{"id":343445,"date":"2022-07-07T21:30:00","date_gmt":"2022-07-08T00:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=343445"},"modified":"2022-07-07T18:25:12","modified_gmt":"2022-07-07T21:25:12","slug":"ambipar-em-ny-listagem-de-nova-empresa-empolga-mercado-mas-desafia-governanca","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/ambipar-em-ny-listagem-de-nova-empresa-empolga-mercado-mas-desafia-governanca\/","title":{"rendered":"Ambipar em NY: listagem de nova empresa anima mercado, mas desafia governan\u00e7a"},"content":{"rendered":"\n

A not\u00edcia de que a empresa brasileira de servi\u00e7os ambientais Ambipar<\/strong> (AMBP3<\/a>) pretende listar sua nova subsidi\u00e1ria na bolsa de Nova York representa “um novo cap\u00edtulo brilhante” para sua hist\u00f3ria, avaliou o Ita\u00fa BBA<\/strong> em relat\u00f3rio. No entanto, analistas da Ativa Investimentos, embora concordem que a opera\u00e7\u00e3o \u00e9 positiva, ponderaram que a abertura de capital de mais de uma classe de a\u00e7\u00f5es pode interferir na governan\u00e7a.<\/p>\n\n\n\n

Nesta quarta-feira (6), veio a p\u00fablico um acordo entre a companhia e a HPX para formar a Ambipar Emergency Response<\/a>, que ter\u00e1 a\u00e7\u00f5es negociadas na Nyse.<\/p>\n\n\n\n

Ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o do comunicado, as a\u00e7\u00f5es da Ambipar chegaram a disparar 18%<\/strong> na v\u00e9spera, fechando o preg\u00e3o com alta superior a 10%. Na tarde desta quinta-feira (7), contudo, os pap\u00e9is passavam por ajuste, recuando ao redor de 3%.<\/p>\n\n\n\n

O neg\u00f3cio deve ser conclu\u00eddo at\u00e9 setembro, quando a subsidi\u00e1ria da Ambipar deve ser negociada em Wall Street sob o ticker AMBI. “O an\u00fancio sugere um novo cap\u00edtulo brilhante na hist\u00f3ria de crescimento da empresa, enquanto reduz preocupa\u00e7\u00f5es em torno da capacidade de seu balan\u00e7o para sustentar o ritmo de aquisi\u00e7\u00f5es inorg\u00e2nicas dos \u00faltimos anos”, escreveram analistas do BBA em relat\u00f3rio.<\/p>\n\n\n\n

M\u00e9tricas atrativas, governan\u00e7a em xeque<\/h2>\n\n\n\n

Segundo o BBA, os detalhes da transa\u00e7\u00e3o s\u00e3o atrativos para a empresa e v\u00e3o ajud\u00e1-la a crescer em um ambiente contrac\u00edclico, com acesso a um mercado muito mais competitivo. <\/p>\n\n\n\n

O BBA projeta uma valoriza\u00e7\u00e3o para a a\u00e7\u00e3o da Ambipar de 89% at\u00e9 o final de 2022, com pre\u00e7o-alvo de R$ 47,50. O papel \u00e9 negociado hoje ao redor de R$ 25.<\/p>\n\n\n\n

Estima-se que a opera\u00e7\u00e3o vai gerar uma rela\u00e7\u00e3o de 11 vezes o EV\/Ebitda<\/strong> (Enterprise value ou valor da empresa, e Lucro Antes de Juros, Impostos, Deprecia\u00e7\u00e3o e Amortiza\u00e7\u00e3o<\/a>, do ingl\u00eas). O indicador ajuda a entender se a empresa \u00e9 capaz de gerar lucro.<\/p>\n\n\n\n

“Nossa vis\u00e3o positiva do neg\u00f3cio da Ambipar Response na Am\u00e9rica do Norte \u00e9 sustentada por seu
mercado exclusivo, no qual os dois principais servi\u00e7os de campo ambiental e industrial concorrentes t\u00eam menos de 5% de participa\u00e7\u00e3o de mercado nos EUA”, conclui o Ita\u00fa BBA no relat\u00f3rio.<\/p>\n\n\n\n

