{"id":234417,"date":"2021-03-12T05:00:08","date_gmt":"2021-03-12T08:00:08","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=234417"},"modified":"2025-07-08T16:51:07","modified_gmt":"2025-07-08T19:51:07","slug":"dividendos-veja-7-acoes-da-nova-carteira-recomendada-para-marco","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/dividendos-veja-7-acoes-da-nova-carteira-recomendada-para-marco\/","title":{"rendered":"Dividendos: veja 7 a\u00e7\u00f5es da nova carteira recomendada para mar\u00e7o"},"content":{"rendered":"\n

Viver de renda \u00e9 o objetivo de muitos investidores – seja para ter conforto e liberdade financeira no futuro ou at\u00e9 mesmo como planejamento de aposentadoria. Mas se tratando de um investimento de longo prazo (entre 5 e 10 anos), escolher companhias resilientes e boas pagadoras de dividendos<\/a> pode ser uma tarefa complicada. Afinal, vale escolher uma empresa olhando apenas o retorno em dividendos ou \u00e9 preciso avaliar outros fatores na hora de montar uma carteira de gera\u00e7\u00e3o de renda? <\/p>\n\n\n\n

Frente a tantas d\u00favidas, Murilo Breder, analista da Easynvest, lan\u00e7ou uma nova carteira de a\u00e7\u00f5es focada em dividendos. A carteira est\u00e1 composta por sete companhias de setores diversos: energia, commodities<\/a>, financeiro, alimentos, agroneg\u00f3cio e constru\u00e7\u00e3o civil. O retorno esperado em dividendos (dividend yield) desta carteira para os pr\u00f3ximos 12 meses \u00e9 de 6,6%. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Veja abaixo 7 a\u00e7\u00f5es da carteira de dividendos da Easynvest para mar\u00e7o:<\/strong> <\/p>\n\n\n\n

Empresa<\/strong><\/td>C\u00f3digo<\/strong><\/td>Aloca\u00e7\u00e3o<\/strong><\/td>Entrada<\/strong><\/td>Comprar at\u00e9<\/strong><\/td>Frequ\u00eancia de distribui\u00e7\u00e3o<\/strong><\/td>DY projetado (pr\u00f3ximos 12 meses)<\/strong><\/td><\/tr>
B3<\/td>B3SA3<\/a><\/td>15%<\/td>09\/03\/2021<\/td>R$ 70<\/td>Trimestral<\/td>4,80%<\/td><\/tr>
BrasilAgro<\/td>AGRO3<\/a><\/td>15%<\/td>09\/03\/2021<\/td>R$ 30<\/td>Outubro<\/td>3,10%<\/td><\/tr>
Coca-Cola<\/td>COCA34<\/a><\/td>15%<\/td>09\/03\/2021<\/td>R$ 60<\/td>Anual<\/td>3,20%<\/td><\/tr>
Copel<\/td>CPLE6<\/a><\/td>15%<\/td>09\/03\/2021<\/td>R$ 80<\/td>Dezembro<\/td>10,50%<\/td><\/tr>
Taesa<\/td>TAEE11<\/a><\/td>15%<\/td>09\/03\/2021<\/td>R$ 40<\/td>Maio, outubro e novembro<\/td>7,90%<\/td><\/tr>
Vale<\/td>VALE3<\/a><\/td>15%<\/td>09\/03\/2021<\/td>R$ 110<\/td>Anual<\/td>8,80%<\/td><\/tr>
Cyrela<\/td>CYRE3<\/a><\/td>10%<\/td>09\/03\/2021<\/td>R$ 30<\/td>Julho e dezembro<\/td>8,10%<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

Retorno em dividendos esperado (dividend yield) da carteira para os pr\u00f3ximos 12 meses: 6,60%<\/em><\/p>\n\n\n\n

Breder explica que o n\u00famero de 6,6% foi calculado como forma de acompanhar a metodologia de grandes \u00edcones do mercado de dividendos, como Luiz Barsi, maior investidor individual da bolsa brasileira, que considera 6% com um bom dividend yield. <\/a><\/p>\n\n\n\n

Todas as companhias da carteira entregam um retorno acima de 3%, com algumas chegando a um dividend yield de 10,5%. “Esse \u00e9 um retorno razo\u00e1vel considerando a Selic atual em 2% a.a e as proje\u00e7\u00f5es de juros de 4% no final de 2021”,<\/strong> aponta o analista. <\/p>\n\n\n\n

A frequ\u00eancia de pagamento dos dividendos tamb\u00e9m \u00e9 diversa. Algumas companhias distribuem proventos duas vezes ao ano, trimestral ou at\u00e9 mesmo anualmente. <\/p>\n\n\n\n

