{"id":290139,"date":"2021-11-29T05:30:00","date_gmt":"2021-11-29T08:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=290139"},"modified":"2024-06-24T15:37:36","modified_gmt":"2024-06-24T18:37:36","slug":"ceo-da-kepler-nosso-grande-desafio-e-reduzir-o-deficit-de-armazenagem-agricola","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/ceo-da-kepler-nosso-grande-desafio-e-reduzir-o-deficit-de-armazenagem-agricola\/","title":{"rendered":"CEO da Kepler: Nosso grande desafio \u00e9 reduzir o d\u00e9ficit de armazenagem agr\u00edcola"},"content":{"rendered":"\n<p>O Brasil enfrenta um grande problema para armazenar a sua produ\u00e7\u00e3o agr\u00edcola. Para a pr\u00f3xima safra, que deve chegar at\u00e9 meados de 2022, pelo menos 100 milh\u00f5es de toneladas de gr\u00e3os e cultivos v\u00e3o ficar sem condi\u00e7\u00f5es adequadas de estocagem. <\/p>\n\n\n\n<p>Neste cen\u00e1rio, a small cap <strong>Kepler Weber (<a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/kepl3-kepler-weber\/\" target=\"_blank\">KEPL3<\/a>)<\/strong>, apontada por analistas como o \u201cceleiro\u201d do Brasil, est\u00e1 nadando de bra\u00e7ada. Prova disso foi o salto de 78,7% no seu lucro l\u00edquido no terceiro trimestre de 2021, quando a companhia alcan\u00e7ou R$ 41,1 milh\u00f5es, favorecidos pelo recorde hist\u00f3rico na <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/receita-liquida-o-que-e\/\">receita l\u00edquida<\/a> e Ebitda <em>(lucro antes de juros, impostos, deprecia\u00e7\u00e3o e amortiza\u00e7\u00e3o)<\/em> ajustado, na ordem de R$ 330,5 milh\u00f5es e R$ 63,3 milh\u00f5es, respectivamente. <\/p>\n\n\n\n<p>Em entrevista ao <em>InvestNews<\/em>, o CEO da Kepler, <strong>Piero Abbondi, <\/strong>apontou que este d\u00e9ficit de armazenamento \u00e9 uma das principais oportunidades de crescimento da companhia nos pr\u00f3ximos anos. &#8220;Esse d\u00e9ficit de 100 milh\u00f5es de toneladas representa um potencial absurdo para a Kepler transformar em demanda&#8221;, afirma.<\/p>\n\n\n\n<p>As a\u00e7\u00f5es parecem refletir este cen\u00e1rio, segundo dados da Economatica Brasil. No acumulado de 2021, os pap\u00e9is da <strong>Kepler Weber (<a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/kepl3-kepler-weber\/\" target=\"_blank\">KEPL3<\/a>)<\/strong> valorizaram 9,37%, resilientes se comparados com a queda do mercado. No mesmo per\u00edodo, o Ibovespa recua 12,19%, enquanto o \u00edndice Small Caps tem baixa de 16,11%.<\/p>\n\n\n\n<p>A Kepler Weber \u00e9 a maior produtora de silos met\u00e1licos no Brasil, com 40% de participa\u00e7\u00e3o de mercado, mas tamb\u00e9m atua em diversas \u00e1reas da p\u00f3s-colheita, com atividades que englobam o armazenamento e secagem de gr\u00e3os, servi\u00e7o de manuten\u00e7\u00e3o e movimenta\u00e7\u00e3o em gran\u00e9is. <\/p>\n\n\n\n<p>Segundo analistas, um dos principais desafios da companhia era depender menos do financiamento do governo para que os produtores rurais comprem os silos. Abbondi explicou ao <em>InvestNews<\/em> que metade das vendas dos silos da companhia s\u00e3o feitas por meio de financiamentos. <\/p>\n\n\n\n<p>Estas linhas de cr\u00e9dito do governo davam aos produtores acesso a empr\u00e9stimos de at\u00e9 R$ 25 mil, com uma taxa prefixada e um prazo de 12 anos. No entanto, nem todo produtor rural era aprovado para receber o financiamento, diminuindo assim a compra de silos. <\/p>\n\n\n\n<p>Por este motivo, a Kepler