{"id":278,"date":"2020-01-14T06:30:00","date_gmt":"2020-01-14T09:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/beta.investnews.com.br\/?p=278"},"modified":"2025-09-01T09:49:06","modified_gmt":"2025-09-01T12:49:06","slug":"as-melhores-oportunidades-para-investir-em-2020","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/as-melhores-oportunidades-para-investir-em-2020\/","title":{"rendered":"As melhores oportunidades para investir em 2020"},"content":{"rendered":"\n

N\u00e3o tem escapat\u00f3ria: a palavra de ordem para investir em 2020 \u00e9 \u201crisco\u201d. O investidor que quiser ganhar mais dinheiro vai precisar acostumar-se a ele, pelo menos enquanto a taxa de juros estiver l\u00e1 embaixo. Ainda assim, a renda fixa <\/a>n\u00e3o perde sua import\u00e2ncia. <\/p>\n\n\n\n

Mesmo com a Selic <\/a>estacionada em 4,5% ao ano<\/strong>, as aplica\u00e7\u00f5es menos arriscadas v\u00e3o continuar com a fun\u00e7\u00e3o de proteger seu capital, dizem especialistas ouvidos pelo InvestNews<\/strong>.
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A renda fixa n\u00e3o vai gerar grandes retornos, mas ser\u00e1 o contraponto a aplica\u00e7\u00f5es mais arriscadas. Ainda mais em ano de agenda cheia no cen\u00e1rio pol\u00edtico e internacional: novas reformas v\u00e3o correr no Congresso, enquanto as elei\u00e7\u00f5es presidenciais dos Estados Unidos deixar\u00e3o os investimentos mais vol\u00e1teis. \u201cN\u00e3o tem segredo, o investidor ter\u00e1 que diversificar a carteira\u201d, diz Glenda Ferreira, especialista em investimentos da Levante.
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As aplica\u00e7\u00f5es de renda vari\u00e1vel com um perfil mais conservador ser\u00e3o a melhor porta de entrada para o investidor come\u00e7ar a colocar ativos de risco em sua carteira, diz o consultor financeiro Andr\u00e9 Massaro como fundos imobili\u00e1rios, ETFs (fundos de \u00edndices) e a\u00e7\u00f5es que pagam dividendos (parte do lucro que as empresas distribuem). \u201cComo o brasileiro n\u00e3o tem uma cultura de renda vari\u00e1vel, este pode ser um bom come\u00e7o\u201d, explica.
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V\u00e1rios institui\u00e7\u00f5es estrangeiras veem potencial de alta para o Ibovespa at\u00e9 o final de 2020. O Bank of America Merrill Lynch<\/strong> projeta o \u00edndice a 130 mil pontos no fim de 2020, beneficiado pelo aumento no lucro das empresas e pela migra\u00e7\u00e3o do dinheiro investido em renda fixa. J\u00e1 o JP Morgan fixou uma faixa entre 126 mil e 144 mil para a bolsa brasileira este ano. Entre os brasileiros, o otimismo tamb\u00e9m prevalece. A casa de an\u00e1lise Eleven Financial projeta o Ibovespa a 138 mil at\u00e9 dezembro.
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Veja onde estar\u00e3o as melhores oportunidades para investir em 2020, segundo especialistas:<\/em>
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Renda fixa: prote\u00e7\u00e3o \u00e9 a bola da vez
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N\u00e3o \u00e9 porque os juros despencaram que o investidor deve se conformar com retornos negativos. Muitas aplica\u00e7\u00f5es de fato passaram a ficar abaixo da infla\u00e7\u00e3o. O melhor exemplo \u00e9 a poupan\u00e7a<\/a>, que rende 3,15% ao ano desde dezembro, ap\u00f3s o \u00faltimo corte da Selic pelo Banco Central. Fundos de renda fixa<\/strong> com taxas de administra\u00e7\u00e3o muito altas – acima de 1% – tamb\u00e9m passaram a perder da infla\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

Mas a renda fixa ainda guarda boas oportunidades, especialmente quando se trata em criar uma reserva de valor (preservar o poder de compra do seu dinheiro ao longo do tempo). 
