{"id":230939,"date":"2021-02-25T05:00:53","date_gmt":"2021-02-25T08:00:53","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=230939"},"modified":"2021-08-16T16:48:12","modified_gmt":"2021-08-16T19:48:12","slug":"cdbs-rentabilidade-pode-variar-quase-100-de-banco-para-banco-mostra-estudo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/cdbs-rentabilidade-pode-variar-quase-100-de-banco-para-banco-mostra-estudo\/","title":{"rendered":"CDBs: rentabilidade pode variar quase 100% de banco para banco, mostra estudo"},"content":{"rendered":"\n

A rentabilidade<\/a> de um CDB (Certificado de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rio)<\/a><\/strong> pode variar mais de 100% conforme o banco emissor e seu vencimento. Um levantamento feito pela plataforma financeira Magnetis, a pedido do InvestNews<\/em>, concluiu que os pap\u00e9is com prazo de 90 dias e tamb\u00e9m os de liquidez di\u00e1ria oferecem um retorno m\u00e9dio mais vantajoso<\/strong>. O estudo incluiu todo tipo de banco e produtos atrelados ao CDI (Certificado de Dep\u00f3sito Interbanc\u00e1rio), com prazo de at\u00e9 120 dias.<\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS:<\/strong> CDBs que pagam mais de 140% do CDI s\u00e3o seguros?<\/strong><\/a><\/p>\n\n\n\n

CDBs s\u00e3o t\u00edtulos de d\u00edvidas emitidos por bancos<\/strong>. O investidor empresta dinheiro para a institui\u00e7\u00e3o financeira e, depois de um certo prazo, o banco devolve o valor investido, com o acr\u00e9scimo do rendimento. Eles podem ser prefixados (quando oferecem um percentual fixo) ou tamb\u00e9m p\u00f3s-fixados, quando o retorno \u00e9 atrelado ao CDI – o tipo mais comum.  <\/p>\n\n\n\n

Segundo a Magnetis, os CDBs que vencem em 90 dias oferecem, em m\u00e9dia, um retorno bruto de 116% do CDI<\/strong>, o mais alto entre os produtos com vencimentos entre 1 e 180 dias. Quando se desconta a al\u00edquota de 22,5% do Imposto de Renda<\/a> (IR), o retorno l\u00edquido m\u00e9dio continua sendo o mais alto: 90% do CDI.<\/p>\n\n\n\n

Os CDBs com prazo de 180 dias mostraram o segundo melhor retorno m\u00e9dio, com taxa l\u00edquida de 85%. Vale lembrar que o IR cobrado para investimentos a partir deste prazo \u00e9 menor, de 20%, portanto desconta um pouco menos dos ganhos do investidor. <\/p>\n\n\n\n

Vale destacar que o CDI \u00e9 uma taxa de empr\u00e9stimo entre os bancos, mas passou a ser usado como refer\u00eancia nos investimentos de renda fixa, j\u00e1 que ele acompanha a taxa Selic<\/a>. Em 2020, ele acumulou uma rentabilidade de 2,75%, mas perdeu feio da infla\u00e7\u00e3o medida pelo IPCA<\/a>, com retorno real negativo de 1,68%. J\u00e1 a poupan\u00e7a<\/a>, por exemplo, fechou o ano com rentabilidade real negativa de 2,71%. <\/p>\n\n\n\n

Veja abaixo o levantamento com as diferentes rentabilidades de CDBs no mercado, segundo a Magnetis:<\/em><\/p>\n\n\n\n

