{"id":19143,"date":"2020-09-14T05:00:00","date_gmt":"2020-09-14T08:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=19143"},"modified":"2020-09-14T19:09:51","modified_gmt":"2020-09-14T22:09:51","slug":"microcaps-o-que-saber-antes-de-investir-nas-empresas-que-valem-ate-r-15-bi","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/microcaps-o-que-saber-antes-de-investir-nas-empresas-que-valem-ate-r-15-bi\/","title":{"rendered":"Microcaps: as vantagens e riscos das empresas que valem menos de R$ 1,5 bi"},"content":{"rendered":"\n<p>Elas s\u00e3o menores que as <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cafeina\/small-caps-samy-e-dony-analisam-4-pequenas-gigantes\/\" class=\"rank-math-link\">small caps<\/a>, as empresas de baixo valor da bolsa brasileira. Embora pouco exploradas pelo mercado, <strong>as microcaps podem garantir ao investidor \u00f3timos retornos no longo prazo, mas \u00e9 preciso conhecer as armadilhas<\/strong> das a\u00e7\u00f5es de companhias menores e fora do radar, segundo especialistas.<\/p>\n\n\n\n<p>MAIS: <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/small-caps-x-blue-chips-quais-acoes-levam-a-melhor-na-crise\/\" class=\"rank-math-link\"><strong>Small caps x blue chips: quais a\u00e7\u00f5es levam a melhor na crise?<\/strong><\/a><\/p>\n\n\n\n<p>N\u00e3o h\u00e1 um consenso no mercado sobre o que define uma microcap. Na defini\u00e7\u00e3o de<strong> Werner Roger, CIO da Tr\u00edgono Capital,<\/strong> <strong>este tipo de ativo engloba um universo de a\u00e7\u00f5es com valor de mercado inferior a R$ 1,5 bilh\u00e3o.<\/strong> Dentro deste grupo, ainda \u00e9 poss\u00edvel dividi-lo em duas categorias: <\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li><strong>Microcaps natas:<\/strong> valor de mercado entre R$ 250 milh\u00f5es e R$ 1,5 bilh\u00e3o;<\/li><li>&#8220;<strong>Nanicas&#8221;:<\/strong> toda a\u00e7\u00e3o com valor de mercado inferior a R$ 250 milh\u00f5es; <\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Seguindo esta classifica\u00e7\u00e3o, <strong>das 354 empresas brasileiras listadas atualmente na B3, cerca de 130 s\u00e3o consideradas microcaps<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Por serem empresas pequenas, as microcaps costumam ter suas peculiaridades. Veja abaixo:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li><strong> S\u00e3o ativos com pouca liquidez: <\/strong>Em outras palavras, n\u00e3o \u00e9 t\u00e3o f\u00e1cil comprar ou vender volumes substanciais da a\u00e7\u00e3o e resgatar o dinheiro em pouco tempo.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li><strong>S\u00e3o investimentos de longo prazo: <\/strong>Os interessados em comprar microcaps precisam estar dispostos a segurar a a\u00e7\u00e3o de 5 a 10 anos para come\u00e7ar a enxergar resultados. <\/li><li><strong>Carecem de muitas informa\u00e7\u00f5es no mercado:<\/strong> Os analistas n\u00e3o costumam fazer muitos relat\u00f3rios sobre microcaps. \u00c9 preciso procurar com lupa os dados entre balan\u00e7os da companhia, informa\u00e7\u00f5es do mercado, not\u00edcias e at\u00e9 provedores de dados. S\u00e3o recomendadas apenas para investidores arrojados e com um grau de conhecimento sobre o mercado financeiro.