{"id":367464,"date":"2022-09-25T08:00:29","date_gmt":"2022-09-25T11:00:29","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=367464"},"modified":"2024-06-25T15:33:41","modified_gmt":"2024-06-25T18:33:41","slug":"especialistas-indicam-os-melhores-investimentos-em-renda-fixa-para-o-fim-de-2022","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/especialistas-indicam-os-melhores-investimentos-em-renda-fixa-para-o-fim-de-2022\/","title":{"rendered":"Especialistas indicam os melhores investimentos em renda fixa para o fim de 2022"},"content":{"rendered":"\n

A renda fixa <\/a>\u00e9 uma grande categoria de investimentos que agu\u00e7a o apetite de investidores dos mais variados perfis em momentos de ciclo de alta de juros <\/a>e de infla\u00e7\u00e3o. Nesse cen\u00e1rio, os ativos dessa carteira de aplica\u00e7\u00e3o podem apresentar taxas de rentabilidade<\/a> bastante atraentes em contraponto \u00e0 volatilidade<\/a> e risco de perdas na bolsa de valores. Se a Selic sobe, as taxas oferecidas em t\u00edtulos de renda fixa, de maneira geral, tamb\u00e9m sobem. <\/p>\n\n\n\n

\u201c\u00c9 um mercado muito importante porque boa parte da capita\u00e7\u00e3o de recursos para os investimentos vem do mercado da renda fixa. Temos os t\u00edtulos do Tesouro<\/a>, os t\u00edtulos corporativos, como deb\u00eantures<\/a>, CRI<\/a>s\/CRAs e, tamb\u00e9m, os banc\u00e1rios. Cada um tem um papel na economia na capta\u00e7\u00e3o de dinheiro\u201d, explica a estrategista-chefe da \u00d3rama, Sandra Blanco.<\/p>\n\n\n\n

A especialista ressalta que o atual patamar de dois d\u00edgitos da Selic proporciona juros reais altos para o investidor e transforma a renda fixa em uma \u201cfatia relevante das carteiras dos investidores no Brasil\u201d. \u201cA renda fixa \u00e9 um ativo que tem, historicamente, uma rela\u00e7\u00e3o risco\/retorno muito atraente. Por isso, ela \u00e9 geralmente parte relevante das carteiras dos investidores.\u201d <\/p>\n\n\n\n

Rodrigo Azevedo, economista da GT Capital, ressalta que, \u201cembora os pr\u00eamios tenham diminu\u00eddo um pouco, o momento segue muito prop\u00edcio para loca\u00e7\u00f5es de renda fixa\u201d. \u201cMomento atual permite aloca\u00e7\u00f5es que garantam ao investidor um juro real bastante interessante”, diz. “Os investidores t\u00eam excelentes oportunidades neste momento para montagem de uma carteira estrat\u00e9gica para o que vem pela frente na economia do pa\u00eds.\u201d<\/p>\n\n\n\n

O Comit\u00ea de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria (Copom<\/strong>) manteve a Selic em 13,75% ao ano<\/a> e encerrou em setembro deste ano o ciclo de alta iniciado em janeiro de 2021. Refer\u00eancia para os demais juros da economia brasileira, a taxa b\u00e1sica deve permanecer neste patamar, segundo analistas, at\u00e9 meados de 2023, quando deve come\u00e7ar a recuar.<\/p>\n\n\n\n

\u201cPensando nesse final de ciclo de aumento da taxa de juros, os t\u00edtulos pr\u00e9-fixados de prazo m\u00e9dio<\/strong> conseguem garantir para os pr\u00f3ximos anos, pelo menos, o dobro dessa taxa de juros esperada. Ainda nos t\u00edtulos indexados a infla\u00e7\u00e3o, houve um movimento recente de aumento no pr\u00eamio na parte prefixada, dado que a infla\u00e7\u00e3o tem apresentado redu\u00e7\u00e3o nos \u00faltimos meses\u201d, acrescenta Azevedo. <\/p>\n\n\n\n

Henrique Castro, professor de finan\u00e7as da Escola de Economia de S\u00e3o Paulo da Funda\u00e7\u00e3o Getulio Vargas (FGV EESP), corrobora e alerta que, com a eventual queda das taxas de juros, as rentabilidades da renda fixa tamb\u00e9m ficar\u00e3o menores. \u201cQuando isso acontecer, provavelmente, as pessoas v\u00e3o procurar melhores oportunidades na renda vari\u00e1vel<\/a>. Mas, por enquanto, ainda d\u00e1 para aproveitar \u00f3timos t\u00edtulos, com rentabilidades bem grandes em renda fixa.\u201d<\/p>\n\n\n\n

Idean Alves, s\u00f3cio e chefe da mesa de opera\u00e7\u00f5es da A\u00e7\u00e3o Brasil, tem a mesma avalia\u00e7\u00e3o e afirma que este \u00e9 o \u201cmelhor momento para investir em renda fixa nos \u00faltimos cinco anos\u201d<\/strong>. \u201cH\u00e1 uma converg\u00eancia de fatores que contribuem para o investidor obter excelentes taxas de retorno em t\u00edtulos prefixados e de infla\u00e7\u00e3o. H\u00e1 taxas de 16% em t\u00edtulos de renda fixa prefixados, e de IPCA+9 em t\u00edtulos atrelados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o, com retorno m\u00e9dio de 16% a 17% nos \u00faltimos 12 meses.\u201d<\/p>\n\n\n\n

