{"id":325993,"date":"2022-05-12T03:30:00","date_gmt":"2022-05-12T06:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=325993"},"modified":"2025-11-13T09:58:55","modified_gmt":"2025-11-13T12:58:55","slug":"robo-investidor-entenda-como-funciona","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/robo-investidor-entenda-como-funciona\/","title":{"rendered":"Rob\u00f4 Investidor: entenda como funciona e porque ele divide opini\u00f5es"},"content":{"rendered":"\n<p>Os <strong>rob\u00f4s investidores<\/strong> s\u00e3o respons\u00e1veis pela automatiza\u00e7\u00e3o de diversos processos no <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/como-funciona-o-mercado-financeiro\/\" class=\"rank-math-link\">mercado financeiro<\/a>. Nos Estados Unidos, esse perfil de operador de mercado <strong>j\u00e1 movimenta cerca de 80% de todas as transa\u00e7\u00f5es financeiras no pa\u00eds<\/strong>. No Brasil, apesar de menor, cerca de R$ 1 trilh\u00e3o por ano s\u00e3o transacionados diretamente por esses rob\u00f4s.<\/p>\n\n\n\n<p>\tAtividades mais t\u00e9cnicas, como emiss\u00e3o de ordens, acompanhamento ao vivo do mercado e an\u00e1lises quantitativas podem ser executadas por um rob\u00f4. Por isso, fundos e gestores de investimentos t\u00eam cada vez mais adotado os rob\u00f4s <em>traders<\/em> para a parte pr\u00e1tica da negocia\u00e7\u00e3o de ativos em bolsa.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>\t No entanto, nem s\u00f3 para opera\u00e7\u00f5es de trade cabe o rob\u00f4. Servi\u00e7os automatizados t\u00eam <strong>ajudado investidores a tomarem decis\u00f5es, mant\u00ea-los atualizados de not\u00edcias do <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/como-funciona-o-mercado-financeiro\/\">mercado financeiro<\/a> ou alertarem para movimentos estranhos no mercado<\/strong>. No universo de rob\u00f4s de investimentos, o que n\u00e3o falta \u00e9 oportunidade para automatiza\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que \u00e9 rob\u00f4 de investimento<\/h2>\n\n\n\n<p>\tSim, os rob\u00f4s investidores s\u00e3o bem reais e j\u00e1 fazem parte da rotina de grandes empresas profissionais de gest\u00e3o de investimentos. Um rob\u00f4 investidor \u00e9 um conjunto de softwares e sistemas que auxilia a tomada de decis\u00e3o de investidores. Esse aux\u00edlio pode vir na forma de recomenda\u00e7\u00f5es de compra, gerenciamento de carteiras ou operacionaliza\u00e7\u00e3o de ordens.<\/p>\n\n\n\n<p> Segundo a <a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/www.investidor.gov.br\/menu\/Menu_Investidor\/prestadores_de_servicos\/robos_investimento.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">CVM, em seu Portal do Investidor<\/a>, os rob\u00f4s de investimento s\u00e3o \u201c(&#8230;) servi\u00e7os que utilizam algoritmos para tra\u00e7ar o perfil e gerir o patrim\u00f4nio do investidor, recomendar uma carteira de ativos ou o momento de entrar ou sair de determinada posi\u00e7\u00e3o e, at\u00e9 mesmo, operacionalizar o envio e cancelamento de ordens aos sistemas de mercados organizados\u201d.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Como funciona um rob\u00f4 de investimento<\/h3>\n\n\n\n<p>\tPor serem um conjunto de softwares, um rob\u00f4 investidor atua testando e replicando as condi\u00e7\u00f5es a partir das quais foi programado. Os rob\u00f4s aplicam as teses e teorias da an\u00e1lise t\u00e9cnica eou an\u00e1lise fundamentalista em sistemas automatizados. Consequentemente, eles s\u00e3o resultado do trabalho conjunto de dois profissionais: desenvolvedores e analistas financeiros.