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">D\u00e1 para ganhar dinheiro com elas?<\/h2>\n\n\n\n<p>Se garimpadas corretamente, algumas microcaps da bolsa podem oferecer chances de lucro exponencial, algo que as gigantes n\u00e3o conseguem fazer. Leonardo Pontes, especialista em microcaps da Inversa, explica que grandes empresas como a <strong>Petrobras<\/strong> <strong><a aria-label=\"(PETR4; PETR3) (opens in a new tab)\" rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/petr3-petr4-petrobras\/\" target=\"_blank\" class=\"rank-math-link\">(PETR4; PETR3)<\/a><\/strong>, atualmente com valor de mercado de R$ 298 bilh\u00f5es, t\u00eam uma dificuldade maior de dobrar de tamanho porque n\u00e3o existe capital suficiente no mercado para financiar.<\/p>\n\n\n\n<p>&#8220;Voc\u00ea n\u00e3o consegue pensar no Ita\u00fa Unibanco (ITUB4) multiplicando dez vezes seu tamanho NO m\u00e9dio, longo prazo. Enquanto uma microcap posicionada em um bom nicho pode entregar isso&#8221;, afirma Pontes. <\/p>\n\n\n\n<p>Por este motivo, as microcaps s\u00e3o conhecidas pelo potencial de crescimento exponencial, o que pode enriquecer seus acionistas. Um case de sucesso em microcaps \u00e9 a a\u00e7\u00e3o da varejista <strong>Magazine Luiza <a aria-label=\"(MGLU3) (opens in a new tab)\" rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/mglu3-magazine-luiza\/\" target=\"_blank\" class=\"rank-math-link\">(MGLU3)<\/a><\/strong>.<strong> Em dezembro de 2015, a varejista era considerada uma microcap e suas a\u00e7\u00f5es eram negociadas em torno de R$ 8. Desde ent\u00e3o, os pap\u00e9is da Magazine valorizaram mais de 35.000%. <\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Embora os especialistas defendem que Magazine Luiza foi um caso excepcional, h\u00e1 outros exemplos bem-sucedidos de valoriza\u00e7\u00e3o de microcaps. Para Roger, algumas companhias que come\u00e7aram pequenas e cresceram exponencialmente ao longo do tempo foram  a fabricante de motores industriais <strong>WEG <a aria-label=\"(WEGE3) (opens in a new tab)\" rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/wege3-weg\/\" target=\"_blank\" class=\"rank-math-link\">(WEGE3)<\/a><\/strong>, ea fabricante de bebidas <strong>Ambev <a aria-label=\"(ABEV3) (opens in a new tab)\" rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/abev3-ambev\/\" target=\"_blank\" class=\"rank-math-link\">(ABEV3)<\/a><\/strong>. Hoje ambas est\u00e3o entre as dez empresas com maior valor de mercado da B3: WEG valendo cerca de R$ 136,2 bilh\u00f5es, enquanto a Ambev vale R$ 194,3 bilh\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>Pontes cita a rede de drogarias <strong>Raia Drogasil <a aria-label=\"(RADL3) (opens in a new tab)\" rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/radl3-raia-drogasil\/\" target=\"_blank\" class=\"rank-math-link\">(RADL3)<\/a><\/strong>, que um dia j\u00e1 foi pequena e hoje possui valor de mercado de R$ 37,4 bilh\u00f5es. &#8220;O crescimento n\u00e3o foi t\u00e3o r\u00e1pido quanto o de Magazine Luiza, mas nos \u00faltimos sete anos o papel multiplicou quase 10 vezes&#8221;, explica. <\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Conhe\u00e7a os riscos<\/h2>\n\n\n\n<p>Nem tudo \u00e9 lucro expressivo quando falamos de microcaps. \u00c9 preciso ter cuidado com algumas armadilhas ao investir nestas companhias. Algumas podem ter endividamento elevado ou estar \u00e0 beira da fal\u00eancia.