Para 2023, diz Alves, h\u00e1 a expectativa de que o Copom inicie o processo de corte na Selic, o que \u201cconsequentemente vai afetar a curva de juros futura <\/strong>e deve reduzir a atratividade desses mesmos pap\u00e9is\u201d. <\/p>\n\n\n\n

\u201c\u00c9 importante aproveitar essa janela de oportunidade, pois, assim como olhamos com \u2018saudade\u2019 da renda fixa de 2016, quando tivemos taxas elevadas, podemos ter o mesmo sentimento ano que vem, quando as boas taxas de agora sumirem do mercado\u201d, complementa ao recordar a Selic em 14% ao ano entre outubro e novembro de 2016, no governo Michel Temer (MDB).<\/p>\n\n\n\n

Os quatro especialistas ouvidos pelo InvestNews <\/em><\/strong>s\u00e3o un\u00e2nimes sobre o bom momento para aplicar em renda fixa<\/strong>. Essa tend\u00eancia tamb\u00e9m \u00e9 captada pela B3, bolsa de valores brasileira, em seu relat\u00f3rio sobre a evolu\u00e7\u00e3o dos investidores em renda fixa e vari\u00e1vel, divulgado no final de agosto. Dados da pesquisa mostram crescimento de 17% no n\u00famero de investidores em produtos de renda fixa <\/strong>entre dezembro de 2021 e junho de 2022: foram 11,9 milh\u00f5es de CPFs, com movimenta\u00e7\u00e3o de R$ 1,325 trilh\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

\u201cO volume de pessoas entre renda fixa e vari\u00e1vel varia muito, de fato, com as condi\u00e7\u00f5es fiscais. Quando as taxas de juros caem bastante, a rentabilidade desses investimentos fica mais fraca (menor), e as pessoas v\u00e3o em busca de maiores rentabilidades e costumam ir em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 renda vari\u00e1vel\u201d, diz Henrique Castro ao recordar o per\u00edodo em que a Selic chegou a 2% ao ano <\/strong>em agosto de 2020.<\/p>\n\n\n\n

\u201cO volume de aplica\u00e7\u00e3o em renda vari\u00e1vel costuma aumentar quando as taxas de juros est\u00e3o mais baixas e as pessoas v\u00eam buscar mais riscos para tentar encontrar mais retorno. Isso aconteceu bastante no come\u00e7o da pandemia de covid-19. Inclusive antes da pandemia, j\u00e1 havia uma queda em taxa de juros e a quantidade de pessoas entrando na bolsa estava aumentando bastante. As pessoas preferiram correr mais risco na bolsa que ganhar 2% em renda fixa\u201d, complementa.<\/p>\n\n\n\n

T\u00edtulos de renda fixa s\u00e3o mais est\u00e1veis?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Os especialistas afirmam que, em geral, os t\u00edtulos de renda fixa s\u00e3o mais est\u00e1veis, seguros e ideais para quem n\u00e3o tem nenhuma reserva de emerg\u00eancia<\/strong>. O investimento mais conhecidona categoria \u00e9 a poupan\u00e7a<\/a><\/strong>. \u201cMas \u00e9 um dos piores investimentos<\/strong> dentro dessa categoria\u201d, pondera Henrique Castro, da FGV. \u201c\u00c9 um investimento de renda fixa, mas que geralmente n\u00e3o \u00e9 muito atrativo para o investidor. As pessoas deveriam procurar coisas melhores.\u201d<\/p>\n\n\n\n

Rodrigo Azevedo, economista da GT Capital, afirma que, dentro da categoria de renda fixa, \u201cos t\u00edtulos de cr\u00e9dito privado t\u00eam oferecido um pr\u00eamio muito interessante para os investidores\u201d. \u201cTemos visto recentemente empresas com grau de um ritmo bastante interessante oferecendo pr\u00eamios acima da m\u00e9dia de mercado. Essa tem sido j\u00e1 nesse segundo semestre uma \u00f3tima alternativa de loca\u00e7\u00e3o para os investidores de renda fixa.\u201d<\/p>\n\n\n\n

Alguns ativos de renda fixa t\u00eam a remunera\u00e7\u00e3o definida no ato da aplica\u00e7\u00e3o do investimento a partir de um percentual mensal, chamadas de prefixadas<\/strong>. Tamb\u00e9m podem ser atrelados a um \u00edndice, como taxa Selic<\/a>, CDI (taxa DI), infla\u00e7\u00e3o (IPCA)<\/strong> \u2013 na modalidade p\u00f3s-fixada ou h\u00edbrida \u2013 ou Taxa Referencial (TR).<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Entre as principais vantagens de se investir em renda fixa, segundo os especialistas, est\u00e3o: rentabilidade, facilidade de aquisi\u00e7\u00e3o do ativo, seguran\u00e7a, acessibilidade, diversifica\u00e7\u00e3o, liquidez di\u00e1ria (em alguns t\u00edtulos) e a isen\u00e7\u00e3o de impostos em algumas aplica\u00e7\u00f5es. J\u00e1 as desvantagens est\u00e3o na car\u00eancia (se resgatar antes do prazo, o investidor dever\u00e1 pagar multas e perder\u00e1 parte dos rendimentos) e custos, como pagamento de  Imposto sobre Opera\u00e7\u00f5es Financeiras (IOF)<\/a>, Imposto de Renda (IR)<\/a>, taxa de administra\u00e7\u00e3o e taxa de cust\u00f3dia<\/a> sobre os rendimentos. <\/p>\n\n\n\n

Como vai funcionar a marca\u00e7\u00e3o a mercado da renda fixa?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

