{"id":11262,"date":"2020-05-25T19:00:00","date_gmt":"2020-05-25T22:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=11262"},"modified":"2021-12-23T12:36:33","modified_gmt":"2021-12-23T15:36:33","slug":"por-que-os-etfs-sao-tao-indicados-para-quem-quer-comecar-a-investir","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/por-que-os-etfs-sao-tao-indicados-para-quem-quer-comecar-a-investir\/","title":{"rendered":"Por que os ETFs s\u00e3o indicados para quem quer come\u00e7ar a investir?"},"content":{"rendered":"\n<p>Fala-se por a\u00ed que os chamados Exchanged Traded Funds (<a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/etf\/\" class=\"rank-math-link\">ETFs<\/a>), ou fundos de \u00edndices, t\u00eam revolucionado o <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/mercado-financeiro\/\" class=\"rank-math-link\">mercado financeiro<\/a>, diminuindo custos, formando novos investidores e permitindo maior diversifica\u00e7\u00e3o em carteiras com pouco volume investido. Quando a crise do novo <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/coronavirus\/\" class=\"rank-math-link\">coronav\u00edrus<\/a> se aproximava&nbsp;do mercado brasileiro em mar\u00e7o, e a <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/b3\/\" class=\"rank-math-link\">B3<\/a> sofria seis \u201c<a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/circuit-breaker\/\" class=\"rank-math-link\">circuit breakers<\/a>\u201d, o <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/bova11\/\" class=\"rank-math-link\">BOVA11<\/a>, <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/etfs-o-que-sao-como-funcionam\/\">ETF<\/a> que acompanha o <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/ibovespa\/\" class=\"rank-math-link\">Ibovespa<\/a> (principal \u00edndice da Bolsa), movimentou um volume de R$ 45,6 bilh\u00f5es, quase quatro vezes mais que no mesmo m\u00eas de 2019.<\/p>\n\n\n\n<p>Segundo o \u00faltimo boletim da B3, o <strong>BOVA11<\/strong> representou 68% do volume transacionado no segmento de fundos de \u00edndice da bolsa brasileira neste primeiro trimestre. O que mais impressiona \u00e9 que o mercado brasileiro de ETFs s\u00f3 est\u00e1 engatinhando. Nos <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/eua\/\" class=\"rank-math-link\">EUA<\/a>, onde foram inventados, \u201ca popularidade dos ETFs t\u00eam sido explosiva e n\u00e3o parece estar diminuindo\u201d.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"764\" src=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/05\/Info_ETfs-1024x764.jpg\" alt=\"ETFs da B3\" class=\"wp-image-11296\" srcset=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/05\/Info_ETfs-1024x764.jpg 1024w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/05\/Info_ETfs-300x224.jpg 300w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/05\/Info_ETfs-768x573.jpg 768w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/05\/Info_ETfs-172x128.jpg 172w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/05\/Info_ETfs-150x112.jpg 150w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/05\/Info_ETfs.jpg 1200w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/figure>\n\n\n\n<p>\u00c9 o que disse Jessica Emery, do departamento de rela\u00e7\u00f5es p\u00fablicas da consultoria de investimentos <strong>Vanguard<\/strong>, uma das primeiras empresas a oferecer o produto, a partir de 2001. A mente por tr\u00e1s dessa inova\u00e7\u00e3o, John Bogle, tamb\u00e9m fundador da Vanguard, sempre esteve pr\u00f3xima do tema. Ele estudou fundos m\u00fatuos quando estava na Universidade de Princeton, Nova Jersey, e os ETFs n\u00e3o deixam de ser um tipo espec\u00edfico de fundo m\u00fatuo.<br><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Afinal, o que s\u00e3o ETFs?<\/h2>\n\n\n\n<p>Imagine estes fundos de \u00edndices como cestas. Nelas, podem ser colocados diferentes tipos de ativos. No caso, <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/acoes\/\" class=\"rank-math-link\">a\u00e7\u00f5es<\/a>. Os ETFs nada mais s\u00e3o que cestas cheias de a\u00e7\u00f5es, mas estas cestas copiam o desempenho de um \u00edndice, por exemplo o Ibovespa, que re\u00fane os pap\u00e9is mais negociados da B3.