{"id":307836,"date":"2022-02-23T05:00:00","date_gmt":"2022-02-23T08:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=307836"},"modified":"2025-10-02T11:03:52","modified_gmt":"2025-10-02T14:03:52","slug":"voce-sabe-escolher-um-cdb-confira-4-indicadores-antes-de-investir-em-um-tituto","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/voce-sabe-escolher-um-cdb-confira-4-indicadores-antes-de-investir-em-um-tituto\/","title":{"rendered":"Voc\u00ea sabe escolher um CDB? Confira 4 indicadores para se proteger do risco"},"content":{"rendered":"\n

\u00c9 consenso entre os especialistas que o sistema banc\u00e1rio brasileiro \u00e9 bastante s\u00f3lido e seguro. Mas isso n\u00e3o significa que d\u00e1 para confiar cegamente nas institui\u00e7\u00f5es financeiras. At\u00e9 porque, como qualquer empresa, os bancos est\u00e3o sujeitos \u00e0 fal\u00eancia. O caso mais recente aconteceu em mar\u00e7o de 2021, quando o Banco Central decretou a liquida\u00e7\u00e3o da CHB Cia. Hipotec\u00e1ria<\/strong>, do Rio Grande do Norte. Anteriormente, em fevereiro de 2020, o mesmo aconteceu com a Dacasa<\/strong>, financeira localizada no Esp\u00edrito Santo. <\/p>\n\n\n\n

Por isso, quando o investidor compra um Certificado de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rio (CDB<\/a>), ou seja, empresta dinheiro para um banco para receb\u00ea-lo depois acompanhado de uma taxa de retorno, vale a pena um olhar mais criterioso, para evitar ciladas no futuro. Ainda mais porque os CDBs, em geral, s\u00e3o indicados para guardar aquele dinheirinho da reserva financeira com o objetivo de ter ganhos maiores que a poupan\u00e7a. Imagine n\u00e3o poder acessar seus recursos em uma hora de maior necessidade? Seria um sufoco. <\/p>\n\n\n\n

Vale lembrar que o CDI<\/a> (Certificado de Dep\u00f3sito Interbanc\u00e1rio ou Certificado de Dep\u00f3sito Interfinanceiro), t\u00edtulo emitido em transa\u00e7\u00f5es entre institui\u00e7\u00f5es financeiras, \u00e9 usado como refer\u00eancia para remunera\u00e7\u00e3o da maior parte dos investimentos em renda fixa<\/a> e ele acompanhia a taxa b\u00e1sica de juros Selic, atualmente em 10,75% ao ano. <\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n

N\u00e3o \u00e9 incomum ver CDBs que pagam 200% ou at\u00e9 300% do CDI, e \u00e9 tentador ver essas op\u00e7\u00f5es “dando sopa” na plataforma da corretora, n\u00e3o \u00e9 mesmo? Mas ser\u00e1 que \u00e9 seguro? Assim como os bancos cobram juros mais altos na hora de oferecer cr\u00e9dito a um cliente com o nome negativado, por exemplo, o mesmo ocorre quando a institui\u00e7\u00e3o capta dinheiro no mercado. <\/p>\n\n\n\n

Ricardo Maila, CEO e co-founder da consultoria financeira Plano Fintech, pondera que o sistema banc\u00e1rio do Brasil \u00e9 um dos mais avan\u00e7ados do mundo. “\u00c9 muito tecnol\u00f3gico e as informa\u00e7\u00f5es navegam muito rapidamente. Os bancos que n\u00e3o est\u00e3o t\u00e3o saud\u00e1veis s\u00e3o rapidamente identificados pelos \u00f3rg\u00e3os reguladores\u201d, explica.<\/p>\n\n\n\n

