Bolhas especulativas ocorrem quando o pre\u00e7o de um investimento se desvia fortemente do seu valor justo e da expectativa de valoriza\u00e7\u00e3o no tempo. \u00c9 como se muitos resolvessem adquirir \u201cprodutos\u201d a um pre\u00e7o superior ao seu valor adequado, na certeza da sua valoriza\u00e7\u00e3o, em um futuro original e pr\u00f3spero. <\/p>\n\n\n\n
Embora a forma\u00e7\u00e3o de bolhas especulativas j\u00e1 pudesse ser observada antes de 2020, foi em meio \u00e0 pandemia e \u00e0 queda do crescimento global que muitos investidores destinaram parte majorit\u00e1ria dos seus recursos financeiros para novos e velhos mercados de risco.<\/p>\n\n\n\n
A eleva\u00e7\u00e3o in\u00e9dita dos volumes investidos em a\u00e7\u00f5es, tecnologias disruptivas, criptomoedas e ativos relacionados \u00e0 sustentabilidade, se deu, justamente, em meio a uma eleva\u00e7\u00e3o significativa da instabilidade econ\u00f4mica e avalia\u00e7\u00f5es dos ativos extremamente caras.<\/p>\n\n\n\n
A principal causa de tanto otimismo por parte dos investidores est\u00e1 relacionada \u00e0 tentativa dos bancos centrais de estimular o crescimento atrav\u00e9s da expans\u00e3o monet\u00e1ria e da redu\u00e7\u00e3o da taxa de juros.<\/p>\n\n\n\n
Investidores, em geral, se sentiram encorajados a assumir riscos, dada a oferta barata de dinheiro e baixa rentabilidade<\/a> oferecida pelas estrat\u00e9gias conservadoras, atreladas \u00e0s taxas de juros reais negativas.<\/p>\n\n\n\n O volume financeiro negociado na bolsa de valores brasileira, em 2020, chegou a R$ 6,45 trilh\u00f5es, contra R$ 3,77 trilh\u00f5es em 2019, um aumento de 71% e uma valoriza\u00e7\u00e3o positiva do Ibovespa de apenas 2,92% no ano.<\/p>\n\n\n\n Em 2021, o volume movimentado na B3 atingiu o recorde de R$ 7,04 trilh\u00f5es, 9,10% superior a 2020 e uma valoriza\u00e7\u00e3o negativa do Ibovespa de 11,93% no ano.<\/p>\n\n\n\n Apesar das circunst\u00e2ncias excepcionais, a Federa\u00e7\u00e3o Internacional das Bolsas de Valores apontou 2020 como um ano \u201cextraordin\u00e1rio para todos\u201d, com n\u00edveis recordes de valor negociado, com alta de 53,7% e volume de US$ 137,6 trilh\u00f5es em todo o mercado, aumento de 56% comparado com 2019.<\/p>\n\n\n\n No ano de 2020, o valor de mercado global das criptomoedas atingiu US$ 758 bilh\u00f5es, um crescimento de cerca de 300% com rela\u00e7\u00e3o a 2019. <\/p>\n\n\n\n Conforme relat\u00f3rio anual da Cointrader Monitor, as negocia\u00e7\u00f5es em bitcoins no Brasil movimentaram R$ 19,8 bilh\u00f5es em 2020, um aumento de 77% no valor investido, comparado a 2019.<\/p>\n\n\n\n No dia 1\u00b0 dia de 2020, o valor do bitcoin<\/a> era de R$ 29.214,30 no mercado nacional e, no \u00faltimo dia do ano, era de R$ 151.903,59, uma valoriza\u00e7\u00e3o de 420% em 12 meses. <\/p>\n\n\n\n Os investimentos em ativos ESG, aqueles comprometidos com c\u00f3digos de responsabilidade ambiental, social e de governan\u00e7a, tamb\u00e9m estiveram em alta, como nenhuma outra tend\u00eancia do mercado.