{"id":242713,"date":"2021-04-25T08:00:00","date_gmt":"2021-04-25T11:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=242713"},"modified":"2025-11-13T10:51:37","modified_gmt":"2025-11-13T13:51:37","slug":"jornada-da-renda-fixa-tudo-que-voce-precisa-saber-antes-de-investir-em-cdbs","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/jornada-da-renda-fixa-tudo-que-voce-precisa-saber-antes-de-investir-em-cdbs\/","title":{"rendered":"Jornada da Renda Fixa: tudo que voc\u00ea precisa saber antes de investir em CDBs"},"content":{"rendered":"\n

Nesta edi\u00e7\u00e3o, vamos falar sobre o famoso CDB (Certificado de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rio<\/a>)<\/strong>. Sim, eu sei que n\u00e3o falamos de todos os tipos de t\u00edtulos do Tesouro Direto ainda, mas vamos falar sobre os t\u00edtulos mais f\u00e1ceis de entendimento da renda fixa e, aos poucos, vamos encontrar com assuntos mais complexos.<\/p>\n\n\n\n

Este artigo faz parte da s\u00e9rie “Jornada da Renda Fixa”<\/strong>, assinada pelo analista da Easynvest Eduardo Perez. Veja abaixo as publica\u00e7\u00f5es anteriores:<\/em><\/p>\n\n\n\n

    \n
  1. Como dar o primeiro passo para sair da poupan\u00e7a<\/a><\/li>\n\n\n\n
  2. Como funciona o Tesouro Prefixado<\/a><\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    Quando voc\u00ea aplica no Tesouro Direto<\/strong>, voc\u00ea empresta um certo valor para o governo se financiar e de maneira similar. Quando voc\u00ea aplica em um CDB, voc\u00ea est\u00e1 emprestando um outro certo valor para uma institui\u00e7\u00e3o financeira. <\/p>\n\n\n\n

    Assim como t\u00edtulos do Tesouro Direto podem ter mais de um tipo de formas de te pagar por esse empr\u00e9stimo, o CDB tamb\u00e9m funciona da mesma forma. Mas por que uma institui\u00e7\u00e3o financeira precisaria pegar dinheiro emprestado? <\/p>\n\n\n\n

    A resposta \u00e9 que os grandes bancos comerciais por exemplo, precisam de ter o dinheiro para poder emprestar para algu\u00e9m e, nesse caso, eles n\u00e3o podem contar apenas com o valor que voc\u00ea deposita na poupan\u00e7a<\/a><\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

    Essa quantia pode ser sacada a qualquer momento e isso atrapalharia o planejamento dessas institui\u00e7\u00f5es. Por isso, eles emitem uma CDB para que a inten\u00e7\u00e3o seja do investidor receber o valor corrigido no vencimento mas vamos examinar como \u00e9 poss\u00edvel encontrar CDBs que oferecem o resgate a qualquer momento.<\/p>\n\n\n\n

    Os CDBs podem ter taxas p\u00f3s fixadas, atreladas apenas a um \u00edndice<\/strong> como CDI (que ser\u00e1 o exemplo focado nessa edi\u00e7\u00e3o), podem tamb\u00e9m ser taxas prefixadas<\/strong> expressas ao ano, como 6% a.a. ou taxas h\u00edbridas<\/strong> que s\u00e3o atreladas \u00e0 um \u00edndice mais uma taxa prefixada como IPCA+2%. <\/p>\n\n\n\n

    Liquidez di\u00e1ria ou no vencimento?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

    No momento da aplica\u00e7\u00e3o, o investidor tem a informa\u00e7\u00e3o se o CDB tem liquidez apenas no vencimento ou se \u00e9 oferecida a liquidez di\u00e1ria pela institui\u00e7\u00e3o que emite o CDB. Caso a institui\u00e7\u00e3o disponibilize o CDB com liquidez no vencimento<\/strong>, ser\u00e1 preciso considerar a possibilidade de resgatar o t\u00edtulo apenas da data do vencimento…<\/p>\n\n\n\n

