{"id":261703,"date":"2021-07-20T05:30:00","date_gmt":"2021-07-20T08:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=261703"},"modified":"2025-09-01T09:55:18","modified_gmt":"2025-09-01T12:55:18","slug":"totvs-proximos-passos-dimensa-nova-empresa-com-a-b3","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/totvs-proximos-passos-dimensa-nova-empresa-com-a-b3\/","title":{"rendered":"CEO da Totvs revela pr\u00f3ximos passos da Dimensa, nova empresa criada com a B3"},"content":{"rendered":"\n

Ainda est\u00e1 aguardando a aprova\u00e7\u00e3o do Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econ\u00f4mica)<\/em>, mas a Dimensa<\/strong>, nova empresa de solu\u00e7\u00f5es tecnol\u00f3gicas para o setor financeiro fruto da parceria da B3 <\/strong>(B3SA3)<\/a> e Totvs<\/strong> (TOTS3)<\/a> j\u00e1 chegou com tudo.<\/p>\n\n\n\n

Em entrevista ao InvestNews<\/em>, o CEO da Totvs, Dennis Herszkowicz, afirmou que o objetivo da nova empresa \u00e9 conquistar a lideran\u00e7a no segmento de software financeiro<\/strong>, se tornando a maior empresa do setor<\/strong>, o que, claro, pode representar problemas para a concorrente Sinqia<\/strong> (SQIA3)<\/a>, que hoje det\u00e9m essa posi\u00e7\u00e3o no mercado. <\/p>\n\n\n\n

O mercado de solu\u00e7\u00f5es tecnol\u00f3gicas<\/a> para o setor financeiro \u00e9 bastante fragmentado, por\u00e9m com muito potencial de crescimento, aponta o analista Murilo Breder, da Easynvest by Nubank. Este mercado movimenta hoje R$ 4,6 bilh\u00f5es<\/strong> e tem uma taxa anual de crescimento de 12,6% desde 2012.<\/p>\n\n\n\n

O analista explica que a Sinqia \u00e9 l\u00edder do setor<\/a> com uma participa\u00e7\u00e3o de mercado de<\/strong> 7,3%<\/strong> e a pretens\u00e3o de chegar a 25% nos pr\u00f3ximos cinco anos. Entre seus principais produtos, a Sinqia tem solu\u00e7\u00f5es para bancos, fundos, previd\u00eancia e cons\u00f3rcios. <\/p>\n\n\n\n

J\u00e1 a Dimensa, embora rec\u00e9m-nascida, tamb\u00e9m tem uma longa estrada. Isso porque antes a companhia era a TFS Solu\u00e7\u00f5es em Software<\/a>, um bra\u00e7o da Totvs que atuava majoritariamente com bancos e fundos de investimento, mas que, segundo Herszkowicz, acabou ficando sem a devida aten\u00e7\u00e3o pelo tamanho do grupo. <\/p>\n\n\n\n

Com a Dimensa, o objetivo da Totvs<\/a> \u00e9 que a unidade possa crescer, ampliando o leque de produtos, as \u00e1reas de atua\u00e7\u00e3o e destravando seu valor.<\/p>\n\n\n\n

Para este prop\u00f3sito, o cheque de R$ 600 milh\u00f5es da B3<\/a> foi essencial. O acordo prev\u00ea que a B3 ter\u00e1 37,5% da Dimensa<\/strong> enquanto a Totvs permanece com os 62,5%<\/strong> restantes. <\/p>\n\n\n\n

A Dimensa chega ao mercado com 400 colaboradores e cerca de 200 clientes<\/strong>, entre eles grandes bancos como Ita\u00fa, Santander e Bradesco. A receita l\u00edquida<\/a> da companhia em 2020 foi de R$ 140 milh\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n

Segundo o CEO da Totvs, a meta \u00e9 que o cheque de R$ 600 milh\u00f5es seja utilizado em um plano estrat\u00e9gico de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es<\/a> at\u00e9 2024. E quando a companhia atingir seu grau de maturidade corporativo, pretende fazer um IPO (oferta p\u00fablica inicial de a\u00e7\u00f5es). <\/em>Confira a entrevista:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

InvestNews \u2013 Por que a decis\u00e3o de fazer uma parceria com a B3 e criar a Dimensa? Como isso transforma a antiga TFS?<\/h3>\n\n\n\n

Dennis Herszkowicz – <\/strong>A TFS \u00e9 uma empresa que tinha mais de 20 anos de mercado, l\u00edder na cria\u00e7\u00e3o de sistemas que fazem gest\u00e3o de fundos de investimento. <\/p>\n\n\n\n

