{"id":230211,"date":"2021-02-23T06:30:00","date_gmt":"2021-02-23T09:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=230211"},"modified":"2026-03-26T16:01:36","modified_gmt":"2026-03-26T19:01:36","slug":"giant-steps-quer-captar-r-2-bi-com-ultima-reabertura-do-fundo-zarathustra","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/giant-steps-quer-captar-r-2-bi-com-ultima-reabertura-do-fundo-zarathustra\/","title":{"rendered":"Giant Steps quer captar R$ 2 bi com \u00faltima reabertura do fundo Zarathustra"},"content":{"rendered":"\n

Em meio ao intenso debate sobre o futuro dos “fundos quant<\/a>“, a gestora Giant Steps<\/strong> anunciou nos \u00faltimos dias que vai reabrir pela \u00faltima vez o Giant Zarathustra<\/strong>, seu fundo multimercados mais famoso, criado h\u00e1 quase nove anos com a ajuda de uma extensa base de dados e algoritmos. A capta\u00e7\u00e3o ter\u00e1 in\u00edcio no dia 1\u00ba de mar\u00e7o<\/strong>, ap\u00f3s quase dois anos praticamente sem aportes. A meta \u00e9 atingir uma “capacity” (limite de capta\u00e7\u00e3o) de R$ 2 bilh\u00f5es.
<\/p>\n\n\n\n

Pedro Simonetti, s\u00f3cio da Giant Steps e respons\u00e1vel pelo relacionamento com investidores da gestora, explica que a ideia da reabertura \u00e9 reinvestir quase todo o lucro gerado pelo fundo em infraestrutura e aumentar ainda mais a capacidade da equipe<\/strong>, que j\u00e1 havia dobrado para 30 pessoas em 2020. “Queremos dar um salto ainda maior este ano”, conta. O Zarathustra estar\u00e1 dispon\u00edvel com aporte m\u00ednimo de R$ 10 mil. <\/p>\n\n\n\n

Com rentabilidade<\/a> acumulada de 9,33% em 2020 (o equivalente a 337% do CDI<\/a>), o Zarathustra chamou aten\u00e7\u00e3o no auge da crise<\/a> do novo coronav\u00edrus, entre mar\u00e7o e abril, por resistir bem \u00e0 sangria do mercado<\/strong>. Desde sua cria\u00e7\u00e3o, ostenta um retorno ao redor de 280%, (enquanto o CDI acumulava 110% no mesmo per\u00edodo). <\/p>\n\n\n\n

Um dos segredos para ter resistido ao choque da crise \u00e9 que ele costuma ir “contra a mar\u00e9”. Em outras palavras, o fundo funciona com uma l\u00f3gica \u201cdescolada\u201d dos momentos de p\u00e2nico ou euforia dos investidores, sem qualquer correla\u00e7\u00e3o com o Ibovespa e outros fundos da ind\u00fastria, amparado por ferramentas quantitativas. <\/p>\n\n\n\n

Fundos quantitativos<\/strong> (ou sist\u00eamicos, como alguns preferem chamar) s\u00e3o aqueles que trabalham com <\/em>algoritmos e uma grande base de dados para explorar padr\u00f5es de comportamento e inefici\u00eancias do mercado e lucrar com isso. Softwares fazem o trabalho ap\u00f3s uma an\u00e1lise de profissionais especializados. Estes fundos se enquadram como multimercados, por serem livres para investir em ativos diversos como a\u00e7\u00f5es, c\u00e2mbio ou juros.<\/p>\n\n\n\n

No caso da Giant, s\u00e3o duas fam\u00edlias de fundos com estrat\u00e9gias diametralmente opostas, mas complementares. Enquanto uma delas explora momentos dominados pelas emo\u00e7\u00f5es do mercado (o Zarathustra e seu espelho menos vol\u00e1til, o Darius), o outro par de fundos costuma performar melhor quando a racionalidade e os fundamentos predominam entre os investidores (Sigma e Axius).
<\/p>\n\n\n\n

