{"id":17278,"date":"2020-08-25T12:55:00","date_gmt":"2020-08-25T15:55:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=17278"},"modified":"2025-09-01T17:23:10","modified_gmt":"2025-09-01T20:23:10","slug":"startups-especialistas-apontam-que-este-e-o-melhor-momento-para-investir-nelas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/startups-especialistas-apontam-que-este-e-o-melhor-momento-para-investir-nelas\/","title":{"rendered":"Startups: este \u00e9 o momento para investir nelas, apontam especialistas"},"content":{"rendered":"\n

A queda abrupta dos juros abriu uma porta para que investidores mais arrojados busquem novas op\u00e7\u00f5es para rentabilizar seu dinheiro. Entre elas, est\u00e3o as a\u00e7\u00f5es, fundos e investimentos no exterior. Mas para quem est\u00e1 disposto a aceitar o risco em troca de um retorno exponencial, surge uma alternativa: investir em startups<\/strong><\/a>. <\/p>\n\n\n\n

MAIS:<\/strong> Jurada do Shark Tank revela como escolhe uma startup<\/strong><\/a><\/p>\n\n\n\n

Segundo Edson Machado, professor e head do Hub de Inova\u00e7\u00e3o e Empreendedorismo do Ibmec\/SP, a pandemia \u00e9 a melhor \u00e9poca para investir em startups porque muitas delas precisam de f\u00f4lego para sobreviver<\/strong>. Em consequ\u00eancia, a compra de uma cota ou um aporte como investidor-anjo pode ser uma \u00f3tima pechincha. <\/p>\n\n\n\n

\u00c9 aqui que entra o conceito do “burning money” (dinheiro para queimar).<\/em> Machado explica que, se o investidor tem hoje dinheiro para aplicar em uma startup, o que se traduz em um recurso que pode ser aplicado mesmo com risco de perda total, a crise \u00e9 a oportunidade ideal para fazer bons neg\u00f3cios. “Tem muita startup precisando de investimento. Como diz aquela frase, ‘em toda crise uns choram e outros vendem len\u00e7os’. Algumas startups precisam primeiro sobreviver para vender len\u00e7os”, defende.<\/p>\n\n\n\n

Mais rent\u00e1veis que a\u00e7\u00f5es?<\/h2>\n\n\n\n

Mas n\u00e3o \u00e9 t\u00e3o simples quanto parece. O risco de uma startup quebrar durante seu primeiro ano de vida \u00e9 de 80%. <\/strong>Para Wlado Teixeira, diretor do GV Angels, organiza\u00e7\u00e3o que conecta investidores-anjo a startups, antes dos primeiros 3 anos de vida de uma startup, \u00e9 muito dif\u00edcil ter no\u00e7\u00e3o se ela de fato vai sobreviver. <\/p>\n\n\n\n

MAIS: <\/strong>Uber de mulheres, Lady Driver quer ter entregadoras na Rappi<\/strong><\/a><\/p>\n\n\n\n

“A startup pode passar a impress\u00e3o de que est\u00e1 \u00f3tima no primeiro ano e depois por inadequa\u00e7\u00e3o do plano de neg\u00f3cios come\u00e7a a decair ou at\u00e9 morrer”, explica. <\/p>\n\n\n\n

Ele acrescenta que em um universo de cinco startups investidas apenas uma decola e as outras ficam no meio do caminho. Em compensa\u00e7\u00e3o, caso a startup d\u00ea certo, os ganhos tamb\u00e9m s\u00e3o expressivos e superam o investimento em a\u00e7\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n

Existem tr\u00eas formas de investir em uma startup: a primeira \u00e9 restrita apenas para investidores qualificados (com mais de R$ 1 milh\u00e3o aplicados), conhecida como venture capital.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Mas para o investidor pessoa f\u00edsica, existem outras duas alternativas: <\/p>\n\n\n\n

    \n
  1. Ser investidor-anjo, com um aporte inicial a partir de R$ 10 mil.<\/li>\n\n\n\n
  2. Comprar uma cota da startup por meio do equity crowdfunding<\/a>. <\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    A prefer\u00eancia \u00e9 por cotas convers\u00edveis ou mutu\u00e1veis, aquelas que podem ser resgatadas em at\u00e9 dois anos com o pagamento de juros ou transformadas em participa\u00e7\u00e3o da companhia.<\/p>\n\n\n\n

    Para comprar uma cota em um equity<\/a> crowdfunding, os pre\u00e7os s\u00e3o mais acess\u00edveis. Algumas startups j\u00e1 ofertam cotas a partir de R$ 1 mil. Mas como escolher a modalidade mais adequada para o seu perfil? Separamos algumas dicas para lhe auxiliar na tomada de decis\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

    Camelo ou unic\u00f3rnio?<\/h2>\n\n\n\n

    A primeira coisa que o investidor precisa entender \u00e9 que os unic\u00f3rnios est\u00e3o deixando de ser moda. Agora, o mercado procura os camelos, as startups com um grau de senioridade na sua gest\u00e3o e com capacidade para gerir um neg\u00f3cio mesmo na crise. <\/p>\n\n\n\n

