{"id":235808,"date":"2021-03-23T05:30:00","date_gmt":"2021-03-23T08:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=235808"},"modified":"2025-07-08T17:06:48","modified_gmt":"2025-07-08T20:06:48","slug":"hora-de-dolarizar-a-carteira-saiba-como-investir-com-exposicao-cambial","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/hora-de-dolarizar-a-carteira-saiba-como-investir-com-exposicao-cambial\/","title":{"rendered":"Hora de dolarizar a carteira? Saiba como investir com exposi\u00e7\u00e3o cambial"},"content":{"rendered":"\n

“No Brasil, o futuro \u00e9 duvidoso e o passado \u00e9 incerto”<\/em>, afirmou certa vez o ex-ministro da Fazenda e ex-presidente do Banco Central Pedro Malan. Se voc\u00ea \u00e9 daqueles que se preocupam com os riscos de investir no pa\u00eds, seja por conflitos pol\u00edticos, a proximidade das elei\u00e7\u00f5es presidenciais ou at\u00e9 mesmo a crise fiscal, uma alternativa para compensar a volatilidade \u00e9 dolarizar a sua carteira<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Mas como fazer isso? \u00c9 hora de sair comprando d\u00f3lar e guardar em contas no exterior como o fazem nossos vizinhos argentinos<\/a>? Ou esta alternativa \u00e9 apenas para situa\u00e7\u00f5es extremas? <\/p>\n\n\n\n

Segundo Bruno Scotton, assessor de investimentos e s\u00f3cio na Ikedo Investimentos, a pr\u00e1tica de dolarizar o patrim\u00f4nio tem como foco dois objetivos.<\/p>\n\n\n\n

O primeiro \u00e9 a diversifica\u00e7\u00e3o da sua carteira, <\/strong>porque o mercado de capitais brasileiro representa apenas 2% dos investimentos globais e l\u00e1 fora \u00e9 poss\u00edvel encontrar um oceano de alternativas.<\/p>\n\n\n\n

Bruno exemplifica que na B3 encontramos cerca de 500 a\u00e7\u00f5es brasileiras, enquanto no mercado americano as companhias de capital aberto s\u00e3o quase 6 mil. Isso sem contar os mercados europeus, asi\u00e1ticos e emergentes. <\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m de ter mais oportunidades na hora de investir no exterior com exposi\u00e7\u00e3o ao d\u00f3lar, \u00e9 poss\u00edvel ter acesso a companhias e setores mais consolidados que no Brasil. \u00c9 o caso das grandes big techs que fazem parte do nosso dia a dia como Amazon, Apple e Tesla. <\/p>\n\n\n\n

J\u00e1 o segundo motivo para dolarizar seu patrim\u00f4nio \u00e9 a prote\u00e7\u00e3o contra o Risco-Brasil.<\/strong> De acordo com o assessor de investimentos, nosso pa\u00eds tem um hist\u00f3rico complicado na pol\u00edtica, infla\u00e7\u00e3o e isso tem deixado o real um pouco desvalorizado frente a seus pares. “Uma parcela do nosso patrim\u00f4nio com exposi\u00e7\u00e3o a outras moedas e economias mais desenvolvidas acaba diminuindo esse risco nos nosso investimentos”, explica. <\/p>\n\n\n\n

Todo mundo precisa dolarizar?<\/h2>\n\n\n\n

Para Mauricio Lima, especialista em investimentos da Western Asset, a propor\u00e7\u00e3o de qu\u00e3o dolarizada uma carteira deve ser depende muito da exposi\u00e7\u00e3o ao risco do investidor. <\/p>\n\n\n\n

Desta forma, quanto mais arrojada for sua estrat\u00e9gia, maior o risco-Brasil e em consequ\u00eancia maior a necessidade de garantir seguran\u00e7a com d\u00f3lar<\/p>\n\n\n\n

Ele destaca, que apesar do novo ciclo de alta na taxa de juros – a Selic est\u00e1 em 2,75% ao ano<\/a> e pode saltar para 3,50% em maio – ainda vivemos um patamar de juros historicamente baixos. Isso tem um efeito na procura do investidor por novos ativos, desde t\u00edtulos de longo prazo do Tesouro, at\u00e9 a\u00e7\u00f5es em bolsa. <\/p>\n\n\n\n

