{"id":22521,"date":"2020-10-23T05:00:00","date_gmt":"2020-10-23T08:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=22521"},"modified":"2025-06-17T15:13:06","modified_gmt":"2025-06-17T18:13:06","slug":"7-regras-chave-para-proteger-seus-investimentos-da-inflacao-e-do-risco-fiscal","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/7-regras-chave-para-proteger-seus-investimentos-da-inflacao-e-do-risco-fiscal\/","title":{"rendered":"7 regras-chave para proteger seus investimentos da infla\u00e7\u00e3o e do risco fiscal"},"content":{"rendered":"\n

A not\u00edcia de que uma fam\u00edlia paulistana enviou R$ 50 bilh\u00f5es ao exterior<\/strong> saltou aos olhos dos mais desatentos na semana passada. A fuga de recursos gerou especula\u00e7\u00f5es sobre os motivos que levaram os super ricos a repatriar uma soma que supera o PIB de estados como Sergipe e Piau\u00ed \u2014 mesmo tendo que pagar tributos de R$ 2 bilh\u00f5es e ver a quantia derreter em moeda estrangeira. Se at\u00e9 as camadas mais altas t\u00eam raz\u00f5es para tirar seu capital do pa\u00eds, o que dizer dos investidores menos abastados?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Dois temores t\u00eam tirado o sono do brasileiro que se preocupa em preservar seu patrim\u00f4nio: a infla\u00e7\u00e3o e o risco fiscal.<\/a> A alta dos pre\u00e7os, vista a princ\u00edpio como um choque tempor\u00e1rio dos alimentos, agora amea\u00e7a n\u00e3o s\u00f3 reduzir o poder de compra<\/a>, mas tamb\u00e9m superar o retorno de investimentos seguros, como t\u00edtulos p\u00fablicos de curto prazo, levando a uma retorno real negativo. Segundo o \u00faltimo boletim Focus do Banco Central, o IPCA (infla\u00e7\u00e3o oficial do pa\u00eds) deve fechar 2020 em 2,47%<\/strong>, enquanto a expectativa para a taxa Selic<\/a> \u00e9 permanecer nos atuais 2% ao ano.<\/p>\n\n\n\n

As incertezas sobre o quadro fiscal e o teto de gastos tornam o cen\u00e1rio ainda mais nebuloso<\/strong> para quem investe. Diante do impasse sobre como financiar o programa Renda Cidad\u00e3<\/a>, substituto do Bolsa Fam\u00edlia, e o aumento inevit\u00e1vel da d\u00edvida p\u00fablica, os investidores passaram a exigir pr\u00eamios cada vez maiores para o Tesouro emitir sua d\u00edvida. O Tesouro Selic, t\u00edtulo p\u00fablico visto como o mais seguro do mercado, ficou negativo pela primeira vez<\/a> em setembro e segue fraco em outubro. O estrangeiro tamb\u00e9m bateu em retirada do pa\u00eds: at\u00e9 1 de outubro, retirou mais de R$ 88 bilh\u00f5es do mercado secund\u00e1rio da B3, a bolsa brasileira.<\/p>\n\n\n\n

Tudo isso reflete a percep\u00e7\u00e3o do mercado de que, se est\u00e1 ruim hoje, pode piorar. E como fica o investidor conservador neste cen\u00e1rio? “Com os mercados em um movimento de gangorra e a imprevisibilidade, n\u00e3o h\u00e1 garantia do tipo de aplica\u00e7\u00e3o com flexibilidade para ser rent\u00e1vel e ganhar da infla\u00e7\u00e3o com risco praticamente inexistente”, afirma o professor de finan\u00e7as do Ibmec, Gilberto Braga. <\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m dos riscos internos, s\u00e3o muitos fatores de incertezas no exterior: o resultado das elei\u00e7\u00f5es americanas que pode reposicionar a balan\u00e7a de poder, os cen\u00e1rios econ\u00f4micos derivados de uma poss\u00edvel solu\u00e7\u00e3o para a crise da pandemia, como uma vacina ou novos pacotes fiscais e a velocidade com que isso vai acontecer.<\/p>\n\n\n\n