    A Easynvest<\/strong> disponibiliza a recompra de alguns t\u00edtulos oferendo uma oportunidade de resgate para os clientes mas como esse tipo de opera\u00e7\u00e3o depende da facilidade em que o t\u00edtulo pode ser negociado ap\u00f3s sua emiss\u00e3o, podem haver situa\u00e7\u00f5es onde n\u00e3o h\u00e1 liquidez no mercado para essa recompra ou ent\u00e3o o t\u00edtulo \u00e9 negociado por outro valor, podendo inclusive ser inferior ao aplicado. <\/p>\n\n\n\n

    Se voc\u00ea pensa em aplicar em um CDB mas acha que pode precisar fazer o resgate para alguma emerg\u00eancia, ent\u00e3o o CDB com liquidez di\u00e1ria <\/strong>vai ser bem interessante pois permite que voc\u00ea resgate o seu investimento a qualquer momento com o cr\u00e9dito em conta no pr\u00f3ximo dia \u00fatil. Mas n\u00e3o se engane, o termo liquidez di\u00e1ria <\/strong>n\u00e3o significa que o valor \u00e9 creditado no mesmo dia mas sim que voc\u00ea pode solicitar o resgate da aplica\u00e7\u00e3o a qualquer momento.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    Risco x retorno <\/strong><\/h2>\n\n\n\n

    Por serem t\u00edtulos emitidos por institui\u00e7\u00f5es privadas e n\u00e3o pelo governo, o risco dos CDBs \u00e9 maior do que dos t\u00edtulos do Tesouro e se o risco \u00e9 maior ent\u00e3o os emissores dos CDBs naturalmente tendem a oferecer taxas melhores do que t\u00edtulos p\u00fablicos.  <\/p>\n\n\n\n

    O investidor sempre pode se perguntar por exemplo, por que aplicar em um CDB que pague menos que 100% do CDI se ele pode aplicar no Tesouro Selic, com rendimento atrelado \u00e0 taxa Selic<\/a> e com menos risco, j\u00e1 que uma institui\u00e7\u00e3o financeira tem mais chances de quebrar do que o governo federal. <\/p>\n\n\n\n

    Nesse caso, o que faz sentido \u00e9 procurar CDBs com liquidez di\u00e1ria que paguem taxas maiores que 100% do CDI, por exemplo 105% do CDI ou ent\u00e3o CDBs com liquidez no vencimento mas com taxas bem superiores \u00e0 taxas de CDBs com liquidez di\u00e1ria de emissores similares.<\/p>\n\n\n\n

    Fundo Garantidor de Cr\u00e9dito<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

     O Fundo Garantidor de Cr\u00e9dito \u00e9 uma associa\u00e7\u00e3o sem fins lucrativos criada para reduzir o risco de calote no sistema financeiro. Se voc\u00ea investe CDBs, automaticamente voc\u00ea tem a direito ao pagamento de at\u00e9 R$ 250.000 por CPF por conglomerado caso a institui\u00e7\u00e3o financeira emissora do CDB n\u00e3o honre com o pagamento. <\/p>\n\n\n\n

    Dessa forma, se suas aplica\u00e7\u00f5es ficarem abaixo do teto do FGC, seu dinheiro est\u00e1 seguro<\/strong> mas se voc\u00ea acha que o valor total da sua aplica\u00e7\u00e3o em um \u00fanico CDB pode ficar maior que R$ 250 mil at\u00e9 o vencimento<\/strong>, uma boa ideia seria a diversifica\u00e7\u00e3o atrav\u00e9s de CDBs de institui\u00e7\u00f5es financeiras diferentes como forma de prote\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

    Voc\u00ea pode conferir todos os produtos cobertos pelo FGC<\/a>, quais as institui\u00e7\u00f5es associadas, quantidade de clientes indenizados e o intervalo de pagamento em casos anteriores.<\/p>\n\n\n\n

    CDB ou Tesouro Direto?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

    Alguns detalhes podem fazer a diferen\u00e7a\ndependendo do seu objetivo. Quando se aplica no Tesouro Direto, voc\u00ea tem a\npossibilidade de fazer aportes no mesmo t\u00edtulo at\u00e9 o resgate ou vencimentos. J\u00e1\nnos CDBs, cada aplica\u00e7\u00e3o que voc\u00ea fizer contar\u00e1 como um novo CDB na sua\ncarteira. <\/p>\n\n\n\n