A estrategista-chefe da \u00d3rama, Sandra Blanco, tem uma observa\u00e7\u00e3o mais particular dessa expans\u00e3o da renda fixa. Ela ressalta que o mercado \u201cvem se desenvolvendo mais nos \u00faltimos anos, inclusive com o investidor pessoa f\u00edsica tendo acesso a t\u00edtulos do Tesouro diretamente, antes s\u00f3 poss\u00edvel via fundos\u201d. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u201cTesouro Direto \u00e9 um produto mais novo. O investidor s\u00f3 tinha acesso ao CDB<\/a>. Com o desenvolvimento desse mercado e com a necessidade de capital privado, as op\u00e7\u00f5es e os n\u00fameros de alternativas aumentaram devido \u00e0 taxa dessa rela\u00e7\u00e3o risco\/retorno, que o investidor se sente atra\u00eddo\u201d, afirma Blanco ao destacar que o investidor brasileiro estava mais acostumado com os p\u00f3s-fixados, \u201cembora tamb\u00e9m tenham ganhado mais for\u00e7a com novas classes mais acess\u00edveis ao investidor direto, antes mais restrito ao investidor institucional, aos gestores de fundos\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Sandra Blanco ressalta que o investidor ainda est\u00e1 aprendendo a investir neste mercado, porque a renda fixa n\u00e3o \u00e9 s\u00f3 ganhar sempre<\/strong>. \u201cEm alguns momentos h\u00e1 perdas. \u00c9 importante o investidor conhecer bem as caracter\u00edsticas do produto para n\u00e3o realizar preju\u00edzo e deixar dinheiro na mesa, porque na renda fixa ele vai ter o retorno, mas vai ter que esperar o prazo <\/strong>para essa recupera\u00e7\u00e3o acontecer.\u201d<\/p>\n\n\n\n

\u201cH\u00e1 momentos de volatilidade\u201d, completa a estrategista-chefe da \u00d3rama ao citar as perdas do Tesouro IPCA+ com vencimento em 2045 e em 2035, e a marca\u00e7\u00e3o a mercado<\/strong> dos t\u00edtulos de renda fixa, que ficar\u00e1 mais evidente a partir do ano que vem, quando os investidores ter\u00e3o mais clareza de que os ativos de renda fixa tamb\u00e9m est\u00e3o sujeitos a varia\u00e7\u00f5es, como as a\u00e7\u00f5es na bolsa.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

A Associa\u00e7\u00e3o Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima) determinou que a partir de 2 de janeiro de 2023<\/strong>, as \u201cinstitui\u00e7\u00f5es financeiras que seguem o C\u00f3digo de Distribui\u00e7\u00e3o dever\u00e3o disponibilizar aos clientes os valores de refer\u00eancia dos t\u00edtulos p\u00fablicos e privados que eles possuem\u201d. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u201cOs n\u00fameros dever\u00e3o constar nos extratos das contas, aplicativos, em \u00e1reas logadas, entre outros locais. As regras valem para t\u00edtulos p\u00fablicos federais (exceto Tesouro Direto), deb\u00eantures, CRIs e CRAs (Certificados de Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios e do Agroneg\u00f3cio, respectivamente) investidos diretamente pelos clientes\u201d, diz nota da associa\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

Tal qual os fundos de investimento e as carteiras administradas, o investidor poder\u00e1 acompanhar diariamente o valor desses ativos<\/strong>, ampliando a transpar\u00eancia com a padroniza\u00e7\u00e3o dessa categoria. A Anbima j\u00e1 divulga os pre\u00e7os di\u00e1rios desses pap\u00e9is<\/a>, que podem ser usados pelas casas para atualizar informa\u00e7\u00f5es e cumprir norma.<\/p>\n\n\n\n

Elei\u00e7\u00f5es podem impactar o investimento?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

No que diz respeito a risco de cr\u00e9dito, as elei\u00e7\u00f5es<\/a> n\u00e3o devem trazer nenhum tipo de problema adicional ao investidor\u201d, avalia Rodrigo Azevedo, da GT Capital. \u201cO investidor deve ficar atento, sim, \u00e9 no formato de aloca\u00e7\u00e3o. Dependendo de quem for vitorioso, pode ter um novo regime fiscal a partir de 2023 e uma nova equipe econ\u00f4mica direcionando a economia. Isso pode impactar, sim, diretamente nos principais \u00edndices que acompanham a renda fixa.\u201d<\/p>\n\n\n\n

Quais os custos e como investir em renda fixa? <\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Especialistas afirmam que vai depender de qual produto dentro da renda fixa o investidor deseja aplicar. No geral, o investidor deve estar com CPF regularizado<\/a>, ter conta corrente ou poupan\u00e7a<\/a> em qualquer banco ou ter conta ativa em uma corretora ou banco de investimentos regulamentada pela Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM).  <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Caso tenha conta ativa em corretora ou banco de investimentos, o investidor ter\u00e1 dois tipos de custos de opera\u00e7\u00e3o: a cobrada pela institui\u00e7\u00e3o financeira (taxa de administra\u00e7\u00e3o) e outra pela B3 (taxa de cust\u00f3dia<\/a>). A primeira \u00e9 o pagamento de uma quantia para institui\u00e7\u00e3o financeira escolhida pelo investidor para operar seus investimentos \u2013 h\u00e1 algumas que n\u00e3o cobram. No site do Tesouro Direto, o investidor pode conferir o ranking com as taxas cobradas em cada institui\u00e7\u00e3o<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

