{"id":364165,"date":"2022-09-18T09:00:00","date_gmt":"2022-09-18T12:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=364165"},"modified":"2022-09-13T19:09:06","modified_gmt":"2022-09-13T22:09:06","slug":"saiba-como-escolher-o-melhor-cdb-e-fugir-das-armadilhas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/saiba-como-escolher-o-melhor-cdb-e-fugir-das-armadilhas\/","title":{"rendered":"Saiba como escolher o melhor CDB e fugir das armadilhas"},"content":{"rendered":"\n

O ciclo de alta de juros<\/strong> e a fase de maior volatilidade na economia <\/strong>nos \u00faltimos anos expandiram os investimentos em renda fixa<\/a><\/strong>, em especial no Certificado de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rio<\/a> (CDB<\/a>). Levantamento da B3, bolsa de valores brasileira, mostra crescimento de 21% no n\u00famero de pessoas f\u00edsicas que investiram em CDBs entre dezembro de 2021 e junho de 2022: foram 8,7 milh\u00f5es de investidores no per\u00edodo, com movimenta\u00e7\u00e3o de R$ 562,8 bilh\u00f5es.\u00a0<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u201cEm termos de rentabilidade<\/a>, o que a gente tem visto s\u00e3o CDBs oferecendo taxas superiores \u00e0 poupan\u00e7a<\/a> e ao Tesouro Direto<\/strong>\u201d, diz Rodrigo Azevedo, economista e s\u00f3cio-fundador da Eu me Banco, ao recordar a escalada da Selic<\/a>, hoje em 13,75% ao ano<\/a>, a partir de meados de 2020.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

O CDB \u00e9 um t\u00edtulo privado emitido por uma institui\u00e7\u00e3o financeira para captar dinheiro. Ao adquirir um CDB, o investidor recebe em troca o pagamento de juros acordado no ato da compra. \u00c9 uma aplica\u00e7\u00e3o considerada mais segura, porque tem a prote\u00e7\u00e3o do Fundo Garantidor de Cr\u00e9dito (FGC<\/strong>) at\u00e9 limite de R$ 250 mil por institui\u00e7\u00e3o e R$ 1 milh\u00e3o por Cadastro de Pessoa F\u00edsica (CPF).\u00a0<\/p>\n\n\n\n

O economista Rodrigo Azevedo enfatiza que a escalada do n\u00famero de investidores em CDB se deve tamb\u00e9m \u00e0 liquidez di\u00e1ria e \u00e0 facilidade na aquisi\u00e7\u00e3o desses t\u00edtulos, oferecidos por gerentes de bancos com mais afinco que outros papeis, como t\u00edtulos do Tesouro Direto, por exemplo. <\/p>\n\n\n\n

\u201cA vida do investidor \u00e9 facilitada por ter esse relacionamento com seu banco. Ele pode fazer a aplica\u00e7\u00e3o para n\u00e3o deixar o dinheiro parado em conta corrente e, se precisar, o dinheiro estar\u00e1 dispon\u00edvel em poucos cliques no internet banking para resgatar. Isso contribui para a populariza\u00e7\u00e3o do ativo.\u201d\u00a0<\/p>\n\n\n\n

H\u00e1 v\u00e1rios tipos de CDBs<\/strong>, com diferentes prazos de vencimento, de valores de aplica\u00e7\u00e3o m\u00ednima, de garantias e de taxas em fun\u00e7\u00e3o da institui\u00e7\u00e3o que faz a emiss\u00e3o e do perfil de relacionamento que o cliente tem com esse banco. \u201cO que \u00e9 mais comum de se verificar \u00e9 um CDB com aplica\u00e7\u00e3o m\u00ednima de R$ 500 e com prazo que varia de um ano (liquidez di\u00e1ria), at\u00e9 de 360 a 720 dias, ou seja, de um a dois anos, prazo do CDB\u201d, diz Ricardo Jorge, analista de renda fixa da Quantzed.<\/p>\n\n\n\n

