{"id":27129,"date":"2020-12-11T05:00:59","date_gmt":"2020-12-11T08:00:59","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=27129"},"modified":"2020-12-14T14:26:42","modified_gmt":"2020-12-14T17:26:42","slug":"vale-a-pena-investir-em-ativos-de-curto-prazo-atrelados-a-inflacao","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/vale-a-pena-investir-em-ativos-de-curto-prazo-atrelados-a-inflacao\/","title":{"rendered":"Vale a pena investir em ativos de curto prazo atrelados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o?"},"content":{"rendered":"\n

Enquanto a retomada econ\u00f4mica ainda \u00e9 incerta, um dos principais fantasmas dos brasileiros voltou a crescer. A infla\u00e7\u00e3o medida pelo \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Consumidor Amplo (IPCA) fechou novembro em alta de 0,89%,<\/a> maior resultado para um m\u00eas de novembro desde 2015. Nesse cen\u00e1rio, a d\u00favida que fica para os investidores \u00e9 se os ativos atrelados a esse \u00edndice podem ser uma boa op\u00e7\u00e3o no curto prazo.<\/p>\n\n\n\n

Segundo o \u00faltimo Boletim Focus do Banco Central, a proje\u00e7\u00e3o do mercado para o IPCA em 2020 \u00e9 de 4,21%. A taxa Selic permanece na sua m\u00ednima hist\u00f3rica, em 2% ao ano. <\/a>Especialistas lembram quem os juros mais baixos estimulam o consumo, o que pode acabar elevando a infla\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

Matheus Bicalho, s\u00f3cio-fundador da Flip Investimentos, explica que, conforme a infla\u00e7\u00e3o avan\u00e7a, quem aplica em investimentos atrelados ao IPCA pode se beneficiar com ganhos no curto prazo. Outra vantagem \u00e9 a prote\u00e7\u00e3o de patrim\u00f4nio, porque ativos que t\u00eam atrelada sua rentabilidade \u00e0 taxa Selic<\/a> podem ser impactados pelo retorno real negativo – o que torna essa op\u00e7\u00e3o menos vantajosa na compara\u00e7\u00e3o com o retorno ligado \u00e0 infla\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

Exemplificando<\/strong>: Suponhamos que um investidor comprou um ativo que entrega 100% da taxa Selic. O retorno anual ser\u00e1 de 2%. Mas, se a infla\u00e7\u00e3o do per\u00edodo for descontada o dinheiro investido ter\u00e1 uma perda real de aproximadamente 2,12%. <\/p>\n\n\n\n

Por isso, para proteger o patrim\u00f4nio, muitos investidores recorrem a investimentos com rentabilidade atrelada \u00e0 infla\u00e7\u00e3o. O mais comum \u00e9 o Tesouro IPCA+, <\/a>um investimento h\u00edbrido que paga ao investidor uma parcela de juros fixos mais a infla\u00e7\u00e3o at\u00e9 o vencimento do t\u00edtulo p\u00fablico. <\/p>\n\n\n\n

Segundo Murilo Breder, analista da Easynvest, investir no Tesouro IPCA+ pode ser uma excelente alternativa a longo prazo, especialmente para investidores conservadores. Mas, para garantir o retorno dos juros pr\u00e9-estipulados e a infla\u00e7\u00e3o, \u00e9 necess\u00e1rio esperar at\u00e9 o vencimento para fazer o resgate. Isso porque, no meio do caminho, o pre\u00e7o do t\u00edtulo pode oscilar acompanhando as varia\u00e7\u00f5es da curva de juros. <\/p>\n\n\n\n

A marca\u00e7\u00e3o a mercado – que \u00e9 quando o t\u00edtulo muda de pre\u00e7o de acordo com fatores como a varia\u00e7\u00e3o dos  juros – pode deixar at\u00e9 mesmo o Tesouro IPCA+ negativo no curto prazo, situa\u00e7\u00e3o que pode assustar os investidores. <\/p>\n\n\n\n

Para n\u00e3o se estressar tanto com estas oscila\u00e7\u00f5es, uma alternativa \u00e9 optar por t\u00edtulos p\u00fablicos atrelados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o de at\u00e9 cinco anos. Isso porque eles representam melhor a realidade econ\u00f4mica atual e as varia\u00e7\u00f5es nos juros e IPCA no curto prazo, segundo os especialistas. Bicalho explica que a diferen\u00e7a nas rentabilidades de um t\u00edtulo Tesouro IPCA 2026 (2,5% + infla\u00e7\u00e3o) e outro com vencimento em 2045 (3,76% + infla\u00e7\u00e3o) \u00e9 m\u00ednima. “N\u00e3o compensa ficar mais tempo sofrendo oscila\u00e7\u00f5es de mercado, o pr\u00eamio pelo risco n\u00e3o vale”, afirma. <\/p>\n\n\n\n

No site da B3, \u00e9 poss\u00edvel encontrar seis tipos de Tesouro IPCA+ com vencimentos de 2026 at\u00e9 2055. <\/p>\n\n\n\n

Os t\u00edtulos do Tesouro tamb\u00e9m tem outras particularidades. Uma delas \u00e9 a rolagem dos ativos, caso o investidor opte por uma estrat\u00e9gia de investimento inferior aos 5 anos. Na B3, por exemplo, o menor prazo de vencimento \u00e9 em 2026. Se o investidor quiser resgatar o t\u00edtulo antes do vencimento, precisar\u00e1 fazer esta rolagem.<\/p>\n\n\n\n

Bicalho exemplifica: <\/em>se uma pessoa tem hoje um t\u00edtulo do Tesouro comprado em 2016 com vencimento em 2022, ela pode vender o t\u00edtulo e trocar por aquele com vencimento em 2026. E fazer a rolagem dos ativos.<\/strong> <\/em>Mas o processo requer muito conhecimento t\u00e9cnico do investidor. <\/em>Neste caso, uma alternativa que pode ser mais apropriada \u00e9 optar por um gestor de fundos. <\/p>\n\n\n\n

Entre os outros pontos de aten\u00e7\u00e3o ao investir diretamente no Tesouro IPCA+, os especialistas apontam a al\u00edquota do Imposto de Renda<\/a>. Caso o investidor resgate o t\u00edtulos antes do prazo de 2 anos, pagar\u00e1 a maior taxa de 22,5%, segundo a tributa\u00e7\u00e3o regressiva.<\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m do Tesouro IPCA+, o investidor em busca de rendimentos ligados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o pode optar por outras duas alternativas: aplicar em um fundo de infla\u00e7\u00e3o ou investir em um ETF que replique o retorno do \u00edndice IMA-B.<\/p>\n\n\n\n

O que \u00e9 o \u00edndice IMAB?<\/h2>\n\n\n\n

O \u00edndice IMA-B \u00e9 formado por t\u00edtulos p\u00fablicos indexados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o medida pelo IPCA, como o Tesouro IPCA+ e o Tesouro IPCA+ com juros semestrais. <\/p>\n\n\n\n

Este re\u00fane tr\u00eas categorias:<\/strong><\/p>\n\n\n\n