{"id":293213,"date":"2021-12-12T06:30:00","date_gmt":"2021-12-12T09:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=293213"},"modified":"2024-06-24T14:59:19","modified_gmt":"2024-06-24T17:59:19","slug":"2021-o-ano-do-investimento-institucional-em-cripto","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/colunistas\/2021-o-ano-do-investimento-institucional-em-cripto\/","title":{"rendered":"2021: o ano do investimento institucional em cripto"},"content":{"rendered":"\n

No mundo cripto<\/strong>, 2021 foi um ano marcado pela aproxima\u00e7\u00e3o com o mercado financeiro<\/a> tradicional. O investimento em criptoativos<\/a> foi facilitado com a cria\u00e7\u00e3o de produtos financeiros regulados, com destaque para os ETFs<\/a>, e grandes institui\u00e7\u00f5es firmaram sua presen\u00e7a no setor por meio de investimentos e projetos com blockchain<\/a> ou os pr\u00f3prios ativos digitais.<\/p>\n\n\n\n

ETFs de cripto<\/h2>\n\n\n\n

Os primeiros fundos de \u00edndice (ETFs) de cripto<\/a> s\u00e3o um marco hist\u00f3rico para o mercado cripto e para o setor financeiro tradicional. Esses produtos, que permitem o investimento em cripto pelos meios j\u00e1 familiares para os investidores de bolsa, j\u00e1 eram visados no mercado dos EUA desde 2013.<\/p>\n\n\n\n

Ainda em fevereiro de 2021, a Toronto Stock Exchange come\u00e7ava a negociar os primeiros ETFs de cripto da Am\u00e9rica do Norte, ambos investidos em bitcoin<\/a>. Os lan\u00e7amentos atra\u00edram mais de US$ 420 milh\u00f5es em apenas 2 dias, indicando o grande interesse dos investidores.<\/p>\n\n\n\n

A bolsa do Brasil tamb\u00e9m foi pioneira nessa tend\u00eancia. Em abril de 2021, a B3 iniciou a negocia\u00e7\u00e3o do primeiro ETF<\/a> de \u00edndice de cripto do mundo, o HASH11<\/a>, que replica os retornos do Nasdaq Crypto Index (\u00edndice desenvolvido pela Hashdex em parceria com a Nasdaq). Nos meses seguintes, surgiriam outros ETFs de cripto no Brasil, como o BITH11<\/a>, 100% exposto ao Bitcoin, e o ETHE11<\/a>, investido em Ether.<\/p>\n\n\n\n

O primeiro ETF de cripto dos EUA s\u00f3 apareceria em outubro, quando a bolsa NYSE come\u00e7ou a negociar o BITO. O fundo \u00e9 investido em contratos futuros de Bitcoin, que apresentam um custo adicional de carrego, porque os reguladores da SEC preferem limitar a exposi\u00e7\u00e3o ao mercado \u00e0 vista. Mas o lan\u00e7amento foi um sucesso: o BITO alcan\u00e7ou a marca de US$ 1 bilh\u00e3o de capitaliza\u00e7\u00e3o em apenas 2 dias, abrindo caminho para produtos semelhantes.<\/p>\n\n\n\n

Em 2021, os investidores tamb\u00e9m buscaram exposi\u00e7\u00e3o a cripto por meio dos chamados ETFs de blockchain, investidos em empresas de capital aberto envolvidas com a tecnologia ou o mercado cripto. Esses fundos alcan\u00e7aram a marca de US$ 2 bilh\u00f5es, 3 anos ap\u00f3s a cria\u00e7\u00e3o dos primeiros ETFs deste tipo.<\/p>\n\n\n\n