<\/p>\n\n\n\n<p>Rodrigo Weinberg, analista da Suno, adverte que nas microcaps tamb\u00e9m \u00e9 poss\u00edvel encontrar empresas &#8220;zumbi&#8221;, aquelas que perderam tanto dinheiro e permaneceram na bolsa apenas para morrer. &#8220;\u00c9 o caso da<strong> OSX Brasil <a aria-label=\"(OSXB3) (opens in a new tab)\" rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/\" target=\"_blank\" class=\"rank-math-link\">(OSXB3)<\/a><\/strong> [empresa fundada pelo ex-bilion\u00e1rio Eike Batista]. S\u00e3o as famosas pegadinhas da B3 ou companhias no fundo do po\u00e7o&#8221;, explica.<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m deste tipo de a\u00e7\u00e3o, o analista adverte sobre algumas companhias que foram as estrelas do passado mas ca\u00edram no ostracismo. Uma delas \u00e9 a <strong>Paranapanema <a aria-label=\"(PMAM3) (opens in a new tab)\" rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/\" target=\"_blank\" class=\"rank-math-link\">(PMAM3)<\/a><\/strong> <strong>ou at\u00e9 mesmo da<\/strong> <strong>Saraiva <a aria-label=\"(SLED4) (opens in a new tab)\" rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/\" target=\"_blank\" class=\"rank-math-link\">(SLED4)<\/a><\/strong>. <strong>&#8220;Muitas microcaps enfrentam processos de &#8216;turn around&#8217; [ponto de virada], mas a maioria n\u00e3o se recupera&#8221;, aponta.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Como escolher uma microcap<\/h3>\n\n\n\n<p>Para evitar cair em pegadinhas, Werner Roger, da Tr\u00edgono Capital, aconselha aos investidores escolher companhias com d\u00edvida baixa, bom crescimento e que ofere\u00e7am bom retorno ao investidor. E sempre que poss\u00edvel consultar estes dados em provedores de dados ou com a sua corretora. Confira algumas das dicas do especialista:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li><strong>Invista em companhias com crescimento:<\/strong> Nos \u00faltimos 10 anos, a infla\u00e7\u00e3o m\u00e9dia do <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/o-que-e-ipca\/\">IPCA<\/a> foi de 5,85%, ent\u00e3o busque empresas com crescimento nas receitas de pelo menos 10% ao ano.<\/li><li><strong>Procure empresas rent\u00e1veis:<\/strong> a rentabilidade sobre o <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/patrimonio-liquido\/\">patrim\u00f4nio l\u00edquido<\/a> e o ROIC (retorno sobre capital investido) devem ser superiores a 10%. <\/li><li><strong>A d\u00edvida da empresa deve ser baixa:<\/strong> d\u00edvida l\u00edquida abaixo de duas vezes o Ebitda (lucro operacional depois das deprecia\u00e7\u00f5es) indica que a empresa tem seguran\u00e7a financeira.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Roger tamb\u00e9m destaca duas microcaps com fundamentos interessantes que podem entregar bons resultados. A primeira \u00e9 a produtora de pigmentos<strong> Tronox Pigmentos <a aria-label=\"(CRPG5; CRPG6) (opens in a new tab)\" rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/\" target=\"_blank\" class=\"rank-math-link\">(CRPG5; CRPG6)<\/a><\/strong>. Segundo o especialista, a companhia quase n\u00e3o tem d\u00edvidas e possui um caixa de R$ 120 milh\u00f5es. &#8220;O seu faturamento \u00e9 em d\u00f3lar e n\u00e3o tem concorrente na Am\u00e9rica do Sul&#8221;, refor\u00e7a.