{"id":24950,"date":"2020-11-18T05:10:34","date_gmt":"2020-11-18T08:10:34","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=24950"},"modified":"2025-08-08T16:51:42","modified_gmt":"2025-08-08T19:51:42","slug":"itau-bradesco-ou-banco-do-brasil-compare-as-acoes-dos-3-bancos-mais-negociadas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/itau-bradesco-ou-banco-do-brasil-compare-as-acoes-dos-3-bancos-mais-negociadas\/","title":{"rendered":"Ita\u00fa, Bradesco ou Banco do Brasil? Compare as a\u00e7\u00f5es dos 3 bancos mais negociadas"},"content":{"rendered":"<figure class=\"wp-block-embed-youtube wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe loading=\"lazy\" title=\"ITUB4, BBDC4 ou BBAS3? Veja comparativo de a\u00e7\u00f5es dos bancos\" width=\"500\" height=\"281\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/bJwW2wdVQrs?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n<\/div><\/figure><p>O setor de bancos ficou entre os que <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/pandemia-afeta-rentabilidade-de-bancos\/\" class=\"rank-math-link\">sofreram durante a crise do novo coronav\u00edrus.<\/a> O desempenho acumulado dessas a\u00e7\u00f5es tem ajudado a puxar o Ibovespa para baixo em 2020, j\u00e1 que <strong>o setor tem cerca de um quarto na composi\u00e7\u00e3o do principal indicador da bolsa brasileira<\/strong>. Mas, apesar do recuo no ano, nas \u00faltimas semanas os bancos v\u00eam dando sinais de recupera\u00e7\u00e3o, atraindo a volta de diversos investidores para esses pap\u00e9is.\u00a0<\/p><p>Al\u00e9m do recente <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/mais-investnews\/por-que-a-bolsa-continua-subindo\/\" class=\"rank-math-link\">otimismo na bolsa puxado por fatores como not\u00edcias sobre vacinas contra a Covid-19, <\/a>o movimento de recupera\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m acontece na esteira da divulga\u00e7\u00e3o dos balan\u00e7os trimestrais das empresas. Isso porque <strong>os n\u00fameros apontam que o pior parece ter ficado para tr\u00e1s &#8211; sem, no entanto, zerar as perdas da pandemia.\u00a0<\/strong><\/p><p>Segundo a provedora de dados financeiros Economatica, <a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/boletim-investnews\/o-mercado-ja-considera-biden-vencedor-das-eleicoes\/\">o lucro l\u00edquido consolidado de Ita\u00fa Unibanco, Bradesco, Santander e Banco do Brasil foi de R$ 15,5 bilh\u00f5es<\/a> &#8211; o melhor resultado trimestral de 2020, mas 19,2% inferior ao mesmo per\u00edodo de 2019.\u00a0<\/p><p>Para ajudar na escolha do investidor, o <strong>InvestNews <\/strong>preparou um comparativo entre tr\u00eas empresas do setor de bancos. Para selecionar as a\u00e7\u00f5es, o levantamento considerou os maiores volumes de negocia\u00e7\u00e3o.<\/p><p>Esta mat\u00e9ria faz parte da s\u00e9rie <em><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/como-escolher-uma-acao-para-investir-veja-4-dicas-de-especialistas\/\" class=\"rank-math-link\">Comparativo InvestNews<\/a><\/em>, que a cada quarta-feira do m\u00eas de novembro confronta a\u00e7\u00f5es de companhias do mesmo setor na B3. Veja abaixo o que j\u00e1 foi publicado e a pr\u00f3xima mat\u00e9ria prevista:<\/p><ul class=\"wp-block-list\"><li><a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/magalu-b2w-ou-via-varejo-compare-as-acoes-das-3-varejistas-mais-negociadas\/\">4\/11 \u2013 Varejo<\/a><\/li><li><a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/oi-tim-ou-vivo-compare-as-acoes-das-3-empresas-de-telecom-mais-negociadas\/\">11\/11 \u2013 Telecomunica\u00e7\u00f5es<\/a><\/li><li>18\/11 \u2013 Bancos<\/li><li><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/cogna-ser-ou-yduqs-compare-as-3-empresas-de-educacao-mais-negociadas\/\" class=\"rank-math-link\">25\/11 \u2013 Educa\u00e7\u00e3o<\/a><\/li><\/ul><p>Veja a seguir as considera\u00e7\u00f5es sobre as tr\u00eas empresas feitas por Murilo Breder, analista da Easynvest, e Gustavo Akamine, da Const\u00e2ncia Investimentos.