{"id":265586,"date":"2021-08-06T05:30:00","date_gmt":"2021-08-06T08:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=265586"},"modified":"2024-01-31T13:21:05","modified_gmt":"2024-01-31T16:21:05","slug":"taxa-de-investimento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/taxa-de-investimento\/","title":{"rendered":"7 taxas que o investidor precisa conhecer antes de investir"},"content":{"rendered":"\n

Nem sempre \u00e9 f\u00e1cil identificar os custos envolvidos em cada aplica\u00e7\u00e3o financeira. N\u00e3o \u00e9 raro investidores se depararem com o pagamento de taxas<\/strong> atreladas a algum investimento feito, sem saber exatamente do que se trata. <\/p>\n\n\n\n

Por isso, o <\/strong>Investnews<\/em> conversou com Virg\u00ednia Prestes, professora de finan\u00e7as e investimentos da <\/strong>Faap (Funda\u00e7\u00e3o Armando Alvares Penteado) e Jos\u00e9 Leonardo de Campos, cofundador e diretor operacional da consultoria de finan\u00e7as Plano.<\/strong> Os especialistas elencaram 7 taxas envolvendo cada modalidade financeira<\/strong> \u2013 tanto na renda fixa como vari\u00e1vel. Saiba quais s\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

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Taxa de cust\u00f3dia<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

A taxa de cust\u00f3dia<\/strong> \u00e9 cobrada pela B3<\/strong>, especialmente de investidores que aplicam dinheiro no Tesouro Direto<\/a><\/strong>, que \u00e9 o programa de venda de t\u00edtulos p\u00fablicos federais para pessoas f\u00edsicas. \u00c9 com essa quantia que a bolsa arca com os custos referentes \u00e0 guarda desses pap\u00e9is e \u00e0s informa\u00e7\u00f5es e movimenta\u00e7\u00f5es de cada conta. <\/p>\n\n\n\n

A taxa, de 0,25% ao ano<\/strong>, incide sobre o valor total aplicado nos t\u00edtulos e \u00e9 paga semestralmente, no primeiro dia \u00fatil de janeiro e de julho, ou quando ocorre o chamado evento de cust\u00f3dia (pagamento de juros, venda ou vencimento do t\u00edtulo). <\/p>\n\n\n\n

O valor \u00e9 descontado diretamente da conta do investidor na corretora ou banco. Por\u00e9m, quem aplica at\u00e9 R$ 10 mil em Tesouro Selic<\/strong> (papel que acompanha a varia\u00e7\u00e3o da taxa b\u00e1sica de juros) tem isen\u00e7\u00e3o desta cobran\u00e7a<\/a> desde agosto de 2020. <\/p>\n\n\n\n

IOF<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

O Imposto sobre Opera\u00e7\u00f5es Financeiras (IOF<\/a>)<\/strong> \u00e9 cobrado quando o investidor resgata o dinheiro investido em menos de 30 dias <\/strong>ap\u00f3s a aplica\u00e7\u00e3o. A tributa\u00e7\u00e3o indice em diversas opera\u00e7\u00f5es financeiras, como tesouro direto, fundos DI e de curto prazo. “O objetivo \u00e9 desestimular o investimento de curt\u00edssimo prazo especialmente no Tesouro Direito”, explica o especialista da Plano. <\/p>\n\n\n\n

S\u00e3o isentos do pagamento as Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio ou do Agroneg\u00f3cio (LCIs e LCAs),<\/a><\/strong> que t\u00eam o objetivo de captar recursos para os setores imobili\u00e1rio e agroneg\u00f3cio; os fundos imobili\u00e1rios<\/strong> e as deb\u00eantures incentivadas<\/strong> (t\u00edtulos de d\u00edvida de empresas). Em determinados casos, o valor do IOF<\/a> \u00e9 fixo e, em outros, o desconto \u00e9 calculado a partir da rentabilidade obtida, segundo informa\u00e7\u00f5es da Easynvest by Nubank. <\/p>\n\n\n\n

No caso do Tesouro Direito, quando o resgate \u00e9 feito no primeiro dia de aplica\u00e7\u00e3o, a taxa de IOF pode chegar a 96% do rendimento. Caso efetue esse resgate no 15\u00ba dia, a taxa ser\u00e1 de 50% em cima do valor que rendeu. E se isso for feito no 29\u00ba dia, ser\u00e1 de 3%. A partir do trig\u00e9simo dia, n\u00e3o h\u00e1 cobran\u00e7a de IOF para resgate. <\/p>\n\n\n\n

Taxa de administra\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Ao investir em qualquer fundo de investimento <\/a>\u2013 de renda fixa a criptomedas \u2013,<\/strong> o investidor ir\u00e1 se deparar com a taxa de administra\u00e7\u00e3o<\/strong>. O custo, que tem o objetivo de remunerar o administrador e o gestor do fundo, varia entre as institui\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n

 \u201cQuanto menor a complexidade e o trabalho que o gestor vai ter, mais barata ser\u00e1 a taxa. Se o fundo exige que o gestor tenha um trabalho ativo, que envolve a escolha de pap\u00e9is, como \u00e9 o caso dos fundos de renda vari\u00e1vel, a taxa de administra\u00e7\u00e3o costuma ser maior\u201d, alerta Virginia, da Faap. <\/p>\n\n\n\n

