{"id":29259,"date":"2021-01-05T08:30:00","date_gmt":"2021-01-05T11:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=29259"},"modified":"2025-08-08T16:51:17","modified_gmt":"2025-08-08T19:51:17","slug":"as-10-acoes-com-o-maior-retorno-de-dividendos-em-2020-e-as-favoritas-para-2021","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/as-10-acoes-com-o-maior-retorno-de-dividendos-em-2020-e-as-favoritas-para-2021\/","title":{"rendered":"As 10 a\u00e7\u00f5es com o maior retorno de dividendos em 2020 e as favoritas para 2021"},"content":{"rendered":"

As a\u00e7\u00f5es que pagam dividendos com regularidade v\u00eam ganhando espa\u00e7o na carteira<\/strong> de quem busca obter uma renda passiva<\/a>. Com a taxa de juros no menor patamar hist\u00f3rico, de 2% ao ano<\/a>, o CDI<\/a> (Certificado de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rio<\/a>) \u2014 um importante par\u00e2metro para a renda fixa\u00a0\u2014 perdeu da infla\u00e7\u00e3o em 2020. Para este ano, o cen\u00e1rio n\u00e3o \u00e9 muito diferente: segundo proje\u00e7\u00f5es do \u00faltimo Boletim Focus do Banco Central, os juros devem permanecer em um patamar baixo, de 3% ao ano.<\/p>

Em consequ\u00eancia, a cultura do “rentismo” baseada no CDI passou a “respirar com ajuda de aparelhos”. Aplica\u00e7\u00f5es que remuneram 100% do CDI, por exemplo, entregaram em 2020 retorno de 2,77% no acumulado do ano. Para garantir uma rentabilidade melhor sem muita oscila\u00e7\u00e3o, os investidores enxergaram na renda passiva uma alternativa interessante, aplicando seu dinheiro em companhias que costumam distribuir os lucros com o acionista na forma de proventos.<\/p>

Bruno Madruga, head de renda vari\u00e1vel da Monte Bravo Investimentos, explica que al\u00e9m de garantir um bom retorno no longo prazo, muitas s\u00e3o as vantagens deste tipo de investimento se comparado com a renda fixa.<\/p>

A primeira \u00e9 o retorno<\/strong>. A companhia com maior retorno em dividendos (dividend yield)<\/em> de 2020, a Industrias Romi (ROMI3<\/a>)<\/strong>, entregou ao investidor<\/strong> 14,62%<\/strong>. O DY \u00e9 o quanto uma a\u00e7\u00e3o pagou nos \u00faltimos 12 meses em rela\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o atual do papel.<\/p>

Outra vantagem dos dividendos s\u00e3o os benef\u00edcios fiscais<\/strong>, j\u00e1 que eles ainda n\u00e3o sofrem tributa\u00e7\u00e3o do Imposto de Renda<\/a>, enquanto na renda fixa os rendimentos seguem a tabela de tributa\u00e7\u00e3o regressiva que vai de 22,5% at\u00e9 15% (se a aplica\u00e7\u00e3o permanecer acima de 720 dias).<\/em><\/p>

Al\u00e9m disso, mesmo com as proje\u00e7\u00f5es de diversas casas de an\u00e1lise esperando uma leve alta da taxa Selic<\/a> a partir do segundo trimestre de 2021 – especialistas projetam os juros entre 3,5% e 4,75% para o final deste ano – Madruga lembra que os juros ainda continuar\u00e3o historicamente baixos, enquanto o mercado de a\u00e7\u00f5es deve valorizar com a retomada econ\u00f4mica. “Com o crescimento do PIB, a lucratividade destas companhias ser\u00e1 maior e em consequ\u00eancia teremos mais dividendos”, afirma. <\/p>

As top 10 pagadoras de dividendos em 2020<\/h2>

\u00c9 importante lembrar que na renda vari\u00e1vel e at\u00e9 mesmo nas companhias que pagam dividendos, retorno passado n\u00e3o \u00e9 garantia de retorno futuro<\/strong>. Contudo, muitas companhias que s\u00e3o reconhecidas por ter uma boa pol\u00edtica de distribui\u00e7\u00e3o de lucros apresentam um bom hist\u00f3rico de dividend yield nos \u00faltimos cinco anos. <\/p>

O ano de 2020, que afetou o caixa e a lucratividade das empresas brasileiras, foi considerado at\u00edpico para as pagadoras de proventos. Mas apesar da crise, algumas companhias conseguiram manter seu hist\u00f3rico de bons dividendos.<\/p>

Um levantamento feito pela Economatica Brasil para o Investnews<\/em> apresenta as dez a\u00e7\u00f5es que tiveram o melhor retorno de dividendos de 2020. As companhias fazem parte de setores resilientes, entre eles energia el\u00e9trica, seguradoras e telecomunica\u00e7\u00f5es. <\/p>

A companhia com maior retorno de dividendos foi a Ind\u00fastrias Romi (ROMI3) <\/a>que entregou 14,62%. <\/strong>Apesar de ser uma small cap – a\u00e7\u00e3o com menor liquidez no mercado – e o setor industrial ter desacelerado durante a pandemia, Madruga avalia que a companhia se fortaleceu com a estrat\u00e9gia de distribui\u00e7\u00e3o de lucro. <\/p>