<\/p>\n\n\n\n<p>\tOs rob\u00f4s operam ou diretamente dentro das corretoras, podendo ser contratados pelos investidores (no caso de rob\u00f4s para pessoas f\u00edsicas, os rob\u00f4s <em>traders<\/em>), ou podem estar alojados na nuvem. \u00c9 o caso de plataformas de mercado. A Meta<em>Trader, por exemplo,<\/em> \u00e9 considerada uma das mais resilientes, por ter o maior n\u00famero de conex\u00f5es com as corretoras nacionais, mas h\u00e1 tamb\u00e9m outros exemplos:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Meta<em>Trader<\/em>;<\/li>\n\n\n\n<li>TradeStaton;<\/li>\n\n\n\n<li>CMA;<\/li>\n\n\n\n<li>Ninja<em>Trader<\/em>;<\/li>\n\n\n\n<li>Amibroker;<\/li>\n\n\n\n<li>WealthLab;<\/li>\n\n\n\n<li>MetaStock;<\/li>\n\n\n\n<li>SmarttBot (brasileira);<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Como programar um rob\u00f4 de investimento<\/h3>\n\n\n\n<p>\tCaso o profissional ou investidor tenha per\u00edcia em programa\u00e7\u00e3o, ele mesmo pode criar o seu rob\u00f4 de investimento, que pode ent\u00e3o ser validado e negociado em marketplaces de rob\u00f4s, como o da CodeTrading, ou operar seus ganhos pessoais. As principais linguagens de programa\u00e7\u00e3o utilizadas s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li>MQL5, similar a C++ e usada na plataforma Meta<em>Trader<\/em>;<\/li>\n\n\n\n<li>EasyLanguage, adotada pela TradeStation;<\/li>\n\n\n\n<li>NinjaScript, linguagem pr\u00f3pria da Ninja<em>trader<\/em>.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p>Tamb\u00e9m \u00e9 poss\u00edvel configurar rob\u00f4s com as linguagens Python e R, sendo necess\u00e1rio pequenos ajustes para lig\u00e1-los \u00e0s plataformas em nuvem.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Rob\u00f4s de investimento para criptoativos<\/h3>\n\n\n\n<p> Os <a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/criptonews\/\">criptoativos<\/a> possuem uma caracter\u00edstica particular de n\u00e3o serem negociados na bolsa de valores. Consequentemente, rob\u00f4s que operem nesse mercado n\u00e3o possuem certifica\u00e7\u00e3o ou regulamenta\u00e7\u00e3o junto \u00e0 Anbima ou CVM, o que n\u00e3o impede que eles retornem bons resultados.<\/p>\n\n\n\n<p>\tUm rob\u00f4 de investimento em criptoativos tem a vantagem de negociar em um mercado que \u201cnunca dorme\u201d, uma vez que plataformas como a Binance funcionam dentro e fora de dias \u00fateis ao redor do mundo. Por outro lado, eles possuem a desvantagem de n\u00e3o existirem h\u00e1 tempo suficiente para que estrat\u00e9gias de <em>backtesting<\/em> sejam consideradas suficientemente v\u00e1lidas.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Tipos de rob\u00f4 de investimento<\/h2>\n\n\n\n<p>\tA no\u00e7\u00e3o da CVM abarca muitas modalidades diferentes de rob\u00f4s, mas \u00e9 importante entender que cada uma delas \u00e9 entendida de uma forma espec\u00edfica no mercado. Para isso existem diferentes classifica\u00e7\u00f5es de rob\u00f4s de acordo com as normas da CVM e das diferentes empresas que vendem os seus servi\u00e7os.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que \u00e9 um Rob\u00f4 <em>trader<\/em><\/h2>\n\n\n\n<p>Um rob\u00f4 <em>trader<\/em> est\u00e1 dentro do que a CVM informa como \u201coperacionalizar o envio e cancelamento de ordens aos sistemas de mercado organizado\u201d. Seu papel no mundo dos investimentos \u00e9 o de enviar ordens nos momentos precisos, com uma agilidade que um humano n\u00e3o consegue alcan\u00e7ar.<\/p>\n\n\n\n<p>O rob\u00f4 <em>trader<\/em> \u00e9 ainda subdividido, de acordo com seu uso, em tr\u00eas subcategorias: o Black Box, Grey Box e White Box.