Produto<\/strong><\/td>Prazo (dias)<\/strong><\/td>Liquidez<\/strong><\/td>Taxa de retorno<\/strong><\/td><\/tr>
CDB – Paran\u00e1 Banco<\/td>1<\/td>Vencimento<\/td>105,00%<\/td><\/tr>
CDB – Paran\u00e1 Banco<\/td>1<\/td>Vencimento<\/td>110,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Sofisa<\/td>1<\/td>Di\u00e1ria<\/td>110,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Sofisa<\/td>1<\/td>Di\u00e1ria<\/td>110,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Modal<\/td>30<\/td>Vencimento<\/td>103,00%<\/td><\/tr>
CDB – Paran\u00e1 Banco<\/td>30<\/td>Vencimento<\/td>106,00%<\/td><\/tr>
CDB – Even<\/td>34<\/td>Vencimento<\/td>102,50%<\/td><\/tr>
CDB – BTG Pactual<\/td>34<\/td>Vencimento<\/td>106,00%<\/td><\/tr>
CDB – Even<\/td>60<\/td>Vencimento<\/td>102,50%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Sofisa<\/td>60<\/td>Vencimento<\/td>102,50%<\/td><\/tr>
CDB – BTG Pactual<\/td>60<\/td>Vencimento<\/td>103,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Modal<\/td>60<\/td>Vencimento<\/td>104,00%<\/td><\/tr>
CDB – BTG Pactual<\/td>60<\/td>Vencimento<\/td>104,00%<\/td><\/tr>
CDB – Paran\u00e1 Banco<\/td>60<\/td>Vencimento<\/td>107,00%<\/td><\/tr>
CDB – BTG Pactual<\/td>60<\/td>Vencimento<\/td>108,00%<\/td><\/tr>
CDB – Lecca Financeira<\/td>60<\/td>Vencimento<\/td>109,00%<\/td><\/tr>
CDB – Even<\/td>60<\/td>Vencimento<\/td>110,00%<\/td><\/tr>
CDB – Voiter<\/td>61<\/td>Vencimento<\/td>102,00%<\/td><\/tr>
CDB – ICBC Brasil<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>102,00%<\/td><\/tr>
CDB – Even<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>102,50%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Caixa Geral<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>103,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Caixa Geral<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>103,50%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Daycoval<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>104,00%<\/td><\/tr>
CDB – Even<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>104,50%<\/td><\/tr>
CDB – Banco PAN<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>105,00%<\/td><\/tr>
CDB – BTG Pactual<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>105,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Daycoval<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>105,00%<\/td><\/tr>
CDB – BTG Pactual<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>106,00%<\/td><\/tr>
CDB – Paran\u00e1 Banco<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>106,00%<\/td><\/tr>
CDB – Paran\u00e1 Banco<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>108,00%<\/td><\/tr>
CDB – Lecca Financeira<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>121,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco BS2<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>124,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco BS2<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>125,00%<\/td><\/tr>
CDB – Even<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>125,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco BS2<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>127,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco M\u00e1xima<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>135,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Modal<\/td>90<\/td>Vencimento<\/td>200,00%<\/td><\/tr>
CDB – CCB BRASIL S\/A CREDITO\n FINANCIAMENTOS E INVESTIMENTOS<\/td>91<\/td>Vencimento<\/td>98,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Daycoval<\/td>91<\/td>Vencimento<\/td>99,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco PAN<\/td>91<\/td>Vencimento<\/td>100,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Sofisa<\/td>91<\/td>Vencimento<\/td>103,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco BS2<\/td>91<\/td>Vencimento<\/td>105,00%<\/td><\/tr>
CDB – Voiter<\/td>91<\/td>Vencimento<\/td>108,00%<\/td><\/tr>
CDB – Voiter<\/td>91<\/td>Vencimento<\/td>108,00%<\/td><\/tr>
CDB – Voiter<\/td>91<\/td>Vencimento<\/td>108,00%<\/td><\/tr>
CDB – Voiter<\/td>91<\/td>Vencimento<\/td>108,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco M\u00e1xima<\/td>91<\/td>Vencimento<\/td>132,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Modal<\/td>120<\/td>Vencimento<\/td>102,00%<\/td><\/tr>
CDB – Even<\/td>120<\/td>Vencimento<\/td>102,50%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Daycoval<\/td>120<\/td>Vencimento<\/td>104,00%<\/td><\/tr>
CDB – Even<\/td>120<\/td>Vencimento<\/td>104,50%<\/td><\/tr>
CDB – Even<\/td>120<\/td>Vencimento<\/td>104,50%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Daycoval<\/td>120<\/td>Vencimento<\/td>105,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Modal<\/td>120<\/td>Vencimento<\/td>106,00%<\/td><\/tr>
CDB – BTG Pactual<\/td>120<\/td>Vencimento<\/td>107,50%<\/td><\/tr>
CDB – Paran\u00e1 Banco<\/td>120<\/td>Vencimento<\/td>110,00%<\/td><\/tr>
CDB – BTG Pactual<\/td>120<\/td>Vencimento<\/td>111,50%<\/td><\/tr>
CDB – Banco M\u00e1xima<\/td>120<\/td>Vencimento<\/td>133,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Daycoval<\/td>121<\/td>Vencimento<\/td>100,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco CNH Industrial<\/td>179<\/td>Vencimento<\/td>105,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco ABC Brasil<\/td>180<\/td>Vencimento<\/td>100,00%<\/td><\/tr>
CDB – Agibank<\/td>180<\/td>Vencimento<\/td>101,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Daycoval<\/td>180<\/td>Vencimento<\/td>101,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Pine<\/td>180<\/td>Vencimento<\/td>103,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Daycoval<\/td>180<\/td>Vencimento<\/td>106,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Caixa Geral<\/td>180<\/td>Vencimento<\/td>106,50%<\/td><\/tr>
CDB – Banco BS2<\/td>180<\/td>Vencimento<\/td>107,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco BMG<\/td>180<\/td>Vencimento<\/td>108,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco BMG<\/td>180<\/td>Vencimento<\/td>108,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco BMG<\/td>180<\/td>Vencimento<\/td>108,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco BMG<\/td>180<\/td>Vencimento<\/td>108,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco BMG<\/td>180<\/td>Vencimento<\/td>108,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco BMG<\/td>180<\/td>Vencimento<\/td>108,00%<\/td><\/tr>
CDB – Banco Daycoval<\/td>180<\/td>Vencimento<\/td>108,00%<\/td><\/tr>
CDB – BTG Pactual<\/td>180<\/td>Vencimento<\/td>109,00%<\/td><\/tr>
CDB – Paran\u00e1 Banco<\/td>180<\/td>Vencimento<\/td>112,00%<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

