{"id":351017,"date":"2022-08-07T15:00:56","date_gmt":"2022-08-07T18:00:56","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=351017"},"modified":"2023-03-15T19:52:51","modified_gmt":"2023-03-15T22:52:51","slug":"conheca-5-tipos-de-fundos-imobiliarios","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/conheca-5-tipos-de-fundos-imobiliarios\/","title":{"rendered":"Conhe\u00e7a 5 tipos de fundos imobili\u00e1rios"},"content":{"rendered":"\n<iframe src='https:\/\/player.blogplay.com.br\/player\/1112?v=230315' style='height: 180px; min-width: 100%; border:none;'><\/iframe>\n\n\n\n<p>Existem diferentes <strong>tipos de fundos imobili\u00e1rios <\/strong>(FIIs) dispon\u00edveis para aplica\u00e7\u00e3o. Embora todos os FIIs se caracterizem pelo investimento em im\u00f3veis, existem diferentes formas de fazer isso,\u00a0e por isso tamb\u00e9m existem diferentes tipos de FIIs no mercado.<\/p>\n\n\n\n<p>Veja abaixo quais s\u00e3o os principais tipos e como escolher o melhor ativo para compor uma carteira de investimentos.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Quais s\u00e3o os tipos de fundos imobili\u00e1rios?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>H\u00e1 5 principais tipos de <a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/fundos-imobiliarios\/\">fundos imobili\u00e1rios<\/a> dispon\u00edveis no mercado:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Fundos de tijolo<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>\u00c9 a categoria de fundo imobili\u00e1rio que <strong>investe o capital em im\u00f3veis f\u00edsicos<\/strong>. Basicamente, o fundo utiliza os recursos para investir em constru\u00e7\u00f5es ou compras de propriedades com a inten\u00e7\u00e3o de vender com lucro ou alugar (sua principal fonte de rendimento, em geral).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Dentro desse tipo de fundo imobili\u00e1rio, existe uma diversidade de im\u00f3veis nos quais se pode investir, como shoppings, hot\u00e9is, galp\u00f5es log\u00edsticos entre outros. Al\u00e9m de diversificar a categoria do im\u00f3vel, ele tamb\u00e9m pode se concentrar em somente uma localidade ou v\u00e1rias, dependendo da estrat\u00e9gia dos gestores.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Fundos de papel<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>\u00c9 uma modalidade de fundo imobili\u00e1rio que <strong>aplica o dinheiro em t\u00edtulos imobili\u00e1rios.&nbsp;<\/strong>Nessa categoria, o fundo adquire <strong>pap\u00e9is<\/strong> de investimentos imobili\u00e1rios, como Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio (<a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/lci-e-lca-o-que-e-e-como-comecar-a-investir\/\" class=\"rank-math-link\">LCIs<\/a>), Letras Hipotec\u00e1rias (LH) e Certificados de Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios (<a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/cri-o-que-e\/\" class=\"rank-math-link\">CRIs<\/a>) &#8211; lembrando que, por lei, os FIIs devem distribuir 95% dos rendimentos para os cotistas.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Pelo fato de boa parte das aplica\u00e7\u00f5es ser em <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/renda-fixa-o-que-e\/\">renda fixa<\/a>, esse \u00e9 considerado um dos tipos fundos de investimentos menos vol\u00e1teis.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Fundos de fundos<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>\u00c9 uma modalidade de fundo imobili\u00e1rios que <strong>investe em outras aplica\u00e7\u00f5es do mesmo g\u00eanero.<\/strong> Em outras palavras, um gestor especializado realiza aplica\u00e7\u00f5es em fundos imobili\u00e1rios selecionados e paga uma parcela dos rendimentos recebidos de proventos e valoriza\u00e7\u00f5es dos ativos aos seus investidores.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Dessa maneira, ao comprar cotas de um fundo de fundos (<strong>FOFs<\/strong>), uma pessoa est\u00e1 investindo nos fundos imobili\u00e1rios da carteira de investimentos desse fundo.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Fundos de desenvolvimento<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>\u00c9 um tipo de fundo imobili\u00e1rio que <strong>investe em projetos imobili\u00e1rios em andamento.&nbsp;<\/strong>Nesse caso, eles investem principalmente em terrenos para conseguir alugar ou vender quando a obra estiver finalizada e, assim, obter lucro.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>A diferen\u00e7a entre os fundos de desenvolvimento e de tijolo \u00e9 o andamento da constru\u00e7\u00e3o \u2014 no primeiro caso, o im\u00f3vel n\u00e3o precisa estar pronto.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Fundos h\u00edbridos<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>\u00c9 uma categoria que agrupa <strong>diferentes tipos de fundos imobili\u00e1rios em uma aplica\u00e7\u00e3o.&nbsp;<\/strong>Na sua carteira imobili\u00e1ria, ele pode investir parte dos recursos em um fundo de shoppings e alocar a outra parte em LCIs, por exemplo. A escolha variada dos ativos vai depender da estrat\u00e9gia do gestor.