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><em>Black Box<\/em><\/h3>\n\n\n\n<p>\tEsse \u00e9 o tipo mais comum para quem quer comprar um <strong>rob\u00f4 para ganhar dinheiro<\/strong>. Os rob\u00f4s Black Box nada mais s\u00e3o do que <strong>estrat\u00e9gias de investimento automatizadas para clientes. <\/strong>Rob\u00f4s Black Box t\u00eam esse nome devido \u00e0 caixa-preta de avi\u00f5es: impenetr\u00e1vel, para guardar o segredo de neg\u00f3cios da empresa.<\/p>\n\n\n\n<p>Negociados por empresas como a Magnetis, uma das pioneiras no pa\u00eds, os rob\u00f4s Black Box podem ser entendidos como automatiza\u00e7\u00e3o do racioc\u00ednio de um analista de investimentos.<\/p>\n\n\n\n<p>\tNormalmente, os rob\u00f4s Black Box s\u00e3o utilizados por <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/fundos-de-investimento\/\">fundos de investimento<\/a> que querem manter suas diretrizes como uma propriedade intelectual. \u00c9 poss\u00edvel comprar cotas desses fundos nas corretoras, e ter acesso a essa informa\u00e7\u00e3o ao ler o regulamento dos fundos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>\tPara os fundos, a vantagem de um rob\u00f4 Black Box \u00e9 a diminui\u00e7\u00e3o das taxas de administra\u00e7\u00e3o, uma vez que esse rob\u00f4 pode operar sem necessidade de remunera\u00e7\u00e3o, 24\/7.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Entretanto, h\u00e1 tamb\u00e9m outros formatos de compra para rob\u00f4s Black Box, de estrat\u00e9gia pronta. \u00c9 poss\u00edvel adquiri-los diretamente com empresas fornecedoras. Sobre o assunto, <a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/www.linkedin.com\/in\/alexanderbarros\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Alexander Barros<\/a>, CEO da CodeTrading, afirma:<\/p>\n\n\n\n<p> \u201c\u00c9 necess\u00e1rio lembrar que <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/rentabilidade\/\" class=\"rank-math-link\">rentabilidade<\/a> passada n\u00e3o \u00e9 promessa de <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/rentabilidade\/\">rentabilidade<\/a> futura, e que os rob\u00f4s <em>traders<\/em> operam no mercado de renda vari\u00e1vel. Logo, n\u00e3o h\u00e1 promessa de ganhos. Dito isso, \u00e9 importante para o investidor verificar se a empresa que fez o rob\u00f4 possui certifica\u00e7\u00f5es como Anbima e APIMEC para a cria\u00e7\u00e3o desses sistemas\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p>\t\tNesses rob\u00f4s, n\u00e3o h\u00e1 autonomia para o investidor: ele confia que o rob\u00f4 ir\u00e1 gerar os melhores resultados e na habilidade do analista que o homologou. A partir disso, tomar\u00e1 as decis\u00f5es de investimento por ele.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><em>Grey Box<\/em><\/h3>\n\n\n\n<p>\tRob\u00f4s grey box, por outro lado, s\u00e3o rob\u00f4s que permitem algum grau de adapta\u00e7\u00e3o por parte dos investidores. \u201c70% do rob\u00f4, por regulamento, n\u00e3o pode ser customizado,\u201d explica Barros. \u201cEsses 70% incluem sobretudo a parte operacional. Por\u00e9m, alguns aspectos cabem customiza\u00e7\u00e3o, como o <em>stop loss<\/em>, valor alocado etc.\u201d<\/p>\n\n\n\n<p>\tEsse rob\u00f4 \u00e9 mais indicado para perfis de investidores com algum conhecimento, mas que preferem terceirizar o grosso da an\u00e1lise. Eles tamb\u00e9m precisam de homologa\u00e7\u00e3o e certifica\u00e7\u00e3o CVM para funcionar de acordo com as normas, o que significa que h\u00e1 um analista por tr\u00e1s.