Nascida para superar o IDIV<\/h2>\n\n\n\n

Muitos investidores tendem a acreditar que uma empresa que paga bons dividendos n\u00e3o tem possibilidade nenhuma de crescimento. S\u00e3o os conhecidos setores resilientes da bolsa, como o de saneamento – figurinhas carimbadas no pagamento de proventos. <\/p>\n\n\n\n

Mas Breder aponta que nem tudo \u00e9 preto ou branco. Existem sim companhias na bolsa de valores que podem juntar as duas combina\u00e7\u00f5es (crescimento e dividendos) de forma eficiente. <\/p>\n\n\n\n

Um exemplo \u00e9 a B3 <\/strong>(B3SA3)<\/a>, que n\u00e3o para de crescer com o aumento de novos investidores pessoa f\u00edsica na bolsa de valores. A companhia teve um lucro de R$ 4,2 bilh\u00f5es em 2020, um crescimento de 52,98% frente a 2019. <\/p>\n\n\n\n

E anunciou recentemente o pagamento de R$ 1,19 bilh\u00e3o em dividendos extraordin\u00e1rios. O dividend yield da B3 \u00e9 de 4,8%. “\u00c9 um retorno interessante considerando que a B3 continuar\u00e1 crescendo pelo n\u00famero de investidores”, avalia Breder. <\/p>\n\n\n\n

Seguindo essa combina\u00e7\u00e3o de pagamento de proventos e potencial crescimento das companhias, duas small caps tamb\u00e9m integram a nova carteira de dividendos da Easynvest. S\u00e3o Brasil Agro <\/strong>(AGRO3)<\/a> e Copel<\/strong> (CPLE6)<\/a>, com um retorno estimado de 3,1% e 10,5%, respectivamente. <\/p>\n\n\n\n

Breder justifica que uma carteira de a\u00e7\u00f5es vencedora \u00e9 aquela formada por uma combina\u00e7\u00e3o de empresas que pagam dividendos e companhias de menor porte com alto potencial de crescimento (small caps)<\/strong>. O analista considera o Ibovespa um \u00edndice concentrado apenas em commodities e bancos, e que n\u00e3o representa de fato o mercado de capitais. “Nos \u00faltimos 10 anos, o Ibovespa (IBOV) teve maior volatilidade e um retorno inferior do que os \u00edndices Small Cap (SMLL) e de dividendos (IDIV)”, aponta. <\/p>\n\n\n\n

Por esse motivo, o objetivo da nova carteira de dividendos do analista \u00e9 superar o retorno do IDIV no longo prazo. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Na estrutura da carteira, cada companhia tem uma fun\u00e7\u00e3o e grau de risco diferente. H\u00e1 aquelas s\u00f3lidas, com boa gera\u00e7\u00e3o de lucro e caixa que facilitam o pagamento de dividendos de forma sustent\u00e1vel, e empresas que, al\u00e9m de remunerar o investidor, t\u00eam chances de dobrar de tamanho (small caps). H\u00e1 ainda BDRs (Brazilian Depositary Receipts), que al\u00e9m de bons proventos auxiliam na estrat\u00e9gia de ter uma parte da sua carteira dolarizada.<\/p>\n\n\n\n

A aloca\u00e7\u00e3o destas varia entre 10% e 15% da carteira. “Foi uma estrat\u00e9gia pensada no longo prazo e a diversifica\u00e7\u00e3o”<\/strong>, refor\u00e7a Breder.<\/p>\n\n\n\n

As resilientes<\/h2>\n\n\n\n

No time das companhias mais resilientes e consolidadas da carteira est\u00e3o: B3 (B3SA3), Taesa (TAEE11)<\/a> e Vale (VALE3)<\/a><\/p>\n\n\n\n

A B3 (B3SA3) foi escolhida por integrar um setor est\u00e1vel e previs\u00edvel. Falando sobre a empresa, Breder comenta que, na hora de escolher boas pagadoras de dividendos, apenas o dividend yield (DY) elevado n\u00e3o \u00e9 crit\u00e9rio.<\/p>\n\n\n\n

Isso porque muitas companhias acabam distribuindo dinheiro sem ter lucrado em determinado per\u00edodo ou at\u00e9 mesmo com endividamento alto. “Quando escolhemos pagadoras de dividendo, o ideal s\u00e3o companhias com margens saud\u00e1veis e sustent\u00e1veis, d\u00edvida baixa e um bom DY”, explica. <\/p>\n\n\n\n