    Os unic\u00f3rnios s\u00e3o aquelas startups avaliadas acima de US$ 1 bilh\u00e3o antes de abrir capital. S\u00e3o identificadas por seu alto grau de inova\u00e7\u00e3o e r\u00e1pido crescimento. J\u00e1 os camelos s\u00e3o as startups cujo foco principal \u00e9 a sobreviv\u00eancia. S\u00e3o empresas feitas para durar. Elas n\u00e3o buscam um crescimento agressivo e, sim, sustent\u00e1vel e possuem vis\u00e3o de longo prazo. Os camelos s\u00e3o capazes de crescer at\u00e9 durante a crise financeira. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

    Machado explica que a procura dos investidores por startups deste tipo tem aumentado no per\u00edodo da pandemia, especialmente porque mesmo encontrando a cura para o novo coronav\u00edrus, os impactos na economia devem ser sentidos ainda por muitos anos. <\/p>\n\n\n\n

    Por incr\u00edvel que pare\u00e7a, mesmo na hora de escolher um segmento para investir em startups, a l\u00f3gica \u00e9 a mesma que no capital aberto. Startups desenvolvidas em nichos de mercado mais resilientes, que n\u00e3o paralisam na crise podem oferecer uma seguran\u00e7a maior ao investidor. E o risco de quebrar \u00e9 menor. <\/p>\n\n\n\n

    Machado destaca alguns setores bons para investir em startup: edutechs, healtechs, aplicativos focados em entrega (delivery ou e-commerce) e startups focadas em entretenimento online. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

    A l\u00f3gica do equity crowdfunding<\/h2>\n\n\n\n

    Esta modalidade de investimento surgiu no Brasil em 2014, mas est\u00e1 em alta nos \u00faltimos meses. O equity crowdfunding \u00e9 uma esp\u00e9cie de financiamento coletivo regulamentado pela CVM no qual o investidor pode comprar uma cota de uma startup a um pre\u00e7o muito menor que um investimento-anjo. H\u00e1 muitas cotas ofertadas a partir de R$ 1 mil. <\/p>\n\n\n\n

    Al\u00e9m de permitir entrar com um valor menor, Machado aponta o equity crowdfunding como uma forma de minimizar o risco ao investir seu capital apenas em uma \u00fanica startup. Nesta modalidade, \u00e9 poss\u00edvel diversificar e comprar cotas pequenas de v\u00e1rias startups, o que se traduz em preju\u00edzo menor caso uma delas quebrar. <\/p>\n\n\n\n

    Outra diferen\u00e7a com o investimento-anjo \u00e9 o grau de comprometimento. Teixeira, da GV Angels, explica que ser investidor-anjo de uma startup pode trazer mais responsabilidades ou garantir um contato mais pr\u00f3ximo entre o investidor e a empresa. <\/p>\n\n\n\n

    Quando voc\u00ea compra apenas uma cota via equity crowdfunding, n\u00e3o existem estas responsabilidades. Muitas vezes o investidor n\u00e3o tem direito a voto. “O crowdfunding \u00e9 perfeito para o investidor que est\u00e1 interessado na companhia mas n\u00e3o quer ter um contato frequente com a startup e nem com o fundador da empresa”, explica.<\/p>\n\n\n\n

    Outra vantagem do crowdfunding \u00e9 a possibilidade de fazer um ciclo de investimentos com o retorno dos recursos. Suponhamos que um crowdfunding ofere\u00e7a a compra de cotas convers\u00edveis no per\u00edodo de tr\u00eas anos, com remunera\u00e7\u00e3o de 20% ao ano. Isso significa que, provavelmente no segundo ano, o investidor pode resgatar seu dinheiro com o pagamento de juros de 20% cada ano. <\/p>\n\n\n\n

    Machado explica que um movimento muito recorrente dos investidores \u00e9 resgatar esse valor investido no segundo ano com a remunera\u00e7\u00e3o dos juros e reaplicar em outra startup ou fundo anjo. <\/p>\n\n\n\n

    A outra op\u00e7\u00e3o \u00e9 transformar o valor investidor em participa\u00e7\u00e3o na startup, o que n\u00e3o \u00e9 muito comum entre os investidores. “A maioria s\u00f3 transforma o dinheiro em cotas da companhia quando acredita que a startup vai sobreviver no longo prazo”, afirma Machado.<\/p>\n\n\n\n

    Com o dinheiro se multiplicando a cada resgate, o investidor tem mais chances de optar por alternativas melhores no ecossistema da inova\u00e7\u00e3o. Mas, como o investimento em startup se traduz no alto risco, a recomenda\u00e7\u00e3o dos especialistas \u00e9 que seja aplicado no m\u00e1ximo entre 15% e 20% do patrim\u00f4nio em equity crowdfunding. <\/p>\n\n\n\n

    Outro aspecto que deve ser avaliado neste tipo de investimento \u00e9 que muitas vezes a companhia ainda n\u00e3o tem um balan\u00e7o financeiro estabelecido, tudo \u00e9 com base em proje\u00e7\u00f5es. Algo semelhante a comprar um ativo futuro. Para n\u00e3o errar na escolha \u00e9 preciso avaliar alguns detalhes:<\/p>\n\n\n\n