\u201cSe um banco for super alavancado (grau de d\u00edvida elevado) e tiver retorno baixo, os investidores v\u00e3o exigir pr\u00eamio maior e, quando um pr\u00eamio \u00e9 maior, o risco de calote aumenta\u201d, complementa Mar\u00edlia Fontes, da Nord Research. Neste sentido, os especialistas orientam diversificar o investimento entre diferentes CDBs para evitar a concentra\u00e7\u00e3o do risco. <\/p>\n\n\n\n

FGC, para que serve? <\/strong><\/h2>\n\n\n\n

E o Fundo Garantidor de Cr\u00e9dito (FGC<\/a>)<\/strong>, que devolve at\u00e9 R$ 250 mil do valor investido em caso de fal\u00eancia da institui\u00e7\u00e3o, funciona? Sim. At\u00e9 porque grandes bancos de varejo, bancos de investimento e sociedades de cr\u00e9dito s\u00e3o obrigados a contribuir mensalmente para o FGC com 0,01% do total dos recursos que est\u00e3o aplicados em produtos eleg\u00edveis \u00e0 cobertura do fundo. <\/p>\n\n\n\n

Por\u00e9m, Mar\u00edlia Fontes, s\u00f3cia-fundadora da Nord Research, alerta que o FGC atua como qualquer outra seguradora. <\/strong>Isso significa que a institui\u00e7\u00e3o (que \u00e9 privada) n\u00e3o tem em caixa todo o dinheiro necess\u00e1rio para pagar 100% dos clientes que teriam direito \u00e0 cobertura. O fundo estima uma taxa m\u00e9dia de sinistralidade (que \u00e9 a rela\u00e7\u00e3o entre suas receitas e os custos), que no caso do FGC \u00e9 igual a 2,3% do total garantido, segundo a especialista.<\/p>\n\n\n\n

“Se mais do que 2,3% do sistema banc\u00e1rio quebrar, ele n\u00e3o tem dinheiro para garantir o pagamento de todas as pessoas. Em uma \u00e9poca normal de temperatura e press\u00e3o, \u00e9 mais que suficiente. Em uma \u00e9poca de crise sist\u00eamica, n\u00e3o seria. O FGC n\u00e3o faz milagres e tem seu risco inerente como qualquer outro\u201d, esclareceu a s\u00f3cia-fundadora da Nord Research. <\/p>\n\n\n\n

Embora um cen\u00e1rio de quebradeira geral seja pouco prov\u00e1vel na atual conjuntura, a especialista lembra que n\u00e3o \u00e9 imposs\u00edvel, a exemplo da crise imobili\u00e1ria nos Estados Unidos em 2008, que levou diversos bancos \u00e0 fal\u00eancia e, consequentemente, a quebra do Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), que \u00e9 equivalente ao FGC no Brasil. <\/p>\n\n\n\n

Segundo censo realizado pelo Banco Central, os dep\u00f3sitos eleg\u00edveis \u00e0 garantia totalizavam R$ 3,2 trilh\u00f5es em junho de 2021. Com a limita\u00e7\u00e3o da garantia em at\u00e9 R$ 250 mil, a cobertura do FGC alcan\u00e7ava, na data, R$ 1,7 trilh\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m disso, mesmo com a garantia de que vai receber o dinheiro investidor de volta, o retorno n\u00e3o \u00e9 instant\u00e2neo. \u201cO FGC n\u00e3o tem uma data fixa para pagar o valor, e nesse meio tempo tem a quest\u00e3o da rentabilidade que o investidor perde por n\u00e3o estar com o dinheiro aplicado e ainda o risco de precisar do dinheiro em m\u00e3os, se o investimento \u00e9 destinado para a reserva de emerg\u00eancia\u201d, diz Mar\u00edlia, da Nord.   <\/p>\n\n\n\n

