{"id":271365,"date":"2021-08-24T09:12:37","date_gmt":"2021-08-24T12:12:37","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=271365"},"modified":"2021-09-22T09:57:20","modified_gmt":"2021-09-22T12:57:20","slug":"uniasselvi-compra-rival-unicesumar-por-r-32-bi-de-olho-em-ensino-a-distancia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/uniasselvi-compra-rival-unicesumar-por-r-32-bi-de-olho-em-ensino-a-distancia\/","title":{"rendered":"Uniasselvi compra rival Unicesumar por R$ 3,2 bi, de olho em ensino a dist\u00e2ncia"},"content":{"rendered":"\n

Listada na Bolsa de tecnologia Nasdaq<\/strong>, nos EUA, a Vitru<\/strong> – controladora do grupo de educa\u00e7\u00e3o catarinense Uniasselvi – assinou ontem acordo para comprar 100% da paranaense Unicesumar<\/strong> (Centro de Ensino Superior de Maring\u00e1) por um valor superior a R$ 3 bilh\u00f5es. O neg\u00f3cio avalia a Unicesumar em R$ 3,23 bilh\u00f5es, incluindo d\u00edvidas de R$ 78 milh\u00f5es. O ativo era altamente disputado no mercado<\/strong>, pois \u00e9 forte em duas frentes cobi\u00e7adas: o ensino a dist\u00e2ncia e os cursos presenciais de Medicina.<\/p>\n\n\n\n

Segundo fato relevante, a Unicesumar \u00e9 uma institui\u00e7\u00e3o de ensino superior de r\u00e1pido crescimento, com foco no mercado de educa\u00e7\u00e3o a dist\u00e2ncia, fundada h\u00e1 30 anos em Maring\u00e1 (PR) e liderada pela fam\u00edlia Matos. Ao fim de mar\u00e7o, contabilizava 760 polos de atendimento e 331 mil alunos, incluindo 314 mil em educa\u00e7\u00e3o digital<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

A Vitru garantiu uma linha de cr\u00e9dito firme dos principais bancos brasileiros no valor total de R$ 1,95 bilh\u00e3o, com prazo de cinco anos, para a transa\u00e7\u00e3o. “Acreditamos que o forte perfil de fluxo de caixa de ambas as empresas permitir\u00e1 uma desalavancagem (redu\u00e7\u00e3o do n\u00edvel de endividamento) suave ao longo do tempo”, afirma a Vitru.<\/p>\n\n\n\n

Na data de fechamento do neg\u00f3cio, 62,9% do valor acordado ser\u00e1 pago em dinheiro e 19,4%, com a emiss\u00e3o de novas a\u00e7\u00f5es da Vitru. Os 17,7% restantes ser\u00e3o pagos 12 meses ap\u00f3s o fechamento, ajustados pelo IPCA<\/a>, \u00edndice oficial de pre\u00e7os do Instituto Brasileiro de Geografia e Estat\u00edstica (IBGE). Os atuais acionistas da Unicesumar passar\u00e3o a deter 23,6% do capital do grupo educacional.<\/p>\n\n\n\n

De acordo com o \u00faltimo censo do ensino superior, divulgado em setembro do ano passado pelo Minist\u00e9rio da Educa\u00e7\u00e3o (MEC), a Uniasselvi e a Unicesumar foram as duas institui\u00e7\u00f5es de mais r\u00e1pido crescimento na chamada educa\u00e7\u00e3o digital privada. “A Unicesumar tamb\u00e9m tem uma presen\u00e7a consider\u00e1vel em cursos presenciais relacionados \u00e0 sa\u00fade, principalmente Medicina, com mais de 1,6 mil alunos em 348 vagas m\u00e9dicas atuais que ainda est\u00e3o em fase de expans\u00e3o”, aponta a empresa. A abertura de novas vagas na \u00e1rea, ali\u00e1s, poder\u00e1 render um b\u00f4nus aos vendedores.<\/p>\n\n\n\n