O InvestNews consultou especialistas em finan\u00e7as e planejamento financeiro para elencar as melhores estrat\u00e9gias para proteger seu dinheiro dos riscos que preocupam dos bilion\u00e1rios ao investidor mais humilde. Veja abaixo quais s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n

1 – O pior (quase sempre) acontece<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Enquanto muita gente ficou esperando o \u201cvai passar\u201d da crise econ\u00f4mica, alguns investidores j\u00e1 se preparavam para um baque maior. Para Valter Police, planejador financeiro da Fiduc, acontecimentos ruins s\u00e3o, na verdade, bem mais prov\u00e1veis de acontecer do que se imagina. O exemplo mais sintom\u00e1tico foi a pandemia do novo coronav\u00edrus, encarada a princ\u00edpio como um fen\u00f4meno isolado e sem grandes consequ\u00eancias – algo que se provou errado para quem viveu para ver. Em um cen\u00e1rio no qual a incerteza \u00e9 quase certa, Police defende que a melhor t\u00e1tica para investir \u00e9 diversificar. \u201cA m\u00e1 not\u00edcia \u00e9 que n\u00e3o tem uma resposta sobre o que vai acontecer. A boa \u00e9 que d\u00e1 para fazer como os grandes investidores: diversificar em v\u00e1rias classes de ativos\u201d, aponta. Ainda est\u00e1 valendo a velha regra de que at\u00e9 o indiv\u00edduo mais conservador deve ter um pouco de renda vari\u00e1vel na carteira, e o mais arrojado um percentual em renda fixa.<\/p>\n\n\n\n

2 – Na incerteza, d\u00f3lar e fundos cambiais<\/strong> ganham for\u00e7a<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Sempre que o cen\u00e1rio interno fica turbulento ou imprevis\u00edvel, a tend\u00eancia \u00e9 refletir na taxa de c\u00e2mbio. A moeda brasileira costuma perder valor frente ao d\u00f3lar toda vez que o mercado desconfia da capacidade do governo de cumprir o ajuste fiscal, de aprovar reformas ou de fazer a economia ganhar tra\u00e7\u00e3o. Por esse motivo, Braga, do Ibmec, aponta a moeda americana e fundos cambiais como ativos para buscar prote\u00e7\u00e3o em cen\u00e1rios como este. Em 2020, a moeda americana valoriza em torno de 40%, enquanto o Ibovespa, principal \u00edndice da B3, acumula desvaloriza\u00e7\u00e3o ao redor de 16%. “Existem fundos cambiais com taxas de administra\u00e7\u00e3o entre 0,1% e 0,5%, s\u00e3o os mais indicados para que os investidores tenham uma prote\u00e7\u00e3o contra a infla\u00e7\u00e3o neste momento”, acredita o professor.<\/p>\n\n\n\n

3 – O melhor investimento n\u00e3o existe<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

N\u00e3o s\u00e3o poucos os apelos do tipo \u201ca hora da bolsa \u00e9 agora\u201d ou \u201cesta vai ser a a\u00e7\u00e3o do ano\u201d. Segundo Police, da Fiduc, se isso fosse verdade n\u00e3o existiriam tantas estrat\u00e9gias\u00a0 de investimentos no mercado. \u201cUm dos erros mais frequentes do investidor \u00e9 buscar o melhor investimento para hoje e esquecer do longo prazo\u201d, acredita. Se o investidor estiver preocupado com a infla\u00e7\u00e3o, por exemplo, pode comprar um t\u00edtulo p\u00fablico atrelado ao IPCA, que garante juros e valor corrigido pelo \u00edndice. Mas essa garantia s\u00f3 existe para a data de vencimento, que costuma ter prazos mais longos, como 2035 e 2045. Se resgatar antes do prazo, o investidor n\u00e3o tem a garantia do retorno combinado no momento da compra do papel. \u201cQuantos anos ele est\u00e1 disposto a esperar?\u201d, questiona.<\/p>\n\n\n\n