trabalha em novas alternativas para garantir novos formatos de cr\u00e9dito para os produtores rurais que precisam comprar um silo, reduzindo assim a forte depend\u00eancia do setor agr\u00edcola brasileiro dos recursos do BNDES e Plano Safra. Confira:<\/p>\n\n\n\n<p><em>Esta entrevista faz parte do quadro do InvestNews&nbsp;<strong>CEO Responde<\/strong>, que traz cinco perguntas sobre as principais d\u00favidas do mercado sobre neg\u00f3cios de capital aberto. Confira o que j\u00e1 foi publicado:<\/em><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li><em><a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investnews-entrevista\/ceo-responde\/ceo-da-pdg-responde-apos-recuperacao-judicial-cautela-e-a-palavra-de-ordem\/\" target=\"_blank\">CEO da PDG<\/a>: ap\u00f3s recupera\u00e7\u00e3o, cautela \u00e9 a palavra de ordem<\/em><\/li><li><em><a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investnews-entrevista\/ceo-responde\/ceo-da-oncoclinicas-troca-de-lideranca-vai-levar-a-companhia-a-um-proximo-nivel\/\" target=\"_blank\">CEO da Oncocl\u00ednicas:<\/a>&nbsp;troca de lideran\u00e7a levar\u00e1 companhia a um pr\u00f3ximo n\u00edvel<\/em><\/li><li><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investnews-entrevista\/ceo-responde\/ceo-da-wiz-novos-parceiros-vao-fortalecer-receita-apos-saida-da-caixa\/\" target=\"_blank\" aria-label=\"CEO da Wiz: (opens in a new tab)\" rel=\"noreferrer noopener\" class=\"rank-math-link\">CEO da Wiz:<\/a> novos parceiros v\u00e3o fortalecer receita ap\u00f3s sa\u00edda da Caixa<\/li><\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>InvestNews &#8211; O lucro l\u00edquido da Kepler saltou 78,7% no terceiro trimestre, com receita operacional recorde. O que impulsionou o bom desempenho?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p><strong>Piero Abbondi &#8211;<\/strong> O terceiro trimestre foi uma sequ\u00eancia de eventos que iniciaram em 2020 em um momento bom do agroneg\u00f3cio brasileiro. <\/p>\n\n\n\n<p>No Brasil, a soja e o milho t\u00eam se desenvolvido favoravelmente. S\u00e3o produtos que est\u00e3o crescendo significativamente no pa\u00eds, que est\u00e1 perto de produzir 300 milh\u00f5es de toneladas de gr\u00e3os todo ano. Essa produ\u00e7\u00e3o tem um crescimento de em m\u00e9dia 5% ao ano, em diversas situa\u00e7\u00f5es de colheita e apesar de mudan\u00e7as clim\u00e1ticas. <\/p>\n\n\n\n<p>Temos\ntamb\u00e9m a conjuntura global com o Brasil e os Estados Unidos como os maiores fornecedores\ndestes produtos, com uma demanda elevada. <\/p>\n\n\n\n<p>Ent\u00e3o, em 2020, o produtor rural viu sua produ\u00e7\u00e3o aumentar, com situa\u00e7\u00f5es favor\u00e1veis de mercado, <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/rentabilidade\/\">rentabilidade<\/a>. \u00c9 natural que ele queira investir no neg\u00f3cio dele. E os produtos da Kepler trazem efici\u00eancia para esse produtor.<\/p>\n\n\n\n<p>O Brasil enfrenta d\u00e9ficit de armazenagem, a pr\u00f3xima safra prevista \u00e9 de 290 milh\u00f5es de toneladas, destas, o pa\u00eds tem capacidade de armazenar apenas 190 milh\u00f5es de toneladas. Ou seja, h\u00e1 um d\u00e9ficit de 100 milh\u00f5es de toneladas. Enquanto os Estados Unidos conseguem armazenar a safra inteira todo ano, o Brasil ainda n\u00e3o consegue. <\/p>\n\n\n\n<p>No Brasil, a maioria desse d\u00e9ficit, 14% dele, est\u00e1 localizado no campo. Ent\u00e3o o ganho para o produtor