{"id":376131,"date":"2022-10-25T06:30:00","date_gmt":"2022-10-25T09:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=376131"},"modified":"2024-06-24T12:21:19","modified_gmt":"2024-06-24T15:21:19","slug":"a-psicologia-por-tras-da-historia-de-falencia-mais-espetacular","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/colunistas\/a-psicologia-por-tras-da-historia-de-falencia-mais-espetacular\/","title":{"rendered":"A psicologia por tr\u00e1s da hist\u00f3ria de fal\u00eancia mais &#8216;espetacular&#8217;"},"content":{"rendered":"\n<iframe src='https:\/\/player.blogplay.com.br\/player\/1021?v=221205' style='height: 180px; min-width: 100%; border:none;'><\/iframe>\n\n\n\n<p>Um banco ser \u201cgrande demais para quebrar\u201d \u00e9 express\u00e3o que voltou \u00e0 moda com as dificuldades atuais do <strong>Credit Suisse<\/strong>, mas tamb\u00e9m do sinal dos tempos. E a \u00faltima escolha do Nobel de Economia, o pr\u00eamio entregue ao ex-presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke, e outros dois economistas, Philip Dybvig e Douglas Diamond, gira em torno justamente desta ideia. <\/p>\n\n\n\n<p>A l\u00f3gica \u00e9 salvar o sistema financeiro de uma corrida dos clientes aos saques. O que valeria para o caso do banco su\u00ed\u00e7o enquanto a Europa entra em recess\u00e3o. Mas, mesmo grande, um banco vai \u00e0 fal\u00eancia por problemas isolados e causados por uma \u00fanica pessoa? \u00c9 a hist\u00f3ria de uma das quebras mais espetaculares da hist\u00f3ria, a do banco <strong>Barings<\/strong>, da Inglaterra. <\/p>\n\n\n\n<p>Institui\u00e7\u00e3o tradicional brit\u00e2nica, fundada\nno s\u00e9culo XVIII, tinha entre os clientes a rainha Elizabeth quando deixou de\nexistir em 1995 gra\u00e7as a um \u00fanico operador, Nick Leeson, na \u00e9poca com 28 anos,\nque perdeu US$ 1,5 bilh\u00e3o apostando em <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/derivativos-o-que-sao-e-como-investir\/\">derivativos<\/a>. <\/p>\n\n\n\n<p>Depois de preso, ele escreveu uma\nautobiografia, <em>Nick Leeson: \u201cA hist\u00f3ria\ndo homem que levou o Barings \u00e0 fal\u00eancia\u201d<\/em>, lan\u00e7ada no Brasil. H\u00e1 um filme\ntamb\u00e9m, \u201c<em>A fraude<\/em>,\u201d com Ewan McGregor\nno papel do especulador. Livro e filme s\u00e3o uma tentativa de se defender. Mas\npara quem se interessa pela psicologia dos investidores, a hist\u00f3ria tamb\u00e9m\nilustra como comportamentos equivocados levaram um banco de s\u00e9culos a\ndesaparecer. <\/p>\n\n\n\n<p>Nick Leeson n\u00e3o era um golpista nato ou n\u00e3o\nlevava a s\u00e9rio os riscos do mercado. Jovem operador, nascido no sub\u00farbio\nlondrino, lucrava fazendo arbitragem com a diferen\u00e7a entre cota\u00e7\u00f5es nas Bolsas de Cingapura e T\u00f3quio\nno comando da opera\u00e7\u00e3o de\nderivativos do Barings Bank. <\/p>\n\n\n\n<p>A fraude come\u00e7ou para ocultar o erro de uma colega de trabalho\ninexperiente e necessitada do emprego, que vendeu 20 contratos quando deveria\ncomprar, causando um preju\u00edzo de US$ 22 mil ao banco. Tentando cobrir o rombo e\nevitar que ela viesse a ser demitida, o operador passou a operar a descoberto,\nperdendo mais e mais dinheiro, usando uma conta para encobrir o que acontecia.<\/p>\n\n\n\n<p>N\u00e3o\n\u00e9 f\u00e1cil transformar um preju\u00edzo de US$ 22 mil em US$ 1,5 bilh\u00e3o. S\u00f3 foi\nposs\u00edvel devido \u00e0 necessidade de Nick Leeson apostar cada vez mais e mais alto,\nconfiando que a pr\u00f3xima tacada iria compensar as perdas anteriores e encerrar a\nconta no negativo antes que os superiores descobrissem. A opera\u00e7\u00e3o estava\nsubmetida a auditores internos e externos, que, no entanto, falharam devido a\numa esp\u00e9cie de cegueira do comando do banco para perceber que havia algo\nerrado. <\/p>\n\n\n\n<p>Como\nhumanos, tendemos a prestar mais aten\u00e7\u00e3o nas informa\u00e7\u00f5es positivas do que nas\ninforma\u00e7\u00f5es negativas. E a informa\u00e7\u00e3o positiva que Nick Leeson tinha a oferecer\neram os lucros de milh\u00f5es de d\u00f3lares que produzia para o banco. Chegam a ser\nc\u00f4micas as ocasi\u00f5es em que, chamado por um superior, achava que finalmente fora\ndescoberto s\u00f3 para saber que todos seguiam satisfeitos, desde que continuasse\noperando.