No caso da B3, ele justifica que a previsibilidade \u00e9 marca registrada.<\/strong> “N\u00e3o faz sentido falar que metade dos investidores vai deixar a bolsa ou multiplicar por 10 em alguns anos”, justifica. Al\u00e9m disso, ele destaca os bons resultados da companhia, representados nos seus balan\u00e7os. O retorno em dividendos tamb\u00e9m \u00e9 interessante, na vis\u00e3o do analista, na ordem de 4,8%. <\/p>\n\n\n\n

J\u00e1 a Taesa (TAEE11) tamb\u00e9m \u00e9 conhecida pelo pagamento de bons dividendos. A companhia integra o setor de transmiss\u00e3o el\u00e9trica, considerado o mais seguro quando se fala de energia. Isso porque a tarefa da Taesa \u00e9 levar a energia el\u00e9trica das geradoras at\u00e9 as distribuidoras<\/a>, o que garante uma receita previs\u00edvel e sem exposi\u00e7\u00e3o a interfer\u00eancia do governo. O dividend yield projetado pelo analista para os pr\u00f3ximos 12 meses para Taesa \u00e9 de 7,9%.<\/p>\n\n\n\n

Ainda entre as resilientes est\u00e1 a Vale (VALE3), que vive um momento considerado promissor, combinando potencial de crescimento e dividend yield elevado, na ordem de 8,8% segundo proje\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n

A Vale distribui geralmente 30% do seu lucro, e 2021 est\u00e1 sendo um ano muito bom para a mineradora por tr\u00eas fatores: o pre\u00e7o elevado do min\u00e9rio de ferro (que est\u00e1 na m\u00e1xima hist\u00f3rica), o d\u00f3lar valorizado e a d\u00edvida baixa da companhia. <\/p>\n\n\n\n

H\u00e1 ainda a forte demanda da China por min\u00e9rio de ferro. “A Vale tem um min\u00e9rio de melhor qualidade do que as concorrentes”, afirma Breder. A companhia tamb\u00e9m estaria descontada frente aos seus pares, negociando a 4 vezes ebitda, enquanto o setor est\u00e1 no patamar de 5 vezes. O que refor\u00e7a seu potencial de valoriza\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

O mercado tamb\u00e9m enxerga que a Vale virou uma p\u00e1gina importante ao chegar a um acordo sobre o desastre de Brumadinho, um assunto cobrado pelo investidor de olho na tend\u00eancia ESG. <\/a><\/p>\n\n\n\n

As nanicas<\/h2>\n\n\n\n

J\u00e1 entre as small caps da carteira est\u00e3o Brasil Agro <\/strong>(AGRO3)<\/a> e Copel<\/strong> (CPLE6)<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Sobre a Copel<\/strong> (CPLE6)<\/a>, Breder aponta que, al\u00e9m de estar ‘barata”, \u00e9 uma \u00f3tima pagadora de dividendos, com proje\u00e7\u00e3o de 10,5% de dividend yield nos pr\u00f3ximos 12 meses.Recentemente a companhia anunciou uma nova pol\u00edtica de dividendos, na qual h\u00e1 perspectivas de distribuir 50% do seu lucro em 2021. <\/p>\n\n\n\n

O analista aponta outras vantagens de investir em Copel. Uma delas \u00e9 que a companhia, embora tenha o governo de Paran\u00e1 como controlador, n\u00e3o sofre tanto as inger\u00eancias da interfer\u00eancia estatal e tem feito esfor\u00e7os para melhorar a sua governan\u00e7a corporativa. <\/p>\n\n\n\n

Em breve, a Copel deve migrar para o N\u00edvel 2 de Governan\u00e7a corporativa, transformando suas a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias<\/a> (CPLE3) e preferenciais (CPLE6) em units (CPLE11). “Isso vai melhorar ainda mais o volume negocia\u00e7\u00e3o e liquidez dos ativos”, diz Breder.<\/p>\n\n\n\n

Outra melhoria s\u00e3o os desinvestimentos que a companhia est\u00e1 fazendo de atividades que n\u00e3o fazem parte do seu foco em energia, como a venda da sua unidade Copel Telecom em 2020. <\/p>\n\n\n\n

H\u00e1 ainda a Brasil Agro <\/strong>(AGRO3)<\/a>. Embora n\u00e3o tenha uma pol\u00edtica de dividendos que vise pela distribui\u00e7\u00e3o peri\u00f3dica dos lucros aos investidores, a small cap est\u00e1 na carteira por se tratar de um setor resiliente.<\/p>\n\n\n\n