Ela sempre teve a oportunidade de ser maior do que atualmente \u00e9, ampliar o portf\u00f3lio de produtos dela, o escopo de atua\u00e7\u00e3o, s\u00f3 que dentro da Totvs ela n\u00e3o estava tendo essa oportunidade. <\/p>\n\n\n\n

A Totvs tem muitos neg\u00f3cios e o da TFS acabou ficando sem a devida aten\u00e7\u00e3o. Ent\u00e3o a gente chegou \u00e0 conclus\u00e3o neste \u00faltimo ano de que o melhor caminho seria separar a TFS, trazer um novo acionista que conhe\u00e7a desse mercado, que tenha muitos relacionamentos e que obviamente pudesse trazer um cheque grande, que seria muito importante para que a TFS inicie um programa de M&A <\/strong>(fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es) <\/em>pr\u00f3prio. <\/p>\n\n\n\n

O mercado onde a TFS atua \u00e9 um mercado muito pulverizado, ent\u00e3o uma consolida\u00e7\u00e3o \u00e9 algo muito importante, uma oportunidade interessante para a companhia. <\/p>\n\n\n\n

IN$ \u2013 A B3 trouxe um ‘cheque’ de R$ 600 milh\u00f5es. Ser\u00e1 100% destinado a fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es da Dimensa? <\/h3>\n\n\n\n

Dennis Herszkowicz –<\/strong> Sem d\u00favida, como a Dimensa j\u00e1 \u00e9 uma empresa rent\u00e1vel tem uma margem muito parecida com a margem da pr\u00f3pria Totvs, n\u00e3o temos a necessidade de um cheque para a opera\u00e7\u00e3o regular. <\/p>\n\n\n\n

Ent\u00e3o esse dinheiro vai todo para fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es, \u00e9 um mercado muito pulverizado com boas oportunidades. <\/p>\n\n\n\n

A TFS chegou a ter um pipeline<\/em> trabalhado pela \u00e1rea de M&A da Totvs, mas agora esse trabalho de estruturar, escolher prioridades de compra e executar ser\u00e1 uma fun\u00e7\u00e3o espec\u00edfica do time de gest\u00e3o da Dimensa.<\/p>\n\n\n\n

Normalmente, esses planos tem um horizonte de tr\u00eas anos.<\/strong> \u00c9 dif\u00edcil ser muito mais curto do que isso e tamb\u00e9m \u00e9 complexo ser longo, ent\u00e3o diria que um horizonte de tr\u00eas anos \u00e9 um bom tempo para a Dimensa executar. <\/p>\n\n\n\n

IN$ \u2013 Os R$ 600 milh\u00f5es devem ser utilizados no per\u00edodo de 3 anos?<\/h3>\n\n\n\n

Dennis Herszkowicz –<\/strong> Pode ser antes, a gente diz normalmente at\u00e9 tr\u00eas anos, mas dependendo do perfil, do que a gente consiga esse prazo pode ser mais curto. <\/p>\n\n\n\n

IN$ \u2013 Qual o portf\u00f3lio com que a Dimensa chega ao mercado?<\/h3>\n\n\n\n

Dennis Herszkowicz –<\/strong> A Dimensa come\u00e7a com 400 colaboradores<\/strong>, uma receita l\u00edquida em 2020 de R$ 140 milh\u00f5es<\/strong>, e mais ou menos 200 clientes<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Entre os produtos principais, o mais importante \u00e9 a gest\u00e3o de fundos de investimento<\/strong>, principalmente tudo aquilo que est\u00e1 ligado ao c\u00e1lculo das cotas dos fundos. <\/p>\n\n\n\n

A segunda \u00e1rea em import\u00e2ncia \u00e9 a plataforma de solu\u00e7\u00f5es de \u201ccore banking\u201d<\/strong> e o terceiro \u00e9 um sistema para gest\u00e3o de cart\u00f5es private label<\/strong> para o varejo. <\/p>\n\n\n\n

IN$ \u2013 Quais segmentos integram esses 200 clientes?<\/h3>\n\n\n\n

Dennis Herszkowicz –<\/strong> O cliente principal s\u00e3o os administradores de fundos e em segundo lugar os bancos. <\/p>\n\n\n\n

A Dimensa pretende trabalhar com institui\u00e7\u00f5es financeiras, totalmente focada em tecnologias para o mercado financeiro<\/a>. Na medida em que o mercado est\u00e1 passando por mudan\u00e7as importantes, regulat\u00f3rias e tecnol\u00f3gicas, surge uma quantidade muito grande de empresas novas.<\/p>\n\n\n\n