rural ocorre em duas frentes: na efici\u00eancia de ter um produto melhor, padronizado. E ao eliminar as perdas que voc\u00ea tem ao vender uma safra \u00e0s pressas, contratando fretes. <\/p>\n\n\n\n<p>Tem ainda o fator da seguran\u00e7a alimentar. O Brasil precisa estocar produto para consumir. N\u00e3o existem \u00e9pocas regulares na agricultura, por isso \u00e9 importante a estocagem. Pegando todos esses fatores, temos um cen\u00e1rio muito positivo para a Kepler e vemos que isso deve continuar nos pr\u00f3ximos anos. <\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>IN$ &#8211; A Kepler teve a seguinte divis\u00e3o na receita em suas linhas de neg\u00f3cios: armazenagem (63%), gran\u00e9is (6%), pe\u00e7as e servi\u00e7os (15%) e exporta\u00e7\u00f5es (16%). Qual a radiografia do momento? O que o investidor pode esperar para o final de 2021?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p><strong>Piero Abbondi \u2013<\/strong> N\u00e3o teremos uma grande mudan\u00e7a no perfil destas linhas. Quando falamos de armazenagem, estamos falando de uma \u00e1rea muito relacionada ao Brasil, com fazendas, cooperativas, produtores rurais e ind\u00fastria. <\/p>\n\n\n\n<p>Armazenagem j\u00e1 era nosso carro-chefe em 2020, e continua assim. O faturamento desta \u00e1rea saiu de 63% no acumulado de 2020 para 74,4% nos nove meses at\u00e9 setembro, em 2021. Se compararmos um terceiro trimestre com o do ano anterior, a receita de armazenagem saltou 129%, mais que dobrou de tamanho. <\/p>\n\n\n\n<p>Temos a \u00e1rea de reposi\u00e7\u00e3o e servi\u00e7os, que inclui todo o p\u00f3s-vendas, com pe\u00e7as, reformas, manuten\u00e7\u00e3o dos equipamentos, que tem uma vida longa. Este servi\u00e7o nos aproxima do produtor rural e est\u00e1 crescendo bastante. <\/p>\n\n\n\n<p>S\u00e3o cinco centros de distribui\u00e7\u00e3o, em Rio Grande do Sul, Paran\u00e1, Goi\u00e1s, Matogrosso e Matogrosso do Sul. Temos um servi\u00e7o muito bom de suporte ao produtor. Em nove meses, esta \u00e1rea j\u00e1 representa 14,5% do faturamento da Kepler em 2021. <\/p>\n\n\n\n<p>Depois\ntem a \u00e1rea de exporta\u00e7\u00e3o que tem respondido bem com um c\u00e2mbio competitivo. Somos\nl\u00edderes na Am\u00e9rica Latina e temos grandes projetos de exporta\u00e7\u00e3o para \u00c1frica e \u00c1sia.\nAt\u00e9 o terceiro trimestre, as exporta\u00e7\u00f5es representam 10,8%. <\/p>\n\n\n\n<p>Em\n2020, o faturamento foi maior por um projeto grande no Peru, mas apesar disso\nas exporta\u00e7\u00f5es est\u00e3o crescendo. &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Por\n\u00faltimo, temos a \u00e1rea de Gran\u00e9is S\u00f3lidos, para transporte e armazenagem em portos\ne terminais. Esta \u00e1rea n\u00e3o est\u00e1 crescendo muito, representa at\u00e9 o momento 0,3%\ndo faturamento da Kepler. Mas isso vai melhorar porque fechamos um contrato que\nvai propiciar crescimento em 2022 para este segmento. <\/p>\n\n\n\n<p>Teremos investimentos no futuro no Arco Norte, que \u00e9 a sa\u00edda para exporta\u00e7\u00e3o atrav\u00e9s da bacia do Rio Amazonas e da ferrovia Norte Sul que percorre os estados de Goi\u00e1s e Tocantins, para o porto de Itaqui. <\/p>\n\n\n\n<p>Tamb\u00e9m vemos investimentos robustos nos portos do Sul, mais maduros e mais tradicionais, mas que continuam investindo recursos para fazer frente a esse crescimento. <\/p>\n\n\n\n<p>A fotografia da nossa receita \u00e9 essa: armazenagem puxando, pe\u00e7as e servi\u00e7os da mesma forma, exporta\u00e7\u00e3o performando bem e gran\u00e9is com pedidos que v\u00e3o gerar crescimento em 2022. <\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>IN$ &#8211; Existe um d\u00e9ficit de 100 milh\u00f5es de toneladas de armazenagem por safra. No Brasil, s\u00f3 14% das fazendas t\u00eam silos. Como o Brasil pode superar isso, considerando tamb\u00e9m dificuldades log\u00edsticas? E como a Kepler se beneficia disso?