Breder aponta que, nos \u00faltimos cinco anos, a companhia teve um dividend yield de em m\u00e9dia 4,5%. A proje\u00e7\u00e3o do analista \u00e9 de 3,1% nos pr\u00f3ximos 12 meses.<\/p>\n\n\n\n

O modelo de neg\u00f3cios da Brasil Agro \u00e9 comprar fazendas, melhorar a qualidade destas e vend\u00ea-las por um valor superior – tarefa que tem desempenhado com efici\u00eancia nos \u00faltimos anos. Quando a Brasil Agro n\u00e3o est\u00e1 utilizando seu lucro para comprar mais fazendas, est\u00e1 distribuindo dividendos, motivo que levou o analista a inserir a companhia na carteira. <\/p>\n\n\n\n

A gringa<\/h2>\n\n\n\n

E em tempos de tanta incerteza, especialistas afirmam que dolarizar a carteira virou obriga\u00e7\u00e3o. Por esse motivo, Murilo incluiu um BDR na carteira de dividendos. <\/p>\n\n\n\n

E a escolhida foi uma das preferidas do Warren Buffett, a Coca Cola (COCA34)<\/a>. Conhecida por pagar muitos dividendos, a companhia goza de s\u00f3lida estrutura h\u00e1 130 anos. A Coca-Cola tem ainda aumentado sua distribui\u00e7\u00e3o de proventos por 58 anos consecutivos.<\/a><\/p>\n\n\n\n

Fora da curva<\/h2>\n\n\n\n

A carteira conta por fim com uma companhia do setor de constru\u00e7\u00e3o civil – geralmente n\u00e3o muito lembrado quando o assunto \u00e9 dividendos. \u00c9 a Cyrela (CYRE3)<\/a>, com um dividend yield de 8,1% projetado para os pr\u00f3ximos 12 meses.<\/p>\n\n\n\n

De acordo com Breder, o setor de constru\u00e7\u00e3o civil vive ciclos de em m\u00e9dia 5 a 7 anos de dura\u00e7\u00e3o. E, desta vez, um ciclo promissor se iniciou em 2019, puxado pelos juros baixos que impulsionou o financiamento imobili\u00e1rio.<\/a><\/p>\n\n\n\n

Ele explica que a Cyrela \u00e9 uma companhia com baixo endividamento e tem entregado bons resultados. A pr\u00e9via para o 4\u00ba trimestre de 2020, por exemplo, traz resultados fortes, que agradaram o mercado. <\/p>\n\n\n\n

Embora as construtoras estejam sofrendo um pouco em 2021, Breder justifica que \u00e9 uma situa\u00e7\u00e3o passageira, impactada pelo beta elevado do setor, poss\u00edvel alta dos juros e a forte demanda de IPOs que tem tirado alguns investidores dessas companhias. <\/p>\n\n\n\n

No entanto, mesmo com uma Selic estimada em 4% at\u00e9 o final de 2021, o analista acredita que a Cyrela vive um ciclo de oportunidade, por se tratar de um juro ainda historicamente baixo. “Cyrela \u00e9 um ativo atrativo barato e que paga bons dividendos”, aponta. <\/p>\n\n\n\n

Para qual investidor \u00e9 essa carteira?<\/h3>\n\n\n\n

Apesar da diversifica\u00e7\u00e3o, por se tratar de uma carteira de dividendos, a estrat\u00e9gia de investimento \u00e9 de longo prazo (de 5 a 10 anos). <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Breder explica afirma que a sele\u00e7\u00e3o \u00e9 ideal para investidores experientes, que tenham capacidade financeira e emocional de aguentar as oscila\u00e7\u00f5es de curto prazo<\/strong> e usufruir de oportunidades. <\/p>\n\n\n\n

Isso porque ser\u00e1 necess\u00e1rio coragem e est\u00f4mago para comprar mais a\u00e7\u00f5es quando o pre\u00e7o cair, o que se traduz em maior dividend yield. “N\u00e3o queremos performar com as a\u00e7\u00f5es, embora a meta seja bater o \u00edndice de dividendos (IDIV)”<\/strong>, explica. <\/p>\n\n\n\n

Segundo o analista, o principal objetivo \u00e9 escolher boas pagadoras e aumentar cada vez mais as posi\u00e7\u00f5es aproveitando a queda das a\u00e7\u00f5es na bolsa, gerando assim renda a longo prazo. Por esse motivo, a carteira tamb\u00e9m deve sofrer poucas altera\u00e7\u00f5es nos pr\u00f3ximos meses. <\/strong><\/p>\n\n\n\n