Em entrevista ao Investnews<\/em>, Daniel Lima, diretor-executivo do FGC, explicou que o processo para requerer a garantia do fundo se tornou mais simples ap\u00f3s o lan\u00e7amento de um aplicativo no final de 2020<\/strong>. Anteriormente, o credor era obrigado a ir a uma ag\u00eancia banc\u00e1ria para assinar um termo f\u00edsico que daria direito \u00e0 garantia. Atualmente, \u00e9 poss\u00edvel fazer todo o processo por meio da plataforma online. <\/p>\n\n\n

\n
\"Apliacativo<\/figure>\n<\/div>\n\n\n

Vale reiterar que a lista de credores (ou seja, dos clientes para qual a institui\u00e7\u00e3o financeira est\u00e1 devendo) precisa antes chegar \u00e0s m\u00e3os do FGC para que o processo de pagamento seja iniciado pelo fundo. <\/p>\n\n\n\n

“Antigamente o prazo era de tr\u00eas semanas para come\u00e7ar a pagar depois de recebida a lista, porque t\u00ednhamos que determinar a ag\u00eancia que cada pessoa iria para receber o dinheiro. Com o aplicativo, come\u00e7amos a pagar os benefici\u00e1rios em at\u00e9 dois dias \u00fateis”, explicou Lima. <\/p>\n\n\n\n

Vale reiterar que n\u00e3o significa que o dinheiro vai cair na conta do investidor neste prazo. Lima alerta que o per\u00edodo depende tamb\u00e9m do qu\u00e3o r\u00e1pido o credor vai solicitar sua garantia pelo aplicativo. <\/p>\n\n\n\n

Mas e a corretora nesta hist\u00f3ria? Bom, ela funciona como uma esp\u00e9cie de shopping dos produtos financeiros e n\u00e3o necessariamente far\u00e1 uma an\u00e1lise de cr\u00e9dito do banco emissor do CDB ou qualquer outro t\u00edtulo. \u201cAs Letras de Cr\u00e9dito do Agroneg\u00f3cio (LCA) <\/a>da Dacasa eram, por exemplo, amplamente distribu\u00eddas pelas corretoras\u201d, lembra Mar\u00edlia. <\/p>\n\n\n\n

Portanto, se quer evitar dores de cabe\u00e7a com bancos ou financeiras que possam dar um calote no futuro, a recomenda\u00e7\u00e3o \u00e9 analisar alguns indicadores da institui\u00e7\u00e3o para a qual vai emprestar dinheiro. \u00cdndice de Basil\u00e9ia, \u00edndice de imobiliza\u00e7\u00e3o, rating (nota dada por ag\u00eancias de classifica\u00e7\u00e3o de risco) e lucro l\u00edquido<\/a><\/strong> est\u00e3o entre os principais, segundo especialistas ouvidos pelo Investnews<\/em>. <\/p>\n\n\n\n

O mesmo crit\u00e9rio vale na hora de escolher outros t\u00edtulos emitidos pelos bancos, como Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio (LCI<\/strong>) e Letras de Cr\u00e9dito do Agroneg\u00f3cio (LCA<\/strong>) e Recibo de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rio (RDB),<\/strong> por exemplo. <\/p>\n\n\n\n

Os indicadores podem ser consultados por meio do Banco Data<\/a>, institui\u00e7\u00e3o que agrupa e cria s\u00e9ries hist\u00f3ricas dos dados publicados pelas institui\u00e7\u00f5es. Confira abaixo: <\/em><\/p>\n\n\n\n

Quais \u00edndices devem ser analisados pelo investidor?<\/h2>\n\n\n\n
\"Indicadores<\/figure>\n\n\n\n

\u00cdndice de Basil\u00e9ia <\/h2>\n\n\n\n

O indicador mede o patrim\u00f4nio do banco frente ao dinheiro que n\u00e3o \u00e9 dele. ou seja, aquilo que a institui\u00e7\u00e3o tem emprestado de terceiros, como empresas e clientes. Se um banco tem \u00edndice de 20%, significa que para cada R$ 100 emprestados, o patrim\u00f4nio \u00e9 de R$ 20. Eduardo Perez, analista de investimentos da NuInvest, lembra que o n\u00edvel m\u00ednimo exigido pelo Banco Central \u00e9 de 8%, mas quanto maior, melhor. <\/p>\n\n\n\n