<\/p>\n\n\n\n<p>Mas\nh\u00e1 algo ainda mais atraente no relato: a rela\u00e7\u00e3o emocional dele com um buraco\nfinanceiro que n\u00e3o parava de crescer, chegando a um montante que parecia quase\nirreal at\u00e9 a sexta-feira em que abandonou o emprego, foi at\u00e9 em casa, contou\ntudo \u00e0 mulher e fugiu de Cingapura para a Alemanha, onde foi detido. O final\nn\u00e3o foi feliz. Sua esposa pediu o div\u00f3rcio e Nick Leeson teve c\u00e2ncer na pris\u00e3o.\nAo ser solto, em 1999, o pai havia morrido e a m\u00e3e estava moribunda. <\/p>\n\n\n\n<p>Ele chegou a ser CEO de um clube da Irlanda, mas, depois de seis anos, a experi\u00eancia n\u00e3o deu certo. Depois, virou palestrante, falando geralmente para o staff de empresas sobre risco e responsabilidade. Mas certamente ser\u00e1 lembrado at\u00e9 o fim da vida como o operador que, (quase) sozinho, quebrou um banco com s\u00e9culos de exist\u00eancia.&nbsp; <\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-background\" style=\"background-color:#f3f4f5\"><tbody><tr><td>*<em><strong>Samy Dana<\/strong>&nbsp;\u00e9 Ph.D em Business, apresentador do Cafe\u00edna\/InvestNews no YouTube e comentarista econ\u00f4mico.<\/em><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p><em>As informa\u00e7\u00f5es desta coluna s\u00e3o de inteira responsabilidade do autor e n\u00e3o do InvestNews e das institui\u00e7\u00f5es com as quais ele possui liga\u00e7\u00e3o.&nbsp;<\/em><\/p>\n\n\n\n<p><strong>Veja tamb\u00e9m<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Com <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/colunistas\/coluna-do-samy-dana\/com-ceo-negro-acoes-de-uma-empresas-podem-valorizar-mais\/\" class=\"rank-math-link\">CEO negro<\/a>, a\u00e7\u00f5es de uma empresas podem valorizar mais<\/li>\n\n\n\n<li>Por que os&nbsp;<a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/colunistas\/coluna-do-samy-dana\/por-que-os-economistas-erraram-mais-uma-vez-o-pib\/\" target=\"_blank\">economistas erraram mais uma vez o PIB<\/a>?<\/li>\n\n\n\n<li><a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/colunistas\/coluna-do-samy-dana\/wirecard-uma-historia-de-escandalos-e-queda\/\" target=\"_blank\">Wirecard<\/a>: uma hist\u00f3ria de esc\u00e2ndalos e queda<\/li>\n\n\n\n<li>\u2018<a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/colunistas\/coluna-do-samy-dana\/a-arte-de-economizar-discute-por-que-as-pessoas-tem-problemas-financeiros\/\" target=\"_blank\">A arte de economiza<\/a>r\u2019 discute por que as pessoas t\u00eam problemas financeiros<\/li>\n\n\n\n<li><a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/colunistas\/coluna-do-samy-dana\/o-efeito-ancoragem-e-a-atracao-exercida-pela-acao-do-irb\/\" target=\"_blank\">Efeito-ancoragem<\/a>: o que explica a atra\u00e7\u00e3o exercida pela a\u00e7\u00e3o do IRB?<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>O operador Nick Leeson, do banco Barings, da Inglaterra, perdeu US$ 1,5 bilh\u00e3o apostando em derivativos.<\/p>\n","protected":false},"author":7,"featured_media":2551,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[2063],"tags":[1764],"autor-wsj":[],"coauthors":[1494],"class_list":["post-376131","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-colunistas","tag-dinheiro"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/376131","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/7"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=376131"}],"version-history":[{"count":16,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/376131\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":390404,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/376131\/revisions\/390404"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/2551"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=376131"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=376131"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=376131"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=376131"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=376131"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}