{"id":275565,"date":"2021-09-13T19:36:15","date_gmt":"2021-09-13T22:36:15","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=275565"},"modified":"2021-10-19T15:21:45","modified_gmt":"2021-10-19T18:21:45","slug":"smab11-vale-a-pena-investir-no-novo-etf-de-small-caps","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/smab11-vale-a-pena-investir-no-novo-etf-de-small-caps\/","title":{"rendered":"SMAB11: vale a pena investir no novo ETF de small caps?"},"content":{"rendered":"\n

Com as cotas negociadas a partir de R$ 10, o ETF<\/a> (fundo de \u00edndice)<\/a> BTG PACTUAL SMLL B3 <\/strong>fez sua estreia na bolsa brasileira nesta segunda-feira (13), com o c\u00f3digo SMAB11. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Dispon\u00edvel para todo tipo de investidores, de pessoa f\u00edsica<\/a> a institucionais, o ETF<\/a> vai replicar o desempenho do \u00edndice Small Cap da B3. Atualmente o \u00edndice conta com uma cesta de 129 ativos, de setores diversos, entre estes: energia, tecnologia, minera\u00e7\u00e3o, vestu\u00e1rio, shoppings, gest\u00e3o ambiental, entre outros. <\/p>\n\n\n\n

O SMAB11<\/strong> tem taxa de administra\u00e7\u00e3o de 0,50%<\/strong> ao ano e cobran\u00e7a de Imposto de Renda<\/a> de 15% para o investidor pessoa f\u00edsica, em caso de aliena\u00e7\u00e3o das cotas. <\/p>\n\n\n\n

Criado pelo BTG Pactual, a gest\u00e3o do fundo de \u00edndice \u00e9 do BTG Pactual Asset Management.<\/p>\n\n\n\n

Com o SMAB11, a fam\u00edlia de ETFs da B3 j\u00e1 possui 46 fundos de \u00edndice de renda vari\u00e1vel, destes quatro s\u00e3o atrelados ao \u00edndice Small Cap<\/a>, s\u00e3o eles: o iShares BMFBovespa Small Cap (SMAL11)<\/strong>, o It Now Small Caps (SMAC11)<\/strong>, o Trend ETF Small Caps (XMAL)<\/strong> e o SMAB11<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Segundo dados do TradeMap, no seu primeiro dia de negocia\u00e7\u00e3o o ETF fechou em alta de 4,50%<\/strong>, com suas cotas negociadas a R$ 10,45<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n

Sobre o \u00edndice Small Cap (SMLL)<\/h2>\n\n\n\n

O \u00edndice Small Cap est\u00e1 composto por 129 a\u00e7\u00f5es<\/a> e units de companhias listadas na B3 com menor capitaliza\u00e7\u00e3o de mercado, de at\u00e9 R$ 6 bilh\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n

Nele, n\u00e3o fazem parte os BDRs nem companhias em recupera\u00e7\u00e3o judicial<\/a> ou extrajudicial. <\/p>\n\n\n\n

O \u00edndice adota como fator principal de sele\u00e7\u00e3o dos ativos o \u00cdndice de Negociabilidade <\/strong>(IN), que determina o grau de negocia\u00e7\u00e3o de um ativo no mercado de capitais. As a\u00e7\u00f5es que integram o \u00edndice Small Cap devem estar fora dos 85% de IN. <\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m disso precisam ter no m\u00ednimo 95% de presen\u00e7a no preg\u00e3o e n\u00e3o ser penny stocks<\/strong><\/em>, companhias com um pre\u00e7o inferior a R$ 1 por a\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

ETF SMAB11 ou carteira de small caps pr\u00f3pria?<\/h2>\n\n\n\n

Investir em ETFs tem suas vantagens, principalmente pelo baixo custo e o acesso a uma cesta de ativos diversificada. Gra\u00e7as a esta diversifica\u00e7\u00e3o, um investidor de varejo pode reduzir o risco de concentra\u00e7\u00e3o nos seus investimentos, ter acesso a diferentes mercados e ativos com taxas de administra\u00e7\u00e3o menores que os fundos. <\/p>\n\n\n\n

No entanto, ser\u00e1 que vale a pena investir em small caps<\/a> por meio de um ETF? Ou talvez seria melhor o investidor montar sua pr\u00f3pria carteira escolhendo as companhias que ele acredita ter potencial de valoriza\u00e7\u00e3o no longo prazo. <\/p>\n\n\n\n

