{"id":346134,"date":"2022-07-18T06:30:00","date_gmt":"2022-07-18T09:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=346134"},"modified":"2024-06-24T12:24:25","modified_gmt":"2024-06-24T15:24:25","slug":"como-se-proteger-do-sobe-e-desce-do-dolar","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/colunistas\/como-se-proteger-do-sobe-e-desce-do-dolar\/","title":{"rendered":"Como se proteger do sobe e desce do d\u00f3lar?"},"content":{"rendered":"\n

A cota\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar \u00e9 assunto frequente no notici\u00e1rio: ora porque subiu muito, ora porque a moeda americana se desvalorizou outro tanto. Esse vaiv\u00e9m \u2014 que no mercado financeiro<\/a> \u00e9 conhecido por volatilidade \u2014 pode fazer os investidores se perguntarem se \u00e9 poss\u00edvel proteger os investimentos de tanta varia\u00e7\u00e3o ou se at\u00e9 mesmo daria para aproveitar a \u201coportunidade\u201d para alavancar a rentabilidade<\/a> dos seus investimentos.<\/p>\n\n\n\n

Neste momento, por exemplo, o d\u00f3lar tem subido em rela\u00e7\u00e3o ao real e a outras moedas no mundo. Essa tend\u00eancia de alta se deve, em grande medida, a um cen\u00e1rio econ\u00f4mico global mais desafiador e quest\u00f5es geopol\u00edticas que resultam em uma busca por moedas fortes. <\/p>\n\n\n\n

Neste cen\u00e1rio, os investidores podem se valer de alguns produtos dispon\u00edveis no mercado para lucrar com o avan\u00e7o da moeda americana ou at\u00e9 mesmo como uma forma de prote\u00e7\u00e3o para os seus investimentos.<\/p>\n\n\n\n

Costumo dizer que o d\u00f3lar, a depender do cen\u00e1rio, pode funcionar como um \u201cairbag\u201d de um carro esportivo: n\u00e3o adianta ter um supercarro sem os itens adequados de prote\u00e7\u00e3o. No mundo dos investimentos n\u00e3o pode ser diferente: quando o investidor estiver construindo uma carteira, ele deve considerar exposi\u00e7\u00e3o a diferentes ativos com o intuito de diversificar e trazer prote\u00e7\u00e3o em cen\u00e1rios de volatilidade. <\/p>\n\n\n\n

Uma pergunta muito comum \u00e9 sobre quais s\u00e3o os investimentos com exposi\u00e7\u00e3o ao d\u00f3lar que podem ajudar o investidor pessoa f\u00edsica a aproveitar os movimentos da moeda americana. Foi pensando nessa d\u00favida que compartilho alguns produtos dispon\u00edveis no mercado que d\u00e3o ao investidor exposi\u00e7\u00e3o ao d\u00f3lar, mas refor\u00e7o a import\u00e2ncia de se observar o perfil de cada investidor, o apetite ao risco e o prazo dos investimentos. <\/p>\n\n\n\n

Outro aspecto bacana \u00e9 que para a maior parte dos produtos n\u00e3o \u00e9 preciso grandes quantias para come\u00e7ar a investir<\/a>. <\/p>\n\n\n\n

A\u00e7\u00f5es de exportadoras listadas na B3<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

As a\u00e7\u00f5es das empresas brasileiras que t\u00eam maior parte da receita com exporta\u00e7\u00f5es podem ser uma boa alternativa para o investidor que quer aproveitar a alta do d\u00f3lar. Quando a moeda americana sobe, entra mais dinheiro \u2014 em reais \u2014 no caixa dessas empresas. Isso permite que elas tenham mais recursos para investir, inovar, melhorar as opera\u00e7\u00f5es, exportar mais, lucrar mais e distribuir dividendos \u2014 o que beneficia as boas perspectivas para o neg\u00f3cio e os pre\u00e7os das a\u00e7\u00f5es na bolsa.  <\/p>\n\n\n\n

Em geral, s\u00e3o grandes companhias dos setores de minera\u00e7\u00e3o, siderurgia, papel e celulose, t\u00eaxtil e de alimentos com larga negocia\u00e7\u00e3o na bolsa<\/p>\n\n\n\n

Vale destacar aqui que a exposi\u00e7\u00e3o cambial n\u00e3o chega a ser direta pois o valor das a\u00e7\u00f5es destas companhias n\u00e3o depende apenas do d\u00f3lar, mas sim do cen\u00e1rio econ\u00f4mico e das caracter\u00edsticas inerentes da empresa exportadora. <\/p>\n\n\n\n

BDRs<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Os Brazilian Depositary Receipts (BDRs) s\u00e3o recibos de a\u00e7\u00f5es de empresas estrangeiras negociados diretamente na B3. Na pr\u00e1tica, eles \u201crepresentam\u201d, na bolsa brasileira, as a\u00e7\u00f5es dessas companhias, que originalmente est\u00e3o listadas em bolsas no exterior.<\/p>\n\n\n\n

Para quem est\u00e1 interessado em ganhar com a alta do d\u00f3lar, os BDRs podem ser uma op\u00e7\u00e3o porque a maior parte das companhias tem receitas em d\u00f3lares \u2014 as que n\u00e3o t\u00eam faturam em euros, libras ou outras moedas fortes. Assim, quando a moeda americana sobe, o investidor tende a ganhar com a valoriza\u00e7\u00e3o dos BDRs.<\/p>\n\n\n\n