Em entrevista ao InvestNews<\/em>, Pedro Simonetti comenta como as gestoras est\u00e3o incorporando o uso de dados e intelig\u00eancia artificial<\/a> e explica por que a nomenclatura \u201cquant\u201d deve cair em desuso em meio \u00e0 dissemina\u00e7\u00e3o da ferramenta na ind\u00fastria de fundos. Segundo ele, \u00e9 um caminho sem volta. \u201cEm uma guerra de canh\u00e3o, n\u00e3o adianta entrar com arco e flecha, sen\u00e3o n\u00e3o \u00e9 uma guerra justa\u201d, compara, justificando a corrida das gestoras para abra\u00e7ar a tecnologia. Simonetti tamb\u00e9m comenta o caso Gamestop, que segundo ele foi um alerta para o mercado sobre a import\u00e2ncia de monitorar as redes sociais mais de perto.
<\/p>\n\n\n\n

IN$ – Por que a Giant Steps decidiu reabrir o fundo agora?
<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Pedro Simonetti – Um dos motivos para abrirmos essa capta\u00e7\u00e3o grande \u00e9 que temos um hist\u00f3rico de 9 anos reinvestindo quase tudo o que lucramos no processo, praticamente 90% dos lucros foram devolvidos tanto em equipe como em infraestrutura. Principalmente no \u00faltimo ano, tivemos um investimento brutal em uma \u00e1rea chamada \u201cdados alternativos\u201d, uma tentativa de fugir do escopo do mercado financeiro e buscar informa\u00e7\u00f5es relevantes em outros canais. Por exemplo, monitorar as redes sociais ou observar o fluxo de pessoas no site de uma empresa de e-commerce antes que ela divulgue seu resultado. Estamos incorporando esse escopo e queremos dar um salto ainda maior este ano.
<\/p>\n\n\n\n

Qual a l\u00f3gica por tr\u00e1s dessa estrat\u00e9gia?
<\/strong><\/p>\n\n\n\n

A ideia \u00e9 monitorar cada vez mais fontes de informa\u00e7\u00e3o para ter uma vis\u00e3o melhor do que est\u00e1 acontecendo. A l\u00f3gica \u00e9 que enxergamos os dados do mercado financeiro como pe\u00e7as de quebra-cabe\u00e7as. Hoje h\u00e1 um volume infinito de informa\u00e7\u00f5es que o gestor pode usar para tomar uma decis\u00e3o de investimento. Nossa ideia \u00e9 que quanto mais pe\u00e7as eu tiver na m\u00e3o e conseguir encaixar, melhor minha vis\u00e3o do que est\u00e1 acontecendo e melhor minha capacidade de gerar retorno aos investidores. Agora tentamos capturar o m\u00e1ximo de pe\u00e7as poss\u00edvel para ter uma vis\u00e3o melhor do todo.
<\/p>\n\n\n\n

Monitorar os movimentos das redes sociais pode virar uma tend\u00eancia no mercado financeiro?
<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Est\u00e1 bem em voga agora, ainda mais depois do movimento da Gamestop<\/a> [as a\u00e7\u00f5es da empresa dispararam ap\u00f3s investidores combinarem a compra do papel em um f\u00f3rum do Reddit<\/em>]. A defini\u00e7\u00e3o de dado alternativo \u00e9 que s\u00e3o dados p\u00fablicos que poucas pessoas est\u00e3o procurando, por isso voc\u00ea consegue encontrar distor\u00e7\u00f5es grandes no mercado e ganhar dinheiro com isso. O grande valor \u00e9 que tem poucas pessoas tentando explorar. 
<\/p>\n\n\n\n

O caso Gamestop deixou li\u00e7\u00f5es para os agentes do mercado?
<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Foi um alerta para a import\u00e2ncia da tecnologia. Todo mundo sabe que tem gente fazendo coisas muito diferentes no mercado, mas este caso deixou claro o valor de monitorar redes como o Twitter ou f\u00f3runs. No ano passado, nasceram cerca de 90 novas gestoras e, ao observar quem s\u00e3o, percebe-se que quase todas mencionam tecnologia na descri\u00e7\u00e3o. \u00c9 algo que come\u00e7ou a vir muito forte, agora que as pessoas perceberam que, em uma guerra de canh\u00e3o, n\u00e3o adianta entrar com arco e flecha, sen\u00e3o n\u00e3o \u00e9 uma guerra justa. Acho que \u00e9 um caminho sem volta.
<\/p>\n\n\n\n

Qual o futuro dos fundos quantitativos com a dissemina\u00e7\u00e3o da tecnologia nos investimentos?
<\/strong><\/p>\n\n\n\n