Mesmo na crise, a Ind\u00fastrias Romi conseguiu aumentar as vendas e distribuir bons dividendos aos acionistas. Quem investiu em ROMI3 tamb\u00e9m se beneficiou da valoriza\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es. Segundo o especialista, no auge da pandemia, as a\u00e7\u00f5es da companhia chegaram a ser negociadas a R$ 4,75 e fecharam 2020 negociadas a R$ 15,45. <\/p>

Na segunda posi\u00e7\u00e3o est\u00e1 a Copasa (CSMG3)<\/a> com um dividend yield de 12,30% em 2020. <\/strong>Segundo Madruga, o setor de saneamento \u00e9 por tradi\u00e7\u00e3o um bom pagador de proventos, tendo em vista que atende uma necessidade b\u00e1sica dos brasileiros. O motivo de ter uma boa pol\u00edtica de distribui\u00e7\u00e3o de lucro \u00e9 a gera\u00e7\u00e3o de caixa elevada e o baixo custo de investimento “Sem ter onde investir, o lucro das empresas retorna para o bolso dos acionistas”, explica ele. <\/p>

Para 2021, o setor de saneamento \u00e9 uma das principais apostas do mercado. Companhias como Sanepar (SAPR4)<\/a><\/strong> est\u00e3o no radar dos especialistas. “A proje\u00e7\u00e3o \u00e9 de 7,6% de dividend yield para 2021”, aponta Madruga.<\/p>

O setor el\u00e9trico, seja de gera\u00e7\u00e3o ou transmiss\u00e3o de energia, tamb\u00e9m n\u00e3o desaponta e j\u00e1 \u00e9 conhecido h\u00e1 alguns anos como um dos principais pagadores de dividendos. A l\u00f3gica \u00e9 a mesma que a do setor de saneamento: gera\u00e7\u00e3o elevada de caixa e poucos gastos fazem com que as companhias distribuam a maior parte dos lucros entre os investidores. <\/p>

Em 2020, os destaques do setor foram a Eletrobras (ELET3)<\/a><\/strong>, com um dividend yield de 11,81%<\/strong>, e a Taesa (TAEE11)<\/a>, <\/strong>com um retorno de dividendos de 10,30%. <\/strong><\/p>

Madruga explica que, em 2021, a proje\u00e7\u00e3o para estas companhias tamb\u00e9m \u00e9 animadora. Com uma poss\u00edvel privatiza\u00e7\u00e3o, a Eletrobras melhoraria a sua gest\u00e3o aumentando assim os seus lucros e em consequ\u00eancia seus dividendos.<\/p>

J\u00e1 a Taesa <\/strong>integra a maioria das recomenda\u00e7\u00f5es das casas de an\u00e1lise para este ano. “Pela pol\u00edtica da empresa acredito que ela possa chegar a distribuir 50% do seu lucro em 2021”, avalia o especialista. <\/p>

E na quinta posi\u00e7\u00e3o est\u00e1 uma companhia de telecomunica\u00e7\u00f5es, a Telef\u00f4nica Brasil (VIVT3)<\/a><\/strong>, que encerrou 2020 com um dividend yield de 8,62%. <\/strong><\/p>

Mais bem consolidada que as concorrentes do setor, a Telef\u00f4nica se beneficiou com as mudan\u00e7as durante a pandemia, com pessoas dependendo cada vez mais de telefonia celular e internet. “Com as companhias em home office em 2020, muitas pessoas aumentaram seus pacotes destes servi\u00e7os e a Vivo teve bons lucros”, explica Madruga.<\/p>

Para 2021, a realidade n\u00e3o deve ser muito diferente. Agora com a unifica\u00e7\u00e3o das suas a\u00e7\u00f5es em ordin\u00e1rias (VIVT3)<\/strong>, o especialista projeta um hist\u00f3rico de distribui\u00e7\u00e3o de mais de 7% para este ano. <\/p>

Confira as 10 melhores pagadoras de dividendos em 2020:<\/strong><\/p>

\"Tabela:<\/figure><\/div>

Boas pagadoras em 2021<\/h2>

Para 2021, a largada j\u00e1 foi dada. E com a Selic n\u00e3o chegando nem ao patamar de 5%, segundo as proje\u00e7\u00f5es do mercado, a\u00e7\u00f5es que pagam dividendos continuam sendo uma alternativa para o investidor menos arrojado come\u00e7ar na renda vari\u00e1vel. <\/p>

Segundo Guilherme Tiglia, analista de a\u00e7\u00f5es da Nord Research, as vantagens de investir neste tipo de ativo \u00e9 que o retorno dos dividendos est\u00e1 cada vez mais atrativo.\u00a0No caso das a\u00e7\u00f5es pagadoras de proventos, elas tamb\u00e9m podem valorizar<\/a>, proporcionando ao investidor duas frentes de ganho. \u201cO momento atual com a situa\u00e7\u00e3o das contas p\u00fablicas exige cautela, por isso \u00e9 bom privilegiar a resili\u00eancia com companhias que devem sobreviver mesmo considerando um cen\u00e1rio dif\u00edcil no futuro\u201d, aponta Tiglia.<\/p>

Entre as companhias escolhidas pelo analista para 2021, que podem dar retorno de acima de tr\u00eas vezes a taxa de juros, est\u00e3o:<\/strong><\/p>