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed-youtube wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe loading=\"lazy\" title=\"Tire todas as suas d\u00favidas sobre os ETFs!\" width=\"500\" height=\"281\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/O8aXbIlFD10?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n<\/div><\/figure>\n\n\n\n<p>\u00c9 o caso do <strong>BOVA11<\/strong>, mencionado anteriormente. \u00c9 poss\u00edvel conferir no site da B3 a exata combina\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es que fazem parte desse ETF. Essa combina\u00e7\u00e3o \u00e9 exatamente a mesma do Ibovespa, j\u00e1 que o fundo de \u00edndice tenta replicar, o mais pr\u00f3ximo poss\u00edvel, as oscila\u00e7\u00f5es do \u00edndice.<\/p>\n\n\n\n<p>Assim, em vez de comprar uma a\u00e7\u00e3o individual, voc\u00ea adquire uma cesta com diversas partes de a\u00e7\u00f5es diferentes. Pode parecer confuso mas, na verdade, para o pequeno investidor pode ser uma op\u00e7\u00e3o para diversificar seu portf\u00f3lio com pouco dinheiro, refletir tend\u00eancias de mercado e ter boa liquidez, que \u00e9 a facilidade de comprar e vender as cotas destes fundos como se fossem a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>Como a inten\u00e7\u00e3o \u00e9 apenas &#8220;copiar&#8221; o \u00edndice, a taxa de administra\u00e7\u00e3o costuma ser muito menor que de <strong>fundos de a\u00e7\u00f5es<\/strong> comuns. O gestor do fundo n\u00e3o tem que se preocupar em escolher cada a\u00e7\u00e3o individualmente. Ele pega as que est\u00e3o na cesta. Chegamos ent\u00e3o ao conceito de gest\u00e3o passiva, gerador de um dos grandes debates financeiros do s\u00e9culo XXI. Ainda mais depois da crise de 2008, que revelou enormes falhas do mercado de capitais.<\/p>\n\n\n\n<p>O impasse \u00e9 o seguinte: ser\u00e1 que vale a pena gastar mais para ter algu\u00e9m ativamente administrando seu investimento? Ou, no longo prazo, os \u00edndices com a evolu\u00e7\u00e3o da economia sempre ganham em desempenho?<br><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Gest\u00e3o ativa ou passiva?<\/h2>\n\n\n\n<p>\u201cExistem muitas evid\u00eancias cient\u00edficas, tanto no Brasil quanto no mundo, de que fundos de investimento ativos, em sua maioria, n\u00e3o conseguem entregar o retorno superior que pretendem\u201d, afirma a professora de finan\u00e7as Elaine Borges, da Escola de Artes, Ci\u00eancias e Humanidades da Universidade de S\u00e3o Paulo (USP).<\/p>\n\n\n\n<p>Ela escreveu um artigo intitulado \u201cSorte ou habilidade: uma avalia\u00e7\u00e3o dos fundos de investimento no Brasil\u201d, que mostra evid\u00eancias para comprovar sua tese de que \u201cfundos ativos s\u00e3o caros e n\u00e3o entregam retorno superior ao do mercado na maior parte das vezes\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p>Um destaque importante \u00e9 que nem todos os ETFs t\u00eam gest\u00e3o passiva. Existem tamb\u00e9m ETFs geridos ativamente. \u00c9 comum gestores quererem diversificar melhor os ativos de seus clientes, como se formassem um \u201cn\u00facleo\u201d na carteira que deixa o administrador mais livre para explorar os outros recursos que \u201corbitam\u201d esse \u201cn\u00facleo\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p>Jos\u00e9 Falc\u00e3o, especialista em <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/renda-variavel-o-que-e-e-como-investir\/\">renda vari\u00e1vel<\/a> da <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/easynvest\/\" class=\"rank-math-link\">Easynvest<\/a>, atesta que a pr\u00e1tica \u00e9 bem comum. Apesar de considerar o ETF um \u201csuper produto\u201d, ainda mais para o investidor pessoa f\u00edsica, ele n\u00e3o desconsidera as vantagens de um fundo com gest\u00e3o ativa. \u201cPor exemplo, se o Ibovespa cair 30%, como aconteceu em mar\u00e7o, e a gest\u00e3o ativa tiver um bom instrumento de hedge (prote\u00e7\u00e3o), o fundo pode cair 20%. J\u00e1 o ETF vai seguir a varia\u00e7\u00e3o de 30%\u201d, explica.