{"id":329543,"date":"2022-05-20T09:58:46","date_gmt":"2022-05-20T12:58:46","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=329543"},"modified":"2022-05-20T10:01:45","modified_gmt":"2022-05-20T13:01:45","slug":"com-oferta-de-r-30-bilhoes-eletrobras-da-animo-a-bolsa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/com-oferta-de-r-30-bilhoes-eletrobras-da-animo-a-bolsa\/","title":{"rendered":"Com oferta de R$ 30 bilh\u00f5es, Eletrobras d\u00e1 \u00e2nimo \u00e0 bolsa"},"content":{"rendered":"\n

A oferta de a\u00e7\u00f5es da Eletrobras<\/strong> (ELET3<\/a>, ELET6<\/a>), que vai resultar na sa\u00edda do governo do controle da gigante de energia, tem potencial de movimentar R$ 30 bilh\u00f5es na Bolsa no m\u00eas que vem. A opera\u00e7\u00e3o – do tipo subsequente, ou seja, de empresa j\u00e1 listada na Bolsa brasileira, a B3 – vai reanimar o combalido mercado de renda vari\u00e1vel<\/a> brasileiro, que est\u00e1 praticamente parado neste ano.<\/p>\n\n\n\n

Fontes afirmam que existem dez grandes investidores j\u00e1 comprometidos e outros tr\u00eas em negocia\u00e7\u00e3o, incluindo cinco estrangeiros. N\u00e3o h\u00e1 conversas com investidores estrat\u00e9gicos – ou seja, empresas do setor. Segundo fontes, j\u00e1 haveria demanda para cobrir a oferta.<\/p>\n\n\n\n

O tamanho da opera\u00e7\u00e3o \u00e9 equivalente a mais de dez vezes a m\u00e9dia de ofertas semelhantes no ano passado: em 2021, foram 24 lan\u00e7amentos, com valor m\u00e9dio de R$ 2,4 bilh\u00f5es cada um. A movimenta\u00e7\u00e3o da Eletrobras pode uma das maiores opera\u00e7\u00f5es na Bolsa brasileira desde a megacapitaliza\u00e7\u00e3o de R$ 120 bilh\u00f5es da Petrobras, realizada em 2020.<\/p>\n\n\n\n

A oferta de a\u00e7\u00f5es vai definir o valor que o governo dever\u00e1 receber diretamente pela Eletrobras – montante que deve variar de R$ 23 bilh\u00f5es a R$ 26 bilh\u00f5es, segundo fontes. O governo calcula seu ganho com a opera\u00e7\u00e3o em R$ 67 bilh\u00f5es. Para chegar a esse valor est\u00e3o sendo considerados mais de R$ 40 bilh\u00f5es referentes a investimentos futuros e \u00e0 Conta de Desenvolvimento Energ\u00e9tico (CDE), criada para compensar pol\u00edticas p\u00fablicas para amenizar reajustes de energia.<\/p>\n\n\n\n

Os agentes do mercado financeiro<\/a> esperam tamb\u00e9m ades\u00e3o do investidor de varejo em n\u00edveis n\u00e3o vistos h\u00e1 cerca de 20 anos. Est\u00e3o protocolados na Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM) 14 fundos para investidores que queiram usar recursos do FGTS<\/a> ou migrar posi\u00e7\u00f5es que compraram em a\u00e7\u00f5es da Petrobras e da Vale, com recursos do Fundo, em 2000 e em 2002.<\/p>\n\n\n\n

No ano passado, a Eletrobras anunciou a pr\u00e9-sele\u00e7\u00e3o de institui\u00e7\u00f5es financeiras para formar o sindicato de bancos que estruturariam a oferta. Os coordenadores l\u00edderes da oferta s\u00e3o BTG Pactual, Ita\u00fa BBA, Bank of America, Goldman Sachs e XP Investimentos. Participam ainda do grupo Bradesco BBI, Caixa, Citi, Credit Suisse, JP Morgan, Morgan Stanley e Safra.<\/p>\n\n\n\n

Mercado <\/strong>lento<\/h2>\n\n\n\n

Desde o fim de 2021, os bancos t\u00eam visto suas receitas nos segmentos de investimento penalizadas especialmente pela aus\u00eancia de novas ofertas (IPOs, na sigla em ingl\u00eas) e queda nos volumes de opera\u00e7\u00f5es subsequente. Com a Selic em dois d\u00edgitos e os investidores arredios diante das incertezas com a infla\u00e7\u00e3o, o mercado tem poucas opera\u00e7\u00f5es no horizonte.<\/p>\n\n\n\n

Esse momento dif\u00edcil, que a oferta da Eletrobras poder\u00e1 amenizar, j\u00e1 afetou diretamente as receitas dos bancos de investimento. Conforme mostrou a Coluna da Broad, com a compila\u00e7\u00e3o dos dados do primeiro trimestre. A receita do Ita\u00fa BBA caiu 2,4% nesse per\u00edodo, na compara\u00e7\u00e3o com o ano passado, enquanto no Bradesco BBI o recuo foi de 7,5%. J\u00e1 no BTG Pactual, a linha de neg\u00f3cio de banco de investimento teve queda de 27%, na mesma compara\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

\u00daltimos passos<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

O governo corre contra o tempo para garantir a opera\u00e7\u00e3o. A Eletrobras precisa concluir o preparo dos documentos finais que ter\u00e1 de apresentar aos reguladores de mercado no Brasil e nos EUA.<\/p>\n\n\n\n

Esse trabalho inclui a atualiza\u00e7\u00e3o do balan\u00e7o do primeiro trimestre, divulgado na \u00faltima segunda-feira, e com base no acord\u00e3o do Tribunal de Contas da Uni\u00e3o (TCU), que deu aval para a oferta na quarta-feira – a autoriza\u00e7\u00e3o veio ap\u00f3s forte ofensiva do ministro de Minas e Energia, Adolfo Sachsida, junto a ministros do TCU nos dias anteriores.<\/p>\n\n\n\n

A oferta deve ser protocolada na semana que vem na CVM e na Securities and Exchange Commission (SEC, \u00f3rg\u00e3o de mercado de capitais nos EUA), para poder ir ao mercado em meados de junho.<\/p>\n\n\n\n

A privatiza\u00e7\u00e3o da Eletrobras acontecer\u00e1 por meio da oferta prim\u00e1ria, envolvendo entre R$ 23 bilh\u00f5es e R$ 26 bilh\u00f5es (dinheiro que ficar\u00e1 com o governo), e secund\u00e1ria, para redu\u00e7\u00e3o da fatia da Uni\u00e3o de 72% do capital votante do neg\u00f3cio para cerca de 45%.<\/p>\n\n\n\n

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