{"id":308183,"date":"2022-02-26T08:30:00","date_gmt":"2022-02-26T11:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=308183"},"modified":"2024-06-24T15:09:43","modified_gmt":"2024-06-24T18:09:43","slug":"como-saber-se-meu-titulo-de-renda-fixa-vai-render-acima-da-inflacao","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/colunistas\/como-saber-se-meu-titulo-de-renda-fixa-vai-render-acima-da-inflacao\/","title":{"rendered":"Como saber se meu t\u00edtulo de renda fixa ter\u00e1 retorno acima da infla\u00e7\u00e3o?"},"content":{"rendered":"\n

Pergunta:<\/strong> Como posso saber se o t\u00edtulo de renda fixa que eu escolher para investir ter\u00e1 um retorno acima da infla\u00e7\u00e3o?<\/em><\/p>\n\n\n\n

Resposta de Fulg\u00eancio Bomtempo*<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Um dos principais objetivos do investidor deve ser proteger seu patrim\u00f4nio contra a infla\u00e7\u00e3o<\/a>, garantindo assim que seu poder de compra se mantenha crescente ao longo dos anos.<\/p>\n\n\n\n

Veja esse exemplo:<\/p>\n\n\n\n

Digamos que Jo\u00e3o conseguiu rentabilizar seu patrim\u00f4nio em 38% ao longo de 2021. Ser\u00e1 que ele fez um bom investimento? Olhando apenas essa informa\u00e7\u00e3o, a maioria diria que sim, que Jo\u00e3o \u00e9 um g\u00eanio dos investimentos.<\/p>\n\n\n\n

Mas a hist\u00f3ria n\u00e3o para por a\u00ed. Jo\u00e3o na verdade \u00e9 Juan, e mora na Argentina. Ele conseguiu 38% ao ano basicamente deixando seu dinheiro na renda fixa<\/a>. Por\u00e9m, a infla\u00e7\u00e3o na Argentina foi de 50,9% em 2021.<\/p>\n\n\n\n

Juan, acabou perdendo para a infla\u00e7\u00e3o. Isso significa que a rentabilidade de forma isolada n\u00e3o \u00e9 suficiente pra determinar se seu investimento est\u00e1 indo bem ou n\u00e3o.
<\/p>\n\n\n\n

2 principais tipos de t\u00edtulos de renda fixa indexados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o<\/h2>\n\n\n\n

Agora que entendemos a import\u00e2ncia de olhar pra infla\u00e7\u00e3o e n\u00e3o apenas a rentabilidade, vamos entender melhor quais os 2 principais modelos de t\u00edtulos de renda fixa indexados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

No mercado, \u00e9 comum encontrar t\u00edtulos que pagam infla\u00e7\u00e3o mais uma taxa fixa (Ex.: IPCA<\/a> + 3% a.a.), isso significa que no vencimento do seu t\u00edtulo o capital investido vai ser devolvido corrigido pelo \u00edndice de infla\u00e7\u00e3o acrescido de uma taxa pr\u00e9-estabelecida. <\/p>\n\n\n\n

O que o investidor precisa ficar atento nesse caso, \u00e9 se o t\u00edtulo tem liquidez ou n\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

T\u00edtulos como LCI, LCA<\/a> e deb\u00eantures<\/a> costumam n\u00e3o ter liquidez, obrigando o investidor a manter o investimento at\u00e9 a data de vencimento. Sem surpresas pro investidor.<\/p>\n\n\n\n

Do outro lado, temos t\u00edtulos que possuem liquidez, nos quais o investidor pode se desfazer do t\u00edtulo a qualquer momento, como \u00e9 o caso dos t\u00edtulos do Tesouro Direto<\/a>, nesse caso espec\u00edfico o Tesouro IPCA+<\/strong> <\/a>e Tesouro IPCA + com Juros Semestrais<\/strong>. Ambos t\u00eam o objetivo de rentabilizar o investidor acima da infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Esses podem causar grandes surpresas ao investidor ao longo do caminho. Nem todo t\u00edtulo indexado \u00e0 infla\u00e7\u00e3o vai te garantir retorno acima da infla\u00e7\u00e3o<\/p>\n\n\n\n

No curto prazo, os t\u00edtulos que possuem liquidez, como o Tesouro IPCA+<\/strong>, sofrem influ\u00eancia direta dos movimentos de taxa de juros e podem oscilar, assustando o investidor que acreditava que a renda fixa seria sempre fixa e sem surpresas.<\/p>\n\n\n\n