\u201cO mesmo banco, inclusive, pode fazer emiss\u00e3o de CDB com diferentes condi\u00e7\u00f5es, com prazo mais longo, uma taxa melhor, com um valor de aplica\u00e7\u00e3o m\u00ednimo maior ou menor. Tudo isso depende do emissor\u201d, complementa.<\/p>\n\n\n\n

O que deve ser considerado na escolha do melhor CDB?\u00a0<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Apesar da abund\u00e2ncia de CDBs no mercado, Jorge, da Quantzed, afirma que o investidor deve observar a solidez do banco emissor<\/strong> (risco de liquidez<\/a>) para evitar perdas na hora do resgate do investimento ou at\u00e9 levar um calote da institui\u00e7\u00e3o financeira. <\/p>\n\n\n\n

\u201cOs melhores CDBs s\u00e3o aqueles que pagam mais, mas \u00e9 preciso considerar o risco do emissor e o limite garantido pelo FGC de at\u00e9 R$ 250 mil. Quanto menos reconhecido e quanto menor for o emissor, maior \u00e9 o risco que ele oferece. Obviamente, esse risco precisa ser compensado com uma taxa maior.\u201d<\/p>Ricardo Jorge, analista de renda fixa da Quantzed<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

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Quando se investe em um CDB, o investidor empresta dinheiro para uma institui\u00e7\u00e3o financeira e corre risco de cr\u00e9dito. Embora o CDB ofere\u00e7a baixo risco, se o banco emissor do t\u00edtulo entrar em fal\u00eancia, o investidor pode levar alguns meses para receber o recurso investido e, nesse per\u00edodo, o dinheiro fica parado. Para amenizar o risco de cr\u00e9dito, \u00e9 importante diversificar sempre a carteira de investimentos.\u00a0<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Tanto pessoas f\u00edsicas quanto jur\u00eddicas podem comprar CDBs. Para isso, o investidor deve estar com CPF regularizado<\/a> e ter conta ativa em uma corretora ou banco de investimentos regulamentada pela Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM).<\/p>\n\n\n\n

Para Idean Alves, s\u00f3cio e chefe da mesa de opera\u00e7\u00f5es da A\u00e7\u00e3o Brasil, h\u00e1 tr\u00eas fatores a se avaliar para escolher um CDB. S\u00e3o eles: o emissor da d\u00edvida, a taxa paga e o prazo do t\u00edtulo<\/strong>, que varia entre 30 dias e 5 anos. H\u00e1 cobran\u00e7a de Imposto sobre Opera\u00e7\u00f5es Financeiras (IOF<\/strong>) para resgate inferior a um m\u00eas.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

\u201c\u00c9 importante avaliar o emissor da d\u00edvida. No caso do CDB, a taxa que est\u00e1 sendo paga por ele e se \u00e9 melhor ou pior em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 m\u00e9dia do mercado. Al\u00e9m do prazo, pois se for uma \u00f3tima taxa, s\u00f3 que para um prazo muito longo, o investidor pode ficar muito exposto \u00e0s mudan\u00e7as de mercado, e essa taxa pode ficar defasada muito r\u00e1pida. \u00c9 muito importante casar esses tr\u00eas fatores.\u201d<\/p>Idean Alves, s\u00f3cio e chefe da mesa de opera\u00e7\u00f5es da A\u00e7\u00e3o Brasil<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

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Considerado uma aplica\u00e7\u00e3o tribut\u00e1vel, o CDB segue a tributa\u00e7\u00e3o regressiva do Imposto de Renda<\/a> (IR) para aplica\u00e7\u00f5es de renda fixa. Quanto menor o tempo, maior a al\u00edquota a ser paga pelo investidor: 22,5% (at\u00e9 seis meses), 20% (de seis meses a um ano), 17,5% (de um ano a dois anos) e de 15% (acima de dois anos).\u00a0<\/p>\n\n\n\n

E qual \u00e9 o perfil de investidor para CDBs?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
\"Investimentos
Investimentos (Foto: Pixabay)<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

