{"id":274861,"date":"2021-09-11T06:00:00","date_gmt":"2021-09-11T09:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=274861"},"modified":"2024-06-24T15:10:06","modified_gmt":"2024-06-24T18:10:06","slug":"qual-a-diferenca-entre-os-dividendos-pagos-pelos-fiis-acoes-ou-bdrs","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/colunistas\/qual-a-diferenca-entre-os-dividendos-pagos-pelos-fiis-acoes-ou-bdrs\/","title":{"rendered":"Qual a diferen\u00e7a entre os dividendos pagos pelos FIIs, a\u00e7\u00f5es ou BDRs?"},"content":{"rendered":"\n

Pergunta de<\/strong> Lucas Reis: <\/strong>Qual a diferen\u00e7a entre os dividendos pagos pelos FIIs, a\u00e7\u00f5es ou BDRs?<\/em><\/p>\n\n\n\n

Resposta de Fulg\u00eancio Bomtempo:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Se voc\u00ea \u00e9 rec\u00e9m-chegado no mundo dos investimentos, vale a pena darmos um passo atr\u00e1s e lembrar o que s\u00e3o os dividendos<\/a><\/strong>: dividendos s\u00e3o a parte do lucro das empresas que s\u00e3o distribu\u00eddos aos s\u00f3cios. Dito isso, vamos analisar a diferen\u00e7a entre os dividendos pagos por cada um dos ativos financeiros.<\/p>\n\n\n\n

Dividendos pagos pelos FIIs<\/h2>\n\n\n\n

Quando compramos uma cota de Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio<\/a> (FII) nos tornamos cotistas do FII, nos tornando s\u00f3cios de um empreendimento imobili\u00e1rio e passamos a ser um dos donos de um ou mais im\u00f3veis, como shoppings, hospitais, galp\u00f5es log\u00edsticos, lajes corporativas, dentre outros. O aluguel desses im\u00f3veis \u00e9 pago ao fundo, que \u00e9 obrigado a distribuir, no m\u00ednimo, 95% dos lucros. <\/p>\n\n\n\n

Diferente de um im\u00f3vel alugado, que tem al\u00edquota de IR de at\u00e9 27,5%, os FIIs contam com isen\u00e7\u00e3o de Imposto de Renda<\/a> (IR) sobre os dividendos recebidos. Outra caracter\u00edstica atraente dos dividendos pagos pelos FIIs \u00e9 o fato de, apesar de ser obrigado a realizar o pagamento dos proventos semestralmente, a maioria realiza o pagamento mensal, constituindo uma renda passiva recorrente.<\/p>\n\n\n\n

Dividendos pagos pelas a\u00e7\u00f5es<\/h2>\n\n\n\n

Quando compramos a a\u00e7\u00e3o<\/a> de uma empresa, nos tornamos s\u00f3cios acionistas dela. Como s\u00f3cios da empresa, temos direito a receber dividendos proporcionais \u00e0 nossa participa\u00e7\u00e3o societ\u00e1ria. Antes de distribuir dividendos, as empresas listadas em bolsa frequentemente utilizam de uma manobra tribut\u00e1ria ao distribu\u00edrem Juros sobre Capital Pr\u00f3prio (JCP), sendo pagos antes da apura\u00e7\u00e3o do lucro. Esse \u00e9 mais um provento recebido pelos acionistas, e deve ser somado aos dividendos, para analisar o quanto voc\u00ea est\u00e1 recebendo da empresa.<\/p>\n\n\n\n

Ap\u00f3s apurar o lucro l\u00edquido, as empresas de capital aberto s\u00e3o obrigadas a distribu\u00edrem, no m\u00ednimo, 25% do lucro aos acionistas. Contudo, cada empresa tem sua pr\u00f3pria pol\u00edtica de distribui\u00e7\u00e3o de dividendos, algumas chegam a distribuir at\u00e9 100% dos lucros, em casos excepcionais, at\u00e9 mais de 100% quando h\u00e1 caixa suficiente para isso. <\/p>\n\n\n\n

Uma empresa que \u201cpaga poucos\u201d dividendos n\u00e3o \u00e9 necessariamente ruim, pois ela acredita que ao distribuir o m\u00ednimo obrigat\u00f3rio e reinvestir o lucro na pr\u00f3pria empresa, ela consegue crescer mais e consequentemente gerar mais valor ao acionista, fazendo as a\u00e7\u00f5es valorizarem e distribuir mais lucro no futuro. Os JCP t\u00eam imposto de renda retido na fonte, ent\u00e3o o que voc\u00ea recebe j\u00e1 \u00e9 l\u00edquido de imposto. J\u00e1 os dividendos pagos pelas empresas s\u00e3o isentos de imposto de renda.<\/p>\n\n\n\n