A segunda \u00e9 a taxa de cust\u00f3dia de 0,2% ao ano sobre o total investido, cobrada pela Companhia Brasileira de Liquida\u00e7\u00e3o e Cust\u00f3dia (CBLC) no primeiro dia \u00fatil do ano e no primeiro dia \u00fatil de julho. Ligada \u00e0 B3, a companhia \u00e9 respons\u00e1vel por custodiar, liquidar e garantir a opera\u00e7\u00e3o das transa\u00e7\u00f5es na bolsa de valores.<\/p>\n\n\n\n

O que determina a rentabilidade da renda fixa? <\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Os especialistas ouvidos pelo InvestNews<\/em><\/strong> alertam que a oscila\u00e7\u00e3o da taxa de juros, da infla\u00e7\u00e3o e do c\u00e2mbio podem afetar a rentabilidade do investimento. Para a estrategista-chefe da \u00d3rama, Sandra Blanco, o que determina a rentabilidade da renda fixa \u00e9 a infla\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

\u201cA expectativa da infla\u00e7\u00e3o, o juro real \u2013 quanto o Brasil tem que pagar para atrair investidor \u2013 e o pr\u00eamio pelo risco \u2013 que pode ser o de cr\u00e9dito ou pelo tempo. Assim \u00e9 composto o retorno nominal dos t\u00edtulos de renda fixa. Quando voc\u00ea pega o atrelado \u00e0 infla\u00e7\u00e3o, a parte da infla\u00e7\u00e3o n\u00e3o est\u00e1 embutida. Ela varia independentemente. \u00c9 como se tivesse 2 componentes, a infla\u00e7\u00e3o e um componente ali pr\u00e9, composto pelo juro real mais o pr\u00eamio pelo risco.\u201d<\/p>\n\n\n\n

Henrique Castro, professor de finan\u00e7as da Escola de Economia de S\u00e3o Paulo da Funda\u00e7\u00e3o Getulio Vargas (FGV EESP), destaca a quest\u00e3o da oferta e da demanda na determina\u00e7\u00e3o da rentabilidade. \u201cBasicamente condi\u00e7\u00f5es de mercado. Quest\u00f5es de oferta e demanda, se tiver muita gente procurando os pap\u00e9is de uma determinada empresa, por exemplo, ela pode captar no mercado valores mais baixos, pagando remunera\u00e7\u00f5es menores.\u201d<\/p>\n\n\n\n

Alguns ativos de renda fixa t\u00eam a remunera\u00e7\u00e3o definida no ato da aplica\u00e7\u00e3o do investimento a partir de um percentual mensal, chamadas de prefixadas. Tamb\u00e9m podem ser atrelados a um \u00edndice, como taxa Selic, CDI (taxa DI), infla\u00e7\u00e3o (IPCA) \u2013 na modalidade p\u00f3s-fixada ou h\u00edbrida \u2013 ou Taxa Referencial (TR).<\/p>\n\n\n\n

Os t\u00edtulos de renda fixa s\u00e3o classificados em prefixado, p\u00f3s-fixado ou h\u00edbrido. A rentabilidade definida no ato da aplica\u00e7\u00e3o do investimento a partir de um percentual mensal \u00e9 conhecida como prefixada. \u00c9 recomendada para o investidor que aposta na queda da taxa de juros no futuro. <\/p>\n\n\n\n

Na modalidade p\u00f3s-fixada ou h\u00edbrida, os ativos s\u00e3o atrelados a um indexador, como taxa Selic, CDI (taxa DI), infla\u00e7\u00e3o (IPCA). A vantagem dessa aplica\u00e7\u00e3o \u00e9 a garantia do poder de compra, pois o investidor sempre busca ganho real (acima da infla\u00e7\u00e3o). <\/p>\n\n\n\n

A rentabilidade \u00e9 proporcional ao valor e ao tempo do investimento<\/strong> \u2013 quanto maior for a aplica\u00e7\u00e3o e o tempo, maior ser\u00e1 a remunera\u00e7\u00e3o. O mais comum \u00e9 calcular a partir de um percentual do CDI. A taxa de juros cobrada \u00e9 chamada de CDI ou taxa DI, calculada diariamente a partir das taxas m\u00e9dias dos empr\u00e9stimos pela Central de Cust\u00f3dia e de Liquida\u00e7\u00e3o Financeira de T\u00edtulos Privado (Cetip), operada pela B3. J\u00e1 no h\u00edbrido, o investidor combina parte prefixada e outra p\u00f3s-fixada \u2013normalmente atrelada ao IPCA ou ao \u00cdndice Geral de Pre\u00e7os \u2013 Mercado (IGP-M). <\/p>\n\n\n\n

A Taxa Referencial (TR) \u00e9 aplicada \u00e0 poupan\u00e7a. Quando a Selic estiver acima de 8,5%, a remunera\u00e7\u00e3o \u00e9 de 0,5% ao m\u00eas mais a varia\u00e7\u00e3o da TR para dep\u00f3sitos efetuados a partir de 4 de maio de 2012. Se a taxa b\u00e1sica for igual ou menor a 8,5%, ela ser\u00e1 equivalente a 70% da Selic. Dep\u00f3sitos anteriores a 4 de maio de 2012 mant\u00eam a rentabilidade de 0,5% ao m\u00eas mais a varia\u00e7\u00e3o da TR.<\/p>\n\n\n\n

Confira uma simula\u00e7\u00e3o da rentabilidade em alguns t\u00edtulos de renda fixa:<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

\"\"\/<\/figure>\n\n\n\n

Quais os principais investimentos de renda fixa?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