4 – Im\u00f3vel n\u00e3o garante retorno<\/strong> financeiro<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Os im\u00f3veis j\u00e1 foram apontados como alternativa segura para o investidor se proteger da infla\u00e7\u00e3o. Essa cren\u00e7a \u00e9 forte no Brasil: quem nunca ouviu falar de algu\u00e9m que comprou im\u00f3vel<\/a> para alugar e viver de renda? Valter Police defende que este \u00e9 um mito a ser quebrado. \u201cEmbora o aluguel seja corrigido por um \u00edndice de infla\u00e7\u00e3o, crises como a atual deram margem para negocia\u00e7\u00e3o e o IGP-M est\u00e1 deixando de ser refer\u00eancia\u201d, diz. Outro problema apontado por ele \u00e9 a falta de diversifica\u00e7\u00e3o, j\u00e1 que poucos investidores t\u00eam capacidade de adquirir v\u00e1rios im\u00f3veis ara mitigar o risco. \u201cSe ele ficar desalugado, seu rendimento \u00e9 negativo com os custos de condom\u00ednio, manuten\u00e7\u00e3o e impostos\u201d, lembra. Police tamb\u00e9m aponta que, com exce\u00e7\u00e3o da \u00faltima d\u00e9cada, a valoriza\u00e7\u00e3o dos im\u00f3veis \u00e9 historicamente baixa e, no longo prazo, pode perder da infla\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

5 – Dinheiro na poupan\u00e7a perde da infla\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Se voc\u00ea ainda \u00e9 daqueles que ainda preferem deixar o dinheiro na caderneta de poupan\u00e7a<\/a>, saiba que ela perda da infla\u00e7\u00e3o h\u00e1 tempos. O rendimento em 12 meses at\u00e9 setembro foi de 2,67%, mas, descontando a infla\u00e7\u00e3o, a aplica\u00e7\u00e3o teve retorno negativo de 0,46%<\/a>. O mesmo vale para produtos como CDBs (Certificados de Dep\u00f3sitos Banc\u00e1rios) de grandes bancos que pagam abaixo de 100% do CDI ou fundos de renda fixa mais simples, com volatilidade menor e com taxas de administra\u00e7\u00e3o incompat\u00edveis com o retorno, aponta Police.<\/p>\n\n\n\n

6 – Rentabilidade passada n\u00e3o \u00e9 o melhor indicador<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

\u00c9 mais comum do que se imagina: de olho na alta rentabilidade de um investimento no m\u00eas anterior, o investidor iniciante decide colocar boa parte de seu dinheiro l\u00e1, acreditando ser um bom neg\u00f3cio. Segundo Police, o passado recente \u00e9 provavelmente o pior indicador que existe para decidir onde investir, principalmente quando se trata de renda vari\u00e1vel. A l\u00f3gica que faz mais sentido \u00e9 contra os impulsos da psicologia financeira, segundo ele. “\u00c9 raro ver algu\u00e9m recomendar para comprar um im\u00f3vel porque ficou 20% mais barato ou investir na bolsa porque caiu demais”, afirma.<\/p>\n\n\n\n

7 – No longo prazo, a chance de dar certo \u00e9 maior<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Estudo n\u00e3o faltam para provar que, quanto maior o intervalo de tempo do investimento, maiores as chances de sucesso. Police usa como exemplo o jogo de poker. Segundo ele, no curto prazo ele funciona como um jogo de azar, j\u00e1 que um iniciante, se tiver sorte com as cartas, pode derrotar um campe\u00e3o mundial j\u00e1 na primeira rodada. Mas a probabilidade de perder deste oponente em v\u00e1rias partidas \u00e9 muito maior. “O mercado financeiro \u00e9 bem parecido. A sorte existe no curto prazo e funciona como em um cassino, mas no logo prazo a estrat\u00e9gia prevalece”. compara. “Voc\u00ea n\u00e3o vai acertar sempre, mas ao longo do tempo vai dar mais certo”.<\/p>\n\n\n\n

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