A receita l\u00edquida<\/a> atual da Unicesumar nos 12 meses encerrados em mar\u00e7o de 2021 foi de R$ 762 milh\u00f5es, enquanto o Ebitda<\/a> (ou gera\u00e7\u00e3o de caixa, medida pelo lucro antes de juros, impostos, deprecia\u00e7\u00f5es e amortiza\u00e7\u00f5es) ajustado totalizou R$ 260 milh\u00f5es. A transa\u00e7\u00e3o precisa ser aprovada por autoridades antitruste, incluindo o Conselho Administrativo de Defesa Econ\u00f4mica (Cade<\/a>).<\/p>\n\n\n\n

Como parte dos acordos de governan\u00e7a, Wilson Matos, reitor e presidente da Unicesumar, se tornar\u00e1 o chanceler e vice-presidente do conselho da Vitru, enquanto Weslley Silva, atualmente diretor de rela\u00e7\u00f5es institucionais da Unicesumar, se tornar\u00e1 um membro do conselho. Al\u00e9m disso, Willian Mattos, chefe de educa\u00e7\u00e3o a dist\u00e2ncia da Unicesumar, ser\u00e1 nomeado copresidente da Vitru e vai liderar a empresa juntamente com o atual CEO da Vitru, Pedro Gra\u00e7a.<\/p>\n\n\n\n

For\u00e7a nacional<\/strong> <\/h2>\n\n\n\n

Com a aquisi\u00e7\u00e3o, a Vitru vai alcan\u00e7ar o total de 635 mil alunos e se posicionar\u00e1 na briga pelo primeiro lugar da educa\u00e7\u00e3o superior no Brasil<\/strong>, junto com a Yduqs <\/strong>(que tinha 661 mil alunos em 2020) e a Cogna (768 mil). No entanto, est\u00e1 \u00faltima vem perdendo alunos desde o in\u00edcio da pandemia em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s rivais em EAD.<\/p>\n\n\n\n

“Com essa transa\u00e7\u00e3o, eu diria que a Vitru se torna quase um gigante imbat\u00edvel”, afirma William Klein, presidente da Consultoria Hoper Educa\u00e7\u00e3o. “Ela e a Unicesumar s\u00e3o o que h\u00e1 de melhor a oferecer para o aluno no ensino semipresencial, com modelo de alta qualidade.”<\/p>\n\n\n\n

Segundo o especialista, as empresas t\u00eam fortes sinergias n\u00e3o s\u00f3 em opera\u00e7\u00f5es geogr\u00e1ficas (a Vitru \u00e9 mais forte no Norte e Nordeste, enquanto a Unicesumar tem presen\u00e7a no Sul). Tanto que Klein n\u00e3o espera que sejam precisos desinvestimentos significativos para aprovar a transa\u00e7\u00e3o no Cade.<\/p>\n\n\n\n

“Se houver rem\u00e9dios, ser\u00e3o poucos, porque as opera\u00e7\u00f5es s\u00e3o muito complementares. A Unicesumar tem inclusive um t\u00edquete mais caro, com um car\u00e1ter mais premium. \u00c9 o modelo ideal, especialmente neste contexto p\u00f3s-pandemia”, aponta.<\/p>\n\n\n\n

De acordo com um analista do setor de educa\u00e7\u00e3o em um banco de investimentos, a opera\u00e7\u00e3o \u00e9 bem vista pelo mercado, pois o ensino a dist\u00e2ncia \u00e9 mais rent\u00e1vel e deve conquistar cada vez mais espa\u00e7o na educa\u00e7\u00e3o superior privada. “A Vitru j\u00e1 era a preferida do setor em rela\u00e7\u00e3o a ensino digital e agora conquista ainda maior espa\u00e7o”, afirma.<\/p>\n\n\n\n

Veja tamb\u00e9m<\/h4>\n\n\n\n