“\u00c0 medida que o investidor toma mais riscos, fica sujeito a flutua\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o para o seu portf\u00f3lio, principalmente no curto prazo”, aponta. <\/p>\n\n\n\n

Por este motivo, segundo ele faz sentido ter uma parte da sua carteira em d\u00f3lar, diminuindo a exposi\u00e7\u00e3o ao Brasil e fazendo um contrapeso que amorte\u00e7a a queda dos seus ativos em dias complexos no cen\u00e1rio nacional. <\/p>\n\n\n\n

Contudo, Maur\u00edcio esclarece que a forma\u00e7\u00e3o de um portf\u00f3lio dolarizado deve ser encarada como uma alternativa de diversifica\u00e7\u00e3o estrutural, e n\u00e3o apenas de olho na valoriza\u00e7\u00e3o ou deprecia\u00e7\u00e3o do c\u00e2mbio. Para o especialista, qualquer hora \u00e9 a hora certa de dolarizar o patrim\u00f4nio.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

“Tem investidor que fica atento apenas a varia\u00e7\u00e3o cambial, achando que perdeu a oportunidade porque o d\u00f3lar subiu ou caiu. Ter uma parcela da carteira dolarizada \u00e9 semelhante a ter o seguro de um carro, voc\u00ea n\u00e3o torce para ficar batendo o ve\u00edculo”, exemplifica. <\/p>\n\n\n\n

Seguindo esta l\u00f3gica, ele destaca que os investidores tamb\u00e9m n\u00e3o devem se preocupar com a parcela dolarizada da carteira. Isso porque esta parte do seu portf\u00f3lio vai no sentido oposto dos outros ativos. “\u00c9 uma esp\u00e9cie de contrapeso e n\u00e3o esta correlacionado com os outros investimentos”, refor\u00e7a o especialista. <\/p>\n\n\n\n

Alternativas para dolarizar a carteira<\/h2>\n\n\n\n

Dolarizar o patrim\u00f4nio n\u00e3o significa sair correndo apenas e comprar d\u00f3lar para guardar em contas no exterior, embora esta seja uma alternativa apenas para quem quer criar uma reserva, segundo Bruno Scotton da Ikedo Investimentos. <\/p>\n\n\n\n

Ele destaca algumas alternativas para dar os primeiros passos na dolariza\u00e7\u00e3o da sua carteira:<\/p>\n\n\n\n

    \n
  1. ETFs<\/strong>: s\u00e3o uma esp\u00e9cie de fundos negociados em bolsa que acompanham \u00edndices. H\u00e1 algumas alternativas interessantes como o IVVB11 que replica o \u00edndice S&P 500 que re\u00fane as maiores empresas americanas como Google, Facebook e Tesla. E o XINA11, que replica ativos da bolsa chinesa. Apenas na B3, h\u00e1 24 ETFs listados, mas no mercado americano existem mais de 2 mil. <\/li>\n\n\n\n
  2. BDRs<\/strong><\/a>\u00a0(Brazilian Depositary Receipts)<\/strong>: s\u00e3o recibos de a\u00e7\u00f5es de companhias estrangeiras negociados na bolsa brasileira. Desde outubro de 2020,<\/a> investir em companhias estrangeiras se tornou uma op\u00e7\u00e3o de investimento dispon\u00edvel para todos os brasileiros. Sabe comprar a\u00e7\u00f5es da Coca-Cola, do Google ou do Uber? Existem mais de 710 BDRs listados na bolsa brasileira. <\/li>\n\n\n\n
  3. BDRs de ETFs<\/strong>: se voc\u00ea acha que BDR<\/a> \u00e9 s\u00f3 recibo de uma companhia estrangeira se enganou, existe tamb\u00e9m os BDRs de ETFs. Bruno exemplifica: “Se tem um ETF<\/a> na bolsa americana que investe em empresas da Coreia, este ETF tem c\u00f3digo americano, e na bolsa brasileira existe um BDRs para este ETF”. Na B3 \u00e9 poss\u00edvel encontrar 39 BDRs de ETFs<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    Ainda entre as op\u00e7\u00f5es para dolarizar o patrim\u00f4nio, o assessor de investimentos destaca duas alternativas menos ortodoxas.<\/p>\n\n\n\n

    A primeira \u00e9 COE (Certificado de Opera\u00e7\u00f5es Estruturadas)<\/strong>, que al\u00e9m de combinar ativos de renda fixa<\/a> ou vari\u00e1vel pode dar acesso ao cen\u00e1rio internacional. Por exemplo, o COE pode investir em empresas de jogos americanas. <\/p>\n\n\n\n