<br><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Qual o futuro dos ETFs?<\/h2>\n\n\n\n<p>Atualmente, existem apenas <strong>17 ETFs<\/strong> listados na B3. No mercado americano, onde tudo come\u00e7ou, j\u00e1 s\u00e3o <strong>2.096 ETFs<\/strong> em circula\u00e7\u00e3o, at\u00e9 2019. Globalmente, segunda uma empresa de pesquisa especializada, quase <strong>7 mil ETFs<\/strong> estavam em circula\u00e7\u00e3o at\u00e9 dezembro de 2019.<\/p>\n\n\n\n<p>O grande n\u00famero de ETFs no mercado americano gerou cr\u00edticas inclusive de um dos seus idealizadores, John Bogle. Em uma das suas \u00faltimas <a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/youtu.be\/zrCo0m5gSfc\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">entrevistas<\/a>, ele relatou \u00e0 revista &#8220;Forbes&#8221; uma suspei\u00e7\u00e3o diante dos ETFs formados por categorias super espec\u00edficas, como por exemplo empresas de computa\u00e7\u00e3o em nuvem. \u201cQual empresa n\u00e3o usa computa\u00e7\u00e3o em nuvem?\u201d, questionou.<\/p>\n\n\n\n<p>Segundo Emery, para evitar o problema, a Vanguard deixa de \u201cexperimentar os ETFs que refletem modismos de curto prazo ou pequenos nichos de mercado\u201d. Em vez disso, eles focam nos ETFs que possam ter valor mais duradouro para seus clientes. &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>O professor William Eid Junior, diretor do Centro de Estudos em Finan\u00e7as da Funda\u00e7\u00e3o Getulio Vargas (<a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/fgv\/\" class=\"rank-math-link\">FGV<\/a>), exibe v\u00e1rios fatores para a disparidade entre o mercado americano e o brasileiro, al\u00e9m do tempo de chegada desses produtos. A come\u00e7ar pela preval\u00eancia de retornos menores nos produtos de <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/renda-fixa\/\" class=\"rank-math-link\">renda fixa<\/a> americano, o que gera um \u201ch\u00e1bito de apostar em a\u00e7\u00f5es\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p>Essa predisposi\u00e7\u00e3o, aliada ao tempo, fez com que os Estados Unidos criassem um mercado acion\u00e1rio gigante. No <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/brasil\/\" class=\"rank-math-link\">Brasil<\/a>, ao contr\u00e1rio, prevalece a <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/renda-fixa-o-que-e\/\">renda fixa<\/a> e um mercado acion\u00e1rio rec\u00e9m-constru\u00eddo. N\u00e3o s\u00f3 temos poucas pessoas com possibilidade de investir, mas mesmo \u201cquem poderia, ainda possui uma no\u00e7\u00e3o muito primitiva de investimento\u201d, explica.<\/p>\n\n\n\n<p>Quando perguntado se o ETF poderia ser um mecanismo de democratiza\u00e7\u00e3o para os investidores, no qual eles pudessem escolher o que a economia produz pela compra ou venda dos produtos, William respondeu com um paradoxo: \u201cN\u00e3o sei se vende porque \u00e9 fresquinho, ou se \u00e9 fresquinho porque vende\u201d. Geralmente, quando as maiores gestoras de ETFs inventam um novo produto, a divulga\u00e7\u00e3o e o marketing s\u00e3o muito agressivos.<\/p>\n\n\n\n<p>J\u00e1 Elaine, da USP, v\u00ea uma possibilidade dos novos produtos serem um fator de aumento de competitividade no setor financeiro. Para ela, a abertura cada vez maior do mercado para o pequeno investidor geraria para as empresas uma \u201cfonte de recursos para investir, expandir seus neg\u00f3cios, e com isso aumentar produ\u00e7\u00e3o, gerar empregos, criando crescimento econ\u00f4mico que beneficia a toda a sociedade.\u201d<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Eles aliam liquidez, baixo custo, boa rentabilidade e s\u00f3 \u00e9 preciso acompanhar um \u00fanico n\u00famero por dia. 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