Ent\u00e3o, varejistas t\u00eam hoje ofertas financeiras, a pr\u00f3pria Totvs por exemplo, nos \u00faltimos anos se tornou player financeiro, ent\u00e3o n\u00e3o existe uma limita\u00e7\u00e3o do perfil das empresas que a Dimensa possa atender. O que precisa \u00e9 que essas empresas estejam operando com produtos financeiros. <\/p>\n\n\n\n

IN$ \u2013 Qual o valor de mercado da Dimensa?<\/h3>\n\n\n\n

Dennis Herszkowicz –<\/strong> A Dimensa nasce avaliada em R$ 1,6 bilh\u00e3o<\/strong>, j\u00e1 considerando o cheque que vai ser aportado pela B3 de R$ 600 milh\u00f5es, depois que o Cade aprovar a opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

IN$ \u2013 Aonde pretendem chegar nos pr\u00f3ximos tr\u00eas anos?<\/h3>\n\n\n\n

Dennis Herszkowicz –<\/strong> Esse ser\u00e1 o grande desafio da gest\u00e3o da Dimensa, mas posso garantir que ela continuar\u00e1 focada em tecnologias meio, infraestrutura tecnol\u00f3gica para entidades financeiras. <\/p>\n\n\n\n

N\u00e3o vai sair disso, a Dimensa n\u00e3o vai oferecer produtos financeiros para clientes finais, sejam empresas ou pessoas f\u00edsicas. Ela prove a tecnologia meio, infra, os setores que ela vai atender ser\u00e3o definidos pela nova gest\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

Em rela\u00e7\u00e3o ao n\u00famero de clientes, vai depender de quais produtos novos v\u00e3o surgir no portf\u00f3lio, o ticket m\u00e9dio<\/a> destes. Esperamos aumentar o n\u00famero de colaboradores com o crescimento da receita. <\/p>\n\n\n\n

IN$ \u2013 Est\u00e1 nos planos de voc\u00eas atender fintech e bancos digitais?<\/h3>\n\n\n\n

Dennis Herszkowicz –<\/strong> Sem d\u00favida nenhuma, o nosso maior foco ser\u00e3o as \u00e1reas que mais crescem, entre estas fintechs, agentes aut\u00f4nomos, servi\u00e7os financeiros. Daremos uma grande aten\u00e7\u00e3o para este tipo de empresas. <\/p>\n\n\n\n

IN$ \u2013 A Sinqia \u00e9 atualmente l\u00edder de mercado, com market share de 7,3%. Voc\u00eas pretendem conquistar o p\u00fablico fora do radar dela?<\/h3>\n\n\n\n

Dennis Herszkowicz –<\/strong> Nosso objetivo \u00e9 ser a maior empresa desse segmento<\/strong>, sem d\u00favida nenhuma. A gente sabe que para isso precisamos melhorar a qualidade dos nossos produtos existentes para conseguir crescer organicamente. Mas tamb\u00e9m temos a clareza de que parcerias, aquisi\u00e7\u00f5es ser\u00e3o fundamentais. N\u00e3o tem como a Dimensa chegar na lideran\u00e7a apenas com crescimento org\u00e2nico. <\/p>\n\n\n\n

IN$ \u2013 Ent\u00e3o voc\u00eas chegam para conquistar a lideran\u00e7a que a Sinqia tem no mercado de software financeiro?<\/h3>\n\n\n\n

Dennis Herszkowicz –<\/strong> Esse \u00e9 o objetivo. A Dimensa quer atingir essa lideran\u00e7a<\/strong>, chegar l\u00e1 e fazer um IPO<\/strong> (oferta p\u00fablica inicial de a\u00e7\u00f5es)<\/em> no futuro. Esse \u00e9 o nosso plano. <\/p>\n\n\n\n

IN$ \u2013 Voc\u00ea comentou sobre melhorar a qualidade dos produtos da Dimensa. A concorrente j\u00e1 tem todas essas solu\u00e7\u00f5es, al\u00e9m de previd\u00eancia e cons\u00f3rcios. Pretendem implementar isso tamb\u00e9m?<\/h3>\n\n\n\n

Dennis Herszkowicz –<\/strong> N\u00e3o, a gente vai ampliar o portf\u00f3lio da Dimensa, isso \u00e9 uma certeza. Agora se a gente vai entrar nesses segmentos onde a Sinqia j\u00e1 est\u00e1 isso eu n\u00e3o consigo confirmar ainda. <\/p>\n\n\n\n

Criaremos sem d\u00favida novas unidades e categorias de produtos, tanto organicamente mas principalmente por aquisi\u00e7\u00f5es. As novas unidades ser\u00e3o definidas pela nova gest\u00e3o da Dimensa, que devem definir as prioridades. <\/p>\n\n\n\n