<\/p>\n\n\n\n Conforme a Global Sustainable Investment Association, ativos ESG ultrapassaram o valor de US$ 35 trilh\u00f5es em 2020, contra US$ 30,6 trilh\u00f5es em 2018 e US$ 22,8 trilh\u00f5es em 2016, atingindo um ter\u00e7o dos ativos totais sob gest\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n Em 2020, os Estados Unidos assumiram a lideran\u00e7a com US$ 17 trilh\u00f5es em ativos com caracter\u00edsticas ou objetivos ESG, 49% do total global sob gest\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n Segundo a Morningstar, o Brasil criou 85 novos fundos rotulados como sustent\u00e1veis em 2020, contra apenas seis em 2019. <\/p>\n\n\n\n Conforme levantamento feito pela Crunchbase, as startups denominadas de Unic\u00f3rnios \u2013 aquelas empresas privadas avaliadas em mais de US$ 1 bilh\u00e3o \u2013 foram criadas em um ritmo sem precedentes em 2021, uma m\u00e9dia de mais de 10 por semana.<\/p>\n\n\n\n Investimento de risco global no ano de 2021 totalizou US$ 643 bilh\u00f5es, em compara\u00e7\u00e3o com US$ 335 bilh\u00f5es em 2020, marcando um crescimento de 92% ano a ano. <\/p>\n\n\n\n No Brasil, 10 novos neg\u00f3cios atingiram a categoria de unic\u00f3rnios em 2021 e investidores aportaram cerca de US$ 10 bilh\u00f5es em startups. Da mesma forma como o dinheiro barato estimulou a forma\u00e7\u00e3o de bolhas especulativas, o retorno da infla\u00e7\u00e3o e a possibilidade de eleva\u00e7\u00e3o das taxas de juros come\u00e7aram a reduzir o \u00edmpeto dos investidores a partir de fevereiro de 2021.<\/p>\n\n\n\n Em meados do segundo semestre de 2021, o risco da forma\u00e7\u00e3o de bolhas especulativas come\u00e7ou a ser deflacionado.<\/p>\n\n\n\n O \u00cdndice da Bolsa Brasileira desvalorizou 22% – de 127.327 para 99,324 pontos \u2013 o Dow Jones recuou 9% e a Nasdaq 20%. O valor das bitcoins caiu 41%, – de R$ 177.970 para R$ 104.177 \u2013 e a ethereum recuou 46%.<\/p>\n\n\n\n O \u00cdndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), formado por empresas de capital aberto, selecionadas pelo seu reconhecido comprometimento com a sustentabilidade empresarial caiu 24%.<\/p>\n\n\n\n Com o custo de capital mais alto, o valor das rodadas de investimento em startups, no primeiro trimestre de 2022, recuou cerca de 35%, comparado ao mesmo per\u00edodo de 2021. O recuo fez com que as empresas revisem o arrojo de suas estrat\u00e9gias de acelera\u00e7\u00e3o e iniciassem um ciclo de redu\u00e7\u00e3o significativa do n\u00famero de colaboradores.<\/p>\n\n\n\n \u00c9 relevante que em per\u00edodos de instabilidade os investidores protejam seu capital contra a desvaloriza\u00e7\u00e3o monet\u00e1ria provocada pela infla\u00e7\u00e3o, mantendo parte minorit\u00e1ria dos seus recursos destinados \u00e0s estrat\u00e9gias vol\u00e1teis e de risco elevado ou que n\u00e3o tenham um valor intr\u00ednseco associado.<\/p>\n\n\n\n Embora sejam poucas as alternativas de investimento capazes de bater a infla\u00e7\u00e3o, \u00e9 poss\u00edvel encontrar no mercado ativos indexados ao IPCA<\/a>, que podem beneficiar seus patrim\u00f4nios com pr\u00eamios atraentes, conforme a liquidez. <\/p>\n\n\n\n
<\/p>\n\n\n\nA melhor sa\u00edda em meio \u00e0 desacelera\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h2>\n\n\n\n