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Neste sentido, vale apostar em produtos que protegem a carteira. Para formar uma reserva de emerg\u00eancia, o Tesouro Selic<\/strong> continua recomendado, por ser um t\u00edtulo p\u00fablico que acompanha a varia\u00e7\u00e3o da taxa b\u00e1sica de juros. Fundos que acompanham a varia\u00e7\u00e3o do CDI, como os fundos DI<\/strong>, devem ter taxas pr\u00f3ximas de zero para fazer sentido, recomenda Glenda, da Levante.
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Os t\u00edtulos de cr\u00e9dito privado<\/strong>, como Letras de Cr\u00e9dito<\/strong>, deb\u00eantures<\/strong>, LCIs <\/strong>e LCAs<\/strong>, s\u00e3o uma boa op\u00e7\u00e3o que remunera um pouco acima de t\u00edtulos p\u00fablicos com o mesmo prazo, por exemplo. Em novembro, eles sofreram uma queda brusca que assustou muita gente, mas foi um ajuste pontual ao novo cen\u00e1rio de inadimpl\u00eancia. <\/p>\n\n\n\n

\u201cEles est\u00e3o recuperando a performance e est\u00e3o saindo com uma taxa melhor\u201d, diz Glenda, da Levante. Fundos de cr\u00e9dito privado s\u00e3o uma boa sa\u00edda para quem quer uma carteira diversificada, ajudando a diluir o risco.<\/p>\n\n\n\n

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A\u00e7\u00f5es: elas est\u00e3o com tudo
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\u00c9 s\u00f3 lembrar o desempenho da bolsa em 2019 para notar que ela brilhou em rela\u00e7\u00e3o a outros investimentos: enquanto o maior \u00edndice de a\u00e7\u00f5es brasileiro, o Ibovespa<\/strong>, subiu 31,58%, a principal refer\u00eancia na renda fixa, o CDI, terminou dezembro em 4,4% ao ano. O indicador tamb\u00e9m superou o IMA-Geral<\/strong>, que mede o desempenho dos principais t\u00edtulos p\u00fablicos. Nos 12 meses de 2019, ele subiu 13%.
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A mudan\u00e7a de cen\u00e1rio j\u00e1 levou a uma migra\u00e7\u00e3o dos investidores para os investimentos em a\u00e7\u00e3o. O n\u00famero de CPFs cadastrados na bolsa brasileira dobrou em um ano, alcan\u00e7ando 1,6 milh\u00f5es em novembro. Em 2018, eram 813 mil pessoas f\u00edsicas. \u201cO risco n\u00e3o \u00e9 um inimigo\u201d, diz Luiz Guilherme Dias, CEO da Sabe Invest.
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Mas antes de se aventurar no mercado de a\u00e7\u00f5es, o iniciante precisa saber onde est\u00e1 pisando. Ou seja, ter o m\u00ednimo de conhecimento para escolher boas a\u00e7\u00f5es. Dias diz que n\u00e3o \u00e9 preciso acompanhar not\u00edcias do mercado em tempo integral para fazer boas escolhas. Segundo ele, poucas horas por m\u00eas de leitura j\u00e1 s\u00e3o suficientes para entender os fundamentos de uma empresa.
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O passo mais importante, segundo Dias, \u00e9 avaliar o balan\u00e7o da empresa. \u201cO pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o \u00e9 uma consequ\u00eancia de um crescimento consistente do lucro\u201d, diz. Quando a empresa est\u00e1 neste caminho e paga dividendos constantemente, \u00e9 de se esperar que sua a\u00e7\u00e3o valorize.
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Outro ponto para ficar de olho \u00e9 a governan\u00e7a da empresa. Se ela estiver no chamado \u201cNovo Mercado\u201d da B3<\/strong>, tiver apenas a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias e ter no m\u00ednimo um ter\u00e7o de conselheiros independentes, s\u00e3o sinais de que tem uma governan\u00e7a mais profissional. 