Os analistas da Ativa Investimentos comentaram em relat\u00f3rio que, com a abertura de capital da subsidi\u00e1ria na Am\u00e9rica do Norte, o montante que entrar\u00e1 no caixa da companhia \u00e9 suficiente para reduzir a alavancagem (n\u00edvel de endividamento) da holding<\/a> “praticamente pela metade”.<\/p>\n\n\n\n

No entanto, a equipe de research pondera que a listagem em duas classes de a\u00e7\u00f5es pode ser interpretada como algo negativo em termos de governan\u00e7a. \u201cO hist\u00f3rico recente aponta que o desempenho recente de empresas que se uniram a Spacs ap\u00f3s a sua listagem efetiva no mercado americano pode n\u00e3o ser dos mais satisfat\u00f3rios”, disseram os analistas no relat\u00f3rio. <\/p>\n\n\n\n

Detalhes do acordo<\/h2>\n\n\n\n

Segundo a Reuters, o acordo com a HPX, companhia de cheque em branco (conhecida como Spac) listada nos Estados Unidos, d\u00e1 \u00e0 empresa combinada uma avalia\u00e7\u00e3o de R$ 3,1 bilh\u00e3o e deve impulsionar seu crescimento nos mercados globais. O ‘equity value’ da nova companhia \u00e9 estimado em R$ 2,9 bilh\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n

A medida ocorre menos de um ano ap\u00f3s Ambipar cancelar uma oferta p\u00fablica inicial de a\u00e7\u00f5es (IPO<\/a>) de sua empresa de gest\u00e3o de res\u00edduos Environment ESG, devido a condi\u00e7\u00f5es de mercado desfavor\u00e1veis.<\/p>\n\n\n\n

A Ambipar disse que o acordo inclui uma capitaliza\u00e7\u00e3o m\u00ednima garantida de US$ 168 milh\u00f5es na Ambipar Response. Se n\u00e3o houver resgate de a\u00e7\u00f5es pelos atuais acionistas da HPX, a capitaliza\u00e7\u00e3o pode chegar a US$ 415 milh\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n

No \u00e2mbito da capitaliza\u00e7\u00e3o, a Ambipar vai entrar com US$ 50 milh\u00f5es em meio a aportes de um grupo de investidores, disseram executivos da empresa em confer\u00eancia com analistas.<\/p>\n\n\n\n

Os recursos ser\u00e3o utilizados para acelerar o crescimento org\u00e2nico e inorg\u00e2nico da Ambipar Response, disse a Ambipar, que permanecer\u00e1 como acionista majorit\u00e1ria da empresa combinada, com cerca de 71,8% de seu capital social.<\/p>\n\n\n\n

Ambipar Response<\/h2>\n\n\n\n

A Ambipar Response possui uma carteira de mais de 10.000 clientes em localidades como EUA, Brasil, Canad\u00e1 e Reino Unido, e assumir\u00e1 o papel da Emerg\u00eancia como prestadora de servi\u00e7os industriais e resposta a emerg\u00eancias ambientais.<\/p>\n\n\n\n

Segundo a Reuters, executivos da companhia afirmaram que a listagem de BDRs (sigla para Brazilian Depositary Receipts) da Response na B3 \u00e9 uma possibilidade, mas a ser discutida apenas depois do lan\u00e7amento das a\u00e7\u00f5es nos EUA. Os BDRs s\u00e3o recibos lastreados em ativos negociados no exterior.<\/p>\n\n\n\n

*Com informa\u00e7\u00f5es da Reuters<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Opini\u00e3o \u00e9 de analistas sobre o acordo que vai permitir listagem de subsidi\u00e1ria na bolsa americana; a\u00e7\u00f5es dispararam ap\u00f3s an\u00fancio.<\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":14457,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[1641,1357,1673,1674],"autor-wsj":[],"coauthors":[1495],"class_list":["post-343445","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios","tag-ambipar","tag-bolsas-de-nova-york","tag-esg","tag-sustentabilidade"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/343445","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=343445"}],"version-history":[{"count":10,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/343445\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":343527,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/343445\/revisions\/343527"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/14457"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=343445"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=343445"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=343445"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=343445"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=343445"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}