O fundo quantitativo usa tecnologia como ferramenta para tomar decis\u00f5es e estrat\u00e9gias. Essa express\u00e3o ganhou for\u00e7a porque eles eram bem diferentes do que havia at\u00e9 ent\u00e3o. \u00c9 parecido com o que aconteceu com o celular. H\u00e1 10 anos, quando o consumidor comprou a primeira vers\u00e3o do iPhone, o nome era smartphone porque o aparelho enviava e-mails e tinha aplicativos. Hoje, quando se compra um celular, todo mundo j\u00e1 sabe que \u00e9 um smartphone e a palavra caiu em desuso. \u00c9 o que deve acontecer com os fundos quant. Vai ser tudo fundo, porque todos v\u00e3o usar tecnologia. J\u00e1 aconteceu nos Estados Unidos e vai acontecer a passos largos aqui no Brasil.
<\/p>\n\n\n\n

Tecnologia n\u00e3o \u00e9 um termo vago e muito abrangente para definir um fundo?
<\/strong><\/p>\n\n\n\n

De fato, os fundos quant s\u00e3o totalmente descorrelacionados entre si. A tecnologia \u00e9 s\u00f3 uma ferramenta e a verdadeira estrat\u00e9gia sai da cabe\u00e7a do gestor. O algoritmo \u00e9 um conjunto de \u201cses\u201d. Se acontecer tal coisa, voc\u00ea faz o qu\u00ea? De fato, o termo tecnologia pode ser incorporado em v\u00e1rias camadas do processo de gest\u00e3o e cada um usa como achar melhor. 
<\/p>\n\n\n\n

Se a defini\u00e7\u00e3o de \u201cfundo quant\u201d vai sumir, o que ser\u00e1 destes fundos?
<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Vamos acabar caindo como fundos multimercados<\/a>. O que vai sumir \u00e9 essa subdivis\u00e3o. Somos hoje multimercados conhecidos como quantitativos e seremos conhecidos apenas como multimercados. Mas na escala de tecnologia, tentaremos ficar sempre l\u00e1 na frente.
<\/p>\n\n\n\n

Qual a l\u00f3gica por tr\u00e1s da estrat\u00e9gia do Zarathustra?
<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Temos duas fam\u00edlias de fundos porque enxergamos dois regimes no mercado: a racionalidade (quando as pessoas olham os fundamentos e fazem o valuation de uma empresa) e outro de quando tudo isso “vai para o espa\u00e7o” (dominado pela emo\u00e7\u00e3o), seja p\u00e2nico ou euforia. \u00c9 quando pessoas param de olhar os fundamentos e passam a agir por impulso. Um bom exemplo \u00e9 o coronav\u00edrus. Durante o Carnaval do ano passado, houve um banho de sangue l\u00e1 fora e o mercado ficou fechado aqui. Na Quarta-Feira de Cinzas aconteceu o primeiro circuit breaker na bolsa, e j\u00e1 come\u00e7ou a pipocar de gente dizendo que a bolsa estava barata e \u201cBlack Friday antecipada\u201d. Naquele dia, se voc\u00ea fizesse o valuation das empresas, veria que estava tudo descontado, ent\u00e3o a tend\u00eancia era comprar mais. Mas no dia seguinte, eram mais 10% de queda e assim por diante. O mercado parou de olhar o fundamento e um p\u00e2nico generalizado fez o pre\u00e7o cair sem parar. \u00c9 isso que o Zarathustra explora. Pense em um grande radar que monitora mercados no mundo todo, como bolsa, juros, c\u00e2mbio e commodities e tente ver quando o mercado ser\u00e1 dominado pela emo\u00e7\u00e3o para tentar ganhar dinheiro com isso.
<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Pedro Simonetti explica por que a gestora decidiu levantar os recursos a partir de 1\u00ba de mar\u00e7o, fala sobre as li\u00e7\u00f5es do caso Gamestop e o futuro dos fundos ‘quant’.<\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":230212,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[30,2340,2323,302],"autor-wsj":[],"coauthors":[1495],"class_list":["post-230211","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-fundos-de-investimento","tag-gamestop","tag-robos","tag-fundos"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/230211","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=230211"}],"version-history":[{"count":32,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/230211\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":774003,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/230211\/revisions\/774003"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/230212"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=230211"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=230211"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=230211"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=230211"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=230211"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}