{"id":3441,"date":"2020-02-14T08:30:11","date_gmt":"2020-02-14T11:30:11","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=3441"},"modified":"2020-02-14T08:33:10","modified_gmt":"2020-02-14T11:33:10","slug":"estreia-das-acoes-da-priner-marca-volta-de-mini-ipos-a-bolsa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/estreia-das-acoes-da-priner-marca-volta-de-mini-ipos-a-bolsa\/","title":{"rendered":"Estreia das a\u00e7\u00f5es da Priner marca volta de mini-IPOs \u00e0 Bolsa"},"content":{"rendered":"\n

A Priner, empresa de servi\u00e7os industriais, acaba de concluir uma oferta inicial de a\u00e7\u00f5es<\/a> (IPO, na sigla em ingl\u00eas) de R$ 200 milh\u00f5es na Bolsa<\/a> brasileira, valor muito abaixo das aberturas de capital nacionais, que costumam superar a marca de R$ 1 bilh\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS:<\/strong> A\u00e7\u00f5es e renda vari\u00e1vel s\u00e3o a bola da vez<\/strong><\/a><\/p>\n\n\n\n

O teste do “mini-IPO” ocorre diante do interesse do investidor de menor porte pela renda vari\u00e1vel<\/a> por causa dos juros baixos. De outro lado, h\u00e1 muitas empresas m\u00e9dias com apetite por recursos para crescer.<\/p>\n\n\n\n

Por causa da demanda, bancos e corretoras come\u00e7am a se interessar por esse mercado. A XP, \u00fanico coordenador da oferta da Priner, estruturou uma \u00e1rea focada nas ofertas de pequeno porte, apurou o jornal “O Estado de S\u00e3o Paulo”. Os fundos de private equity<\/a><\/strong>, que compram participa\u00e7\u00e3o em empresas, t\u00eam em seu portf\u00f3lio companhias candidatas a opera\u00e7\u00f5es similares.<\/p>\n\n\n\n

Foco no investidor brasileiro<\/h2>\n\n\n\n

No caso da Priner, a oferta se concentrou em investidores brasileiros. Pessoas f\u00edsicas ficaram com 40% do total e o restante com institucionais, dizem fontes. A Priner listou suas a\u00e7\u00f5es no Novo Mercado, segmento de maiores obriga\u00e7\u00f5es de governan\u00e7a da B3.<\/p>\n\n\n\n

A Priner recebeu investimento da gestora carioca Leblon desde 2013, que h\u00e1 tempos defende mudan\u00e7as no modelo de oferta de a\u00e7\u00f5es para viabilizar ofertas de menor porte. A oferta foi prim\u00e1ria, e o fundo permaneceu na companhia.<\/p>\n\n\n\n

Outros fundos s\u00e3o entusiastas dos “mini” IPOs. O Stratus, por exemplo, teria inten\u00e7\u00e3o de repetir a dose da Prinus com empresas como Cinesystem (rede de cinema) e Maestro (locadora de ve\u00edculos).<\/p>\n\n\n\n

10 mini-IPOs pela frente?<\/h2>\n\n\n\n

A aposta \u00e9 de que ao menos dez mini IPOs possam ocorrer neste ano. “Agora que houve o teste, outras ofertas devem ocorrer. Sempre tem que ter a primeira a abrir a porta”, disse uma fonte que acompanhou a opera\u00e7\u00e3o da Priner. A maioria deve ser de empresas j\u00e1 com investimento de private equity, o que seria garantia de uma governan\u00e7a mais organizada.<\/p>\n\n\n\n

Rog\u00e9rio Santana, diretor de relacionamento com clientes da B3, disse que as miniofertas n\u00e3o ser\u00e3o mais o “patinho feio” do mercado, que j\u00e1 vem se estruturando ao redor dessas IPOs. No ano passado, o banco ABC Brasil lan\u00e7ou plataforma para atrair empresas com faturamento anual a partir de R$ 250 milh\u00f5es que buscam um IPO.<\/p>\n\n\n\n

Santana lembra que, quando o Brasil tinha elevadas taxas de juros e a renda fixa<\/a> era o grande investimento no Pa\u00eds, os investidores pediam liquidez para entrar e sair dos ativos. Como consequ\u00eancia, no mercado de renda vari\u00e1vel estabeleceu-se uma barreira muito alta para um IPO ser considerado atrativo.<\/p>\n\n\n\n

A movimenta\u00e7\u00e3o pelas opera\u00e7\u00f5es de menor porte ocorre h\u00e1 tempos. Em 2019, a B3 liberou IPOs menores de R$ 500 milh\u00f5es no Novo Mercado, na tentativa de destravar esse segmento. <\/p>\n\n\n\n

No mercado, a percep\u00e7\u00e3o \u00e9 de que o segmento pode decolar \u00e0 medida que se acumulem hist\u00f3rias de sucesso. Antes da Priner, um dos casos \u00eaxito foi o da Sinqia, ex-Senior Solution, que abriu seu capital no Bovespa Mais e, anos depois, migrou ao Novo Mercado.<\/p>\n\n\n\n

No ano passado, quando a provedora de tecnologia para o sistema financeiro voltou ao mercado e captou R$ 364 milh\u00f5es em uma oferta subsequente, a demanda dos investidores foi forte. A Sinqia, ali\u00e1s, j\u00e1 foi uma empresa do portf\u00f3lio da Stratus.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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