\u00cdndice de Imobiliza\u00e7\u00e3o<\/h2>\n\n\n\n

O indicador mostra o quanto do valor emprestado por um banco est\u00e1 imobilizado – na lista est\u00e3o, por exemplo, equipamentos de inform\u00e1tica, carros e im\u00f3veis. Perez aponta que, ao contr\u00e1rio do \u00edndice de Basil\u00e9ia, quanto menor for este \u00edndice, melhor para a sa\u00fade financeira do banco. \u201cO indicador mostra o que o banco n\u00e3o conseguiria vender se tiver uma recupera\u00e7\u00e3o judicial<\/a>. O Banco Central aceita que seja de, no m\u00e1ximo, 50%\u201d, explica Perez. <\/p>\n\n\n\n

O site Banco Data reitera ainda que, quanto menor o \u00cdndice de Imobiliza\u00e7\u00e3o<\/strong>, maior agilidade ter\u00e1 o banco para usar seu patrim\u00f4nio a fim de honrar seus compromissos. Por exemplo, se um banco tem \u00edndice de 30%, significa que, a cada R$ 100 em seu patrim\u00f4nio, R$ 30 est\u00e3o investidos em bens que n\u00e3o t\u00eam uma liquidez imediata. <\/p>\n\n\n\n

Rating <\/h2>\n\n\n\n

Os ratings, que s\u00e3o avalia\u00e7\u00f5es emitidas por ag\u00eancias de classifica\u00e7\u00e3o de risco para mostrar a capacidade de bancos, empresas e financeiras de honrar com a obriga\u00e7\u00f5es financeiras, s\u00e3o essenciais neste processo de an\u00e1lise pelo investidor. As ag\u00eancia mais conhecidas s\u00e3o Moody’s, Fitch e S&P.<\/strong> Entretanto, vale lembrar que \u00e9 op\u00e7\u00e3o do banco contratar ou n\u00e3o esse tipo de avalia\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

As notas podem ser consultadas na \u00e1rea de rela\u00e7\u00f5es com investidores do pr\u00f3prio banco ou pelas pr\u00f3prias corretoras, que fornecem a informa\u00e7\u00e3o ao investidor no momento da escolha do t\u00edtulo. Al\u00e9m disso, quanto mais pr\u00f3xima do AAA, menor o risco de calote, sendo que o pior grau \u00e9 o \u2018D\u2019, que indica alta probabilidade de uma institui\u00e7\u00e3o n\u00e3o honrar com as d\u00edvidas. \u201c\u00c9 um atestado que mostra se uma institui\u00e7\u00e3o \u00e9 boa. O banco tem interesse em mostr\u00e1-lo, porque assim consegue oferecer taxas (de rentabilidade) menores, j\u00e1 que o risco \u00e9 menor tamb\u00e9m\u201d, diz Perez. <\/p>\n\n\n\n

\"Rating<\/figure>\n\n\n\n

Lucro l\u00edquido<\/h2>\n\n\n\n

Eduardo Perez aconselha o investidor a procurar por institui\u00e7\u00f5es financeiras que tenham lucro l\u00edquido crescente ou pelo menos est\u00e1vel em rela\u00e7\u00e3o aos per\u00edodos anteriores. O indicador, que \u00e9 \u00faltima linha do balan\u00e7o de uma companhia, mostra o rendimento de uma empresa ou banco ap\u00f3s levar em conta o custo total. <\/p>\n\n\n\n

