{"id":243323,"date":"2021-04-27T09:36:51","date_gmt":"2021-04-27T12:36:51","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=243323"},"modified":"2021-04-27T09:41:22","modified_gmt":"2021-04-27T12:41:22","slug":"como-o-grupo-soma-desbancou-a-arezzo-na-disputa-pela-hering","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/como-o-grupo-soma-desbancou-a-arezzo-na-disputa-pela-hering\/","title":{"rendered":"Como o Grupo Soma desbancou a Arezzo na disputa pela Hering?"},"content":{"rendered":"\n

Em uma negocia\u00e7\u00e3o rel\u00e2mpago, o Grupo Soma (dono das marcas Animale e Farm) fechou um acordo para incorporar a Hering<\/a>. O neg\u00f3cio avalia a centen\u00e1ria marca de confec\u00e7\u00f5es em R$ 5,1 bilh\u00f5es, pre\u00e7o bem superior aos pouco mais de R$ 3 bilh\u00f5es que a Arezzo havia oferecido<\/strong> em uma oferta considerada hostil pela companhia. O movimento animou as a\u00e7\u00f5es da Hering, que fecharam o dia em alta de 26%, a R$ 28,62 – um ganho de valor de mercado equivalente a R$ 965 milh\u00f5es em um s\u00f3 dia.<\/p>\n\n\n\n

O neg\u00f3cio esquenta de vez a disputa pela consolida\u00e7\u00e3o do varejo brasileiro<\/strong>, em que as empresas tentam correr para ganhar musculatura em um mercado cada vez mais acirrado. O acordo com a catarinense Hering coloca o Grupo Soma em novo patamar entre os varejistas nacionais, ainda que imponha um desafio financeiro em virtude do pre\u00e7o pago. A companhia, at\u00e9 aqui, se limitava \u00e0 atua\u00e7\u00e3o no mercado premium. Agora, vai para o segmento de massa.<\/p>\n\n\n\n

O valor pago pelo Grupo Soma avaliou o papel da Hering ficou em cerca de R$ 33, quando eram negociados na bolsa na \u00faltima semana em torno de R$ 22. O valor de mercado da Hering na sexta-feira era de pouco menos de R$ 3,7 bilh\u00f5es. O pre\u00e7o pago pela companhia est\u00e1, portanto, 37% acima deste valor.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Diversas varejistas est\u00e3o se movimentando para sair fora de sua zona de conforto e virar uma “consolidadora” do mercado. Segundo Marcos Gouv\u00eaa de Souza, fundador da consultoria Gouv\u00eaa, a situa\u00e7\u00e3o do mercado exige pressa, pois a empresa que n\u00e3o se movimentar r\u00e1pido corre o risco, l\u00e1 na frente, de acabar adquirida por outra que se movimentou com anteced\u00eancia.<\/p>\n\n\n\n

Bastidores do neg\u00f3cio<\/h2>\n\n\n\n

As conversas come\u00e7aram depois da proposta da Arezzo<\/strong>. Segundo apurou a reportagem, a fam\u00edlia n\u00e3o havia gostado da oferta (que considerou baixa)<\/a>, mas o movimento da cal\u00e7adista foi suficiente para chamar a aten\u00e7\u00e3o de outros interessados. As negocia\u00e7\u00f5es com a Soma foram rel\u00e2mpago. Come\u00e7aram na quinta-feira, e a rapidez surpreendeu at\u00e9 quem estava envolvido no neg\u00f3cio.<\/p>\n\n\n\n

O grande objetivo da fam\u00edlia Hering era conseguir a avalia\u00e7\u00e3o que a empresa chegou a ter antes de a pandemia de covid-19 causar uma desvaloriza\u00e7\u00e3o nos pap\u00e9is da companhia, derrubando seu valor de mercado. Foi uma equa\u00e7\u00e3o simples: o Soma chegou muito perto do que a Hering pedia, e as conversas andaram r\u00e1pido, uma vez que havia forte disposi\u00e7\u00e3o da fam\u00edlia em vender. A negocia\u00e7\u00e3o envolveu tamb\u00e9m a\u00e7\u00f5es, mas tamb\u00e9m um pagamento em dinheiro de R$ 1,5 bilh\u00e3o<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Outra quest\u00e3o que pesou favoravelmente na proposta do Soma, em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 da Arezzo, foi a aproxima\u00e7\u00e3o. Enquanto a oferta da cal\u00e7adista foi considerada por fontes de mercado como “quase hostil”, por embutir a no\u00e7\u00e3o de que o neg\u00f3cio estava decadente, o Soma soube valorizar o legado da Hering, tanto no pre\u00e7o quanto na condu\u00e7\u00e3o das conversas. Os donos da Hering devem ter participa\u00e7\u00e3o na gest\u00e3o do novo grupo – pelo menos temporariamente.<\/p>\n\n\n\n