    Outro ponto \u00e9 que o Tesouro Direto permite aportes a partir de R$ 31,55 dependendo do t\u00edtulo enquanto os CDBs geralmente tem um valor m\u00ednimo de aplica\u00e7\u00e3o em R$ 100 ou mais, dependendo do que o emissor do t\u00edtulo escolher. Mas nada impede o investidor de ter uma carteira com v\u00e1rios CDBs.<\/p>\n\n\n\n

    Agora, um ponto de muita aten\u00e7\u00e3o para quem ainda est\u00e1 na d\u00favida em qual vale mais a pena: em 2020, o investidor que aplicou no Tesouro Selic <\/strong>chegou a ter uma rentabilidade negativa no segundo semestre porque ele te paga a taxa Selic + um pr\u00eamio expresso em uma pequena taxa prefixada, exemplo: Selic+0,20%<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n

    O governo com dificuldades de captar recursos com o Tesouro Selic por conta do risco do Brasil, precisou aumentar essa parte prefixada da LFT e quem fez a aplica\u00e7\u00e3o pouco antes do reajuste dessa taxa, acabou tendo rentabilidade negativa por um per\u00edodo. <\/p>\n\n\n\n

    Isso n\u00e3o aconteceu com quem possu\u00eda um CDB de liquidez di\u00e1ria <\/strong>de 100% do CDI pois o reajuste do valor aplicado \u00e9 feito apenas pela taxa CDI. E desde 2018, a taxa CDI de um dia tem sido igual \u00e0 taxa Selic de um dia, ou Selic over<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

    Isso significa que voc\u00ea tem no CDB de liquidez di\u00e1ria um investimento que sempre se valoriza at\u00e9 o vencimento mesmo se voc\u00ea precisar fazer o resgate antes do vencimento. Enquanto no Tesouro Selic essa desvaloriza\u00e7\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel.<\/p>\n\n\n\n

    \n

    <\/p>\n\n\n\n

    Quem precisou resgatar um CDB de liquidez di\u00e1ria recebeu da institui\u00e7\u00e3o financeira o que chamamos de resgate na curva de juros<\/strong>, enquanto que no Tesouro Selic, o resgate antecipado \u00e9 sempre feito com o pre\u00e7o da marca\u00e7\u00e3o a mercado<\/strong>, que \u00e9 o pre\u00e7o do t\u00edtulo hoje<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n

    <\/p>\n<\/div>

    \"\"<\/figure><\/div>\n\n\n\n

    Se voc\u00ea j\u00e1 aplica em CDBs ou em outros produtos de renda fixa,\u00a0 \u00e9 poss\u00edvel consultar a sua carteira na Central Eletr\u00f4nica do Investidor, independente de qual corretora voc\u00ea usa j\u00e1 que seus investimentos ficam atrelado ao seu CPF.<\/p>\n\n\n\n

    *Eduardo Perez \u00e9 analista de investimentos da Easynvest<\/em><\/p>\n\n\n\n

    Gostou do conte\u00fado? <\/strong>Esse foi o terceiro de uma s\u00e9rie de informativos sobre a renda fixa onde vamos evoluir sobre o assunto. Se voc\u00ea gostou mas ficou com alguma d\u00favida sobre renda fixa, manda pra gente no e-mail eduardo.perez@easynvest.com.br<\/strong>. Vamos escolher as perguntas mais recorrentes e trazer as respostas.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    Este artigo \u00e9 o terceiro da s\u00e9rie sobre renda fixa assinado por Eduardo Perez, analista da Easynvest.<\/p>\n","protected":false},"author":46,"featured_media":230940,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[223,36,22],"autor-wsj":[],"coauthors":[2364],"class_list":["post-242713","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-financas-pessoais","tag-cdb","tag-renda-fixa"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/242713","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/46"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=242713"}],"version-history":[{"count":16,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/242713\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":734343,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/242713\/revisions\/734343"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/230940"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=242713"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=242713"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=242713"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=242713"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=242713"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}