IN$ \u2013 ‘Banking as a Service’ e PIX fazem parte dessas novas categorias<\/h3>\n\n\n\n

Dennis Herszkowicz –<\/strong> S\u00e3o oportunidades que nos agradam, tudo que estiver passando por transforma\u00e7\u00e3o regulat\u00f3ria e tecnol\u00f3gica se traduz em um aumento de players e crescimento acima de m\u00e9dia, tudo isso nos interessa. Mas a Dimensa vai avaliar a capacidade que teria nesses segmentos e a disponibilidade de ativos. <\/p>\n\n\n\n

IN$ \u2013 O IPO da Dimensa sai at\u00e9 2024? Como isso beneficiar\u00e1 a companhia?<\/h3>\n\n\n\n

Dennis Herszkowicz –<\/strong> Imposs\u00edvel fixar um prazo. Vai ser diretamente proporcional ao n\u00edvel de compet\u00eancia na execu\u00e7\u00e3o desse planejamento. Quanto mais r\u00e1pido e quanto mais bem feita for a execu\u00e7\u00e3o do plano, mais r\u00e1pido vai se abrir a janela para um IPO. <\/p>\n\n\n\n

Sobre as vantagens, toda companhia que faz IPO atinge um grau de maturidade corporativo, ela conquista uma solidez do ponto de vista de governan\u00e7a, passa a ter uma marca empregadora mais forte, al\u00e9m de refor\u00e7ar ainda mais o balan\u00e7o. Todos esses s\u00e3o itens que ajudam no crescimento de uma empresa. <\/p>\n\n\n\n

IN$ \u2013 O IPO tem o objetivo de captar recursos para novas opera\u00e7\u00f5es de M&A?<\/h3>\n\n\n\n

Dennis Herszkowicz –<\/strong> Essa \u00e9 uma das grandes vantagens que a Dimensa teria, ent\u00e3o depois que a companhia tiver feito essa primeira etapa de crescimento, se tiver sido bem sucedida em gastar esse dinheiro que est\u00e1 sendo aportado agora, o IPO surge como uma alternativa importante para levantar mais recursos e poder fazer um novo ciclo de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n

IN$ \u2013 A Dimensa saiu do guarda-chuva da Totvs. Para o investidor de TOTS3 quais os impactos?<\/h3>\n\n\n\n

Dennis Herszkowicz –<\/strong> Basicamente duas quest\u00f5es, a primeira <\/strong>\u00e9 que toda vez que voc\u00ea faz uma opera\u00e7\u00e3o desse tipo tem a possibilidade de destravar valor.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n

Ent\u00e3o muitas vezes as empresas que ficam grandes como \u00e9 o caso da Totvs acabam chegando em situa\u00e7\u00f5es onde voc\u00ea tem ativos que n\u00e3o necessariamente est\u00e3o conseguindo gerar todo o valor que eles poderiam e quando voc\u00ea faz uma opera\u00e7\u00e3o como a da Dimensa voc\u00ea est\u00e1 destravando esse valor. Esta \u00e9 a primeira vantagem que um investidor de Totvs ter\u00e1 com a cria\u00e7\u00e3o dessa nova companhia. <\/p>\n\n\n\n

O segundo benef\u00edcio \u00e9 que a Totvs est\u00e1 sempre buscando maneiras criativas de destravar valor nas suas unidades, quando isso ocorre pela primeira vez, com um acionista de peso como a B3, serve com um piloto para novas opera\u00e7\u00f5es deste tipo. A Dimensa n\u00e3o foi a primeira, nem ser\u00e1 a \u00faltima. <\/p>\n\n\n\n

IN$ \u2013 Est\u00e1 nos planos da Totvs tirar outras unidades do seu guarda-chuva para destravar valor?<\/h3>\n\n\n\n

Dennis Herszkowicz –<\/strong> N\u00e3o podemos adiantar isso ainda, mas posso dizer que a gente passa todos os dias pensando nessas possibilidades e como fazer o destravamento de mais valor dentro da Totvs. <\/p>\n\n\n\n

Se olhar na hist\u00f3ria recente da companhia, tentamos fazer isso de diversas formas seja vendendo opera\u00e7\u00f5es, com parcerias estrat\u00e9gicas ou aquisi\u00e7\u00f5es de empresas e agora estamos usando uma ferramenta diferente com a entrada de um acionista novo. Esse tema de destravamento de valor \u00e9 um pilar fundamental e estrat\u00e9gico para a Totvs. <\/p>\n\n\n\n

Leia tamb\u00e9m<\/strong><\/h4>\n\n\n\n
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