Para Murilo Breder, analista da Nu invest, investir no ETF SMAB11<\/strong> pode ser uma boa alternativa para o investidor iniciante que est\u00e1 come\u00e7ando na bolsa de valores e tem poucos recursos. “Com apenas R$ 10 o investidor consegue ter um retorno semelhante ao \u00edndice Small Caps”, aponta Breder. J\u00e1 outros ETFs, que tamb\u00e9m replicam este \u00edndice, t\u00eam cotas negociadas com valores a partir de R$ 130, como \u00e9 o caso do SMAL11.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Ele tamb\u00e9m enxerga com bons olhos o ativo para aqueles investidores mais conservadores, que n\u00e3o se sentem seguros ao escolher small caps<\/a>. Segundo Breder, come\u00e7ar pelo ETF seria o primeiro degrau da jornada para depois montar sua pr\u00f3pria carteira com este tipo de a\u00e7\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n

Entre as vantagens de investir no SMAB11<\/strong>, Breder cita a diversifica\u00e7\u00e3o<\/a><\/strong>, Segundo o analista, muitos investidores buscam replicar o retorno do Ibovespa, mas este \u00edndice \u00e9 muito concentrado, formado por 84 ativos na sua maioria dos setores de bancos e commodities<\/a>. Enquanto o \u00edndice Small Cap tem 129 ativos, que permitem que o investidor se beneficie com o forte potencial de valoriza\u00e7\u00e3o destas a\u00e7\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n

Com o SMAB11, o investidor usufrui deste retorno de forma simplificada. Nesta segunda-feira (13), por exemplo, o \u00edndice Small Caps (SMLL)<\/strong> fechou com valoriza\u00e7\u00e3o de 2,79%<\/strong>, segundo dados da Comdinheiro. Enquanto o Ibovespa (IBOV)<\/strong>, principal \u00edndice da B3, teve alta de 1,85%<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

J\u00e1 entre as desvantagens<\/strong>, o analista cita a taxa de administra\u00e7\u00e3o do ETF<\/strong> de 0,50%, al\u00e9m do pagamento do Imposto de Renda<\/a><\/strong> de 15%, independente do seu lucro.<\/p>\n\n\n\n

Breder cita que por se tratar de um ETF novo, a liquidez de negocia\u00e7\u00e3o<\/strong> dos ativos pode ser baixa. “O ETF SMAL11 tem a mesma taxa de administra\u00e7\u00e3o e as vezes pode compensar mais o investimento pela sua liquidez maior”, aponta. <\/p>\n\n\n\n

Na vis\u00e3o dos analistas da Ouro Preto Investimentos, a escolha de investir ou n\u00e3o no ETF SMAB11 depende do tempo e dedica\u00e7\u00e3o que o investidor tem de analisar as a\u00e7\u00f5es small caps. <\/p>\n\n\n\n

Para aqueles investidores que n\u00e3o possuem esse tempo ou conhecimento, a recomenda\u00e7\u00e3o da Ouro Preto Investimentos \u00e9 buscar inicialmente um fundo de a\u00e7\u00f5es com gest\u00e3o ativa, e caso decidir n\u00e3o investir via fundos ou a\u00e7\u00f5es small caps diretamente, o ETF se torna uma boa alternativa de diversifica\u00e7\u00e3o de carteira. <\/p>\n\n\n\n

Entre as vantagens, os analistas citam a diversifica\u00e7\u00e3o comprando apenas um ativo, neste caso o ETF, dado que se o investidor tentasse replicar o \u00edndice Small Cap por conta pr\u00f3pria, mesmo comprando a\u00e7\u00f5es no fracion\u00e1rio, precisaria de um capital elevado e muito tempo para acompanhar cada a\u00e7\u00e3o. “No final o esfor\u00e7o no compensa e \u00e9 mais vantajoso investir no ETF para garantir a diversifica\u00e7\u00e3o”, apontam. <\/p>\n\n\n\n

J\u00e1 entre as desvantagens eles destacam a forte volatilidade<\/strong>, presente tanto nas small caps como no \u00edndice destas a\u00e7\u00f5es. Segundo a Ouro Preto Investimentos, enquanto o Ibovespa pode saltar 5% em um dia, o esperado \u00e9 que o \u00edndice Small Cap valorize 7% ou 8%, contudo este principio vale tamb\u00e9m para a queda. <\/p>\n\n\n\n

Muitas vezes os investidores n\u00e3o est\u00e3o acostumados com toda essa volatilidade e acabam vendendo os ativos na baixa e realizando o preju\u00edzo. “Por mais que voc\u00ea tenha a seguran\u00e7a da diversifica\u00e7\u00e3o, esta volatilidade do ETF deve ser levada em conta”, defendem. <\/p>\n\n\n\n

No InvestNews<\/em> voc\u00ea tamb\u00e9m pode conferir a nossa s\u00e9rie sobre small caps. Veja:<\/strong><\/p>\n\n\n\n