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Como escolher um fundo imobili\u00e1rio para investir?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Para escolher um fundo imobili\u00e1rio para integrar sua <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/carteira-fiis-recomendada\/\">carteira de investimentos<\/a>, o investidor precisar\u00e1 alinhar tr\u00eas pontos fundamentais: <strong>perfil investidor, objetivo e indicadores<\/strong>.&nbsp;Entenda melhor sobre cada um deles:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Perfil de investidor&nbsp;<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Por ser um investimento em renda vari\u00e1vel (e, portanto, ter mais risco envolvido), os fundos imobili\u00e1rios s\u00e3o mais indicados para investidores com um perfil <strong>moderado<\/strong> ou <strong>arrojado<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Objetivo<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>O investidor tamb\u00e9m precisa pensar qual \u00e9 a sua <strong>expectativa<\/strong> em rela\u00e7\u00e3o ao fundo.&nbsp;Existem duas formas de lucrar com fundos imobili\u00e1rios: <strong>valoriza\u00e7\u00e3o do ativo e <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/dividendos-o-que-sao-como-funcionam\/\">dividendos<\/a><\/strong>. Embora o investidor consiga <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/carteira-fiis-recomendada\/\">rentabilidade<\/a> das duas formas, existem fundos mais recomendados quando o objetivo \u00e9 ganhar com a valoriza\u00e7\u00e3o e outros mais indicados quando a finalidade \u00e9 receber rendimentos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Indicadores<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Ap\u00f3s saber o perfil investidor e objetivo, \u00e9 preciso analisar indicadores para encontrar bons ativos. Entre as principais m\u00e9tricas utilizadas para avaliar fundos imobili\u00e1rios est\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Dividend Yield&nbsp;<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>\u00c9 o <strong>retorno de dividendos de um fundo imobili\u00e1rio <\/strong>em um determinado per\u00edodo (em geral, 12 meses).<\/p>\n\n\n\n<p>Se o foco do investidor \u00e9 receber um rendimento mensal com FII, esse \u00e9 um dos principais indicadores que se costuma analisar.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Contudo, \u00e9 importante n\u00e3o olhar para essa m\u00e9trica isoladamente, pois, embora alguns fundos tenham o DY alto, podem n\u00e3o ter consist\u00eancia nos pagamentos. Por isso, \u00e9 importante olhar sempre o hist\u00f3rico de rendimentos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Taxa de vac\u00e2ncia&nbsp;<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>\u00c9 o percentual de <strong>unidades desalugadas pela quantidade total dispon\u00edvel<\/strong> no empreendimento. Por exemplo, se um pr\u00e9dio empresarial possui 100 salas com uma vac\u00e2ncia de 10%, significa que 10 salas n\u00e3o est\u00e3o alugadas (e, portanto, n\u00e3o geram rendimentos para o fundo).<\/p>\n\n\n\n<p>Desse modo, analistas apontam que uma vac\u00e2ncia baixa e mais pr\u00f3xima de zero costuma significar um bom indicador de gest\u00e3o eficiente no geral.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Liquidez<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>\u00c9 um indicador que mostra a <strong>facilidade de negociar<\/strong> aquele ativo na bolsa de valores.&nbsp;Basicamente mostra o qu\u00e3o f\u00e1cil o investidor conseguiria vender suas cotas no mercado e resgatar o dinheiro do investimento.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Administra\u00e7\u00e3o e de gest\u00e3o<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>Por tr\u00e1s do fundo existem a administra\u00e7\u00e3o e a gest\u00e3o, que cobram uma <strong>taxa mensal<\/strong> para realizar esse trabalho. Como essas cobran\u00e7as interferem diretamente no rendimento, esse \u00e9 ponto importante na hora de escolher os melhores tipos de FII.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Qualidade do im\u00f3vel<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>\u00c9 um fator que pode influenciar bastante no rendimento com o fundo. De maneira geral, os especialistas consideram que os tipos de fundos imobili\u00e1rios com propriedades com uma boa <strong>localiza\u00e7\u00e3o e infraestrutura <\/strong>possuem mais potencial de valoriza\u00e7\u00e3o e atra\u00e7\u00e3o de inquilinos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, \u00e9 bom avaliar poss\u00edveis <strong>pend\u00eancias<\/strong> que desvalorizam o im\u00f3vel, como falta de manuten\u00e7\u00e3o ou processos judiciais.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Diversifica\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>A diversifica\u00e7\u00e3o pode ocorrer de diferentes maneiras: tipos de fundos imobili\u00e1rios, quantidade de inquilinos, diferentes localiza\u00e7\u00f5es etc.<\/p>\n\n\n\n<p>A diversifica\u00e7\u00e3o <strong>ajuda a reduzir os riscos<\/strong>, mas, ao mesmo tempo, \u00e9 preciso analisar a qualidade dos ativos dessa diversifica\u00e7\u00e3o. Afinal, pode haver um investimento dentro do fundo que o investidor n\u00e3o gostaria de comprar.