H\u00e1 v\u00e1rias aplica\u00e7\u00f5es na carteira de renda fixa conforme a rentabilidade, o risco, o objetivo e o emissor do t\u00edtulo<\/strong> para investimento. \u201cEm termos de rentabilidade, o que a gente tem visto s\u00e3o CDBs oferecendo taxas superiores \u00e0 poupan\u00e7a e ao Tesouro Direto. E mesmo aquele investidor que acaba se prendendo muito a quest\u00e3o da seguran\u00e7a dentro do CDB<\/a>, a gente segue tendo garantia do FGC <\/strong>limitada at\u00e9 R$ 250 mil por CPF\u201d, diz Rodrigo Azevedo, da GT Capital.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

\u201cO investidor sempre tem que ter a renda fixa na carteira. Quem tiver a oportunidade de alocar em prefixado, agora \u00e9 um bom momento, mas tem a quest\u00e3o do prazo, da volatilidade que s\u00e3o caracter\u00edsticas desses t\u00edtulos. Mas a gente v\u00ea como boa, com excelentes oportunidades na renda fixa pr\u00e9. E nos atrelados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m h\u00e1 boas oportunidades, porque a gente ainda est\u00e1 vendo no mercado taxas muito interessantes. Os do Tesouro IPCA +5 \u00e9 um excelente ganho real\u201d, afirma Sandra Blanco, estrategista-chefe da \u00d3rama, ao ressaltar que a aplica\u00e7\u00e3o em renda fixa deve ser constante, mesmo em momentos de Selic baixa. \u201c\u00c9 necess\u00e1rio ter um percentual m\u00ednimo em renda fixa, porque \u00e9 onde ter\u00e1 a sua reserva de emerg\u00eancia.\u201d<\/p>\n\n\n\n

Entre os principais investimentos de renda fixa destacam-se:<\/p>\n\n\n\n

Poupan\u00e7a<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Modalidade de aplica\u00e7\u00e3o muito popular, mas com baixo retorno em compara\u00e7\u00e3o a outros investimentos de renda fixa, como CDB. O risco \u00e9 o de a institui\u00e7\u00e3o financeira decretar fal\u00eancia. Contudo, o investidor tem a prote\u00e7\u00e3o do FGC at\u00e9 limite de R$ 250 mil por CPF e por institui\u00e7\u00e3o financeira. Os rendimentos s\u00e3o isentos de IR<\/a> e n\u00e3o h\u00e1 cobran\u00e7a de taxas.<\/p>\n\n\n\n

CDB<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

\u00c9 um t\u00edtulo privado emitido por uma institui\u00e7\u00e3o financeira para captar dinheiro. H\u00e1 v\u00e1rios tipos de CDBs, com diferentes prazos de vencimento, de valores de aplica\u00e7\u00e3o m\u00ednima, de garantias e de taxas em fun\u00e7\u00e3o da institui\u00e7\u00e3o que faz a emiss\u00e3o e do perfil de relacionamento que o cliente tem com esse banco. <\/p>\n\n\n\n

Ao adquirir um CDB, o investidor recebe em troca o pagamento de juros acordado no ato da compra e corre risco de cr\u00e9dito. \u00c9 uma aplica\u00e7\u00e3o considerada mais segura e de baixo risco, porque tem a prote\u00e7\u00e3o do FGC <\/strong>at\u00e9 limite de R$ 250 mil por institui\u00e7\u00e3o e R$ 1 milh\u00e3o por CPF. <\/p>\n\n\n\n

Nessa modalidade, o investidor deve observar a solidez do banco emissor (risco de liquidez<\/a>) para evitar perdas na hora do resgate do investimento ou at\u00e9 levar um calote da institui\u00e7\u00e3o financeira, a taxa paga e o prazo do t\u00edtulo, que varia entre 30 dias e 5 anos. H\u00e1 cobran\u00e7a de IOF<\/a> para resgate inferior a um m\u00eas. <\/p>\n\n\n\n

Tanto pessoas f\u00edsicas quanto jur\u00eddicas podem comprar CDBs. \u00c9 indicada para todos os perfis, mas em especial para o perfil conservador, pois casa seguran\u00e7a e boa rentabilidade. O mais comum \u00e9 atrelar o t\u00edtulo a um percentual do CDI<\/a>, com lastro em opera\u00e7\u00f5es entre institui\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias. <\/p>\n\n\n\n

O CDB segue a tributa\u00e7\u00e3o regressiva do IR<\/strong>. Quanto menor o tempo, maior a al\u00edquota a ser paga pelo investidor: 22,5% (at\u00e9 seis meses), 20% (de seis meses a um ano), 17,5% (de um ano a dois anos) e de 15% (acima de dois anos). <\/p>\n\n\n\n

O CDB com liquidez di\u00e1ria <\/strong>\u00e9 alternativa a quem quer investir com a possibilidade de resgatar a aplica\u00e7\u00e3o a qualquer momento. Na transa\u00e7\u00e3o, o investidor recebe os juros proporcionais ao per\u00edodo em que o dinheiro ficou aplicado, sem penalidades. O investidor recebe o dinheiro no prazo de um dia \u00fatil. Entre as op\u00e7\u00f5es de CDBs, a modalidade p\u00f3s-fixada \u00e9 uma das mais usadas nos CDBs de liquidez di\u00e1ria. <\/p>\n\n\n\n

Tesouro Direto<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

\u00c9 a plataforma em que est\u00e3o dispon\u00edveis t\u00edtulos emitidos pelo governo federal, por meio do Tesouro Nacional. Quando compra um t\u00edtulo p\u00fablico, o investidor faz um empr\u00e9stimo ao governo, pelo qual vai receber um rendimento no futuro \u2013uma taxa de juros, que pode ser fixada no ato da compra (prefixado) ou depois (p\u00f3s-fixado). <\/p>\n\n\n\n