Para se ter uma refer\u00eancia recente, quem investiu no Tesouro IPCA+ com vencimento em 2045 em janeiro de 2021, viu seu investimento desvalorizar 25,4% ao longo de 2021.<\/p>\n\n\n\n

Essa volatilidade nos t\u00edtulos que possuem liquidez pode causar espanto para o investidor, fazendo com que ele venda os t\u00edtulos com preju\u00edzo.<\/p>\n\n\n\n

Importante lembrar que essa volatilidade acontece no meio do caminho, mas segurando o t\u00edtulo at\u00e9 a data de vencimento ele vai cumprir com o combinado, entregando infla\u00e7\u00e3o mais a taxa determinada na contrata\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

\u00c9 o comportamento do investidor que pode prejudicar a entrega do resultado.<\/p>\n\n\n\n

A infla\u00e7\u00e3o que realmente importa<\/h2>\n\n\n\n

Quando falamos em infla\u00e7\u00e3o, alguns indicadores sempre v\u00eam \u00e0 nossa mente, os mais comuns sendo IPCA e IGPM. Mas qual a infla\u00e7\u00e3o que realmente importa?<\/p>\n\n\n\n

Esses indicadores refletem o que conhecemos como infla\u00e7\u00e3o oficial, s\u00e3o obtidas por meio de instrumentos de pesquisa e divulgadas pelas m\u00eddias e governo como indicadores de infla\u00e7\u00e3o oficiais de determinado segmento ou p\u00fablico em determinada faixa de renda.<\/p>\n\n\n\n

Mas existe outra infla\u00e7\u00e3o que \u00e9 ainda mais importante para o investidor – a infla\u00e7\u00e3o pessoal. Cada fam\u00edlia sente a infla\u00e7\u00e3o de uma forma espec\u00edfica e, consequentemente, cada fam\u00edlia tamb\u00e9m consegue alterar seu padr\u00e3o de consumo para se proteger da infla\u00e7\u00e3o da forma que for mais conveniente. Atrav\u00e9s do controle das finan\u00e7as pessoais \u00e9 poss\u00edvel identificar onde est\u00e1 havendo aumento de gastos e buscar solu\u00e7\u00f5es pra manter seu or\u00e7amento o mais controlado poss\u00edvel, consequentemente controlando sua infla\u00e7\u00e3o pessoal.
<\/p>\n\n\n\n

Qual estrat\u00e9gia de investimento adotar pra se proteger da infla\u00e7\u00e3o?<\/h2>\n\n\n\n

A melhor estrat\u00e9gia que se pode adotar pra proteger seus investimentos da infla\u00e7\u00e3o \u00e9 n\u00e3o confiar apenas em um \u00fanico investimento.<\/p>\n\n\n\n

A diversifica\u00e7\u00e3o de ativos permite que sua carteira de investimento entregue melhores resultados ao longo dos anos e \u00e9 o resultado em 5, 10, 20 anos que realmente importa e n\u00e3o de um ano isoladamente.<\/p>\n\n\n\n

Quando contamos com gest\u00e3o ativa e profissional, atrav\u00e9s de fundos de investimento por exemplo, existem estrat\u00e9gias de prote\u00e7\u00e3o contra infla\u00e7\u00e3o que o investidor pessoa f\u00edsica n\u00e3o consegue fazer.<\/p>\n\n\n\n

Por fim, manter o foco naquilo que voc\u00ea controla \u00e9 fundamental. E o que controlamos como investidor s\u00e3o: nosso or\u00e7amento, mantendo nossa infla\u00e7\u00e3o pessoal sob controle; e nossos aportes, buscando investir sempre, independente do cen\u00e1rio econ\u00f4mico.<\/p>\n\n\n\n

*Planejador financeiro na Fiduc<\/em><\/p>\n\n\n\n

As informa\u00e7\u00f5es neste artigo s\u00e3o de inteira responsabilidade do autor e n\u00e3o do InvestNews e das institui\u00e7\u00f5es com as quais ele possui liga\u00e7\u00e3o. Envie sua pergunta para pautas@investnews.com.br<\/strong><\/em><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

Veja tamb\u00e9m<\/strong><\/p>\n\n\n\n