\u201cPara todos os perfis, mas em especial para o perfil conservador<\/strong>, pois casa seguran\u00e7a e boa rentabilidade. O investidor agressivo normalmente usa os CDBs mais como op\u00e7\u00e3o de caixa, em que o dinheiro vai ficar aplicado at\u00e9 surgir uma nova oportunidade. J\u00e1 o investidor conservador costuma alocar em CDBs pensando no m\u00e9dio e no longo prazo, o que garante um \u00f3timo retorno, pois quanto maior o prazo, maior a taxa de retorno que o investidor pode conseguir\u201d, explica Idean Alves, s\u00f3cio e chefe da mesa de opera\u00e7\u00f5es da A\u00e7\u00e3o Brasil.<\/p>\n\n\n\n

Como escolher CDB com liquidez di\u00e1ria?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

O CDB com liquidez di\u00e1ria \u00e9 uma alternativa a quem quer investir com a possibilidade de resgatar a aplica\u00e7\u00e3o a qualquer momento<\/strong>. Ao realizar essa transa\u00e7\u00e3o, o investidor recebe os juros proporcionais ao per\u00edodo em que o dinheiro ficou aplicado, sem penalidades. O investidor recebe o dinheiro no prazo de um dia \u00fatil. Entre as op\u00e7\u00f5es de CDBs, a modalidade p\u00f3s-fixada \u00e9 uma das mais usadas nos CDBs de liquidez di\u00e1ria.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

H\u00e1 pr\u00f3s e contras no CDB com liquidez di\u00e1ria<\/strong>. Entre as vantagens h\u00e1 o investimento de curto prazo para evitar o dinheiro parado na conta <\/strong>(como na poupan\u00e7a), a forma\u00e7\u00e3o de uma reserva de emerg\u00eancia<\/strong>, a oportunidade para aproveitar bons momentos no mercado<\/strong> e o alto n\u00edvel de seguran\u00e7a.<\/strong> Mas a oscila\u00e7\u00e3o do mercado pode trazer rendimento menor<\/strong> que os t\u00edtulos de longo prazo e taxas menos atrativas.\u00a0<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u201cGeralmente os CDBs, uma boa parte deles, s\u00e3o op\u00e7\u00f5es de investimentos de curt\u00edssimo prazo. O investidor n\u00e3o quer deixar o dinheiro parado em conta corrente e deixa no CDB. No momento que ele precisar daquele recurso, ele vai l\u00e1 e faz o resgate de maneira muito simples e r\u00e1pida no banco emissor\u201d, diz Ricardo Jorge, analista de renda fixa da Quantzed.<\/p>\n\n\n\n

\u201cO quesito liquidez \u00e9 muito importante para aquelas pessoas que n\u00e3o t\u00eam um planejamento financeiro mais apurado, dado que ela n\u00e3o sabe quando vai precisar daqueles recursos. Ter a liquidez di\u00e1ria \u00e9 um fator muito importante para quem precisa daquele capital de giro, para quem precisa daquele giro do dinheiro muito constante ou n\u00e3o tem como se se planejar financeiramente\u201d, complementa.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

Como a rentabilidade do CDB \u00e9 calculada?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

A rentabilidade do CDB \u00e9 calculada conforme a modalidade de investimento e pode ser verificada na corretora ou no banco. S\u00e3o tr\u00eas tipos: prefixada, p\u00f3s-fixada ou h\u00edbrida<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n

No prefixado, a taxa de juros \u00e9 definida no ato da aplica\u00e7\u00e3o. O investidor j\u00e1 sabe a remunera\u00e7\u00e3o que receber\u00e1 no final do prazo no ato da compra, sem se preocupar com as oscila\u00e7\u00f5es na economia.<\/p>\n\n\n\n

