Os banqueiros de investimento estavam preparados para uma forte desacelera\u00e7\u00e3o das ofertas p\u00fablicas iniciais de a\u00e7\u00f5es brasileiras neste ano, dado que uma repeti\u00e7\u00e3o dos volumes recordes de 2021 parecia altamente improv\u00e1vel. Mas o tombo est\u00e1 provando ser ainda mais dram\u00e1tico do que o inicialmente esperado.<\/p>\n\n\n\n
Nenhuma empresa brasileira abriu capital neste ano at\u00e9 dia 20 de junho, contra 29 transa\u00e7\u00f5es que levantaram US$ 6,9 bilh\u00f5es no mesmo per\u00edodo no ano passado, e estendendo uma pausa que come\u00e7ou ap\u00f3s a mega oferta do Nubank<\/strong> (NUBR33<\/a>) em dezembro, de acordo com dados compilados pela “Bloomberg”. Para empresas dos Estados Unidos, o n\u00famero de transa\u00e7\u00f5es caiu de 473 para 104 no mesmo per\u00edodo.<\/p>\n\n\n\n O mercado de IPOs brasileiros<\/strong> caminha para o primeiro semestre mais fraco desde 2016 — quando a ent\u00e3o presidente Dilma Rousseff enfrentava um processo de impeachment e o pa\u00eds lidava com uma recess\u00e3o recorde. Agora, a escalada das taxas de juros ao redor do mundo reduziu o apetite por ativos de risco, enquanto temores de uma desacelera\u00e7\u00e3o global cresceram e, localmente, os investidores se preparam para as elei\u00e7\u00f5es presidenciais de outubro. <\/p>\n\n\n\n \u201cA volatilidade<\/a> sustentada continua permeando o sentimento dos investidores globais\u201d, disse Bruno Saraiva, co-chefe do banco de investimento do Bank of America no Brasil. \u201cOs investidores est\u00e3o mais seletivos, e, no melhor dos cen\u00e1rios, ter\u00edamos um n\u00famero reduzido de IPOs vindo a mercado at\u00e9 o fim do ano.\u201d<\/p>\n\n\n\n O \u00edndice S&P 500 entrou em \u2018bear market\u2019 na passada, diante da preocupa\u00e7\u00e3o de que o Federal Reserve, banco central dos EUA, precisar\u00e1 ser mais agressivo para domar a infla\u00e7\u00e3o, arriscando provocar uma recess\u00e3o na economia.<\/p>\n\n\n\n A performance dos IPOs de 2021 tamb\u00e9m n\u00e3o ajuda. Os pre\u00e7os ca\u00edram 39% em uma m\u00e9dia ponderada por tamanho, segundo dados da Bloomberg, com a\u00e7\u00f5es de empresas como Mobly, Brisanet e GetNinjas<\/strong> acumulando queda de mais de 80%. <\/p>\n\n\n\n Mais adiante, a expectativa \u00e9 de que qualquer recupera\u00e7\u00e3o no mercado de IPOs seja gradual. <\/p>\n\n\n\n \u201cA quest\u00e3o \u00e9: por que uma empresa deve se apressar para abrir o capital agora, quando a incerteza ainda \u00e9 alta e as refer\u00eancias relativas de valor ainda est\u00e3o distorcidas?\u201d, disse Ricardo Bellissi, co-chefe da \u00e1rea de banco de investimentos do Goldman Sachs Brasil. \u201cN\u00f3s poderemos seguir para um cen\u00e1rio mais normalizado ap\u00f3s as elei\u00e7\u00f5es, mas o pano de fundo global mostra um alto grau de complexidade.\u201d<\/p>\n\n\n\n A BRK Ambiental<\/strong>, controlada pela canadense Brookfield, aprovou pedido de registro de oferta p\u00fablica, enquanto a Corsan<\/strong> retomou seu plano de IPO<\/a>. As empresas que buscarem acessar o mercado precisar\u00e3o atrair os investidores em meio \u00e0 preocupa\u00e7\u00e3o com atividade econ\u00f4mica global e com as incertezas pol\u00edticas dom\u00e9sticas. <\/p>\n\n\n\n Enquanto algumas empresas colocam os planos de IPO em segundo plano, ainda h\u00e1 apetite por nomes j\u00e1 listados, especialmente com os pre\u00e7os no mercado acion\u00e1rio brasileiro no menor n\u00edvel desde 2008.<\/p>\n\n\n\n \u201cO mercado de IPOs est\u00e1 completamente parado, mas temos visto vendas em bloco e ofertas subsequentes\u201d, disse Eduardo Miras, chefe de banco de investimento do Citi no Brasil.<\/p>\n\n\n\n Recentemente, a General Atlantic<\/strong> comprou a\u00e7\u00f5es da Locaweb<\/strong> (LWSA3<\/a>) por meio de um bloco e j\u00e1 tem cerca de 11% da companhia, segundo documentos regulat\u00f3rios. No come\u00e7o de junho, a oferta subsequente que privatizou a Eletrobras<\/strong> (ELET3; ELET6<\/a>) levantou cerca de R$ 34 bilh\u00f5es, na segunda maior oferta de a\u00e7\u00f5es do ano at\u00e9 agora. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Nenhuma empresa brasileira abriu capital neste ano at\u00e9 dia 20 de junho, contra 29 transa\u00e7\u00f5es que levantaram US$ 6,9 bilh\u00f5es no mesmo per\u00edodo no ano passado.<\/p>\n","protected":false},"author":76,"featured_media":2150,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[226],"autor-wsj":[],"coauthors":[101325],"class_list":["post-338860","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-bolsa-de-valores"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/338860","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/76"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=338860"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/338860\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":339068,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/338860\/revisions\/339068"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/2150"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=338860"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=338860"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=338860"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=338860"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=338860"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}Semestre sem IPOs<\/h2>\n\n\n\n
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