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Em seguida, tamb\u00e9m \u00e9 fundamental acompanhar os fatos relevantes, comunicados que a companhia \u00e9 obrigada a divulgar sempre que algo importante acontece.<\/p>\n\n\n\n

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Ele lembra que existem distor\u00e7\u00f5es no mercado. Ou seja, o comportamento de uma a\u00e7\u00e3o nem sempre vai acompanhar estes preceitos. Um exemplo recente foi a Via Varejo (VVR3)<\/strong>, que apesar de ter apresentado um preju\u00edzo acumulado de 580 milh\u00f5es de reais e apurado ind\u00edcios de fraude, valorizou ao redor de 150% na bolsa em 2019. \u201cEm alguns casos a especula\u00e7\u00e3o \u00e9 mais forte que o investimento\u201d, diz Dias.
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Mas \u00e9 poss\u00edvel identificar os setores mais promissores na bolsa em 2020. As grandes redes de varejo est\u00e3o entre as apostas de gestores e analistas. Elas devem ser beneficiadas pela retomada do consumo e da expans\u00e3o do cr\u00e9dito, puxados pela retomada gradual da economia e pela queda das taxas de juros. 
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Para Dias, da Sabe Invest, a\u00e7\u00f5es ligadas aos setores de constru\u00e7\u00e3o civil, como incorporadoras, construtoras e shoppings, e o de infraestrutura, como saneamento, transportes, log\u00edstica e energia, guardam boas surpresas para 2020. \u201cTodos os setores v\u00e3o acompanhar a retomada econ\u00f4mica, mas estes segmentos devem sentir os maiores efeitos\u201d, afirma.
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Al\u00e9m de olhar empresas s\u00f3lidas, como as blue chips<\/strong> (Ita\u00fa, Bradesco, Petrobras e Vale), tamb\u00e9m h\u00e1 oportunidades nas chamadas small caps<\/strong>, a\u00e7\u00f5es menos negociadas, mas com um bom potencial de valoriza\u00e7\u00e3o. Grandes estrelas da bolsa, como Magazine Luiza<\/strong>, come\u00e7aram desta forma. H\u00e1 exemplos destas empresas nos mais variados segmentos, como educa\u00e7\u00e3o e constru\u00e7\u00e3o civil. 
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Mas quantas a\u00e7\u00f5es colocar na carteira? Diversificar \u00e9 importante, mas \u00e9 bom encontrar um limite. Glenda, da Levante, recomenda um n\u00famero entre sete e 15 a\u00e7\u00f5es \u00e9 o ideal para diversificar sem diluir demais o risco. \u201cN\u00e3o adianta ter 20 a\u00e7\u00f5es, sen\u00e3o o ganho se iguala a um ETF\u201d, diz. 
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Das mais de 340 companhias listadas na bolsa brasileira, cerca de 10% s\u00e3o imunes a crises e possuem um alto n\u00edvel de gest\u00e3o e governan\u00e7a. \u201cSeja o que acontecer em 2020, elas estar\u00e3o firmes\u201d, pontua Dias. 
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Fundos: a porta de entrada para o risco
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Com a renda fixa menos atrativa, os fundos de a\u00e7\u00f5es<\/strong> e multimercados<\/strong> (que investem em v\u00e1rias classes de ativos, como c\u00e2mbio<\/strong> e juros<\/strong>) s\u00e3o os mais indicados para obter ganhos mais polpudos – mas os riscos s\u00e3o igualmente maiores. Fundos que investem em ativos considerados portos seguros em tempos de incerteza – como o ouro<\/strong> – tamb\u00e9m s\u00e3o boas pedidas para compor uma prote\u00e7\u00e3o na carteira, aponta Glenda, da Levante.
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H\u00e1 ainda fundos que replicam o desempenho de \u00edndices acion\u00e1rios do exterior, como o S&P 500<\/strong>, que re\u00fane as 500 a\u00e7\u00f5es mais negociadas nas bolsas americanas. A vantagem \u00e9 poder investir em grandes empresas estrangeiras como Apple<\/strong>, Facebook<\/strong> e Coca-Cola<\/strong> por meio da bolsa brasileira.
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Esta categoria de investimento \u00e9 recomendada para o investidor que n\u00e3o tem tempo ou disposi\u00e7\u00e3o de acompanhar not\u00edcias e relat\u00f3rios sobre o mercado. Neste caso, ele entrega a decis\u00e3o sobre onde investir para um gestor. Para isso, ele paga uma taxa de administra\u00e7\u00e3o para \u201cterceirizar\u201d as escolhas sobre investimentos. A vantagem neste caso \u00e9 confiar no conhecimento do profissional para fazer as melhores escolhas.