Como funciona o FGC? <\/h2>\n\n\n\n
\"\"<\/figure>\n\n\n\n

O FGC garante at\u00e9 R$ 250 mil por conta, CPF ou CNPJ. Em caso de conta conjunta, a garantia \u00e9 limitada a R$ 250 mil para a conta. Essa garantia inclui tanto o investimento realizado como os juros acumulados at\u00e9 a data em que o Banco Central decreta a liquida\u00e7\u00e3o. Existe ainda o teto da garantia de R$ 1 milh\u00e3o a cada 4 anos, na hip\u00f3tese de haver mais de uma institui\u00e7\u00e3o financeira com o regime especial decretado neste per\u00edodo. <\/p>\n\n\n\n

Atualmente existem 231 institui\u00e7\u00f5es associadas ao FGC. Conforme determina o Conselho Monet\u00e1rio Nacional (CMN), a associa\u00e7\u00e3o ao Fundo \u00e9 compuls\u00f3ria para institui\u00e7\u00f5es financeiras de diferentes finalidades, como grandes bancos de varejo, bancos de investimento, sociedades de cr\u00e9dito, entre outras. <\/p>\n\n\n\n

As institui\u00e7\u00f5es financeiras associadas ao FGC contribuem mensalmente com 0,01% do total dos recursos que est\u00e3o aplicados nos produtos eleg\u00edveis \u00e0 cobertura pelo FGC. Significa que para um CDB de R$ 100, por exemplo, 1 centavo \u00e9 destinado ao fundo. <\/p>\n\n\n\n

Em junho de 2021, o patrim\u00f4nio l\u00edquido do Fundo estava R$ 88,3 bilh\u00f5es, sendo que R$ 65,8 bilh\u00f5es correspondem a caixa ou ativos que podem ser convertidos em caixa para atender correntistas e poupadores de institui\u00e7\u00f5es em dificuldades. <\/p>\n\n\n\n

Em outubro de 2020, o FGC lan\u00e7ou seu primeiro aplicativo para celular. O app substituiu o antigo processo de pagamento de garantias, pelo qual o cliente \u2013 pessoa f\u00edsica com valores cobertos pelo FGC em uma institui\u00e7\u00e3o que entrou em interven\u00e7\u00e3o ou liquida\u00e7\u00e3o decretada pelo Banco Central do Brasil \u2013 tinha de comparecer em uma ag\u00eancia banc\u00e1ria indicada pelo FGC para assinar o termo f\u00edsico para recebimento dos valores.<\/p>\n\n\n\n

Segundo Lima, do FGC, todo o mercado fica sabendo ao mesmo tempo quando uma institui\u00e7\u00e3o financeira \u00e9 liquidada. “Vem de um ato do presidente do Banco Central. E, a partir do momento que a informa\u00e7\u00e3o \u00e9 p\u00fablica, temos um canal com o Banco Central para agilizar o processo do pagamento de garantia”, explicou. <\/p>\n\n\n\n

Em mar\u00e7o de 2021, ap\u00f3s o Banco Central decretar a liquida\u00e7\u00e3o da CHB Cia. Hipotec\u00e1ria, o FGC efetuou, ao longo do semestre, o pagamento de R$ 107,5 milh\u00f5es, relacionado \u00e0 garantia de credores, incluindo o pagamento a 88,3% dos investidores desta institui\u00e7\u00e3o, al\u00e9m dos valores referentes a depositantes de outras institui\u00e7\u00f5es.  <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Sistema banc\u00e1rio brasileiro \u00e9 considerado seguro, mas recomenda\u00e7\u00e3o dos especialistas \u00e9 analisar riscos do emissor do t\u00edtulo para evitar dor de cabe\u00e7a no futuro. <\/p>\n","protected":false},"author":53,"featured_media":286489,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[223,36,22],"autor-wsj":[],"coauthors":[2433],"class_list":["post-307836","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-financas-pessoais","tag-cdb","tag-renda-fixa"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/307836","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/53"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=307836"}],"version-history":[{"count":69,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/307836\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":722160,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/307836\/revisions\/722160"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/286489"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=307836"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=307836"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=307836"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=307836"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=307836"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}