IPOs<\/h2>\n\n\n\n

O crescimento dos ETFs de blockchain se deve, em parte, a outro fator de destaque em 2021: a abertura de capital (IPO<\/a>) de a\u00e7\u00f5es de empresas do ramo cripto, que permitiu maior exposi\u00e7\u00e3o a cripto por meio de bolsa. O primeiro desses IPOs nos EUA foi o da exchange Coinbase, seguido pela provedora de carteira digital Exodus e pelas mineradoras Stronghold Digital e Iris Energy. Para 2022, espera-se a listagem de empresas como Blockchain.com, BlockFi, Kraken e Bakkt.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Essas listagens s\u00e3o importantes porque facilitam a capitaliza\u00e7\u00e3o das iniciativas no setor e ampliam o leque de possibilidades para o investidor que busca exposi\u00e7\u00e3o a cripto sem abrir m\u00e3o da seguran\u00e7a dos mercados regulados.<\/p>\n\n\n\n

Outras tend\u00eancias em cripto<\/h2>\n\n\n\n

Outros setores marcados pela presen\u00e7a de investidores institucionais em 2021 foram as finan\u00e7as descentralizadas (DeFi), NFTs e o metaverso<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

No \u00e2mbito de DeFi, os reguladores brasileiros mais uma vez mostraram-se abertos \u00e0 inova\u00e7\u00e3o: entre os planos para o Real Digital, vers\u00e3o digital da moeda do pa\u00eds, o presidente do Banco Central declarou esperar que haja integra\u00e7\u00e3o com protocolos de finan\u00e7as descentralizadas.<\/p>\n\n\n\n

Enquanto isso, os investidores institucionais demandam as solu\u00e7\u00f5es desse mercado: 60% das transa\u00e7\u00f5es com DeFi no segundo semestre de 2021 foram executadas por investidores institucionais (Chainalysis) e 31% dos fundos multiestrat\u00e9gia relataram utilizar bolsas descentralizadas, as chamadas DExes (PWC).<\/p>\n\n\n\n

No mercado de NFTs, os institucionais se envolveram em apenas 1% das transa\u00e7\u00f5es, mas representaram 26% do volume negociado (Chainalysis). Uma transa\u00e7\u00e3o de destaque foi a compra, pela Visa, de uma obra digital da cole\u00e7\u00e3o CryptoPunk por cerca de US$ 150 mil.<\/p>\n\n\n\n

J\u00e1 no ecossistema de metaverso, a chegada do antigo Facebook em fins de outubro precipitou uma s\u00e9rie de investimentos no setor, somando mais de US$ 4 bilh\u00f5es, segundo a Forbes. Al\u00e9m de uma capta\u00e7\u00e3o de US$ 400 milh\u00f5es pelos fundadores da Gemini para desenvolver um metaverso alternativo ao de Zuckerberg, a atua\u00e7\u00e3o de institucionais incluiu compras milion\u00e1rias de terrenos no metaverso do Axie Infinity<\/a>, Decentraland e The Sandbox para desenvolvimento de im\u00f3veis virtuais.<\/p>\n\n\n\n

E 2022?<\/h2>\n\n\n\n

Com o ano de 2021 chegando ao fim, n\u00e3o resta d\u00favida do interesse de investidores institucionais em cripto. Para o pr\u00f3ximo ano, espera-se o aprofundamento dos la\u00e7os estabelecidos entre a criptoeconomia e o mercado tradicional<\/strong>, com a amplia\u00e7\u00e3o dos investimentos e o lan\u00e7amento de novos produtos que facilitem a intera\u00e7\u00e3o com a nova economia digital.<\/p>\n\n\n\n

*Christian Gazzetta<\/strong> \u00e9 economista formado pela UFRJ e redator da Hashdex<\/strong>, se dedica a aprender e ensinar sobre cripto desde 2017. Estuda m\u00e9todos de valora\u00e7\u00e3o de criptoativos e os setores de DeFi e NFTs.<\/em><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

As informa\u00e7\u00f5es desta coluna s\u00e3o de inteira responsabilidade do autor e n\u00e3o do InvestNews e das institui\u00e7\u00f5es com as quais ele possui liga\u00e7\u00e3o. <\/em><\/p>\n\n\n\n

Veja tamb\u00e9m:<\/strong><\/p>\n\n\n\n