<\/p><figure class=\"wp-block-image size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"720\" height=\"800\" src=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/11\/Info_comparativo_bancos.jpg\" alt=\"Tabela comparativa de bancos (Ita\u00fa, Bradesco, Banco do Brasil) com pr\u00f3s e contras.\" class=\"wp-image-24955\" srcset=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/11\/Info_comparativo_bancos.jpg 720w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/11\/Info_comparativo_bancos-270x300.jpg 270w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/11\/Info_comparativo_bancos-155x172.jpg 155w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/11\/Info_comparativo_bancos-150x167.jpg 150w\" sizes=\"auto, (max-width: 720px) 100vw, 720px\" \/><\/figure><figure class=\"wp-block-image size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"720\" height=\"675\" src=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/11\/Info_acoes_bancos.jpg\" alt=\"Gr\u00e1fico de linhas: Varia\u00e7\u00e3o acumulada de a\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias (ITUB4, BBDC4, BBAS3) e Ibovespa em 2020, com queda e recupera\u00e7\u00e3o.\" class=\"wp-image-26312\" srcset=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/11\/Info_acoes_bancos.jpg 720w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/11\/Info_acoes_bancos-300x281.jpg 300w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/11\/Info_acoes_bancos-172x161.jpg 172w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2020\/11\/Info_acoes_bancos-150x141.jpg 150w\" sizes=\"auto, (max-width: 720px) 100vw, 720px\" \/><\/figure><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Ita\u00fa Unibanco<\/strong><\/h2><figure class=\"wp-block-table is-style-stripes\"><table class=\"\"><tbody><tr><td><\/td><td>ITUB3<\/td><td>Ibovespa<\/td><\/tr><tr><td>Varia\u00e7\u00e3o em 2020 *<\/td><td>-14%<\/td><td>-8%<\/td><\/tr><tr><td>Varia\u00e7\u00e3o desde a estreia da empresa na\n  bolsa (1998)\u00a0<\/td><td>7.831%<\/td><td>798%<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure><p><em>(Fonte: TradeMap. *dados at\u00e9 16\/11)<\/em><\/p><p>Breder aponta o Ita\u00fa (<a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/itub3-itub4-itau-unibanco\/\" target=\"_blank\" class=\"rank-math-link\">ITUB4<\/a> e  (<a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/itub3-itub4-itau-unibanco\/\" target=\"_blank\" class=\"rank-math-link\">ITUB3<\/a>), maior do pa\u00eds, como o \u201cbanco mais eficiente e rent\u00e1vel\u201d. Os analistas avaliam ainda que a empresa \u00e9 bem preparada para se adaptar \u00e0s inova\u00e7\u00f5es tecnol\u00f3gicas que afetam o setor.<\/p><p><strong>\u201cVem em boa hora o Ita\u00fa dar uma aten\u00e7\u00e3o grande para tecnologia, justamente porque os players que s\u00e3o mais amea\u00e7adores neste momento s\u00e3o aqueles que investem muito nisso\u201d, dia Akamine<\/strong>. \u201cSe voc\u00ea imaginar que outras amea\u00e7ar v\u00e3o vi por a\u00ed, est\u00e3o agindo de maneira correta. Os primeiros a fazer esse movimento de maneira mais assertiva foi o Ita\u00fa.\u201d<\/p><p>J\u00e1 entre os pontos negativos citados pelos especialistas est\u00e1 o pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o. Breder destaca que o Ita\u00fa \u00e9 a op\u00e7\u00e3o mais cara ao investidor se for considerado o indicador de pre\u00e7o sobre lucro (P\/L).\u00a0<\/p><p>Considerando o valor de mercado das 3 empresas, o lucro em 2019 e uma queda estimada para os resultados de 2021 entre 10% e 30%, o P\/L Ita\u00fa fica na faixa entre 10,5 e 13,5, calcula Breder. O resultado ficou acima do intervalo de 6,2 a 8 do BB e de 8,9 a 11,4 do Bradesco.<\/p><p>Mas Breder aponta que \u00e9 preciso se atentar ao que h\u00e1 por tr\u00e1s desses n\u00fameros. \u201cAcredito o Ita\u00fa seja o dono da melhor rela\u00e7\u00e3o risco-retorno atualmente. <strong>Apesar de n\u00e3o estar t\u00e3o barato como o Banco do Brasil, acredito que isto seja justamente pelo fato de o Ita\u00fa apresentar melhores m\u00e9tricas de efici\u00eancia e <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/rentabilidade\/\">rentabilidade<\/a>.