    Bruno explica que a diferen\u00e7a de outras alternativas de investimento, no COE voc\u00ea est\u00e1 comprando uma estrat\u00e9gia. “Suponhamos que o COE escolhe 4 empresas de videogames e coloca condi\u00e7\u00f5es para o vencimento, como a alta do pre\u00e7o das companhias, se estas evolu\u00edram pagam juros ent\u00e3o o investidor ganha um cupom”<\/em>, comenta. Em contrapartida, se a estrat\u00e9gia der errado, o investidor recebe seu dinheiro de volta. <\/p>\n\n\n\n

    Ainda entre as op\u00e7\u00f5es h\u00e1 os contratos futuros de d\u00f3lar<\/a>, utilizados por alguns investidores como forma de fazer hedge (prote\u00e7\u00e3o contra varia\u00e7\u00f5es cambiais). A modalidade acaba sendo uma forma de especula\u00e7\u00e3o sobre o pre\u00e7o da moeda.<\/p>\n\n\n\n

    Nela, o investidor tem o compromisso de vender ou comprar uma determinada quantidade de d\u00f3lar, em uma data futura e conforme a um valor pactuado no presente. No entanto, Bruno destaca que este tipo de alternativa exp\u00f5e o investidor a forte oscila\u00e7\u00e3o e alavancagem e \u00e9 recomendado apenas para os mais arrojados ou traders. <\/p>\n\n\n\n

    Fundos de investimento e fundo cambial<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

    Ainda entre as alternativas para dolarizar a carteira, est\u00e3o os fundos de investimento, nas quais voc\u00ea investe junto com outros cotistas. <\/p>\n\n\n\n

    Existem fundos com exposi\u00e7\u00e3o internacional, que investem em a\u00e7\u00f5es americanas ou ativos do mercado europeu, China e pa\u00edses emergentes. <\/p>\n\n\n\n

    H\u00e1 tamb\u00e9m o fundo cambial<\/a><\/strong>, focado em comprar moedas, d\u00f3lar ou outras moedas globais. <\/p>\n\n\n\n

    Segundo Mauricio Lima, a maior vantagem de dolarizar o patrim\u00f4nio por meio de um fundo \u00e9 a f\u00e1cil exposi\u00e7\u00e3o ao c\u00e2mbio, o investidor pode receber os retornos em reais, j\u00e1 descontadas as varia\u00e7\u00f5es. Al\u00e9m disso, os recursos s\u00e3o depositados na conta da corretora de forma l\u00edquida, sem necessidade de declarar impostos, emitir DARF ou os tr\u00e2mites de abrir uma conta no exterior. <\/p>\n\n\n\n

    A outra \u00e9 que em um universo t\u00e3o amplio com diversas informa\u00e7\u00f5es que o investidor precisaria acompanhar sobre empresas estrangeiras, o fundo j\u00e1 delega essa responsabilidade para o gestor, que \u00e9 o encarregado de ter dar bom retorno.<\/p>\n\n\n\n

    Entre os pontos de aten\u00e7\u00e3o ao dolarizar a carteira, os especialistas destacam ter em mente que dolarizar o patrim\u00f4nio \u00e9 uma estrat\u00e9gia de longo prazo (entre 5 e 10 anos) e, mesmo sendo ativos estrangeiros, de mercados mais s\u00f3lidos que o nosso, \u00e9 importante saber sempre o que est\u00e1 comprando, estudaros fundamentos da companhia, o modelo de neg\u00f3cios, o mercado em que a empresa est\u00e1 inserido e os riscos inerentes. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    Para quem busca uma prote\u00e7\u00e3o contra o Risco-Brasil, as alternativas s\u00e3o diversas, mas \u00e9 preciso compreender os fundamentos desta estrat\u00e9gia.<\/p>\n","protected":false},"author":18,"featured_media":235816,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[1048,26,280,223],"autor-wsj":[],"coauthors":[1500],"class_list":["post-235808","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-bdrs","tag-dolar","tag-etf","tag-financas-pessoais"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/235808","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/18"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=235808"}],"version-history":[{"count":20,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/235808\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":687110,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/235808\/revisions\/687110"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/235816"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=235808"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=235808"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=235808"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=235808"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=235808"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}