<\/p>\n\n\n\n<p>A segunda microcap que Roger considera &#8220;segura&#8221; para o investidor \u00e9 a <strong>Schulz <a aria-label=\"(SHUL4) (opens in a new tab)\" rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/\" target=\"_blank\" class=\"rank-math-link\">(SHUL4)<\/a><\/strong>, empresa que produz compressores de ar. Ela tem 89% de participa\u00e7\u00e3o no mercado brasileiro, atendendo multinacionais, com um caixa de R$ 500 milh\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p><em>Veja abaixo as microcaps com valor de mercado entre R$ 250 milh\u00f5es e R$ 1,5 bilh\u00e3o, segundo um levantamento exclusivo da Economatica Brasil para o InvestNews:<\/em><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-subtle-pale-pink-background-color has-background\"><tbody><tr><td><strong>Empresa<\/strong><\/td><td><strong>C\u00f3digo <\/strong><\/td><td><strong>Valor de Mercado at\u00e9 09\/09\/2020 (em R$ milhares)<\/strong><\/td><\/tr><tr><td>Pettenati<\/td><td>PTNT4<\/td><td>251.765<\/td><\/tr><tr><td>Santanense<\/td><td>CTSA3<\/td><td>260.312<\/td><\/tr><tr><td>Eternit<\/td><td>ETER3<\/td><td>269.695<\/td><\/tr><tr><td>Bahema<\/td><td>BAHI3<\/td><td>275.201<\/td><\/tr><tr><td>Unicasa<\/td><td>UCAS3<\/td><td>280.867<\/td><\/tr><tr><td>Merc Financ<\/td><td>MERC4<\/td><td>309.330<\/td><\/tr><tr><td>Melhor SP<\/td><td>MSPA4<\/td><td>314.488<\/td><\/tr><tr><td>Josapar<\/td><td>JOPA3<\/td><td>317.460<\/td><\/tr><tr><td>Dommo<\/td><td>DMMO3<\/td><td>329.449<\/td><\/tr><tr><td>Alper S.A.<\/td><td>APER3<\/td><td>345.732<\/td><\/tr><tr><td>Springs<\/td><td>SGPS3<\/td><td>350.000<\/td><\/tr><tr><td>Metalfrio<\/td><td>FRIO3<\/td><td>369.526<\/td><\/tr><tr><td>Priner<\/td><td>PRNR3<\/td><td>373.738<\/td><\/tr><tr><td>Terra Santa<\/td><td>TESA3<\/td><td>376.182<\/td><\/tr><tr><td>Seg Al Bahia<\/td><td>CSAB3<\/td><td>376.320<\/td><\/tr><tr><td>Le Lis Blanc<\/td><td>LLIS3<\/td><td>389.008<\/td><\/tr><tr><td>Panatlantica<\/td><td>PATI4<\/td><td>390.594<\/td><\/tr><tr><td>Padtec<\/td><td>PDTC3<\/td><td>409.509<\/td><\/tr><tr><td>Pine<\/td><td>PINE4<\/td><td>410.397<\/td><\/tr><tr><td>Rni<\/td><td>RDNI3<\/td><td>428.360<\/td><\/tr><tr><td>GPC Part<\/td><td>GPCP3<\/td><td>455.178<\/td><\/tr><tr><td>Excelsior<\/td><td>BAUH4<\/td><td>469.928<\/td><\/tr><tr><td>Paranapanema<\/td><td>PMAM3<\/td><td>503.034<\/td><\/tr><tr><td>Grazziotin<\/td><td>CGRA4<\/td><td>514.183<\/td><\/tr><tr><td>Bombril<\/td><td>BOBR4<\/td><td>521.018<\/td><\/tr><tr><td>GP Invest<\/td><td>GPIV33<\/td><td>526.099<\/td><\/tr><tr><td>Alfa <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/holding\/\">Holding<\/a><\/td><td>RPAD5<\/td><td>542.278<\/td><\/tr><tr><td>Banese<\/td><td>BGIP3<\/td><td>543.156<\/td><\/tr><tr><td>Ceee-D<\/td><td>CEED3<\/td><td>583.599<\/td><\/tr><tr><td>D1000vfarma<\/td><td>DMVF3<\/td><td>600.656<\/td><\/tr><tr><td>Alfa Financ<\/td><td>CRIV3<\/td><td>612.016<\/td><\/tr><tr><td>Profarma<\/td><td>PFRM3<\/td><td>614.281<\/td><\/tr><tr><td>Alfa Consorc<\/td><td>BRGE12<\/td><td>620.904<\/td><\/tr><tr><td>Cristal<\/td><td>CRPG5<\/td><td>622.339<\/td><\/tr><tr><td>Csu