Na B3, est\u00e3o listados<\/a> BDRs de cerca de 850 companhias estrangeiras. H\u00e1 ainda a possibilidade de investir via fundos, com as gestoras disponibilizando produtos que compram BDRs. <\/p>\n\n\n\n

O Hub de Educa\u00e7\u00e3o Financeira da B3<\/a> possui trilhas completas sobre este produto, n\u00e3o deixe de verificar.<\/p>\n\n\n\n

ETFs<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Os ETFs s\u00e3o fundos de investimentos negociados em bolsa que replicam o desempenho de um \u00edndice de refer\u00eancia. Quando voc\u00ea compra um ETF, est\u00e1 comprando uma carteira diversificada.<\/p>\n\n\n\n

O investidor brasileiro hoje j\u00e1 tem f\u00e1cil acesso aos ETFs que replicam carteiras com ativos estrangeiros. Importante lembrar que os ETFs t\u00eam carteiras j\u00e1 prontas, o que facilita a escolha pelo investidor. Fora que as cotas podem ser vendidas na bolsa, como se fossem a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n

Na B3, o investidor j\u00e1 encontra v\u00e1rias op\u00e7\u00f5es<\/a> de ETFs americanos e de BDRs de ETFs. E cada dia mais produtos desse tipo t\u00eam sido lan\u00e7ados na bolsa brasileira, o que aumenta as possibilidades de investimento. No portal educacional etf.com.vc<\/a> o investidor encontra um conte\u00fado educacional bem completo sobre o produto. <\/p>\n\n\n\n

Minicontratos de d\u00f3lar futuro<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Esses instrumentos de investimento em d\u00f3lar, apesar de estarem dispon\u00edveis tamb\u00e9m para pessoas f\u00edsicas, exigem um conhecimento mais aprofundado \u2014 fazem parte do segmento de derivativos. Eles s\u00e3o mais indicados, portanto, para quem est\u00e1 mais habituado aos conceitos do mercado e tem maior toler\u00e2ncia a risco, de acordo com o perfil definido no suitability de cada investidor.<\/p>\n\n\n\n

O mini d\u00f3lar permite que o investidor monte estrat\u00e9gias para proteger seus investimentos ou tentar lucrar com as expectativas para o mercado de c\u00e2mbio. Para operar com os minicontratos de d\u00f3lar futuro na B3 o investidor precisa depositar garantias na bolsa. No hub de educa\u00e7\u00e3o da B3 j\u00e1 h\u00e1 conte\u00fados sobre o produto, o funcionamento do mercado futuro e os riscos envolvidos.<\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m do mini de d\u00f3lar, a B3 disponibiliza outras 16 moedas estrangeiras para negocia\u00e7\u00e3o, por exemplo, o minicontrato futuro de euro. <\/p>\n\n\n\n

Fundos cambiais<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Esta categoria de investimentos tamb\u00e9m pode ser uma op\u00e7\u00e3o para captar os movimentos da moeda americana. Apesar de ainda n\u00e3o haver negocia\u00e7\u00e3o em bolsa, o acesso pode ser feito por corretoras ou bancos. <\/p>\n\n\n\n

Esses fundos de investimento t\u00eam pelo menos 80% da carteira aplicada em ativos em moeda estrangeira. A aloca\u00e7\u00e3o de recursos pode ser diretamente na moeda americana, mas tamb\u00e9m em outras moedas al\u00e9m do d\u00f3lar \u2014 euro, por exemplo \u2014 ou at\u00e9 em uma cesta de moedas.<\/p>\n\n\n\n

No caso dos investidores pessoas f\u00edsicas, os fundos cambiais s\u00e3o geralmente usados para proteger parte de seus investimentos. Tendo uma carteira de investimentos em reais e d\u00f3lares, por exemplo, permitir\u00e1 que eventuais preju\u00edzos possam ser amenizados j\u00e1 que uma das moedas pode estar se valorizando enquanto a outra perde valor. <\/p>\n\n\n\n

Os fundos cambiais podem ser usados tamb\u00e9m para quem est\u00e1 planejando uma viagem ao exterior. Como a carteira varia de acordo com as moedas estrangeiras, o fundo consegue preservar o poder de compra desse investidor no exterior. Tomando o exemplo de um fundo cambial em d\u00f3lar: se a moeda americana sobe, o fundo ganha mais; se a moeda cai, a rentabilidade acompanha.<\/p>\n\n\n\n

O que vale mais \u00e9 diversificar<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Por fim, vale ressaltar que o \u201csobe e desce\u201d faz parte da ess\u00eancia do mercado de c\u00e2mbio. Por isso, \u00e9 fundamental que o investidor saiba da import\u00e2ncia da diversifica\u00e7\u00e3o, para proteger seu patrim\u00f4nio, dar mais estabilidade e retorno \u00e0 sua carteira. Se um dos investimentos tiver um resultado ruim, pode ser compensado por outro. <\/p>\n\n\n\n

Agora que voc\u00ea j\u00e1 tem uma base sobre o assunto, fique atento ao cen\u00e1rio, entenda como a alta do d\u00f3lar pode afetar seu bolso, avalie os produtos dispon\u00edveis e qual mais adequado ao seu perfil. <\/p>\n\n\n\n

*Thalita Forne<\/strong> \u00e9 gerente de Produtos de Moedas da B3<\/em>.<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

As informa\u00e7\u00f5es desta coluna s\u00e3o de inteira responsabilidade do autor e n\u00e3o do InvestNews e das institui\u00e7\u00f5es com as quais ele possui liga\u00e7\u00e3o. <\/em><\/p>\n\n\n\n

Veja tamb\u00e9m<\/h4>\n\n\n\n