\u201d<\/strong><\/p><p>Os analistas tamb\u00e9m apontam que a possibilidade de venda de fatia da XP Investimentos deve estar no radar dos investidores. \u201cSe tirarmos a participa\u00e7\u00e3o de 25% que a XP tem sobre o valor de mercado do Ita\u00fa, o P\/L 2021 do maior banco privado brasileiro ex-XP cai para algo em torno de 7,5\u201d, calcula Breder, acrescentando que a opera\u00e7\u00e3o acabaria \u201cdestravando valor para o banco\u201d.\u00a0<\/p><p>\u201c\u00c9 positivo, dado que n\u00e3o foi aprovado um controle do Ita\u00fa sobre a XP porque teria uma concentra\u00e7\u00e3o de mercado muito grande do ponto de vista do Banco Central e do Cade. Ent\u00e3o, a melhor coisa que o Ita\u00fa poderia fazer \u00e9 transformar esse ganho que se tem em cima dessa posi\u00e7\u00e3o em capital para o banco\u201d, acrescenta Akamine.\u00a0<\/p><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Bradesco<\/strong><\/h2><figure class=\"wp-block-table is-style-stripes\"><table class=\"\"><tbody><tr><td><\/td><td>BBDC3<\/td><td>Ibovespa<\/td><\/tr><tr><td>Varia\u00e7\u00e3o em 2020 *<\/td><td>-26%<\/td><td>-8%<\/td><\/tr><tr><td>Varia\u00e7\u00e3o desde a estreia da empresa na\n  bolsa (1998)\u00a0<\/td><td>4.053%<\/td><td>798%<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure><p>(<em>Fonte: TradeMap. *dados at\u00e9 16\/11)<\/em> <\/p><p>Os especialistas destacam a boa consolida\u00e7\u00e3o da empresa no setor. \u201cN\u00e3o \u00e9 \u00e0 toa que o Bradesco (<a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/bbdc3-bbdc4-bradesco\/\">BBDC3<\/a> e <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/bbdc3-bbdc4-bradesco\/\" class=\"rank-math-link\">BBDC4<\/a>) tamb\u00e9m \u00e9 um banco gigantesco, com uma capilaridade enorme\u201d, diz Akamine. Breder destaca que <strong>\u201c\u00e9 o banco com mais expectativa de retorno em <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/dividendos-o-que-sao-como-funcionam\/\">dividendos<\/a> em 2021, de 6,7%, enquanto a expectativa para o Banco do Brasil \u00e9 de 5,1%\u201d.\u00a0<\/strong><\/p><p>O Bradesco tamb\u00e9m entra na lista dos mais preparados para o futuro no setor. Mas Akamine ressalva que, na compara\u00e7\u00e3o com outros, \u201cn\u00e3o investiu tanto em inova\u00e7\u00e3o e novos neg\u00f3cios\u201d.\u00a0<\/p><p>Outro destaque feito pelo analista \u00e9 a participa\u00e7\u00e3o importante neg\u00f3cio de seguros sobre os ganhos do Bradesco. \u201cFalando do Ita\u00fa, o neg\u00f3cio de seguros dele quase n\u00e3o existe comparado com o Bradesco. O Bradesco hoje em dia \u00e9 uma das maiores operadoras. A Bradesco Sa\u00fade \u00e9 a maior seguradora de sa\u00fade em algumas m\u00e9tricas. Do lucro operacional, seguros \u00e9 mais de um ter\u00e7o desse resultado\u201d, comenta Akamine.\u00a0<\/p><p>O analista diz que esse segmento \u00e9 um diferencial e pode ser considerado uma vantagem em diversifica\u00e7\u00e3o para o Bradesco, assim como a XP \u00e9 um diferencial para o Ita\u00fa na \u00e1rea de investimentos. No entanto, Akamine afirma tamb\u00e9m que, em momentos de crise econ\u00f4mica e desemprego em alta, o investidor deve ficar atento ao efeito sobre as receitas do neg\u00f3cio de planos de sa\u00fade, por exemplo.<\/p><p>Entre os pontos fracos, Breder diz que o Bradesco \u201cest\u00e1 no meio do caminho est\u00e1 Ita\u00fa e Banco do Brasil\u201d. <strong>\u201cN\u00e3o \u00e9 t\u00e3o rent\u00e1vel como o Ita\u00fa nem possui a mesma opcionalidade de ganho de efici\u00eancia de um Banco do Brasil\u201d<\/strong>, explica o analista.\u00a0<\/p><p>\u201cO Bradesco faz sentido ao investidor que busca dividendos acima de tudo. No entanto, n\u00e3o \u00e9 o mais barato atualmente, nem o mais eficiente\u201d, resume Breder.<\/p><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Banco do Brasil<\/strong><\/h2><figure class=\"wp-block-table is-style-stripes\"><table class=\"\"><tbody><tr><td><\/td><td>BBAS3<\/td><td>Ibovespa<\/td><\/tr><tr><td>Varia\u00e7\u00e3o em 2020 *<\/td><td>-34%<\/td><td>-8%<\/td><\/tr><tr><td>Varia\u00e7\u00e3o desde a estreia da empresa na\n  bolsa (1998)\u00a0<\/td><td>3.129%<\/td><td>798%<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure><p> <em>(Fonte: TradeMap. *dados at\u00e9 16\/11)<\/em> <\/p><p>Os analistas apontam como pontos fortes os servi\u00e7os diferenciais do Banco do Brasil (<a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/bbas3-banco-do-brasil\/\" class=\"rank-math-link\">BBAS3<\/a>), como o pagamento de aposentadorias e sal\u00e1rios do servi\u00e7o p\u00fablico. \u201cA popula\u00e7\u00e3o brasileira ainda \u00e9 altamente desbancarizada e a presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os essenciais deve dar resili\u00eancia ao Banco do Brasil\u201d, afirma Breder.