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Regulamenta\u00e7\u00e3o de rob\u00f4s Grey Box e Black Box<\/h3>\n\n\n\n<p>Os rob\u00f4s Black Box e Grey Box, por replicarem uma estrat\u00e9gia de investimento, precisam ser homologados por um analista CNPI ou equivalente. Regulamentados pelo <a href=\"https:\/\/conteudo.cvm.gov.br\/legislacao\/oficios-circulares\/sin\/oc-sin-0219.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Of\u00edcio-Circular n\u00ba 2\/2019\/CVM\/SIN<\/a>, os rob\u00f4s Black Box e Grey Box equivalem ao servi\u00e7o de an\u00e1lise imobili\u00e1ria, pr\u00f3prio para analistas. Logo, ele ou ela colocar\u00e1 o seu \u201cselo de garantia\u201d que ir\u00e1 ratificar que aquela estrat\u00e9gia faz sentido de um ponto de vista da an\u00e1lise t\u00e9cnica.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><em>White Box<\/em><\/h3>\n\n\n\n<p>\tO rob\u00f4 <em>trader<\/em> White Box \u00e9 um rob\u00f4 sem nenhum <em>setup<\/em> configurado \u2013 isto \u00e9, ele n\u00e3o possui nenhuma estrat\u00e9gia pr\u00e9via de investimentos. Diferente do Black Box, seu \u00fanico objetivo \u00e9 o de agilizar as atividades do investidor no dia a dia.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Com isso, o rob\u00f4 White Box n\u00e3o precisa de uma regulamenta\u00e7\u00e3o da CVM para funcionar, pois o investidor que o configura est\u00e1 lidando diretamente com os seus investimentos.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que \u00e9 um Rob\u00f4 advisor<\/h2>\n\n\n\n<p> Diferente do rob\u00f4 <em>trader<\/em>, o rob\u00f4 advisor \u00e9 uma categoria de software de investimento que analisa diferentes cen\u00e1rios e, como o nome diz, busca dar informa\u00e7\u00f5es aos investidores. Ele pode atuar na <a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/carteira-recomendada-de-acoes-mensal\/\">recomenda\u00e7\u00e3o de carteiras<\/a> e no c\u00e1lculo de probabilidades de perda para cada tipo de produto.<\/p>\n\n\n\n<p>Embora o investidor pessoa f\u00edsica possa adquirir um desses para informar melhor sua jornada de compra, <strong>o rob\u00f4 advisor \u00e9 comum entre corretoras de investimento e <a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/fundos-de-investimento\/\">fundos de investimento<\/a>, auxiliando pessoas com grande capital a tomar decis\u00f5es importantes<\/strong>. O rob\u00f4 advisor ainda \u00e9 dividido em duas subcategorias: rob\u00f4s de gest\u00e3o e rob\u00f4s consultores.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><em>Rob\u00f4 consultor<\/em><\/h3>\n\n\n\n<p>\tRob\u00f4s consultores usam dados como perfis de clientes, objetivos de investimento e apetite para risco para munir o investidor de informa\u00e7\u00f5es relevantes. No entanto, eles <strong>n\u00e3o s\u00e3o respons\u00e1veis pela tomada de decis\u00e3o<\/strong>: esse passo ainda fica na m\u00e3o do investidor, que ir\u00e1 tomar a decis\u00e3o final, podendo ou n\u00e3o ser influenciado pelas informa\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p> <a href=\"https:\/\/www.linkedin.com\/in\/thiago-artese-b9009121a\/\" class=\"rank-math-link\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Thiago Artese<\/a>, assistente de fundos de investimento na InvestSmart XP, foi respons\u00e1vel pela programa\u00e7\u00e3o de um rob\u00f4 neste perfil para sua corretora: \u201cA ideia era fazer um disparo semanal, uma esp\u00e9cie de morning call personalizado, para todos os corretores. Como eles s\u00e3o a linha de frente, levam o produto ao cliente final, precisam estar informados de tudo que est\u00e1 acontecendo\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p> O rob\u00f4 consultor tamb\u00e9m precisa seguir uma orienta\u00e7\u00e3o da CVM para funcionamento, a <a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/conteudo.cvm.gov.br\/legislacao\/resolucoes\/resol019.