Simplesmente n\u00e3o tem jeito.<\/p>\n\n\n\n
Seja qual for o ambiente, o contexto\u2026 sempre que sou apresentado a algu\u00e9m, a inescap\u00e1vel pergunta vem:<\/p>\n\n\n\n
“E a\u00ed? Essa \u00e9 uma boa hora para investir na bolsa<\/a>?”<\/strong><\/p>\n\n\n\n Pois bem. J\u00e1 que esta \u00e9 minha estreia aqui no InvestNews<\/em> – ou seja, h\u00e1 boas chances de voc\u00ea estar me conhecendo agora -, resolvi me antecipar \u00e0 pergunta que provavelmente voc\u00ea me faria se pudesse.<\/p>\n\n\n\n A resposta \u00e9 n\u00e3o.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n Calma. N\u00e3o precisa sair correndo para as montanhas. Ou para o Tesouro Direto<\/a>. Ou, tanto pior, para a poupan\u00e7a<\/a>\u2026 vem comigo que eu te explico.<\/p>\n\n\n\n Em sua grande maioria, os pequenos investidores s\u00e3o altamente sens\u00edveis ao tal do timing<\/em>. Isso tem muito a ver com a forma como investimentos em renda vari\u00e1vel<\/a> se fazem presentes no imagin\u00e1rio popular: aquela ideia de que voc\u00ea vai ficar rico comprando na baixa e vendendo na alta, pulando de a\u00e7\u00e3o em a\u00e7\u00e3o; tudo muito din\u00e2mico e divertido.<\/p>\n\n\n\n A premissa \u00e9 de que as decis\u00f5es de quando comprar quando vender s\u00e3o de vital import\u00e2ncia para o resultado final. N\u00e3o por acaso, j\u00e1 ouvi de muitas pessoas que n\u00e3o investem porque n\u00e3o t\u00eam tempo de acompanhar o mercado.<\/p>\n\n\n\n Trago boas novas: n\u00e3o, n\u00e3o precisa ser assim.<\/p>\n\n\n\n \u00d3bvio que determinadas estrat\u00e9gias s\u00e3o mais demandantes do que outras – e, diga-se de passagem, n\u00e3o necessariamente entregam melhores resultados. Mas a grande maioria dos investidores pode simplesmente abrir m\u00e3o disso.<\/p>\n\n\n\n Recentemente tomei contato com um estudo que comparou o desempenho de duas estrat\u00e9gias distintas. Foi feito no mercado americano, mas dificilmente traria resultados diferentes em territ\u00f3rio tupiniquim.<\/p>\n\n\n\n A primeira carteira representa o estere\u00f3tipo do investidor de bolsa; aquela idealiza\u00e7\u00e3o que s\u00f3 existe no nosso imagin\u00e1rio e nas redes sociais (j\u00e1 percebeu como nelas ningu\u00e9m perde dinheiro nunca?): o sujeito compra mais a\u00e7\u00f5es a cada corre\u00e7\u00e3o do mercado, exatamente no pre\u00e7o m\u00ednimo, acertando em cheio os fundilhos da mosca.<\/p>\n\n\n\n A segunda representa um perfil muito menos divertido: todos os meses, estivesse o mercado para cima ou para baixo, o sujeito fazia um novo aporte. Tudo perfeitamente linear ao longo do tempo.<\/p>\n\n\n\n O teste foi feito para diversas janelas de tempo, ao longo de d\u00e9cadas de dados de mercado. E o resultado n\u00e3o poderia ser mais reconfortante para quem tem mais o que fazer da pr\u00f3pria vida: mesmo esse hipot\u00e9tico investidor super-homem, que sempre acerta o momento perfeito de comprar, acaba tendo um desempenho de longo prazo pior do que o investidor que tediosamente faz a mesma coisa todo santo m\u00eas. Na grande maioria das janelas de tempo analisadas.<\/p>\n\n\n\n E a raz\u00e3o de ser \u00e9 simples: ao ficar esperando a hora certa de fazer alguma coisa, voc\u00ea corre o enorme risco de ficar de fora at\u00e9 a pr\u00f3xima queda – que, salvo leve o mercado para um n\u00edvel inferior ao do ponto de partida, ainda assim representar\u00e1 comprar mais caro do que o colega que simplesmente fez seu aporte e foi cuidar da pr\u00f3pria vida.<\/p>\n\n\n\n Essa hipersensibilidade ao timing<\/em> do pequeno investidor t\u00edpico transborda para outro aspecto, que \u00e9 a sensa\u00e7\u00e3o constante de que precisa fazer alguma coisa.<\/p>\n\n\n\n Recorro a mais um estudo gringo. A Fidelity \u00e9 uma das maiores empresas de investimentos dos EUA (e, por conseguinte, desta bola azul que habitamos). Tempos atr\u00e1s eles resolveram averiguar o que tinham em comum os clientes que tinham auferido os melhores retornos.<\/p>\n\n\n\n Seriam eles melhores em escolher quais investimentos fazer? Seriam eles mestres do market timing<\/em>? Seriam eles mais agressivos? Mais conservadores?<\/p>\n\n\n\n Em comum havia o fato de estarem quase todos mortos.<\/p>\n\n\n\n Eram contas que, na maioria, pertenciam a pessoas que j\u00e1 haviam falecido. Em outros casos, se tratavam de planos de previd\u00eancia que haviam ficado esquecidos pelos titulares em raz\u00e3o de mudan\u00e7as de emprego. <\/p>\n\n\n\n Em ambos os casos, o resultado era o mesmo: carteiras que haviam se mantido inalteradas ao longo do tempo, inabaladas diante da infinita torrente de not\u00edcias e factoides que tiram o meu e o seu sono.<\/p>\n\n\n\n Fica a reflex\u00e3o. Da pr\u00f3xima vez que algu\u00e9m perguntar a voc\u00ea – ou, ainda melhor, da pr\u00f3xima vez que voc\u00ea pr\u00f3prio(a) se perguntar – se essa \u00e9 uma boa hora para comprar a\u00e7\u00f5es, questione(-se) primeiro se a pergunta faz sentido; se a premissa est\u00e1 correta.<\/p>\n\n\n\n Concentre-se mais em comprar boas empresas a bons pre\u00e7os. E use o tempo a seu favor.<\/p>\n\n\n\n Particularmente, acho os resultados desses estudos uma verdadeira d\u00e1diva. Democratiza o acesso aos investimentos, pois permite que qualquer um aufira bons resultados com uma estrat\u00e9gia simples de implementar, que prescinde da gest\u00e3o fren\u00e9tica dos pr\u00f3prios investimentos – quase como se fosse um segundo emprego, como muito j\u00e1 vi por a\u00ed.<\/p>\n\n\n\n Nem vou entrar no m\u00e9rito do ganho monstruoso de qualidade de vida que isso pode representar para muita gente. A ideia n\u00e3o \u00e9 deixar o dinheiro trabalhar por voc\u00ea? Pois ent\u00e3o: deixe-o trabalhar e v\u00e1 viver sua vida.<\/p>\n\n\n\n E ent\u00e3o? O que me diz? Ser\u00e1 que voc\u00ea n\u00e3o poderia (e deveria!) soltar um pouco a m\u00e3o da sua carteira? <\/p>\n\n\n\n