Dividindo fun\u00e7\u00f5es<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Embora o executivo e controlador do Soma, Roberto Jatahy, v\u00e1 ter o comando dos neg\u00f3cios nas m\u00e3os, as conversas para a compra da Hering cederam bastante terreno para a fam\u00edlia fundadora.<\/p>\n\n\n\n

O atual presidente da Cia. Hering, Fabio Hering, deve assumir a presid\u00eancia do conselho do Grupo Soma ap\u00f3s a combina\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios das duas empresas. O filho dele, Thiago Hering, continuar\u00e1 no comando da marca Hering.<\/p>\n\n\n\n

Na segunda-feira, em teleconfer\u00eancia sobre o acordo, F\u00e1bio foi o primeiro a falar. O empres\u00e1rio lembrou que se relaciona com executivos do Soma h\u00e1 quase dez anos e que, entre a fam\u00edlia Hering, a decis\u00e3o da venda teve repercuss\u00f5es positivas.<\/p>\n\n\n\n

Jatahy afirmou ainda, na mesma teleconfer\u00eancia, que algumas marcas do Soma podem partir para o modelo de franquias, modelo j\u00e1 adotado pela Hering. “Temos baixo conhecimento em gest\u00e3o de franquias”, admitiu, apontando a experi\u00eancia dos executivos da Hering nesse formato de distribui\u00e7\u00e3o. “Calculamos R$ 200 milh\u00f5es em sinergias a serem capturadas no per\u00edodo de dois a tr\u00eas anos”, completou o diretor financeiro do Grupo Soma, Gabriel Lobo.<\/p>\n\n\n\n

Origem do Grupo Soma<\/h2>\n\n\n\n

Mas quem, afinal, \u00e9 o Soma, esse “novato” que agora virou dono de uma marca de 140 anos? Com origem na fus\u00e3o da Animale e da Farm, ocorrida em 2010, o Soma j\u00e1 tinha certa musculatura: eram 264 lojas ao fim de 2020 e mais de 5,3 mil funcion\u00e1rios no Pa\u00eds. Ap\u00f3s realizar sua estreia na Bolsa, em julho de 2020, em opera\u00e7\u00e3o que captou R$ 1 bilh\u00e3o, o Grupo Soma focou em um plano de expans\u00e3o e digitaliza\u00e7\u00e3o, sempre com foco em marcas premium.<\/p>\n\n\n\n

A composi\u00e7\u00e3o acion\u00e1ria do Soma \u00e9 bem pulverizada: o presidente Roberto Jatahy (fundador da Animale) tem 16% e \u00e9 o maior acionista<\/a>. Todos os propriet\u00e1rios de neg\u00f3cios que foram adquiridos ao longo do caminho tamb\u00e9m mantiveram alguma participa\u00e7\u00e3o: Cris Barros e Nati Vozza, por exemplo, t\u00eam hoje 1,56% e 0,87%, respectivamente. A fatia em negocia\u00e7\u00e3o no mercado equivale a 37% do neg\u00f3cio. Com o acordo com a Hering, haver\u00e1 nova dilui\u00e7\u00e3o entre os acionistas principais.<\/p>\n\n\n\n

Conhecida por suas aquisi\u00e7\u00f5es, a companhia tem hoje nove marcas: Animale, Farm, F\u00e1bula, A. Brand, Foxton, Cris Barros, Off Premium, Maria Fil\u00f3 e ByNV – esta \u00faltima adquirida ap\u00f3s o IPO<\/a>, por conta de sua forte presen\u00e7a digital. Nada, por\u00e9m, que se compare ao neg\u00f3cio gigante, fechado em uma negocia\u00e7\u00e3o de apenas tr\u00eas dias com a fam\u00edlia Hering.<\/p>\n\n\n\n

Segundo Alberto Serrentino, fundador da consultoria Varese Retail, o Grupo Soma hoje \u00e9 lucrativo porque a fus\u00e3o das marcas Farm e Animale foi um processo que soube explorar as sinergias entre os dois neg\u00f3cios e harmonizar as culturas. <\/p>\n\n\n\n

“A Animale era maior que a Farm, com estrutura e gest\u00e3o mais robustas. Mas a Farm tinha duas caracter\u00edsticas interessantes: presen\u00e7a internacional, com colabora\u00e7\u00f5es com marcas estrangeiras e vendas nos Estados Unidos, al\u00e9m de uma opera\u00e7\u00e3o digital mais forte.”<\/p>\n\n\n\n

O consultor afirma que processos de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es n\u00e3o s\u00e3o garantia de sucesso – mas a Soma conseguiu um saldo positivo em suas opera\u00e7\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n

“O crescimento por aquisi\u00e7\u00e3o de marcas n\u00e3o \u00e9 f\u00e1cil de fazer, mas, no caso da Soma, deu certo porque foi feito de maneira estruturada, com gest\u00e3o profissionalizada e uma vis\u00e3o estrat\u00e9gica de longo prazo mais consistente. A empresa era muito saud\u00e1vel, tanto \u00e9 que depois se credenciou para o IPO.”<\/p>\n\n\n\n

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