A docente lembra que os fundos passivos, aqueles que somente acompanham a performance de \u00edndices, como o CDI<\/a> <\/strong> (Certificado de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rio<\/a> (CDI)<\/strong>, usado como indexador da renda fixa, e o Ibovespa<\/a><\/strong> (\u00edndice que re\u00fane as a\u00e7\u00f5es mais negociadas da bolsa), cobram taxas mais baixas justamente porque acompanham a performance de indicadores j\u00e1 existentes \u2013 ou seja, o gestor n\u00e3o tem o trabalho de escolher e gerenciar os ativos em carteira. <\/p>\n\n\n\n

Por\u00e9m, n\u00e3o significa que o investidor deva fugir das altas taxas. \u201cO custo deve ser olhado, mas n\u00e3o deve ser o \u00fanico a ser considerado para tomar uma decis\u00e3o. Um gestor pode cobrar muito mais caro, mas, ao mesmo tempo, entregar uma performance fant\u00e1stica\u201d, alerta Virg\u00ednia. <\/p>\n\n\n\n

De acordo com o especialista da Plano, em geral, os fundos de renda fixa cobram taxas que variam entre 0,2% e 1% ao ano. Para quem investe em fundos multimercados, a taxa pode ficar entre 0,8% e 1,5% ao ano, e, no caso dos fundos de a\u00e7\u00f5es, o valor de partida costuma ser de 1,5% ao ano. <\/p>\n\n\n\n

Jos\u00e9 Campos, da Plano, orienta o investidor a analisar a l\u00e2mina do fundo, documento que discrimina, entre outras informa\u00e7\u00f5es, os custos envolvidos na aplica\u00e7\u00e3o, antes de aportar o dinheiro na aplica\u00e7\u00e3o. A professora Virg\u00ednia reitera que, em geral, a performance divulgada pelos fundos j\u00e1 \u00e9 l\u00edquida dos custos. <\/p>\n\n\n\n

Taxa de performance<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Outra taxa que os fundos<\/strong> costumam cobrar \u00e9 a de performance<\/strong>. Neste caso, o fundo estabelece uma meta, por exemplo, superar a rentabilidade de algum \u00edndice, como \u00e9 o caso do Ibovespa<\/strong>, e que pode variar entre as institui\u00e7\u00f5es financeiras. \u201c\u00c9 um pagamento em rela\u00e7\u00e3o a uma performance excedente. Ou seja, s\u00f3 vai existir a cobran\u00e7a quando a performance do fundo for maior que o \u00edndice de refer\u00eancia\u201d, explica a professora Virg\u00ednia. <\/p>\n\n\n\n

Taxa de carregamento <\/strong><\/h2>\n\n\n\n

A taxa de carregamento<\/strong> \u00e9 outro custo bastante mencionado. Por\u00e9m, de acordo com a professora Virg\u00ednia, da Faap, j\u00e1 n\u00e3o \u00e9 mais uma pr\u00e1tica comum do mercado. \u201cO \u00fanico produto que tinha esse tipo de taxa era o fundo de previd\u00eancia<\/strong>, o que \u00e9 um absurdo, porque n\u00e3o tem basicamente um motivo para sua exist\u00eancia, al\u00e9m de ser bem cara. Alguns fundos chegavam a cobrar 5% sobre o aporte\u201d, alertou a especialista. <\/p>\n\n\n\n

Taxa de corretagem<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Quem investe em a\u00e7\u00f5es naturalmente ir\u00e1 se deparar com a taxa de corretagem<\/strong>, que \u00e9 compar\u00e1vel \u00e0 taxa cobrada pelos corretores de im\u00f3veis no momento da compra e venda de um bem. Outras modalidades, como \u00e9 o caso dos fundos, tamb\u00e9m podem fazer essa cobran\u00e7a. <\/p>\n\n\n\n

\u201c\u00c9 um custo de negocia\u00e7\u00e3o. A taxa \u00e9 cobrada na compra e venda de ativos financeiros, que costuma ser aplicada quando h\u00e1 um trabalho de mesa, por exemplo, envolvendo o operador de mercado, conversando com o cliente, tirando d\u00edvidas e operacionalizando a opera\u00e7\u00e3o de renda vari\u00e1vel\u201d, explicou Virginia. <\/p>\n\n\n\n

De acordo com a especialista, quando o investidor usa o home broker<\/a><\/strong>, ou seja, ele mesmo escolhe os ativos que vai comprar, a cobran\u00e7a pode ser m\u00ednima ou zero. \u00a0<\/p>\n\n\n\n

Imposto de renda<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Para a maior parte dos investimentos em renda fixa, o investidor precisar\u00e1 pagar o Imposto de Renda<\/a>. O valor, que incidir\u00e1 sempre sobre os lucros, \u00e9 pago no momento do resgate do dinheiro. Este \u00e9 o caso dos t\u00edtulos p\u00fablicos e dos CDBs<\/strong>. A boa not\u00edcia \u00e9 que a al\u00edquota reduz ao longo do tempo da aplica\u00e7\u00e3o. Ou seja, quanto mais tempo o investidor manter o dinheiro aplicado, menos tributo precisar\u00e1 pagar. Veja tabela abaixo: <\/p>\n\n\n\n

Tributa\u00e7\u00e3o no resgate:<\/strong><\/p>\n\n\n\n