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p><strong>Piero\nAbbondi \u2013<\/strong> Olhando para essa nova safra 2021\/2022, que\ndeve terminar na metade de 2022, a estimativa de produ\u00e7\u00e3o \u00e9 de 290 milh\u00f5es de\ntoneladas, das quais o Brasil vai conseguir armazenar apenas 190 milh\u00f5es. Ent\u00e3o\ntemos um d\u00e9ficit de 100 milh\u00f5es de toneladas. <\/p>\n\n\n\n<p>O\nprodutor rural convive com esse d\u00e9ficit. Ele est\u00e1 colhendo milho, e logo precisa\ntirar o estoque da soja guardado para estocar o milho e vice-versa. <\/p>\n\n\n\n<p>E n\u00e3o \u00e9 nada agrad\u00e1vel para esse produtor vender a colheita porque ele precisa. Sem contar que muitos produtores, que residem na mesma regi\u00e3o, possuem o mesmo ciclo de safra. Ent\u00e3o, nesses per\u00edodos, aumenta a demanda do frete, existe press\u00e3o nas vendas, porque todo mundo est\u00e1 tentando vender ao mesmo tempo. <\/p>\n\n\n\n<p>O produtor rural poderia ganhar mais processando seu produto. Mas se ele colhe e n\u00e3o tem onde processar, vai ter que vender a colheita em um sistema chamado soja balc\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Ele chega l\u00e1 e entrega a soja. O pessoal avalia o grau de pureza, e d\u00e1 um desconto sobre isso. Se ele n\u00e3o gostar ou concordar, vai fazer o qu\u00ea? Ele colheu na semana, levou 200 caminh\u00f5es. Vai retornar com os 200 caminh\u00f5es para colocar a soja onde?<\/p>\n\n\n\n<p>Ent\u00e3o, o pre\u00e7o da soja no balc\u00e3o \u00e9 muito pressionado. Se esse produtor tivesse condi\u00e7\u00f5es de processar e armazenar a soja, primeiro que n\u00e3o precisaria de um frete t\u00e3o longo, ele processaria, receberia, limparia, secaria e armazenaria com tranquilidade. <\/p>\n\n\n\n<p>Ele\ntamb\u00e9m pode vender quando quiser, porque a soja pode ficar armazenada meses,\nat\u00e9 mesmo anos, ele vai poder vender no melhor momento. <\/p>\n\n\n\n<p>Do\nlado da log\u00edstica brasileira, existe tamb\u00e9m uma press\u00e3o muito grande para\nestocar. Mas convenhamos que n\u00e3o d\u00e1 para acabar com uma safra, de 4 ou 5 meses,\nexportando tudo de uma vez. \u00c9 melhor estocar na origem e depois ir usando a\nlog\u00edstica de maneira mais uniforme ao longo do tempo. <\/p>\n\n\n\n<p>Temos\ntamb\u00e9m a seguran\u00e7a alimentar, eu gosto de citar o caso do arroz, cujo impacto\nfoi n\u00edtido em 2020 no bolso do consumidor. O Brasil exportou mais do que tinha,\nesgotou seus estoques e o pre\u00e7o parou. <\/p>\n\n\n\n<p>Se tiv\u00e9ssemos estoques mais regulados, essa press\u00e3o sobre o pre\u00e7o diminuiria, sem picos nem vales grandes, normalizando ao longo do ano. \u00c9 um jeito de evitar oscila\u00e7\u00f5es bruscas. <\/p>\n\n\n\n<p>Ent\u00e3o \u00e9 importante para o Brasil, para o produtor, para a log\u00edstica e para a sociedade ter essa din\u00e2mica. Esse d\u00e9ficit de 100 milh\u00f5es de toneladas representa um potencial absurdo para a Kepler transformar em demanda. Esse \u00e9 o nosso grande desafio como empresa l\u00edder, com 40% de participa\u00e7\u00e3o no mercado.  <\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>IN$ &#8211; O cr\u00e9dito para comprar um silo da Kepler tamb\u00e9m \u00e9 um desafio. Voc\u00eas dependem muito do plano Safra para financiar produtores rurais. Como est\u00e3o contornando isso?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p> <strong>Piero Abbondi \u2013<\/strong> O maior desafio da Kepler hoje \u00e9 mostrar para o produtor que investir em silo \u00e9 um bom neg\u00f3cio, porque em 5 ou 6 anos seu neg\u00f3cio ter\u00e1 uma efici\u00eancia maior.&nbsp; Ent\u00e3o queremos transformar esses 100 milh\u00f5es de toneladas com d\u00e9ficit de armazenagem em demanda para a companhia. <\/p>\n\n\n\n<p>Todo\no setor agr\u00edcola brasileiro se baseia muito no financiamento do BNDES, segundo\no \u00faltimo Plano Safra, eles oferecem linhas de cr\u00e9dito de 12 anos com juros\nentre 5,5% ao ano e 7% ao ano. <\/p>\n\n\n\n<p>Mas muitos produtores neste setor t\u00eam procurado alternativas no cr\u00e9dito privado, que negociam com pre\u00e7os de mercado, geralmente <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/o-que-e-cdi\/\">CDI<\/a> + um spread banc\u00e1rio. A Kepler Weber est\u00e1 procurando linhas de financiamento adequadas para o produtor rural, at\u00e9 porque metade das nossas vendas dos silos s\u00e3o feitas por meio de financiamentos. <\/p>\n\n\n\n<p>Estamos trabalhando em uma alternativa adicional al\u00e9m do cr\u00e9dito privado, do BNDES, para facilitar a vida de quem quer comprar silo. Nossos clientes precisam de financiamento, o governo tem feito esse papel de forma relevante, assim como outras institui\u00e7\u00f5es, mas vemos que com investimentos como Fiagro h\u00e1 condi\u00e7\u00f5es favor\u00e1veis para o setor, como isen\u00e7\u00e3o tribut\u00e1ria, agilidade de capta\u00e7\u00e3o dos fundos imobili\u00e1rios, entre outros. <\/p>\n\n\n\n<p>Ajuda a reduzir bastante a depend\u00eancia do governo e \u00e9 uma oferta al\u00e9m das existentes no mercado para financiamento. <\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>IN$ &#8211; Como a sa\u00edda da Previ do quadro de acionistas beneficiou a Kepler e os investidores da companhia?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p><strong>Piero\nAbbondi \u2013 <\/strong>Em rela\u00e7\u00e3o ao Banco do Brasil e a Previ, eram\nacionistas tradicionais, que estavam bastante tempo na empresa, cada um tinha\n17,5% do capital da Kepler, juntos eles tinham 35% e um acordo de acionistas, ou\nseja, votavam juntos.<\/p>\n\n\n\n<p>Era um bloco importante, n\u00e3o eram maiorit\u00e1rios. Na \u00e9poca, o segundo acionista tinha 15% da companhia. Eram acionistas importantes. N\u00e3o foi novidade a sa\u00edda, porque j\u00e1 fazia um tempo que eles tinham anunciado que tinham interesse em desinvestir, sair da empresa por diferentes raz\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n<p>O Banco do Brasil, por acreditar que n\u00e3o fazia sentido para o banco. Se olhar para a empresa, a Kepler tem R$ 1,5 bilh\u00e3o de valor de mercado na bolsa aproximadamente, ter mais de 15% do capital \u00e9 bastante dinheiro, mas acredito que para o Banco do Brasil n\u00e3o era a prioridade. <\/p>\n\n\n\n<p>E a Previ\ntem dois fundos, a gente participava justamente de um que estava pagando\nbastante beneficios, mas eles precisavam de liquidez e acharam bom sair.