<\/p><p>Os dois especialistas citam o fato de o BB ter a avalia\u00e7\u00e3o mais barata no indicador de pre\u00e7o sobre lucro (P\/L). Akamine explica que, \u201cpor ser mais barato, tamb\u00e9m tem um retorno em dividendos maior\u201d. <strong>\u201cEsse desconto come\u00e7a a se fazer valer para o investidor a partir do momento em que voc\u00ea olha mais para o longo prazo, no quanto recebe de dividendos.<\/strong> Pelo pre\u00e7o que voc\u00ea paga, acaba sendo maior, geralmente. Essa \u00e9 a troca, recebe uma renda maior em dividendos equivalente.\u201d<\/p><p>Akamine afirma que o fato de ser uma empresa estatal ajuda a explicar a avalia\u00e7\u00e3o mais barata que a dos concorrentes. \u201cAo longo de toda a hist\u00f3ria do banco, voc\u00ea v\u00ea que tem esse desconto em rela\u00e7\u00e3o aos bancos privados, justamente porque as pessoas t\u00eam sempre um medo de ter algum tipo de interven\u00e7\u00e3o inadequada por ser estatal. Mesmo com o passado mostrando n\u00e3o ser verdade. O banco sobreviveu a in\u00fameras crises, influ\u00eancias pol\u00edticas das mais variadas ao longo do tempo, e a governan\u00e7a l\u00e1 se manteve forte.\u201d<\/p><p>J\u00e1 Breder classifica o BB como uma empresa estatal de \u201cprivatiza\u00e7\u00e3o improv\u00e1vel\u201d. <strong>\u201cO que temos visto \u00e9 uma \u2018privatiza\u00e7\u00e3o soft\u2019 em que alguns departamentos do banco buscam parcerias com outras institui\u00e7\u00f5es privadas, como o banco su\u00ed\u00e7o UBS. Mesmo assim, a privatiza\u00e7\u00e3o soft caminha devagar\u201d<\/strong>, avalia.<\/p><p>O analista afirma ainda que \u201ca pesada estrutura estatal\u201d faz com que o BB fique atr\u00e1s dos concorrentes na corrida pela prepara\u00e7\u00e3o para o futuro no setor. Akamine tamb\u00e9m destaca que \u201cas pessoas n\u00e3o veem como um player que investe muito em tecnologia\u201d.\u00a0<\/p><p>Por fim, Akamine comenta um ponto fraco num prazo mais curto, destacando que, \u201cdiferente dos outros bancos, o Banco do Brasil ainda est\u00e1 numa tend\u00eancia de aumento de provis\u00e3o de perdas de cr\u00e9dito\u201d. O especialista explica que a carteira do BB \u00e9 considerada mais arriscada, j\u00e1 que empr\u00e9stimos a pequenas e m\u00e9dias empresas, por exemplo, acabam afetando mais as m\u00e9tricas de inadimpl\u00eancia.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>ITUB4, BBDC4 e BBAS3 s\u00e3o o tema da terceira mat\u00e9ria do Comparativo InvestNews.<\/p>\n","protected":false},"author":31,"featured_media":24951,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[1268,226,57,156,186],"autor-wsj":[],"coauthors":[1908],"class_list":["post-24950","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-bancos-digitais","tag-bolsa-de-valores","tag-banco-do-brasil","tag-bradesco","tag-itau-unibanco"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/24950","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/31"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=24950"}],"version-history":[{"count":14,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/24950\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":705087,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/24950\/revisions\/705087"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/24951"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=24950"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=24950"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=24950"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=24950"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=24950"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}