Cardsyst<\/td><td>CARD3<\/td><td>623.137<\/td><\/tr><tr><td>Afluente T<\/td><td>AFLT3<\/td><td>662.393<\/td><\/tr><tr><td>Positivo Tec<\/td><td>POSI3<\/td><td>672.594<\/td><\/tr><tr><td>Alfa Invest<\/td><td>BRIV4<\/td><td>684.027<\/td><\/tr><tr><td>Taurus Armas<\/td><td>TASA4<\/td><td>684.334<\/td><\/tr><tr><td>Wlm Ind Com<\/td><td>WLMM3<\/td><td>698.423<\/td><\/tr><tr><td>Valid<\/td><td>VLID3<\/td><td>717.668<\/td><\/tr><tr><td>Moura Dubeux<\/td><td>MDNE3<\/td><td>751.448<\/td><\/tr><tr><td>Inds Romi<\/td><td>ROMI3<\/td><td>761.206<\/td><\/tr><tr><td>Par Al Bahia<\/td><td>PEAB3<\/td><td>796.717<\/td><\/tr><tr><td>Merc Brasil<\/td><td>BMEB4<\/td><td>819.277<\/td><\/tr><tr><td>Eletropar<\/td><td>LIPR3<\/td><td>824.892<\/td><\/tr><tr><td>Tecnisa<\/td><td>TCSA3<\/td><td>825.269<\/td><\/tr><tr><td>Portobello<\/td><td>PTBL3<\/td><td>837.392<\/td><\/tr><tr><td>Lopes Brasil<\/td><td>LPSB3<\/td><td>861.721<\/td><\/tr><tr><td>Lavvi<\/td><td>LAVV3<\/td><td>880.893<\/td><\/tr><tr><td>Dohler<\/td><td>DOHL4<\/td><td>898.847<\/td><\/tr><tr><td>Gafisa<\/td><td>GFSA3<\/td><td>916.346<\/td><\/tr><tr><td>Biomm<\/td><td>BIOM3<\/td><td>978.748<\/td><\/tr><tr><td>Ceb<\/td><td>CEBR3<\/td><td>1.001.361<\/td><\/tr><tr><td>Eucatex<\/td><td>EUCA4<\/td><td>1.084.040<\/td><\/tr><tr><td>Imc S\/A<\/td><td>MEAL3<\/td><td>1.087.541<\/td><\/tr><tr><td>Emae<\/td><td>EMAE4<\/td><td>1.112.105<\/td><\/tr><tr><td>Kepler Weber<\/td><td>KEPL3<\/td><td>1.118.260<\/td><\/tr><tr><td>Fras-Le<\/td><td>FRAS3<\/td><td>1.150.074<\/td><\/tr><tr><td>Schulz<\/td><td>SHUL4<\/td><td>1.168.314<\/td><\/tr><tr><td>Amazonia<\/td><td>BAZA3<\/td><td>1.208.073<\/td><\/tr><tr><td>Brasilagro<\/td><td>AGRO3<\/td><td>1.250.346<\/td><\/tr><tr><td>Irani<\/td><td>RANI3<\/td><td>1.407.555<\/td><\/tr><tr><td>Alliar<\/td><td>AALR3<\/td><td>1.417.089<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"has-small-font-size\"><em>Fonte: Economatica<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Grandes companhias como Magazine Luiza e Raia Drogasil j\u00e1 foram microcaps no passado; lucros entregues aos acionistas foram exponenciais.<\/p>\n","protected":false},"author":18,"featured_media":1875,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[226,88,279,388],"autor-wsj":[],"coauthors":[1500],"class_list":["post-19143","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-bolsa-de-valores","tag-abev3","tag-renda-variavel","tag-small-caps"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/19143","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/18"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=19143"}],"version-history":[{"count":29,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/19143\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":19455,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/19143\/revisions\/19455"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/1875"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=19143"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=19143"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=19143"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=19143"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=19143"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}