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m da diversifica\u00e7\u00e3o de ativos, \u00e9 considerado fundamental avaliar a qualidade e quantidade dos inquilinos, pois, segundo especialistas, im\u00f3veis com poucos locat\u00e1rios costumam representar um risco maior de ficarem com uma vac\u00e2ncia alta.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>P\/VPA<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>O P\/VPA representa o pre\u00e7o de um ativo dividido pelo seu valor patrimonial. \u00c9 uma m\u00e9trica importante para <strong>avaliar se uma cota do fundo est\u00e1 cara ou barata<\/strong> em rela\u00e7\u00e3o ao seu valor patrimonial.<\/p>\n\n\n\n<p>Usando como exemplo um fundo com <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/patrimonio-liquido\/\">patrim\u00f4nio l\u00edquido<\/a> de R$ 450 milh\u00f5es e 6 milh\u00f5es de cotas, cada uma negociada por R$ 80. Primeiramente, \u00e9 preciso calcular o VPA (valor patrimonial por a\u00e7\u00e3o) a partir da seguinte f\u00f3rmula:<\/p>\n\n\n\n<p><strong>VPA = patrim\u00f4nio l\u00edquido \/ n\u00famero de a\u00e7\u00f5es ou cotas<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>VPA = R$ 450 milh\u00f5es \/ R$ 6 milh\u00f5es = <strong>R$<\/strong> <strong>75<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Com o valor patrimonial por a\u00e7\u00e3o de R$ 75, \u00e9 poss\u00edvel chegar ao P\/VPA do fundo:<\/p>\n\n\n\n<p><strong>P\/VPA = pre\u00e7o \/ valor patrimonial<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>P\/VPA = R$ 80 \/ R$ 75<strong> <\/strong>= <strong>1,07<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Para entender se a cota do fundo est\u00e1 cara ou barata, \u00e9 comum usar os seguintes valores como refer\u00eancia:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>P\/VPA &lt; 1: FII negociado em um pre\u00e7o abaixo do seu valor patrimonial;<\/li>\n\n\n\n<li>P\/VPA &gt; 1: FII negociado em um pre\u00e7o acima do seu valor patrimonial;<\/li>\n\n\n\n<li>P\/VPA = 1: FII negociado em um pre\u00e7o igual ao seu valor patrimonial;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Mas, assim como os demais indicadores, <strong>n\u00e3o \u00e9 recomendado analisar somente essa m\u00e9trica<\/strong> separada, segundo especialistas. Um fundo imobili\u00e1rio com um pre\u00e7o abaixo do seu valor patrimonial, por exemplo, pode representar uma \u00f3tima oportunidade ou um risco grande.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Como aplicar em fundos imobili\u00e1rios?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe loading=\"lazy\" title=\"11 Fundos Imobili\u00e1rios para investir com a alta dos juros e da infla\u00e7\u00e3o\" width=\"500\" height=\"281\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/YCBJWzxhxzs?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n<\/div><\/figure>\n\n\n\n<p>Para investir nos diversos tipos de fundos imobili\u00e1rios, o investidor precisa abrir a conta em uma corretora de sua confian\u00e7a, selecionar os ativos que deseja investir e comprar pelo home broker.<\/p>\n\n\n\n<p>Em resumo, o processo \u00e9 o seguinte:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li>Criar a conta em uma corretora;&nbsp;<\/li>\n\n\n\n<li>Descobrir o perfil investidor (esse teste costuma estar dispon\u00edvel dentro da pr\u00f3pria corretora de valores);&nbsp;<\/li>\n\n\n\n<li>Selecionar os fundos imobili\u00e1rios com base no perfil investidor, objetivos e indicadores;&nbsp;<\/li>\n\n\n\n<li>Transferir quanto o investidor quer investir para a corretora;&nbsp;<\/li>\n\n\n\n<li>Abrir o home broker e pesquisar o ativo que deseja;&nbsp;<\/li>\n\n\n\n<li>Colocar a quantidade e o pre\u00e7o por cota do fundo e comprar.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p>Quando a compra for realizada, o valor vai ser descontado do saldo da sua conta. <br><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Existem FIIs com estrat\u00e9gias e modelos diferentes; investidores devem se atentar aos riscos.<\/p>\n","protected":false},"author":7,"featured_media":351018,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[279],"autor-wsj":[],"coauthors":[1494],"class_list":["post-351017","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-renda-variavel"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/351017","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/7"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=351017"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/351017\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":450328,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/351017\/revisions\/450328"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/351018"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=351017"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=351017"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=351017"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=351017"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=351017"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}