No caso do p\u00f3s-fixado, o valor investido \u00e9 corrigido por um indexador, que pode ser a Selic ou o IPCA. Uma das vantagens do Tesouro Direto \u00e9 o baixo investimento inicial, a partir de apenas R$ 30. <\/p>\n\n\n\n

Os pre\u00e7os de compra e venda dos t\u00edtulos p\u00fablicos est\u00e3o dispon\u00edveis na Tabela de Pre\u00e7os e Taxas dos T\u00edtulos<\/a>, no site do Tesouro Nacional, e podem ser alterados a qualquer momento pela institui\u00e7\u00e3o. Confira ativos dessa modalidade:<\/p>\n\n\n\n

\"\"\/<\/figure>\n\n\n\n

\u00c9 considerado a aplica\u00e7\u00e3o mais segura e conservadora que existe. Al\u00e9m das taxas de opera\u00e7\u00e3o, os t\u00edtulos do Tesouro Direto sofrem tributa\u00e7\u00e3o sobre os rendimentos: IOF em opera\u00e7\u00f5es inferiores a 30 dias e IR.  Os t\u00edtulos do Tesouro possuem liquidez de D + 1, ou seja, o dinheiro s\u00f3 estar\u00e1 dispon\u00edvel no dia seguinte. Confira simula\u00e7\u00e3o de investimentos nesses ativos:<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

T\u00edtulos<\/strong><\/td>Vencimento<\/strong><\/td>\u00dalt. 30 dias<\/strong><\/td>M\u00eas anterior<\/strong><\/td>No ano<\/strong><\/td>12 meses<\/strong><\/td>Compra<\/strong><\/td>Venda<\/strong><\/td>Posi\u00e7\u00e3o em<\/strong><\/td><\/tr>
Tesouro Prefixado<\/td>01\/01\/2023<\/td>1,09<\/td>1,18<\/td>7,82<\/td>7,88<\/td>–<\/td>13,85<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro Prefixado<\/td>01\/07\/2024<\/td>0,58<\/td>1,9<\/td>4,81<\/td>6,12<\/td>–<\/td>12,62<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro Prefixado<\/td>01\/01\/2025<\/td>0,81<\/td>2,46<\/td>4,8<\/td>6,61<\/td>11,9<\/td>12,02<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro Prefixado<\/td>01\/01\/2026<\/td>0,77<\/td>3,23<\/td>3,59<\/td>6,43<\/td>–<\/td>11,85<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro Prefixado<\/td>01\/01\/2029<\/td>0,98<\/td>5,4<\/td>–<\/td>–<\/td>11,75<\/td>11,87<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro\n Prefixado com Juros Semestrais<\/td>01\/01\/2023<\/td>1,09<\/td>1,18<\/td>7,93<\/td>8,12<\/td>–<\/td>13,86<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro Prefixado com Juros\n Semestrais<\/td>01\/01\/2025<\/td>0,64<\/td>2,23<\/td>5,06<\/td>6,82<\/td>–<\/td>12,14<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro Prefixado com Juros\n Semestrais<\/td>01\/01\/2027<\/td>0,56<\/td>3,42<\/td>3,86<\/td>7,01<\/td>–<\/td>11,86<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro Prefixado com Juros\n Semestrais<\/td>01\/01\/2029<\/td>0,69<\/td>4,23<\/td>2,56<\/td>6,84<\/td>–<\/td>11,94<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro Prefixado com Juros\n Semestrais<\/td>01\/01\/2031<\/td>0,89<\/td>4,84<\/td>1,64<\/td>7,29<\/td>–<\/td>11,98<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro Prefixado com Juros\n Semestrais<\/td>01\/01\/2033<\/td>0,94<\/td>5,14<\/td>–<\/td>–<\/td>11,91<\/td>12,03<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro Selic<\/td>01\/03\/2023<\/td>1,12<\/td>1,18<\/td>8,6<\/td>10,78<\/td>–<\/td>0,01<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro Selic<\/td>01\/09\/2024<\/td>1,18<\/td>1,2<\/td>8,76<\/td>11,09<\/td>–<\/td>0,04<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro Selic<\/td>01\/03\/2025<\/td>1,17<\/td>1,19<\/td>8,82<\/td>11,19<\/td>0,06<\/td>0,07<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro Selic<\/td>01\/03\/2027<\/td>1,13<\/td>1,12<\/td>9,08<\/td>11,53<\/td>0,17<\/td>0,18<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro IGPM+\n com Juros Semestrais<\/td>01\/01\/2031<\/td>-1,19<\/td>0,62<\/td>6,94<\/td>7,04<\/td>–<\/td>5,81<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro IPCA+<\/td>15\/08\/2024<\/td>-0,75<\/td>-0,06<\/td>5,48<\/td>8,02<\/td>–<\/td>6,91<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro IPCA+<\/td>15\/08\/2026<\/td>-0,58<\/td>0,11<\/td>5,65<\/td>8,58<\/td>5,66<\/td>5,78<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro IPCA+<\/td>15\/05\/2035<\/td>-1,05<\/td>2,22<\/td>0,01<\/td>0,3<\/td>5,75<\/td>5,87<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro IPCA+<\/td>15\/05\/2045<\/td>-1,98<\/td>3,96<\/td>-6,4<\/td>-9,19<\/td>5,75<\/td>5,87<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro IPCA+\n com Juros Semestrais<\/td>15\/08\/2024<\/td>-0,71<\/td>-0,03<\/td>5,81<\/td>8,33<\/td>–<\/td>6,94<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro IPCA+ com Juros\n Semestrais<\/td>15\/08\/2026<\/td>-0,54<\/td>0,1<\/td>5,94<\/td>8,78<\/td>–<\/td>5,85<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro IPCA+ com Juros\n Semestrais<\/td>15\/08\/2030<\/td>-0,54<\/td>0,92<\/td>4,38<\/td>7,04<\/td>–<\/td>5,77<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro IPCA+ com Juros\n Semestrais<\/td>15\/08\/2032<\/td>-0,73<\/td>1,17<\/td>–<\/td>–<\/td>5,73<\/td>5,85<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro IPCA+ com Juros\n Semestrais<\/td>15\/05\/2035<\/td>-0,79<\/td>1,49<\/td>2,44<\/td>4,01<\/td>–<\/td>5,87<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro IPCA+ com Juros\n Semestrais<\/td>15\/08\/2040<\/td>-1,03<\/td>2,12<\/td>2,37<\/td>2,68<\/td>5,75<\/td>5,87<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro IPCA+ com Juros\n Semestrais<\/td>15\/05\/2045<\/td>-0,92<\/td>1,82<\/td>2,24<\/td>0,94<\/td>–<\/td>5,93<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro IPCA+ com Juros\n Semestrais<\/td>15\/08\/2050<\/td>-1,04<\/td>2,09<\/td>1,68<\/td>-0,24<\/td>–<\/td>5,93<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr>
Tesouro IPCA+ com Juros\n Semestrais<\/td>15\/05\/2055<\/td>-1,1<\/td>2,38<\/td>0,83<\/td>-0,49<\/td>5,81<\/td>5,93<\/td>21\/09\/2022<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