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Resolu\u00e7\u00e3o 19\/21<\/a>, que fala sobre as responsabilidades de quem envia recomenda\u00e7\u00f5es.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><em>Rob\u00f4 gestor<\/em><\/h3>\n\n\n\n<p> Por outro lado, os rob\u00f4s gestores s\u00e3o mais ativos ao rebalancear carteiras e na indica\u00e7\u00e3o de investimentos. Nesse quadro eles se aproximam dos servi\u00e7os ofertados por empresas como a Magnetis, fazendo a gest\u00e3o de carteiras administradas. O regulamento que os normaliza \u00e9 a instru\u00e7\u00e3o CVM 558, que os iguala aos gestores de carteiras.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Qual a diferen\u00e7a entre um rob\u00f4 investidor e um rob\u00f4 trader<\/h2>\n\n\n\n<p>\tA principal diferen\u00e7a entre rob\u00f4 investidor e rob\u00f4 trader \u00e9 que o segundo \u00e9 um subgrupo do primeiro. Enquanto o rob\u00f4 investidor \u00e9 qualquer forma de automatiza\u00e7\u00e3o de processo que exige certifica\u00e7\u00e3o pela CVM, o rob\u00f4 trader ser\u00e1 a aplica\u00e7\u00e3o de um rob\u00f4 investidor em um contexto espec\u00edfico.<\/p>\n\n\n\n<p>\tPor\u00e9m, muitas vezes o termo \u201crob\u00f4 investidor\u201d \u00e9 usado, de modo leigo, para se referir aos Rob\u00f4s advisors, subdivididos entre rob\u00f4 consultor e rob\u00f4 gestor.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Perfil do investidor que usa rob\u00f4s<\/h2>\n\n\n\n<p> Os rob\u00f4s de investimento n\u00e3o s\u00e3o para qualquer um \u2013 e o perfil de cada \u00e9 completamente diferente, segundo o CEO da SmarttBot, <a href=\"https:\/\/www.linkedin.com\/in\/gomide-smarttbot\/\" class=\"rank-math-link\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Paulo Gomide<\/a>. \u201cO que a gente observa \u00e9 que o investidor CNPJ \u2013 gestores de fundos e afins \u2013 colocam uma parcela muito menor do capital em rob\u00f4s <em>traders<\/em> do que o investidor PF\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p>\tDe acordo com Gomides, ainda n\u00e3o est\u00e1 internalizado no investidor pessoa f\u00edsica que o rob\u00f4 pode comprometer todo o seu patrim\u00f4nio. \u201cAssim como \u00e9 poss\u00edvel zerar o patrim\u00f4nio investido, o rob\u00f4 <em>trader<\/em> tamb\u00e9m pode dobr\u00e1-lo em um dia. Nada disso \u00e9 promessa de rendimento, mas possibilidades. O problema \u00e9 quando se investe querendo um resultado com todas as economias: n\u00f3s desencorajamos fortemente esse movimento\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p>\tTanto Gomides quanto Barros concordam: <strong>o perfil do investidor que usa rob\u00f4s \u00e9 o arrojado, um investidor sem medo de correr riscos<\/strong>. Ambos tamb\u00e9m afirmam que o recomendado \u00e9 que apenas uma pequena parcela do seu capital esteja alocado em rob\u00f4s de investimento, uma vez que os resultados n\u00e3o s\u00e3o garantidos.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Vantagens de usar um rob\u00f4 de investimento<\/h2>\n\n\n\n<p>\tAnalista CNPI e autor do livro \u201cAn\u00e1lise T\u00e9cnica do Mercado Financeiro\u201d, Andr\u00e9 Lemos, lista as principais vantagens do uso de rob\u00f4s de investimento e os chamados <em>trade systems<\/em> \u2013 termo cient\u00edfico para os <em>setups<\/em> de investimento:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Minimizar emo\u00e7\u00f5es<\/h3>\n\n\n\n<p> A principal vantagem destacada \u00e9 a minimiza\u00e7\u00e3o das emo\u00e7\u00f5es