Dividendos pagos pelos BDRs<\/h2>\n\n\n\n

Aqui vale a pena darmos outro passo atr\u00e1s e relembrar o que s\u00e3o BDRs<\/a>: s\u00e3o recibos que representam a\u00e7\u00f5es de uma empresa estrangeira, emitidos no Brasil e negociados na B3. Com isso voc\u00ea n\u00e3o \u00e9 diretamente acionista de uma empresa estrangeira e sim propriet\u00e1rio de um recibo que representa essa a\u00e7\u00e3o estrangeira. Dito isso, vamos ao que interessa: ao investir em um BDR, recebo dividendos? A resposta \u00e9: Depende!<\/p>\n\n\n\n

Nos Estados Unidos as empresas n\u00e3o s\u00e3o obrigadas a distribuir dividendos como no Brasil, ent\u00e3o vai da pol\u00edtica de distribui\u00e7\u00e3o de cada empresa. Digamos que a empresa que voc\u00ea comprou BDRs pague dividendos, ent\u00e3o voc\u00ea tem uma s\u00e9rie de tributa\u00e7\u00f5es. Nos EUA os dividendos s\u00e3o tributados em 30% ent\u00e3o se a empresa vai distribuir $1,00 s\u00f3 chega ao acionista $0,70.<\/p>\n\n\n\n

Como um BDR n\u00e3o \u00e9 a a\u00e7\u00e3o propriamente dita, e sim um Recibo Deposit\u00e1rio, existe a figura do custodiante, que \u00e9 quem realmente det\u00e9m a a\u00e7\u00e3o e as coloca em garantia para a negocia\u00e7\u00e3o dos BDR na bolsa brasileira. Esse custodiante ret\u00e9m entre 3% e 5% dos dividendos.<\/p>\n\n\n\n

Quando os dividendos por fim caem na conta do investidor, a Receita Federal est\u00e1 de olho e considera como \u201cRendimentos Recebidos de Fonte no Exterior\u201d e s\u00e3o tributados conforme a tabela progressiva, desde que ultrapassem o valor de R$1.903,98 no m\u00eas. Devendo ser recolhido via Carn\u00ea-le\u00e3o e permitindo deduzir o imposto retido pelo governo americano.<\/p>\n\n\n\n

Dividendos em fundos de a\u00e7\u00f5es<\/h2>\n\n\n\n

Uma d\u00favida que recebo com muita frequ\u00eancia: \u201cPor que investir atrav\u00e9s de um fundo de a\u00e7\u00f5es se n\u00e3o recebo dividendos?\u201d. Essa \u00e9 uma percep\u00e7\u00e3o errada por parte de in\u00fameros investidores. Costuma-se dar muita aten\u00e7\u00e3o aos dividendos que caem na conta do investidor, chamando de renda passiva e sobrestimando a quest\u00e3o de \u201cviver de dividendos\u201d.<\/p>\n\n\n\n

O fato de, ao investir em fundos de a\u00e7\u00f5es<\/a> o dividendo n\u00e3o cair na conta do investidor, n\u00e3o significa que esse tipo de investimento n\u00e3o receba dividendos. Pelo contr\u00e1rio, o dividendo \u00e9 recebido pelo pr\u00f3prio fundo e a equipe de gest\u00e3o, prontamente j\u00e1 encontra um ativo para realizar o reinvestimento dos proventos recebidos. <\/p>\n\n\n\n

Isso potencializa o efeito de juros compostos sobre o seu patrim\u00f4nio, pois \u00e9 muito mais eficiente reinvestir um volume maior de proventos do que receber um volume pequeno na conta e deixar ele esperando pelo pr\u00f3ximo aporte e ent\u00e3o realizar o reinvestimento dos dividendos.<\/p>\n\n\n\n

Dito isso, n\u00e3o se apegue demais aos dividendos, d\u00ea mais aten\u00e7\u00e3o ao crescimento do seu patrim\u00f4nio. Inicialmente o que vai fazer seu patrim\u00f4nio crescer \u00e9 o seu esfor\u00e7o de poupan\u00e7a<\/a> e foco em aumentar sua renda, otimizar seu or\u00e7amento e investir cada vez mais.
<\/p>\n\n\n\n

Na medida que seu crescimento profissional impulsiona seu crescimento patrimonial, os investimentos v\u00e3o ganhando volume e trazendo maiores retornos, acelerando ainda mais a realiza\u00e7\u00e3o dos seus objetivos e a possibilitando atingir sua liberdade financeira.<\/p>\n\n\n\n

*Planejador Fiduci\u00e1rio da Fiduc<\/em><\/p>\n\n\n\n

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Veja tamb\u00e9m<\/strong><\/p>\n\n\n\n