*Fonte: Tesouro Direto e Sandra Blanco, estrategista-chefe da \u00d3rama <\/strong><\/em><\/p>\n\n\n\n

LCI e LCA <\/strong><\/h3>\n\n\n\n

S\u00e3o recomendadas para investidores com perfil conservador, moderado ou quem quer diversificar a carteira de investimentos. As Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio (LCIs) e Letras de Cr\u00e9dito do Agroneg\u00f3cio (LCAs)<\/a> s\u00e3o emitidas por bancos para alavancar recursos e financiar empreendimentos e atividades, dos setores imobili\u00e1rio e agroneg\u00f3cio, respectivamente, e tem aliena\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria ou hipotecas como garantias. <\/p>\n\n\n\n

Ao adquirir as letras, o investidor pessoa f\u00edsica empresta dinheiro a institui\u00e7\u00e3o banc\u00e1ria e, em troca, recebe a quantia investida com juros. A rentabilidade no vencimento do t\u00edtulo pode ser prefixada, p\u00f3s-fixada ou h\u00edbrida. Os t\u00edtulos t\u00eam cobertura do FGC, limitado a R$ 250 mil por CPF por institui\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

Antes de alocar os recursos, o investidor deve verificar prazo de vencimento, valor m\u00ednimo, n\u00edvel de liquidez e, se houver, per\u00edodo de car\u00eancia. Entre os produtos de renda fixa, as letras t\u00eam rentabilidade melhor que a poupan\u00e7a, mas podem ter retorno inferior a um CDB, por exemplo, em que incide IR pela tabela regressiva.<\/p>\n\n\n\n

Deb\u00eantures<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Deb\u00eantures<\/a> s\u00e3o t\u00edtulos de cr\u00e9dito emitidos por empresas enquadradas como sociedades an\u00f4nimas de capital aberto ou fechado (com ou sem a\u00e7\u00f5es na bolsa de valores) e negociados no mercado de capitais. Nessa modalidade, o investidor empresta dinheiro para uma empresa expandir seus neg\u00f3cios.<\/p>\n\n\n\n

A Associa\u00e7\u00e3o Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima<\/strong>) afirma que h\u00e1 duas formas de emiss\u00f5es: nominativas (registros de investidores e as transfer\u00eancias de recursos s\u00e3o feitos pela pr\u00f3pria companhia emissora) ou escriturais (mantidas sob a cust\u00f3dia de uma institui\u00e7\u00e3o financeira autorizada pela CVM).<\/p>\n\n\n\n

As deb\u00eantures s\u00e3o classificadas em: convers\u00edveis (mesclam caracter\u00edsticas de renda fixa e vari\u00e1vel), simples (investimento n\u00e3o prev\u00ea a convers\u00e3o em a\u00e7\u00f5es), incentivadas (capta recursos para projetos espec\u00edficos com isen\u00e7\u00e3o de IR sobre o rendimento), comuns (incide IR pela tabela regressiva), permut\u00e1veis (podem ser trocados por a\u00e7\u00f5es, mas os pap\u00e9is n\u00e3o s\u00e3o da companhia que fazem a emiss\u00e3o do t\u00edtulo), perp\u00e9tuas (n\u00e3o h\u00e1 prazo exato de vencimento) e participativas (rendimento \u00e9 pago pelo resultado da companhia).<\/p>\n\n\n\n

Para adquirir deb\u00eantures, \u00e9 necess\u00e1rio ter conta em alguma institui\u00e7\u00e3o financeira que permite a negocia\u00e7\u00e3o destes t\u00edtulos, como bancos e corretoras. Entre os principais riscos est\u00e1 o de cr\u00e9dito, pois a deb\u00eanture representa uma d\u00edvida que a empresa emitiu, e o de liquidez. <\/p>\n\n\n\n