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ETFs: para quem gosta de diversificar
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Para quem quer entrar na renda vari\u00e1vel sem mergulhar de cabe\u00e7a no risco, os fundos de \u00edndices s\u00e3o uma boa estrat\u00e9gia para diversificar. No caso da bolsa, os ETFs<\/strong> (do ingl\u00eas \u201cExchange Traded Funds\u201d) replicam \u00edndices como o Ibovespa<\/strong>, que re\u00fane as a\u00e7\u00f5es mais negociadas no mercado brasileiro. 
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Dessa forma, ele vai espelhar o desempenho do \u00edndice, um bom term\u00f4metro de como anda o mercado. Os ETFs s\u00e3o ativos negociados em bolsa mas, por reunirem uma s\u00e9rie de ativos, tendem a ser menos vol\u00e1teis que uma a\u00e7\u00e3o em particular. Uma boa refer\u00eancia para o investidor iniciante \u00e9 o BOVA11<\/strong>, que segue a performance do Ibovespa<\/strong>. Outro ETF citado pelos analistas \u00e9 o SMALL11<\/strong>, que acompanha o desempenho das a\u00e7\u00f5es com menor capitaliza\u00e7\u00e3o da bolsa, as chamadas \u201csmall caps\u201d.
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H\u00e1 tamb\u00e9m ETFs que replicam investimentos em renda fixa, como t\u00edtulos do Tesouro Direto que acompanham a taxa Selic<\/a> ou a infla\u00e7\u00e3o oficial (IPCA<\/a><\/strong>). Mas como o desempenho desta categoria piorou com os juros em baixa, \u00e9 natural que os ETFs tamb\u00e9m rendam menos. \u201cEles perderam atratividade. \u00c9 prefer\u00edvel comprar direto os t\u00edtulos do Tesouro de longo prazo, por exemplo\u201d, diz Glenda.
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Fundo Imobili\u00e1rio: um p\u00e9 fora da renda fixa
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Os fundos imobili\u00e1rios (FIIs) ficaram entre os grandes destaques de 2019. O IFIX<\/strong>, \u00edndice de fundos imobili\u00e1rios negociados em bolsa, valorizou 36% em 2019. Na B3, existem mais de 200 fundos listados nesta categoria, com um patrim\u00f4nio de mais de 120 bilh\u00f5es de reais<\/strong>. 
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Pelas particularidades dos mercado imobili\u00e1rio, este tipo de fundo envolve riscos diferentes, da\u00ed a necessidade de separar o joio do trigo. Fundos propriet\u00e1rios de im\u00f3veis em segmentos promissores, como galp\u00f5es de log\u00edstica e shoppings, podem dar mais retorno que ag\u00eancias banc\u00e1rias, que passam por uma retra\u00e7\u00e3o, por exemplo. H\u00e1 controv\u00e9rsias sobre o perfil de risco dos fundos imobili\u00e1rios. Alguns defendem que por eles pagarem uma renda constante, configuram renda fixa. 
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Mas o risco de inadimpl\u00eancia dos alugu\u00e9is, por exemplo, \u00e9 algo que acrescenta mais volatilidade aos retornos destes fundos. \u201cPara investir, \u00e9 preciso entender as garantias, riscos e contratos envolvidos em cada fundo\u201d, diz a especialista em investimentos da Levante. 
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A receita para obter melhores retornos \u00e9 aumentar a exposi\u00e7\u00e3o ao risco, sem abrir m\u00e3o da prote\u00e7\u00e3o que a renda fixa ainda proporciona, dizem especialistas.<\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":280,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[280,30,68,22,279,69],"autor-wsj":[],"coauthors":[],"class_list":["post-278","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-etf","tag-fundos-de-investimento","tag-investimentos-pessoais","tag-renda-fixa","tag-renda-variavel","tag-tesouro-direto"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/278","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=278"}],"version-history":[{"count":6,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/278\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":626,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/278\/revisions\/626"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/280"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=278"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=278"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=278"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=278"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=278"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}