais seguras.<\/p>\n\n\n\n

\u201cO risco das stablecoins pareadas em moeda fiduci\u00e1ria estar\u00e1 associado \u00e0 legitimidade, transpar\u00eancia das informa\u00e7\u00f5es de emiss\u00e3o da empresa emissora, assim como aos riscos atrelados \u00e0 moeda fiduci\u00e1ria representada\u201d, diz B\u00e1rbara Espir, country manager da Bitso.<\/p>\n\n\n\n

Risco cambial:<\/strong> Como as stablecoins s\u00e3o associadas a moedas fiduci\u00e1rias, isso significa que o investidor tamb\u00e9m vai ficar exposto aos movimentos na taxa de c\u00e2mbio entre a moeda local e aquela pareada pela criptomoeda est\u00e1vel.<\/p>\n\n\n\n

Regulat\u00f3rio:<\/strong> H\u00e1 tamb\u00e9m um desafio em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s inconsist\u00eancias regulat\u00f3rias entre diferentes jurisdi\u00e7\u00f5es, segundo B\u00e1rbara, o que \u201cacaba sendo um obst\u00e1culo para a ado\u00e7\u00e3o massiva das stablecoins e da tecnologia blockchain\u201d. A situa\u00e7\u00e3o no Brasil, no entanto, \u00e9 mais confort\u00e1vel, segundo a especialista, pois elas \u201cs\u00e3o legitimadas pelo Banco Central e pela Receita Federal, tendo c\u00f3digo espec\u00edfico de declara\u00e7\u00e3o e podendo ser usada como meio de investimento, ou at\u00e9 mesmo pagamento\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Qual o imposto das stablecoins?<\/h2>\n\n\n\n

A tributa\u00e7\u00e3o das stablecoins \u00e9 semelhante a de outras criptomoedas. Ou seja, o imposto s\u00f3 \u00e9 devido quando as vendas no m\u00eas somarem mais de R$ 35 mil. As al\u00edquotas variam de 15% a 22,5%, dependendo do valor do ganho. J\u00e1 a declara\u00e7\u00e3o \u00e9 obrigat\u00f3ria apenas para quem tem mais do que R$ 5 mil. As stablecoins precisam ser inseridas na ficha \u201cBens e Direitos\u201d, no \u201cGrupo 08 \u2013 Criptoativos\u201d. O c\u00f3digo para essa classe de tokens \u00e9 o 03.<\/p>\n\n\n\n

Quais as vantagens de investir em stablecoins?<\/h2>\n\n\n\n

O investimento em stablecoins tamb\u00e9m oferece vantagens aos investidores. Veja:<\/p>\n\n\n\n

Menos volatilidade:<\/strong> As stablecoins s\u00e3o projetadas para serem est\u00e1veis. Isso reduz o risco de volatilidade, caracter\u00edstica comum no Bitcoin e das altcoins (termo usado para identificar qualquer cripto diferente do BTC), tornando essa classe de criptos uma op\u00e7\u00e3o mais segura para os investidores conservadores.<\/p>\n\n\n\n

Menos taxas:<\/strong> Quando um investidor converte reais em d\u00f3lar em uma casa de c\u00e2mbio, por exemplo, precisa arcar com o Imposto sobre Opera\u00e7\u00f5es Financeiras (IOF<\/a>), de 1,1%. No caso das stablecoins, por outro lado, n\u00e3o h\u00e1 necessidade de pagar esse imposto. H\u00e1 apenas as tarifas da plataforma escolhida para a compra da cripto, que variam entre 0,25% e 1%.<\/p>\n\n\n\n

Hor\u00e1rio:<\/strong> B\u00e1rbara, da Bitso, lembra ainda que essas criptomoedas est\u00e1veis podem ser enviadas instantaneamente via blockchain, operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, 365 dias por ano. \u201cOu seja, as stablecoins combinam acessibilidade e velocidade\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Remessas internacionais:<\/strong> As stablecoins s\u00e3o uma alternativa mais r\u00e1pida e econ\u00f4mica aos servi\u00e7os tradicionais de remessas internacionais, que frequentemente t\u00eam altas taxas e s\u00e3o demorados. \u201cPor exemplo, enviar US$ 200 da \u00c1frica Subsaariana \u00e9 cerca de 60% mais barato com stablecoins em compara\u00e7\u00e3o aos m\u00e9todos tradicionais\u201d, diz a empresa de an\u00e1lise de blockchain Chainalysis, em relat\u00f3rio divulgado no final de 2024.<\/p>\n\n\n\n

Como escolher boas stablecoins?<\/h2>\n\n\n\n

O mercado cripto tamb\u00e9m tem suas crises. Uma delas aconteceu em 2022 e envolveu a stablecoin TerraUSD (UST), criada pela plataforma Terraforms Labs, que na \u00e9poca era uma das maiores representantes do setor de finan\u00e7as descentralizadas (DeFi). A UST tinha lastro em outra criptomoeda do projeto, chamada LUNA, e mantinha sua paridade em d\u00f3lar por meio de um mecanismo complexo de cria\u00e7\u00e3o e queima de tokens. N\u00e3o deu nada certo, o projeto quebrou e jogou o mercado cripto em uma de suas piores crises.<\/p>\n\n\n\n

Assim como funciona com outras criptomoedas, portanto, antes de comprar qualquer stablecoin, vale averiguar tudo sobre ela, tanto em sites de not\u00edcias, redes sociais, f\u00f3runs, plataformas de defesa do consumidor, Linkedin (no caso dos envolvidos), entre outros. \u201c\u00c9 importante que antes de investir em qualquer cripto, o investidor pesquise tanto sobre o ativo, quanto sobre a empresa que est\u00e1 por tr\u00e1s do projeto\u201d, diz B\u00e1rbara.<\/p>\n\n\n\n

No caso das stablecoins dispon\u00edveis do mercado, \u00e9 importante tamb\u00e9m verificar os relat\u00f3rios financeiros e auditorias sobre as reservas. As empresas emissoras costumam publicar regularmente esses documentos em seus pr\u00f3prios sites. Outros pontos que devem ser considerados na hora da an\u00e1lise s\u00e3o o hist\u00f3rico da estabilidade da criptomoeda, a liquidez e o n\u00edvel de sua ado\u00e7\u00e3o.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Entenda os mecanismos por tr\u00e1s dessa categoria de criptomoedas<\/p>\n","protected":false},"author":7,"featured_media":645458,"template":"","tags":[289],"coauthors":[1494],"class_list":["post-641542","guias","type-guias","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","tag-investimentos"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/641542","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/guias"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/7"}],"version-history":[{"count":7,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/641542\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":727955,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/guias\/641542\/revisions\/727955"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/645458"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=641542"}],"wp:term":[{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=641542"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=641542"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}