{"id":250241,"date":"2021-05-31T10:30:00","date_gmt":"2021-05-31T13:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=250241"},"modified":"2021-05-31T17:41:21","modified_gmt":"2021-05-31T20:41:21","slug":"apos-vaivem-com-ipo-dotz-estreia-acoes-na-b3-nesta-segunda-feira","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/apos-vaivem-com-ipo-dotz-estreia-acoes-na-b3-nesta-segunda-feira\/","title":{"rendered":"A\u00e7\u00e3o da Dotz devolve ganhos e fecha com leve alta em dia de estreia na B3"},"content":{"rendered":"\n

Ap\u00f3s idas e vindas em sua oferta inicial de a\u00e7\u00f5es<\/a> <\/strong>(IPO<\/a><\/strong>, na sigla em ingl\u00eas), a empresa de programas de fidelidade\u00a0Dotz<\/strong>\u00a0(DOTZ3<\/a><\/strong>) estreou seus pap\u00e9is em forte alta no mercado \u00e0 vista da B3<\/strong> nesta segunda-feira (31), mas devolveu os ganhos ao longo dia dia, fechando em leve alta de 0,12%, em R$ 13,22 por a\u00e7\u00e3o. <\/strong>Mais cedo, a alta superou 13%.<\/p>\n\n\n\n

A estreia da Dotz na bolsa brasileira acontece ap\u00f3s movimentar uma quantia abaixo do esperado, em uma oferta restrita<\/strong> realizada na semana passada. Na pr\u00e1tica, apenas investidores profissionais, com R$ 10 milh\u00f5es investidos, puderam participar da emiss\u00e3o das a\u00e7\u00f5es. Mais da metade da demanda (55%) veio de investidores locais.<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Na \u00faltima quarta-feira (26), a Dotz anunciou que retomaria seu IPO, ap\u00f3s ter suspendido a emiss\u00e3o at\u00e9 6 de agosto. <\/p>\n\n\n\n

A companhia precificou sua a\u00e7\u00e3o a R$ 13,20<\/strong> no IPO, no piso da faixa indicativa, que ficou entre R$ 13,20 e R$ 16,20. Foram ofertadas 29,6 milh\u00f5es de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

A Dotz movimentou R$ 420 milh\u00f5es <\/strong>na oferta p\u00fablica, que foi 100% prim\u00e1ria (quando todos os recursos v\u00e3o para o caixa da companhia). Inicialmente, a expectativa era que a empresa movimentasse cerca de R$ 815 milh\u00f5es com a oferta que inclu\u00eda investidores pessoas f\u00edsica.<\/p>\n\n\n\n

Ap\u00f3s a opera\u00e7\u00e3o, a empresa foi avaliada em R$ 1,75 bilh\u00e3o<\/strong>. Segundo a Dotz, metade do valor captado no IPO ser\u00e1 destinada ao capital social da companhia, ao passo que o restante vai refor\u00e7ar sua reserva de capital.<\/p>\n\n\n\n

Base de clientes e preju\u00edzo<\/h2>\n\n\n\n

Criado em 2013, o programa de fidelidade da Dotz consiste em acumular pontos para serem trocados por produtos e servi\u00e7os. No ano passado, a empresa tinha uma base de 9 milh\u00f5es de clientes ativos movimentando R$ 23 bilh\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n

A princ\u00edpio, a companhia surgiu com o nome Kassel Empreendimentos e Participa\u00e7\u00f5es, e somente mudou a nomenclatura para Dotz em 2020. Por meio de seu ecossistema, consumidores realizam transa\u00e7\u00f5es e pagamentos (TechFin) em mais de 5.000 pontos de venda da coaliz\u00e3o offline (supermercados, farm\u00e1cias, postos de gasolina e outros) e online (marketplace).<\/p>\n\n\n\n

No dia 17 de maio, a companhia divulgou um preju\u00edzo l\u00edquido de R$ 22,067 milh\u00f5es no primeiro trimestre. Apesar do resultado negativo, ele veio 19,1% melhor em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 perda de R$ 27,2 milh\u00f5es no mesmo per\u00edodo do ano anterior. <\/p>\n\n\n\n

Desafios para a Dotz<\/h2>\n\n\n\n

A baixa barreira de entrada, aliada \u00e0 acirrada competi\u00e7\u00e3o com grandes players e com robusta capacidade financeira, \u00e9 um dos maiores desafios para a companhia, ressaltou a Suno Research. <\/p>\n\n\n\n

“Isso porque, considerando seu nicho de mercado, a Dotz compete com grandes varejistas e grandes institui\u00e7\u00f5es financeiras”, ressaltaram os analistas Rodrigo Wainberg e Jo\u00e3o Daronco em relat\u00f3rio sobre a companhia. <\/p>\n\n\n\n

Ainda segundo os especialistas, n\u00e3o h\u00e1 garantia de que a companhia consiga superar esses desafios, principalmente diante da elevada d\u00edvida que ela possui. “Al\u00e9m disso, uma grande quantidade dos pr\u00eamios emitidos est\u00e1 concentrada na Livelo e no Banco do Brasil (mais de 50%). Deste modo, caso a Dotz n\u00e3o consiga manter essa parceria, haver\u00e1 um impacto financeiro relevante”, conclui o relat\u00f3rio. <\/p>\n\n\n\n

Antes da suspens\u00e3o do IPO para pessoas f\u00edsicas, a Suno n\u00e3o recomendava a entrada na opera\u00e7\u00e3o, considerando o segmento altamente competitivo e o endividamento “consider\u00e1vel em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 gera\u00e7\u00e3o de caixa, aliado a um valuation<\/a> pouco atrativo (sem margem de seguran\u00e7a)”.<\/p>\n\n\n\n

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Companhia de servi\u00e7os de fidelidade movimentou R$ 420 milh\u00f5es em oferta restrita.<\/p>\n","protected":false},"author":7,"featured_media":250247,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[],"autor-wsj":[],"coauthors":[1494],"class_list":["post-250241","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/250241","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/7"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=250241"}],"version-history":[{"count":55,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/250241\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":250695,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/250241\/revisions\/250695"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/250247"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=250241"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=250241"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=250241"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=250241"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=250241"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}