J\u00e1 no p\u00f3s-fixado, a rentabilidade acompanha algum \u00edndice. O mais comum \u00e9 atrelar o t\u00edtulo a um percentual do Certificado de Dep\u00f3sito Interbanc\u00e1rio (CDI<\/a>), com lastro em opera\u00e7\u00f5es entre institui\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias. Monitorado pelo Banco Central, a transa\u00e7\u00e3o consiste em empr\u00e9stimos di\u00e1rios para garantir o saldo positivo dos caixas dos bancos.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

Nessa opera\u00e7\u00e3o, a taxa de juros cobrada \u00e9 chamada de CDI ou taxa DI, calculada diariamente a partir das taxas m\u00e9dias dos empr\u00e9stimos pela Central de Cust\u00f3dia e de Liquida\u00e7\u00e3o Financeira de T\u00edtulos Privado (Cetip), operada pela B3. Ainda no p\u00f3s-fixado, o CDB pode ser atrelado ao \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Consumidor Amplo (IPCA<\/a>).\u00a0<\/p>\n\n\n\n

\u201cA prefer\u00eancia esmagadora dos investidores \u00e9 o CDB p\u00f3s-fixado, aquele que paga um percentual do CDI<\/strong>. Isso varia muito de institui\u00e7\u00e3o para institui\u00e7\u00e3o e do relacionamento do cliente com o banco. Geralmente, a remunera\u00e7\u00e3o gira em torno de 100% do CDI. Quanto maior o seu relacionamento com o banco, maior \u00e9 a taxa que o banco provavelmente vai te pagar nesse segmento. E o contr\u00e1rio \u00e9 verdade. Cada banco pratica uma taxa, que varia em fun\u00e7\u00e3o, tamb\u00e9m, do relacionamento do cliente com banco emissor\u201d, diz Jorge.<\/p>\n\n\n\n

No h\u00edbrido, o investidor combina parte prefixada e outra p\u00f3s-fixada \u2013 normalmente atrelada ao IPCA. A vantagem dessa aplica\u00e7\u00e3o \u00e9 a garantia do poder de compra, pois o investidor sempre busca ganho real (acima da infla\u00e7\u00e3o)<\/strong>. Essa modalidade tem caracter\u00edsticas de NTN-B, Notas do Tesouro Nacional de s\u00e9rie B ou Tesouro IPCA+, com cupom de juros mais varia\u00e7\u00e3o do IPCA daquele per\u00edodo da aplica\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

\u201cA caracter\u00edstica remunerat\u00f3ria desses CDBs funciona exatamente como os t\u00edtulos do Tesouro Direto<\/a>. O c\u00e1lculo e a composi\u00e7\u00e3o s\u00e3o iguais. A diferen\u00e7a \u00e9 que CDB \u00e9 um tipo de emiss\u00e3o privada, com um risco privado. E o Tesouro Direto s\u00e3o ativos que possuem um risco soberano, ou seja, um risco emitido pelo Tesouro Nacional\u201d, diz Ricardo Jorge, ao destacar que os CDBs precisam pagar mais que os t\u00edtulos do Tesouro para serem mais competitivos.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

O analista ressalta que os bancos, muitas vezes, se \u201caproveitam da falta de informa\u00e7\u00e3o dos investidores e vendem CDBs que pagam menos que uma LFT, Letra Financeira do Tesouro ou Tesouro Selic\u201d. \u201cO banco vende CDB que \u2018oferece um risco maior que um t\u00edtulo do governo\u2019 e, ainda assim, o banco consegue pagar menos para fazer a capta\u00e7\u00e3o de recursos dos investidores.\u201d<\/p>\n\n\n\n

\u201cIsso acontece devido \u00e0 falta de educa\u00e7\u00e3o financeira<\/strong>. As pessoas n\u00e3o entendem do produto, n\u00e3o sabem o que ele significa e se deixam vencer pelos argumentos dos gerentes que vendem produtos ruins, uma vez que h\u00e1 op\u00e7\u00f5es melhores dispon\u00edveis no mercado com a mesma facilidade\u201d, complementa.<\/p>\n\n\n\n