<\/p>\n\n\n\n<p>A sa\u00edda\nfoi prevista h\u00e1 2 anos, mas eles sa\u00edram quando a empresa estava retomando a sua\nrentabilidade e lideran\u00e7a. <\/p>\n\n\n\n<p>O\nque muda para o investidor da Kepler? Bom, agora estamos com mais gente de\nmercado. Olhando para a nossa base societ\u00e1ria, temos como maior acionista a\nTarpon Investimentos com participa\u00e7\u00e3o de 25,9%, seguida da Fam\u00edlia Heller com\n11,4%.<\/p>\n\n\n\n<p>Temos dois bancos e fundos, o Banclass com 8,6%, o Norges Bank com 6,8% e a gestora Tr\u00edgono com 10,3%. <\/p>\n\n\n\n<p>S\u00e3o acionistas de mercado que trazem profissionalismo e uma din\u00e2mica muito maior para a companhia, porque o Banco do Brasil e a Previ eram mais est\u00e1veis, estavam mais tempo na companhia.<\/p>\n\n\n\n<p>Os\nacionistas atuais t\u00eam uma participa\u00e7\u00e3o menor. N\u00e3o posso afirmar que somos uma corporation,\nmas n\u00e3o temos nenhum grande acionista, nossa participa\u00e7\u00e3o societ\u00e1ria \u00e9 dilu\u00edda.\nIsso abre caminho para novos fundos aplicarem, ou ETFs investirem na Kepler. <\/p>\n\n\n\n<p>Esses movimentos garantem maior liquidez, que est\u00e1 muito melhor se comparada a anos anteriores. Isso \u00e9 \u00f3timo para o acionista, porque ele precisa ter a rentabilidade de investir na a\u00e7\u00e3o no longo prazo, ganhar dividendos, mas tamb\u00e9m ter a quest\u00e3o da liquidez. No momento que ele quiser sair da a\u00e7\u00e3o, tem uma porta de sa\u00edda dispon\u00edvel. Isso \u00e9 importante.<\/p>\n\n\n\n<p>A Kepler quer entregar bons resultados para o investidor de longo prazo. Queremos que aquele investidor fundamentalista pense &#8220;essa empresa tem resultados robustos&#8221;, pode ser que ocorram solavancos de vez em quando, como na pandemia, mas somos uma empresa robusta para passar com tranquilidade por tudo isso. <\/p>\n\n\n\n<p><strong>Veja tamb\u00e9m:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>10 <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/small-caps-promissoras-para-2022\/\">small caps promissoras para 2022<\/a>, segundo analistas<\/li><\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>L\u00edder do segmento no Brasil fala dos planos para reduzir problema que deve chegar a 100 milh\u00f5es de toneladas na safra de 2022.<\/p>\n","protected":false},"author":18,"featured_media":290176,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[780,388],"autor-wsj":[],"coauthors":[1500],"class_list":["post-290139","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios","tag-agronegocio","tag-small-caps"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/290139","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/18"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=290139"}],"version-history":[{"count":20,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/290139\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":296618,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/290139\/revisions\/296618"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/290176"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=290139"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=290139"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=290139"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=290139"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=290139"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}