{"id":326492,"date":"2022-05-11T06:00:00","date_gmt":"2022-05-11T09:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=326492"},"modified":"2024-06-24T15:05:59","modified_gmt":"2024-06-24T18:05:59","slug":"novas-regras-esg-e-um-alerta-para-bancos-e-investidores","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/colunistas\/novas-regras-esg-e-um-alerta-para-bancos-e-investidores\/","title":{"rendered":"Novas regras ESG e um alerta para bancos e investidores"},"content":{"rendered":"\n

Estou sendo muito contactado por bancos para cumprimento das novas regula\u00e7\u00f5es do Banco Central<\/strong> e do Conselho Monet\u00e1rio Nacional referentes \u00e0s mudan\u00e7as em suas pol\u00edticas de sustentabilidade. O que me assusta \u00e9 que os investidores, empresas e bancos ainda n\u00e3o compreenderam o alcance das novas normas de ESG <\/strong><\/a>do Sistema Financeiro Nacional que v\u00e3o mudar completamente os seus neg\u00f3cios e investimentos.<\/p>\n\n\n\n

Indo direto ao ponto, o Brasil <\/a>assinou durante a 26\u00aa Confer\u00eancia das Na\u00e7\u00f5es Unidas sobre as Mudan\u00e7as Clim\u00e1ticas (COP26)<\/strong> um tratado para a redu\u00e7\u00e3o na emiss\u00e3o de carbono em 50% at\u00e9 2030. Consequentemente, os \u00f3rg\u00e3os reguladores nacionais come\u00e7aram a alterar as pol\u00edticas de sustentabilidade de suas supervisionadas n\u00e3o somente no que tange aos aspectos ambientais, mas tamb\u00e9m aos sociais e de governan\u00e7a.<\/p>\n\n\n\n

O Sistema Financeiro Nacional foi o primeiro a fazer as altera\u00e7\u00f5es nessas pol\u00edticas, j\u00e1 que em setembro de 2021 foram publicados seis normativos pelo Conselho Monet\u00e1rio Nacional (CMN) e Banco Central tratando de aspectos ambientais, sociais e clim\u00e1ticos do sistema financeiro, em linha com as tend\u00eancias internacionais de incorpora\u00e7\u00e3o de fatores ESG<\/a> na sua regula\u00e7\u00e3o. Por conta destes normativos, os bancos ter\u00e3o at\u00e9 dezembro de 2022 para implementarem toda a nova pol\u00edtica de sustentabilidade que altera completamente a estrat\u00e9gia e direcionamento de seus neg\u00f3cios porque impacta diretamente as suas matrizes de risco e controle: o Sistema de Controles Internos (SCI) e a Gest\u00e3o de Controles de Risco (GIR). <\/p>\n\n\n\n

E por que isso importa para o investidor?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Os bancos est\u00e3o sendo obrigados a alterar as suas matrizes de controle e risco observando assim todos os riscos ambientais e sociais associados – o que impacta diretamente a gera\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito para as empresas e pessoas<\/strong>. Se no Brasil, os juros de financiamento j\u00e1 eram altos, agora ficar\u00e3o maiores para aqueles com hist\u00f3rico ambiental, social ou de governan\u00e7a ruim. Suas a\u00e7\u00f5es listadas em bolsa v\u00e3o ruir ao longo do tempo se nada fizerem.<\/p>\n\n\n\n

Imagine aquela empresa poluidora que \u00e9 reticente em mudar sua matriz de energia para uma energia limpa, a exemplo da solar. No curto prazo, essa companhia n\u00e3o deve conseguir financiar sua opera\u00e7\u00e3o, ficando exposta ao risco de n\u00e3o sobreviver em tempos dif\u00edceis. De novo, suas a\u00e7\u00f5es podem vir a ser impactadas ao longo do tempo assim como suas deb\u00eantures<\/a> ter\u00e3o taxas mais caras de forma a impactar no financiamento da sua expans\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Em um outro cen\u00e1rio, imagine uma empresa com hist\u00f3rico de demiss\u00e3o em massa. Tempos atr\u00e1s o investidor s\u00f3 avaliava se o produto ou servi\u00e7o estava vendendo bem ou n\u00e3o ou se tinha lucro a distribuir ou n\u00e3o antes de apostar em uma a\u00e7\u00e3o. Por\u00e9m, quando os bancos param de financiar tais organiza\u00e7\u00f5es por conta de sua exposi\u00e7\u00e3o aos riscos sociais, a capacidade dessa empresa continuar de p\u00e9 vai ficar cada vez mais comprometida. E isso s\u00f3 ficar\u00e1 claro quando os investidores precificarem as a\u00e7\u00f5es com base nas premissas ESG. Logo, salvar o mundo se tornou obrigat\u00f3rio.<\/strong><\/a><\/p>\n\n\n\n

A mentalidade das empresas e dos seus executivos tamb\u00e9m vai ter que mudar por conta das novas normas do Banco Central. Outro dia, ouvi de um gerente de uma gigantesca empresa brasileira, que um novo diretor financeiro foi contratado e apesar do lucro de bilh\u00f5es recorde em toda sua hist\u00f3ria, uma de suas metas \u00e9 a de demitir parte do seu pessoal em alinhamento com a necessidade constante de aumento de sua efici\u00eancia produtiva.<\/p>\n\n\n\n

Se esse diretor olhar com cuidado as novas normas do Banco Central e do Conselho Monet\u00e1rio Nacional pensar\u00e1 muitas vezes se vale a pena gerar esse risco social de desemprego para atender um alinhamento que era normal no passado e hoje j\u00e1 n\u00e3o \u00e9 mais tolerado, ainda mais em um momento de bonan\u00e7a em suas finan\u00e7as. Seu risco de cr\u00e9dito aumentar\u00e1 s\u00f3 para atender uma meta descabida de efici\u00eancia al\u00e9m do risco de o investidor olhar para aquela a\u00e7\u00e3o de uma forma depreciativa – algo normal para os novos tempos.<\/p>\n\n\n\n

Agora, investidores, empresas e bancos ter\u00e3o n\u00e3o apenas que dizer que s\u00e3o ESG, mas sim, cumprir obrigatoriamente a agenda ambiental e social para continuarem com cr\u00e9dito “na pra\u00e7a”.<\/p>\n\n\n\n

Alexandre Furtado <\/strong>\u00e9 Diretor de Rela\u00e7\u00f5es Institucionais e ESG da Grant Thornton e presidente do CIESG – Comit\u00ea de Informa\u00e7\u00f5es ESG – do Centro de Pesquisa em Contabilidade e An\u00e1lise de Dados ARC A&A da Funda\u00e7\u00e3o Get\u00falio Vargas<\/em>.<\/p>\n\n\n\n

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As informa\u00e7\u00f5es desta coluna s\u00e3o de inteira responsabilidade do autor e n\u00e3o do InvestNews e das institui\u00e7\u00f5es com as quais ele possui liga\u00e7\u00e3o. <\/strong><\/em><\/p>\n\n\n\n

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