nas decis\u00f5es. Um bom plano n\u00e3o precisa ser movido pela tens\u00e3o ou excita\u00e7\u00e3o do investimento. \u201cAl\u00e9m de ajudar os <em>traders<\/em> que t\u00eam medo de \u2018puxar o gatilho\u2019, a negocia\u00e7\u00e3o automatizada pode refrear aqueles que est\u00e3o aptos \u00e0 superprodu\u00e7\u00e3o\u201d. Eles permitem maneiras mais inteligentes de se <a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/como-investir-em-acoes\/\">investir em a\u00e7\u00f5es<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Backtesting<\/h3>\n\n\n\n<p>\tOutra vantagem \u00e9 a possibilidade de testar sistemas em cen\u00e1rios simulados, os chamados duplos-digitais. Esse tipo de sistema coloca a sua teoria em pr\u00e1tica, vendo se ela sobrevive ao teste do mercado. Assim, \u201cos <em>traders<\/em> podem tomar esse conjunto de regras precisas e test\u00e1-las em dados hist\u00f3ricos antes de arriscar o dinheiro na negocia\u00e7\u00e3o ao vivo\u201d.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Disciplina e consist\u00eancia<\/h3>\n\n\n\n<p>\tAl\u00e9m disso, por funcionar a partir de algoritmos, <strong>os rob\u00f4s de investimento permitem que disciplina e coer\u00eancia nas opera\u00e7\u00f5es<\/strong> sejam seguidos \u00e0 risca, minimizando o risco da gan\u00e2ncia do investidor. Eles tamb\u00e9m evitam que algumas perdas \u2013 naturais a todo sistema \u2013 sejam motivo para \u201cdesligar a m\u00e1quina\u201d e perder oportunidades futuras.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Diversificar as opera\u00e7\u00f5es<\/h3>\n\n\n\n<p>\tUma vez que ele facilita a parte t\u00e9cnica de se investir em m\u00faltiplos cen\u00e1rios, os rob\u00f4s de investimento dividem e espalham o risco com base na teoria da diversifica\u00e7\u00e3o. Assim, \u00e9 criado um <em>hedge<\/em> contra opera\u00e7\u00f5es perdedoras \u2013 uma margem de seguran\u00e7a.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Desvantagens dos rob\u00f4s<\/h2>\n\n\n\n<p>\tNem tudo s\u00e3o flores, e n\u00e3o \u00e9 diferente com os rob\u00f4s de investimento. Algumas desvantagens listadas pelo pesquisador e economista tamb\u00e9m devem ser levadas em conta na hora de optar por um ou outro modelo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Falhas mec\u00e2nicas<\/h3>\n\n\n\n<p>\tSobretudo em rob\u00f4s que usam <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/inteligencia-artificial\/\">intelig\u00eancia artificial<\/a> e aprendizado de m\u00e1quina, as falhas mec\u00e2nicas devem ser esperadas nesses rob\u00f4s. Eles possuem uma \u201ccurva de aprendizagem\u201d, o que faz com que <strong>seja melhor come\u00e7ar a oper\u00e1-los com valores menores at\u00e9 que se sinta confort\u00e1vel com o retorno m\u00e9dio das opera\u00e7\u00f5es<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>\tTamb\u00e9m \u00e9 necess\u00e1rio verificar a hospedagem desse rob\u00f4 \u2013 caso seja no seu computador, h\u00e1 o risco da sua m\u00e1quina. Mas caso esteja hospedado em uma VPS ou servidor, \u00e9 poss\u00edvel que a conex\u00e3o sofra instabilidades.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Monitoramento<\/h3>\n\n\n\n<p>\tEmbora diminuam a necessidade do \u201ccara-crach\u00e1\u201d dos investimentos, os rob\u00f4s tamb\u00e9m pedem por <strong>monitoramento constante<\/strong>. Caso haja alguma falha no sistema, \u00e9 poss\u00edvel que ordens venham duplicadas, com uma casa decimal errada ou n\u00e3o sejam executadas.