Fonte: Magnetis<\/em><\/p>\n\n\n\n

Por que varia tanto de banco para banco?<\/h2>\n\n\n\n

O investidor precisa ter aten\u00e7\u00e3o redobrada ao escolher um CDB, j\u00e1 que o retorno e os riscos variam bastante de um produto para outro. Entre as aplica\u00e7\u00f5es de 90 dias, \u00e9 poss\u00edvel encontrar tanto um CDB que remunera 102% do CDI<\/strong>, como o do ICBC Brasil, quanto 200% do CDI<\/strong>, emitido pelo Banco Modal. Hoje, isso d\u00e1 uma diferen\u00e7a de 96,8% na rentabilidade<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

E por que o retorno do CDB varia tanto de um banco para outro, se eles s\u00e3o basicamente o mesmo produto financeiro?<\/p>\n\n\n\n

Via de regra, os CDBs com prazos mais longos oferecem retornos mais elevados e costumam ser emitidos por bancos menores<\/strong>, que por sua vez costumam possuir notas de cr\u00e9dito mais baixa (o rating que mede o risco de calote). Em outras palavras, nestes bancos o perfil de risco \u00e9 maior, por isso a rentabilidade tamb\u00e9m \u00e9.<\/p>\n\n\n\n

CDB de liquidez di\u00e1ria vale a pena?<\/h2>\n\n\n\n

J\u00e1 os CDBs com liquidez di\u00e1ria (que podem ser resgatados em qualquer data)<\/strong> surpreenderam no estudo da Magnetis com um retorno l\u00edquido de 84%, quando, em tese, eles apresentam taxas menores justamente pela facilidade do resgate. Eles superaram, por exemplo, o desempenho dos pap\u00e9is com vencimentos mais longos, como os de 30 dias, e se igualaram aos de 120 dias.
<\/p>\n\n\n\n