Desde o in\u00edcio da aplica\u00e7\u00e3o, o investidor j\u00e1 sabe os juros e o tempo em que o dinheiro estar\u00e1 investido. O prazo de vencimento pode variar de 2 a at\u00e9 10 anos. A rentabilidade pode ser prefixada, p\u00f3s-fixada e h\u00edbrida. <\/p>\n\n\n\n

Letra de C\u00e2mbio <\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Semelhante ao CDB, a Letra de C\u00e2mbio \u00e9 um t\u00edtulo emitido por financeiras que representa uma ordem de pagamento. Considerado uma op\u00e7\u00e3o segura e com boa rentabilidade, \u00e9 destinada a investidores com perfil moderado ou arrojado e \u00e9 uma alternativa ao CDB, LCI e LCA<\/strong>. A rentabilidade no vencimento do t\u00edtulo pode ser prefixada, p\u00f3s-fixada ou h\u00edbrida. Os t\u00edtulos t\u00eam cobertura do FGC, uma esp\u00e9cie de seguro caso o banco quebre, limitado a R$ 250 mil por CPF por institui\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

CRI\/CRA<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Isentos de IR,<\/strong> o Certificado de Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios (CRI)<\/a> e o Certificado de Receb\u00edveis do Agroneg\u00f3cio (CRA) s\u00e3o emitidos por institui\u00e7\u00f5es securitizadoras (empresas privadas) para financiar o setor imobili\u00e1rio e agr\u00edcola, respectivamente, com taxas, riscos e fluxo de pagamentos definidos. <\/p>\n\n\n\n

T\u00edtulos t\u00eam liquidez reduzida e prazos longos, que variam de 2 a 15 anos, e n\u00e3o possuem garantia do FGC. O investidor pode ter a rentabilidade comprometida caso a empresa emissora decrete fal\u00eancia ou n\u00e3o honre os compromissos financeiros. A remunera\u00e7\u00e3o pode ser prefixada, p\u00f3s-fixada (h\u00e1 caos de remunera\u00e7\u00e3o de CDI mais spread, isto \u00e9, CDI mais uma taxa) ou h\u00edbrida.<\/p>\n\n\n\n

S\u00e3o pap\u00e9is acess\u00edveis, com aplica\u00e7\u00e3o at\u00e9 inferior a R$ 1.000, mas h\u00e1 casos de ofertas restritas a investidores qualificados \u2013 pessoas f\u00edsicas ou jur\u00eddicas com aplica\u00e7\u00f5es superiores a R$ 1 milh\u00e3o, com comprova\u00e7\u00e3o de investidor junto \u00e0 CVM. <\/p>\n\n\n\n

FIDCs<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Os Fundos de Investimento em Direitos Credit\u00f3rios (FIDCs)<\/a> s\u00e3o op\u00e7\u00e3o de alta rentabilidade oferecida a investidores qualificados<\/strong>. \u00c9 uma aplica\u00e7\u00e3o financeira em t\u00edtulos de cr\u00e9dito criados a partir dos direitos de receb\u00edveis de uma determinada empresa ou institui\u00e7\u00e3o. Para ser considerado um FIDC, o fundo deve ter ao menos 50% de seu patrim\u00f4nio l\u00edquido alocado em direitos credit\u00f3rios, como duplicatas, cheques e alugu\u00e9is. As d\u00edvidas s\u00e3o vendidas a terceiros pelas empresas e convertidas em t\u00edtulos de investimento. <\/p>\n\n\n\n

Os fundos t\u00eam um funcionamento bastante semelhante ao dos fundos tradicionais, ou seja, s\u00e3o investimentos de renda fixa, com taxa pr\u00e9-definida no momento da contrata\u00e7\u00e3o. A remunera\u00e7\u00e3o \u00e9 o maior atrativo: chega a render o CDI e mais 3% ou 4% ao ano, mas o mais comum \u00e9 atingir 130% a 150% do CDI.<\/p>\n\n\n\n

Qual investimento rende mais de 1% ao m\u00eas?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

A pedido do InvestNews<\/em><\/strong>, a estrategista-chefe da \u00d3rama, Sandra Blanco, simulou a rela\u00e7\u00e3o da taxa anual de retorno de um t\u00edtulo a partir dos dias \u00fateis. Para o investidor avaliar uma aplica\u00e7\u00e3o com rendimento de mais de 1% ao m\u00eas, ele deve avaliar a taxa anual em rela\u00e7\u00e3o aos dias \u00fateis<\/strong>. Exemplo: Se a taxa for de 13%, o retorno ser\u00e1 de 1,07% em 22 dias \u00fateis. Veja abaixo:<\/p>\n\n\n\n

Dias \u00fateis<\/strong><\/td>12,00%<\/strong><\/td>12,50%<\/strong><\/td>13,00%<\/strong><\/td>13,75%<\/strong><\/td><\/tr>
19<\/td>0,86%<\/td>0,89%<\/td>0,93%<\/td>0,98%<\/td><\/tr>
20<\/td>0,90%<\/td>0,94%<\/td>0,97%<\/td>1,03%<\/td><\/tr>
21<\/td>0,95%<\/td>0,99%<\/td>1,02%<\/td>1,08%<\/td><\/tr>
22<\/td>0,99%<\/td>1,03%<\/td>1,07%<\/td>1,13%<\/td><\/tr>
23<\/td>1,04%<\/td>1,08%<\/td>1,12%<\/td>1,18%<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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