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Otimiza\u00e7\u00e3o em excesso<\/h3>\n\n\n\n<p>\tA frase \u201cjogo \u00e9 jogo, treino \u00e9 treino\u201d vale tamb\u00e9m para os rob\u00f4s <em>traders<\/em>. Muitas vezes testados em modelos hist\u00f3ricos, eles podem acabar sendo perfeitos para o que aconteceu no passado, mas serem falhos para o que ocorrer\u00e1 no futuro. <strong>S\u00e3o os rob\u00f4s \u201cperfeitos no papel\u201d, que acabam tendo performances terr\u00edveis no dia a dia.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quanto custa um rob\u00f4 de investimento<\/h2>\n\n\n\n<p>\tOs valores dos servi\u00e7os oferecidos pelos rob\u00f4s de investimento para pessoas f\u00edsicas v\u00e3o desde gratuitos, para backtesting de estrat\u00e9gias, at\u00e9 R$ 5.000,00 ao m\u00eas, mais taxas de gest\u00e3o. Isso n\u00e3o leva em considera\u00e7\u00e3o os <strong>fundos que usam rob\u00f4s de investimento<\/strong>, cujas cotas variam de R$ 1,00 at\u00e9 R$ 5.000,00 com rendimento das cotas. \u00c9 poss\u00edvel adquiri-los em sites especializados ou dentro das pr\u00f3prias corretoras de investimento.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Os flash-crashes dos rob\u00f4s<\/h2>\n\n\n\n<p>\tH\u00e1 uma s\u00e9rie de problemas que levou a cr\u00edticas dos rob\u00f4s investidores relacionadas aos flash-crashes recentes de bolsas ao redor do mundo. Como os rob\u00f4s s\u00e3o programados com par\u00e2metros espec\u00edficos, qualquer movimento anormal de mercado pode fazer uma rea\u00e7\u00e3o em cadeia desses operadores automatizados.<\/p>\n\n\n\n<p> \u00c9 o caso do flash-crash, ou \u201cdedo gordo\u201d, de 2010. Na ocasi\u00e3o, foi apontado como \u201cgatilho\u201d para o crash das bolsas europeias a crise da Gr\u00e9cia. Noticiado em diversos portais, a responsabiliza\u00e7\u00e3o foi atribu\u00edda a um <em>trader<\/em> da CitiGroup (<a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/ctgp34-citigroup\/\">CTGP34<\/a>) que teria lan\u00e7ado uma ordem de bilh\u00f5es de d\u00f3lares, ao inv\u00e9s de milh\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>\tComo rea\u00e7\u00e3o, diversos rob\u00f4s programados para derrubar o ativo foram acionados, executando ordens de venda a mercado. Essas ordens serviram como um efeito domin\u00f3, derrubando outros ativos e desesperando outros investidores, que viram suas economias reduzidas.<\/p>\n\n\n\n<p> Alguns analistas tamb\u00e9m atribuem as falas recentes de <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/geral\/lucro-da-berkshire-hathaway-reuniao-do-twitter\/\" class=\"rank-math-link\">Warren Buffett sobre a transforma\u00e7\u00e3o do mercado em &#8220;cassinos&#8221; devido \u00e0 presen\u00e7a<\/a> exacerbada desses rob\u00f4s.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Veja tamb\u00e9m:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/o-que-e-day-trade\/\">O que \u00e9 day trade<\/a>, como funciona e quais os riscos?<\/li>\n\n\n\n<li>7 a\u00e7\u00f5es que pagam <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/acoes-que-pagam-dividendos-em-dolar\/\">dividendos em d\u00f3lar<\/a><\/li>\n\n\n\n<li>Quais s\u00e3o as 10 <a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/criptonews\/profissoes-do-futuro-no-metaverso\/\">profiss\u00f5es do futuro<\/a> com a chegada do metaverso?<\/li>\n\n\n\n<li>10 <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/10-acoes-baratas-na-bolsa-que-pagam-bons-dividendos\/\">a\u00e7\u00f5es baratas<\/a> na bolsa que pagam bons dividendos<br><\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Eles s\u00e3o respons\u00e1veis pela automatiza\u00e7\u00e3o de diversos processos no mercado financeiro. 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