Segundo Daniel Januzzi, planejador financeiro e gestor de renda fixa da Magnetis, o retorno mais alto das aplica\u00e7\u00f5es com este perfil pode ser explicado pelo fato de que, geralmente, s\u00e3o bancos menores que emitem o produto, via de regra os que precisam pagar taxas maiores para conseguir captar.<\/p>\n\n\n\n

\u201cApesar destes CDBs terem liquidez de 1 dia, eles s\u00e3o emitidos com prazo de vencimento que podem ter 2 ou 3 anos. Ou seja, \u00e9 poss\u00edvel resgatar antes ou ficar com ele at\u00e9 o final e at\u00e9 renov\u00e1-lo\u201d, explica Januzzi. Segundo o especialista, elevar o retorno \u00e9 uma forma de o banco emissor tornar o produto mais atraente e tamb\u00e9m de ter mais facilidade de se financiar, mesmo que a um custo mais alto. <\/p>\n\n\n\n

Vale ressaltar que os CDBs est\u00e3o sujeitos \u00e0 tributa\u00e7\u00e3o pela tabela regressiva do Imposto de Renda, assim como boa parte dos investimentos de renda fixa, com exce\u00e7\u00e3o das LCIs (Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio) e LCAs (Letras de Cr\u00e9dito do Agroneg\u00f3cio). A tabela come\u00e7a com al\u00edquota de 22,5% para aplica\u00e7\u00f5es com at\u00e9 180 dias e vai caindo at\u00e9 chegar \u00e0 cobran\u00e7a m\u00ednima de 15%, quando a aplica\u00e7\u00e3o passa de 720 dias. <\/p>\n\n\n\n

CDB \u00e9 bom para reserva de emerg\u00eancia?<\/h2>\n\n\n\n

Apesar de os CDBs contarem com o Fundo Garantidor de Cr\u00e9dito (FGC)<\/a>, uma esp\u00e9cie de \u201cseguro\u201d caso o banco quebre, eles est\u00e3o sujeitos ao risco de liquidez, mesmo os de liquidez di\u00e1ria. Januzzi d\u00e1 um exemplo pr\u00e1tico: se voc\u00ea precisar fazer uma viagem de \u00faltima hora e o banco que emitiu o papel onde est\u00e1 sua reserva falir, o FGC precisar\u00e1 intervir e o dinheiro pode ficar preso por um tempo at\u00e9 levantar os dados dos credores e fazer o pagamento.<\/p>\n\n\n\n

\u201cNo momento de emerg\u00eancia, posso n\u00e3o conseguir usar esse recurso pela demora no FGC\u201d, aponta o planejador da Magnetis. O FGC cobre algumas aplica\u00e7\u00f5es financeiras de at\u00e9 R$ 250 mil por CPF. Por esse motivo, ele recomenda como primeira op\u00e7\u00e3o para a reserva o Tesouro Selic, que embora possa pagar menos que um CDB, o risco de cr\u00e9dito \u00e9 praticamente nulo. Isso porque, diferentemente de um banco, se o pa\u00eds quebrar, o governo ainda pode emitir dinheiro e pagar os credores, no pior dos cen\u00e1rios.<\/p>\n\n\n\n

O risco em deixar a reserva de emerg\u00eancia nos t\u00edtulos p\u00fablicos \u00e9 o de marca\u00e7\u00e3o a mercado, movimento de sa\u00edda e entrada de investidores que pode fazer o papel oscilar no curto prazo. Ainda assim, define Januzzi, \u00e9 a melhor garantia de que o dinheiro ser\u00e1 resgatado quando o investidor precisar. \u201cA reserva n\u00e3o deve ser usada para pagar a fatura do cart\u00e3o de cr\u00e9dito, e sim caso voc\u00ea perca o emprego ou precise fazer uma cirurgia. Por isso, \u00e9 importante deixar o dinheiro em uma aplica\u00e7\u00e3o l\u00edquida\u201d, complementa.<\/p>\n\n\n\n